陳金良 郝 芳 田曉琴

(貴州省科學(xué)技術(shù)情報研究所，貴陽 550002)

當今，我國建材行業(yè)已步入結(jié)構(gòu)調(diào)整和綠色發(fā)展階段，科技創(chuàng)新成為行業(yè)發(fā)展的核心驅(qū)動力，技術(shù)創(chuàng)新也成為推動傳統(tǒng)建材公司轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵因素，因而創(chuàng)新效率的高低將對整個行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生重要影響。研究我國建材上市公司的創(chuàng)新效率及影響因素，可以為企業(yè)科學(xué)決策及主管部門制定產(chǎn)業(yè)相關(guān)政策提供理論支撐，從而有助于更好地發(fā)揮建材行業(yè)在后疫情時代助推我國經(jīng)濟發(fā)展的作用。

1 文獻回顧

從20世紀60年代以來，國內(nèi)外學(xué)者對創(chuàng)新效率及影響因素進行了大量的研究。從研究對象來看，國外學(xué)者多是從微觀企業(yè)視角出發(fā)，利用相關(guān)數(shù)據(jù)進行創(chuàng)新效率的測度，并對影響創(chuàng)新效率的因素進行分析，例如Gino Marchet等研究了意大利第三方物流企業(yè)的創(chuàng)新效率[1]，?zlem Ya?ar Ugˇurlu等主要探究了土耳其制造業(yè)企業(yè)的創(chuàng)新效率及影響因素[2]，Dongphil Chun等對韓國制造業(yè)企業(yè)的研發(fā)效率進行了研究[3]；國內(nèi)學(xué)者側(cè)重于從中觀和宏觀角度出發(fā)，主要分析制造業(yè)上市企業(yè)的創(chuàng)新效率[4]和研究區(qū)域的創(chuàng)新效率[5]。從研究方法來看，主要包括SFA模型[6]、DEA模型[7]和DEA-Tobit兩階段模型[8]。

通過文獻梳理發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)外學(xué)者對創(chuàng)新效率的研究范圍較為廣泛，但是對建材行業(yè)或者建材上市公司創(chuàng)新效率研究的文獻較少。基于此，本文以我國建材上市公司為研究對象，從投入產(chǎn)出視角出發(fā)，運用DEA-Tobit兩階段模型對建材行業(yè)創(chuàng)新效率進行評價，并研究相關(guān)因素對其創(chuàng)新效率的影響。

2 研究設(shè)計

2.1 評價方法

數(shù)據(jù)包絡(luò)分析(DEA)方法用來評價具有多輸入和多輸出的同類決策單元(DMU)的相對效率。本文采用以規(guī)模報酬可變?yōu)榍疤釛l件的BCC模型，將創(chuàng)新效率(TE)分解為純技術(shù)效率(PTE)和規(guī)模效率(SE)，且TE=PTE×SE。將BCC模型表示為D,則計算公式見式(1)所示。

∑λi=1(λi≥0；i=1,2，…，n；S-≥0；S+≥0)

(1)

2.2 樣本選擇及數(shù)據(jù)來源

同花順平臺數(shù)據(jù)顯示，截至2019年12月31日，平臺中二級行業(yè)為“建筑材料”的上市公司共有66家。從中篩選“十三五”以來滿足篩選條件的上市建材公司作為樣本，研究期間為2016—2018年。數(shù)據(jù)主要來源于巨潮資訊網(wǎng)(http://www.cninfo.com.cn)、中證網(wǎng)(http://www.cs.com.cn)、上海證券交易所(http://www.sse.com.cn)和深圳證券交易所(http://www.szse.cn)等網(wǎng)站披露的歷年公司年報。樣本選取的符合條件有：按照中國證監(jiān)會公布的《上市公司行業(yè)分類指引》(2012年修訂)要求以及公司的主營業(yè)務(wù)范圍選出符合條件的建筑材料公司；剔除研究期間有任何一年出現(xiàn)ST的公司；剔除研究期間沒有連續(xù)披露研發(fā)投入情況表的公司；剔除研究期內(nèi)有任何一年出現(xiàn)凈利潤虧損的公司。經(jīng)過以上條件篩選，最終選取出30家建材上市公司。截至2018年，各樣本公司的總資產(chǎn)規(guī)模差距較大，規(guī)模最大的是西部建設(shè)，達到198.07億元，規(guī)模最小的是華立股份，總資產(chǎn)12.65億元，不到西部建設(shè)的十分之一(見表1)。

表1 30家建材上市公司基本情況 (單位：萬元)

2.3 評價指標的選取

合理選擇創(chuàng)新投入和創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)指標，是進行創(chuàng)新效率有效評價的關(guān)鍵。本文選擇研發(fā)人員投入強度和研發(fā)投入強度兩個相對指標作為創(chuàng)新投入指標。從創(chuàng)新產(chǎn)出來講，由于專利產(chǎn)出指標獲取較難，且企業(yè)進行創(chuàng)新投入的最終目的是提高盈利水平，從而推動企業(yè)長期健康發(fā)展，因此本文將產(chǎn)出指標分為兩類，一類是體現(xiàn)企業(yè)盈利能力的指標，包括主營業(yè)務(wù)凈利潤率和凈資產(chǎn)收益率，另一類是體現(xiàn)企業(yè)成長能力的指標，包括主營業(yè)務(wù)收入增長率和凈利潤增長率，如表2所示。

表2 創(chuàng)新投入產(chǎn)出指標的選擇

3 實證研究

3.1 數(shù)據(jù)處理

為了提高DEA模型分析的有效性，先對原始數(shù)據(jù)進行歸一化處理，數(shù)據(jù)處理后均位于[0.1,1]之間。公式如下:

(2)

其中，Wij為第i個建材上市公司的第j項指標；a=maxWij，是第j項指標的最大值；b=minWij，是第j項指標的最小值。

3.2 BCC模型分析

基于2016—2018年30家建材上市公司的相關(guān)數(shù)據(jù)，利用式(2)處理后，采用DEAP2.1軟件以DEA-BCC模型對建材上市公司的創(chuàng)新效率進行測度，結(jié)果如表3所示。

表3 2016—2018年30家建材上市公司創(chuàng)新效率變動表

樣本公司的創(chuàng)新效率在2016—2018年間均值僅為0.426，上升空間高達57.4%，表示我國建材上市公司創(chuàng)新效率總體水平較低。從變化趨勢來看，創(chuàng)新效率由2016年的0.542到2018年的0.374，呈下降趨勢，表明建材上市公司的創(chuàng)新資源配置的效率在下降，創(chuàng)新能力仍然不足。從達到DEA有效的公司來看，2016年和2018年有3家公司，2017年有2家公司，三年間DEA有效公司占比的均值僅為8.89%。

從純技術(shù)效率來看，樣本公司在研究期間的均值為0.538，高于創(chuàng)新效率均值0.112，但是仍然處于較低的水平，還有46.2%的提升空間?？傮w上來看，2016—2018年建材上市公司的純技術(shù)效率呈逐年下滑態(tài)勢。從表3可知，技術(shù)效率低下的主要原因在于純技術(shù)效率低下，說明我國建材上市公司的投入產(chǎn)出比仍有提升空間。

從規(guī)模效率來看，樣本公司在研究期間的均值為0.773，仍未達到DEA有效，但遠高于技術(shù)效率和純技術(shù)效率，整體保持相對較好的水平。由表3可以看出，規(guī)模效率在2016年達到峰值，為0.836，隨后在2017年降到0.733,但從2018年開始又提升到0.752，表明各建材上市公司也在不斷調(diào)整自身的規(guī)模，借此提高規(guī)模效率。從規(guī)模效率變動情況來看，研究期間規(guī)模效率遞增的樣本公司占比基本呈逐年增多的趨勢，而規(guī)模效率遞減的樣本公司占比在逐年減少，兩者之間的比值由2016年的0.7∶1增至2018年的7.7∶1，說明我國建材行業(yè)的集中度不斷提高，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也在逐步優(yōu)化，后期的關(guān)注點應(yīng)在純技術(shù)效率的提升和改善上。

按照所屬同花順行業(yè)領(lǐng)域來看，由圖1可知，水泥制造領(lǐng)域創(chuàng)新效率均值表現(xiàn)最好，盡管2017年有所下降，但是仍然連續(xù)三年均遠高于其他領(lǐng)域。主要是因為水泥生產(chǎn)制造屬于典型的高能耗高污染行業(yè)，從2007年起國家的政策調(diào)控措施不斷加大，這也倒逼企業(yè)進行持續(xù)技術(shù)創(chuàng)新。玻璃制造領(lǐng)域創(chuàng)新效率均值呈直線下滑態(tài)勢，領(lǐng)域排名由2016年的第3位下降到2018年的末位，表明該領(lǐng)域創(chuàng)新能力持續(xù)下降。管材、耐火材料和其他建材領(lǐng)域創(chuàng)新效率均值變動趨勢基本一致，盡管2017年有所下降，但是2018年開始緩慢回升。

圖1 2016—2018年建材上市公司創(chuàng)新效率均值分領(lǐng)域?qū)Ρ葓D

如圖2，從建材上市公司樣本的區(qū)域劃分來看，東部地區(qū)最多，達到22家，占比達到73.33%。西部地區(qū)有5家，占比為16.67%。中部地區(qū)最少，僅有3家。但是由圖2可知，建材上市公司的創(chuàng)新效率排名最高的為西部地區(qū)，其次為東部地區(qū)，最后是中部地區(qū)。主要原因有兩個：一是西部地區(qū)樣本公司較少，創(chuàng)新效率的均值受到的影響就小，并且上峰水泥連續(xù)三年的創(chuàng)新效率均為1，該公司的投入產(chǎn)出連續(xù)三年都達到DEA有效，對整個西部地區(qū)創(chuàng)新效率的提升作用明顯。二是東部地區(qū)樣本公司最多，創(chuàng)新效率的均值受到的影響較大，盡管塔牌集團和東方雨虹這兩家公司表現(xiàn)也較好，研究期間有兩年的創(chuàng)新效率均為1，但是由于其他樣本公司的創(chuàng)新效率低下，導(dǎo)致整個東部地區(qū)的創(chuàng)新效率受到影響。

圖2 2016—2018年建材上市公司效率均值分區(qū)域?qū)Ρ葓D

3.3 投入冗余和產(chǎn)出不足分析

根據(jù)DEAP2.1軟件輸出結(jié)果，對投入冗余指標、產(chǎn)出不足指標三年間發(fā)生的頻率進行分組排列(見表4)，并進行對比分析。

表4 2016—2018年建材上市公司投入產(chǎn)出冗余發(fā)生頻率

從投入指標來看，研發(fā)人員投入強度冗余發(fā)生頻率最高，三年間總發(fā)生頻率為56.67%，表明大部分建材上市公司研發(fā)人員的積極性和創(chuàng)造性未能得到有效發(fā)揮。研發(fā)投入強度的冗余發(fā)生頻率相對較低，表明大部分公司的研發(fā)費用投入規(guī)模相對合理，但是仍有少部分公司的研發(fā)投入存在資源浪費現(xiàn)象。

從產(chǎn)出指標來看，盈利能力的兩項指標凈資產(chǎn)收益率、主營業(yè)務(wù)凈利潤率產(chǎn)出不足發(fā)生頻率分別為76.67%、70.00%，并且這兩項指標在研究期間產(chǎn)出不足出現(xiàn)的次數(shù)呈逐年遞增趨勢，表明絕大多數(shù)未達到DEA有效的樣本公司在盈利能力方面存在嚴重不足，并且存在盈利能力越來越弱的趨勢，需引起高度重視。成長能力指標凈利潤增長率、主營業(yè)務(wù)收入增長率產(chǎn)出不足發(fā)生頻率分別為67.78%、56.67%，盡管相對于盈利能力指標來說處于較低水平，但是仍然表明大多數(shù)樣本公司成長能力的提升空間相對較大。

3.4 Tobit模型分析

參考Tim Coelli提出的將效率評價和影響因素分析相結(jié)合的兩步法[9]，以前期DEA模型測算出的創(chuàng)新效率為因變量，應(yīng)用Tobit模型來剖析建材上市公司創(chuàng)新效率的影響因素。

Tobit的標準形式為：

(3)

結(jié)合已有研究結(jié)果和建材上市公司的實際情況，本文選擇創(chuàng)新效率為因變量，同時考慮到研發(fā)人員投入強度和研發(fā)投入強度指標在DEA模型中已經(jīng)使用，因此選擇區(qū)位優(yōu)勢、政府補助、財務(wù)冗余、企業(yè)規(guī)模、企業(yè)性質(zhì)5個潛在影響因素為自變量(見表5)，運用Stata12.0軟件進行回歸分析。

表5 創(chuàng)新效率影響因素指標定義

首先利用Stata12.0軟件對模型中5個自變量進行方差膨脹因子(VIF)檢驗，發(fā)現(xiàn)各自變量間不存在多重共線性。Tobit測算結(jié)果如表6所示：

表6 參數(shù)估計結(jié)果

從表6可知，政府補助指標在5%水平上通過了顯著性檢驗，且與建材上市公司的創(chuàng)新效率呈正相關(guān)關(guān)系，表明政府補助包括研發(fā)費用的加計扣除等政策對建材企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生了重要作用。財務(wù)冗余、企業(yè)性質(zhì)指標在10%水平上通過了顯著性檢驗，其中財務(wù)冗余與建材上市公司的創(chuàng)新效率呈正相關(guān)關(guān)系，企業(yè)性質(zhì)與建材上市公司的創(chuàng)新效率呈負相關(guān)關(guān)系，這表明財務(wù)冗余對企業(yè)研發(fā)投入有正向推動作用，進一步提升了企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力，但是也說明，與國有控股企業(yè)相比，非國有控股建材上市公司的市場競爭壓力更大，導(dǎo)致其創(chuàng)新投入的力度更大，技術(shù)創(chuàng)新能力相比國有企業(yè)也更強。區(qū)位優(yōu)勢、企業(yè)規(guī)模指標未通過顯著性檢驗，表明地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平高低和企業(yè)規(guī)模的大小對建材上市公司的技術(shù)創(chuàng)新效率水平影響并不顯著。

4 結(jié)論與啟示

本文通過對建材上市公司創(chuàng)新效率及影響因素進行評價和分析，得出以下主要研究結(jié)論及啟示：

第一，我國建材上市公司創(chuàng)新效率、純技術(shù)效率均較低，且均呈下滑趨勢，規(guī)模效率盡管相對較高，但是也呈下滑態(tài)勢。創(chuàng)新效率低下受純技術(shù)效率的影響最大，所以應(yīng)將關(guān)注點放在純技術(shù)效率的提升和改善上，加大企業(yè)研發(fā)人員和研發(fā)資金的投入力度，成立企業(yè)技術(shù)中心創(chuàng)新聯(lián)盟構(gòu)建產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新體系，提升建材產(chǎn)業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能級和水平。

第二，水泥制造領(lǐng)域的創(chuàng)新效率最高，玻璃制造領(lǐng)域的創(chuàng)新效率最低，且各領(lǐng)域創(chuàng)新效率差異較大。各地區(qū)建材上市公司的創(chuàng)新效率高低不均。應(yīng)根據(jù)不同區(qū)域、不同領(lǐng)域建材產(chǎn)業(yè)的發(fā)展情況制定差異化的支持政策，有針對性地提升其創(chuàng)新效率。

第三，研發(fā)人員投入強度冗余率與研發(fā)投入強度相比較高，影響了建材上市公司的創(chuàng)新效率，表明企業(yè)對內(nèi)部研發(fā)人員的激勵和管理方面有待改進，在創(chuàng)新成果產(chǎn)出水平與盈利轉(zhuǎn)化能力方面問題較大。應(yīng)重點加強對研發(fā)人員的激勵和管理，重點提升研發(fā)人員的創(chuàng)新能力和產(chǎn)出水平，進一步提高研發(fā)成果轉(zhuǎn)化為盈利能力的水平。

第四，政府補助、財務(wù)冗余與建材上市公司創(chuàng)新效率顯著正相關(guān)，企業(yè)性質(zhì)與建材上市公司創(chuàng)新效率顯著負相關(guān)，區(qū)域優(yōu)勢、企業(yè)規(guī)模與建材上市公司創(chuàng)新效率沒有顯著相關(guān)關(guān)系。政府要加大對財政補助資金的創(chuàng)新管理，提升財政資金的使用質(zhì)量，鼓勵企業(yè)將未分配利潤更多地投入到技術(shù)創(chuàng)新中，深化國有企業(yè)改革，引導(dǎo)國有控股企業(yè)加大創(chuàng)新投入力度，并制定良性的競爭機制，不斷提升國有控股建材企業(yè)的創(chuàng)新能力。