胡振興 陳育增

一、引言

中小企業(yè)作為重要市場(chǎng)主體，是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根基，對(duì)夯實(shí)國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)、促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生、防風(fēng)險(xiǎn)非常關(guān)鍵。當(dāng)前，全球新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)革命，與我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變發(fā)生交匯和碰撞，中小企業(yè)發(fā)展迎來(lái)利好。2020年初爆發(fā)的新冠疫情雖在我國(guó)得到有效控制，但仍在全球肆虐，中小企業(yè)發(fā)展難上加難。盡管政府在財(cái)稅金融、營(yíng)商環(huán)境、公共服務(wù)等方面出臺(tái)了許多幫扶措施，以期破解中小企業(yè)發(fā)展困局，但根本出路是中小企業(yè)要從自身著眼，優(yōu)化企業(yè)治理模式，提升企業(yè)治理能力和水平。加強(qiáng)柔性治理，從容應(yīng)對(duì)環(huán)境不確定性，是完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不可或缺的。如果剛性管理代表的是傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式，那柔性治理正在塑造經(jīng)營(yíng)變革，提振創(chuàng)業(yè)信心，紓解增長(zhǎng)難題，穩(wěn)定未來(lái)預(yù)期，主導(dǎo)價(jià)值創(chuàng)造，推動(dòng)企業(yè)高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展。柔性的核心要素是“變”，要求企業(yè)適應(yīng)環(huán)境變化，利用一切機(jī)會(huì)，整合戰(zhàn)略柔性、財(cái)務(wù)柔性、研發(fā)柔性等資源。

戰(zhàn)略柔性是在原有戰(zhàn)略基礎(chǔ)上考慮環(huán)境變化，協(xié)同配置資源，應(yīng)對(duì)環(huán)境變化（Sanchez，1995），把握戰(zhàn)略方向，獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，提高企業(yè)績(jī)效（Das和Elango，1995）。環(huán)境的復(fù)雜多變性給戰(zhàn)略靈活性提出了更高要求。當(dāng)原有戰(zhàn)略實(shí)施不佳時(shí)，需要進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。財(cái)務(wù)柔性存在于資本市場(chǎng)不完美的情況，是企業(yè)構(gòu)建資本結(jié)構(gòu)的重要環(huán)節(jié)（Deangelo H.，Deangelo L.，2006;Byoun，2011），通過(guò)管理現(xiàn)金流動(dòng)性、資本結(jié)構(gòu)和支付政策獲得財(cái)務(wù)柔性（Denis，2011），財(cái)務(wù)柔性是應(yīng)對(duì)環(huán)境不確定性、降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、提升核心競(jìng)爭(zhēng)力、優(yōu)化資源配置的一種綜合調(diào)控能力（趙華、張鼎祖，2010）。張長(zhǎng)城（2015）認(rèn)為新常態(tài)下要把“由外而內(nèi)”的傳統(tǒng)財(cái)務(wù)柔性與“由內(nèi)而外”的現(xiàn)代財(cái)務(wù)柔性結(jié)合。企業(yè)管理和治理的支撐手段是財(cái)務(wù)能力和實(shí)力，當(dāng)原有財(cái)務(wù)管控不力時(shí)，需要進(jìn)行財(cái)務(wù)變革。

研發(fā)柔性是企業(yè)及時(shí)應(yīng)對(duì)環(huán)境變化，對(duì)戰(zhàn)略資源和財(cái)務(wù)計(jì)劃進(jìn)行調(diào)整，及時(shí)把握市場(chǎng)需求，整合供應(yīng)鏈，以較低投入生產(chǎn)新產(chǎn)品（Vickery.et al，2010）。樊耘、趙波等（2003）認(rèn)為研發(fā)柔性是企業(yè)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)對(duì)環(huán)境變化做出反應(yīng)并快速適應(yīng)的能力，但未考慮開(kāi)發(fā)之前的“研究”環(huán)節(jié)。譚躍雄、陳學(xué)章（2006）認(rèn)為研發(fā)柔性是以一定時(shí)間、范圍和能接受的成本，應(yīng)對(duì)環(huán)境變化的能力，但仍未考慮“基礎(chǔ)研究”環(huán)節(jié)。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，使研發(fā)成為經(jīng)營(yíng)管理的重心。當(dāng)原有研發(fā)模式不力時(shí)，需要進(jìn)行研發(fā)創(chuàng)新。戰(zhàn)略柔性、研發(fā)柔性、財(cái)務(wù)柔性的現(xiàn)有研究成果較多，且一致認(rèn)為柔性治理對(duì)企業(yè)發(fā)展大有裨益。然而，三重柔性（尤其對(duì)中小企業(yè)而言）能否協(xié)同？若能協(xié)同，則可否達(dá)到良性運(yùn)行？協(xié)同對(duì)中小企業(yè)績(jī)效或價(jià)值能否有所提升？這些問(wèn)題迄今仍未得到明確解答。筆者以中小企業(yè)柔性治理思想為切入點(diǎn)，運(yùn)用熵值法、耦合協(xié)同模型法，構(gòu)建中小企業(yè)三重柔性的協(xié)同共治模式，豐富中小企業(yè)柔性研究?jī)?nèi)容，推動(dòng)中小企業(yè)從剛性管理轉(zhuǎn)向柔性治理，提供決策依據(jù)。

二、三重柔性協(xié)同共治機(jī)理

1.戰(zhàn)略柔性與財(cái)務(wù)柔性。戰(zhàn)略柔性與財(cái)務(wù)柔性的關(guān)系研究較為成熟。多數(shù)學(xué)者認(rèn)為戰(zhàn)略柔性促進(jìn)財(cái)務(wù)柔性，財(cái)務(wù)柔性推動(dòng)戰(zhàn)略柔性。Singh（1986）認(rèn)為企業(yè)會(huì)遇到資源緊張等問(wèn)題，需要靈活調(diào)整和管理，尤其需要具備財(cái)務(wù)柔性的能力。Ouakouak（2015）認(rèn)為戰(zhàn)略柔性對(duì)建立企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)具有特大作用。無(wú)論環(huán)境動(dòng)態(tài)性或企業(yè)規(guī)模大小如何，戰(zhàn)略柔性能抓住企業(yè)發(fā)展機(jī)會(huì)，提高財(cái)務(wù)績(jī)效，實(shí)施總體戰(zhàn)略。其實(shí)，企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)本身具有“戰(zhàn)略”性，是實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃的根本保證。同樣，企業(yè)戰(zhàn)略活動(dòng)本身具有“財(cái)務(wù)”性，是實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的有力支持。從業(yè)務(wù)范圍看，戰(zhàn)略柔性與財(cái)務(wù)柔性是兩個(gè)較近的概念，有時(shí)合稱為“財(cái)務(wù)戰(zhàn)略柔性”。因此，戰(zhàn)略柔性與財(cái)務(wù)柔性的協(xié)同關(guān)系顯而易見(jiàn)，本文要關(guān)注的是戰(zhàn)略柔性與財(cái)務(wù)柔性在中小企業(yè)柔性治理架構(gòu)中如何銜接。

2.財(cái)務(wù)柔性與研發(fā)柔性。財(cái)務(wù)柔性與研發(fā)柔性的關(guān)系研究較為統(tǒng)一。信息不對(duì)稱和金融約束加劇了中小企業(yè)籌資難，財(cái)務(wù)柔性為研發(fā)柔性提供資源;財(cái)務(wù)柔性水平的提高在一定程度上提振了管理信心，促進(jìn)企業(yè)開(kāi)展研發(fā)投資活動(dòng)。Denis（2011）提出研發(fā)需要高成本，較多現(xiàn)金促進(jìn)企業(yè)研發(fā)。陳非、韓曉宇（2018）基于中小板企業(yè)財(cái)務(wù)柔性角度，超額持有現(xiàn)金、保持剩余舉債能力促進(jìn)企業(yè)研發(fā)。王懷明、姜珊（2019）提出財(cái)務(wù)柔性促進(jìn)企業(yè)研發(fā)投入。從組織關(guān)系看，財(cái)務(wù)柔性與研發(fā)柔性都是企業(yè)柔性治理體系的重要分支，前者尋求解決企業(yè)發(fā)展的融資困境問(wèn)題，后者尋求解決企業(yè)發(fā)展的技術(shù)瓶頸問(wèn)題，均體現(xiàn)了“變”，旨在盡快識(shí)別環(huán)境，增強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)的適應(yīng)能力，提升企業(yè)價(jià)值。可見(jiàn)，財(cái)務(wù)柔性與研發(fā)柔性的關(guān)系密切，本文要關(guān)注的是財(cái)務(wù)柔性與研發(fā)柔性在中小企業(yè)柔性治理架構(gòu)中如何銜接。

3.戰(zhàn)略柔性與研發(fā)柔性。戰(zhàn)略柔性與研發(fā)柔性的關(guān)系研究較少，大多認(rèn)為企業(yè)戰(zhàn)略影響研發(fā)。何悅桐、宋德玲（2019）認(rèn)為戰(zhàn)略柔性能夠有效促進(jìn)創(chuàng)新，加快進(jìn)入市場(chǎng)，提高柔性資源使用能力，減少產(chǎn)品轉(zhuǎn)換成本。研發(fā)柔性是戰(zhàn)略柔性在技術(shù)創(chuàng)新上的展現(xiàn)，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)企業(yè)長(zhǎng)效發(fā)展，實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略。研發(fā)柔性是為了能夠更好的把握研發(fā)范圍、時(shí)間和力度，調(diào)整研發(fā)資源配置計(jì)劃，有效應(yīng)對(duì)市場(chǎng)環(huán)境所帶來(lái)的沖擊。同時(shí)，戰(zhàn)略柔性可以增加企業(yè)對(duì)市場(chǎng)的靈敏度和適應(yīng)度，快速地識(shí)別機(jī)遇和配置資源。無(wú)論如何，戰(zhàn)略柔性與研發(fā)柔性都是為了適應(yīng)環(huán)境變化，具有經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的協(xié)同性，本文要關(guān)注的是戰(zhàn)略柔性與研發(fā)柔性在中小企業(yè)柔性治理架構(gòu)中如何銜接。

4.戰(zhàn)略柔性、財(cái)務(wù)柔性與研發(fā)柔性。戰(zhàn)略柔性、財(cái)務(wù)柔性與研發(fā)柔性三者存有目標(biāo)、動(dòng)因和要素的協(xié)同性。目標(biāo)的協(xié)同性在于：提高行業(yè)地位，降低企業(yè)成本，搶占市場(chǎng)份額。為此，戰(zhàn)略柔性、財(cái)務(wù)柔性和研發(fā)柔性的基本職責(zé)分別是擴(kuò)大行業(yè)話語(yǔ)權(quán)，以較少投入獲取新產(chǎn)品，最大限度滿足顧客需求。動(dòng)因的協(xié)同性在于，企業(yè)環(huán)境不確定性是外因，企業(yè)發(fā)展意愿是內(nèi)因。面對(duì)外部不確定性，分別駕馭戰(zhàn)略柔性、財(cái)務(wù)柔性和研發(fā)柔性的CEO、CFO和CTO，如果有了相同而強(qiáng)烈的行動(dòng)部署，加上能力互補(bǔ)和信息互通，就會(huì)形成系統(tǒng)協(xié)同。要素的協(xié)同性在于，在不同生命周期，建立不同要素稟賦。人力、資本、信息、組織結(jié)構(gòu)等要素，在企業(yè)初創(chuàng)、成長(zhǎng)、成熟、衰退等階段，有所不同，以便獲取與之相適應(yīng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

三、結(jié)論與對(duì)策

1.基本結(jié)論。對(duì)戰(zhàn)略柔性、財(cái)務(wù)柔性與研發(fā)柔性構(gòu)成的中小企業(yè)柔性體系，進(jìn)行規(guī)范分析和實(shí)證分析后發(fā)現(xiàn)：中小企業(yè)三重柔性的協(xié)同呈瀕臨失調(diào)狀態(tài)，且耦合協(xié)同度從時(shí)間序列上呈逐年遞減趨勢(shì)，從空間分布上呈東部地區(qū)優(yōu)于西部地區(qū)的格局。研究的邊際貢獻(xiàn)有：從中小企業(yè)、三重柔性、協(xié)同共治三個(gè)視角，對(duì)中小企業(yè)三重柔性的協(xié)同共治進(jìn)行規(guī)范研究和實(shí)證研究，突破了以往側(cè)重于單一柔性研究、規(guī)范研究的局限性。

2.相關(guān)對(duì)策。①加強(qiáng)高管合作。成熟的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)通常是由統(tǒng)攬戰(zhàn)略的CEO、分管財(cái)務(wù)的CFO和主攻研發(fā)的CTO組成的黃金搭檔，如果均具有柔性思維的理念、應(yīng)對(duì)不確定性的能力和保障企業(yè)可持續(xù)成長(zhǎng)的決心，那一旦合作起來(lái)，就會(huì)減少信息不對(duì)稱，降低交易成本。②健全柔性體系。除了戰(zhàn)略柔性、財(cái)務(wù)柔性和研發(fā)柔性外，還有營(yíng)銷柔性、采購(gòu)柔性、人才柔性、贏利柔性等，中小企業(yè)要加強(qiáng)決策、預(yù)算、激勵(lì)的柔性化，提高全面柔性治理能力，建立健全柔性集聚與擴(kuò)散的交流平臺(tái)和長(zhǎng)效機(jī)制，發(fā)揮各種柔性的最大功效。③把握市場(chǎng)脈搏。中小企業(yè)要堅(jiān)持“質(zhì)量第一”，樹(shù)立“市場(chǎng)善變”，做市場(chǎng)研判的“智多星”，從滿足客戶偏好和提高營(yíng)銷人員素質(zhì)出發(fā)，加強(qiáng)營(yíng)銷人員與客戶的良好互動(dòng)，展現(xiàn)文化魅力，拓寬銷售渠道，增強(qiáng)產(chǎn)品認(rèn)可度，提升品牌地位和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。[基金項(xiàng)目：河南省高等學(xué)校重點(diǎn)科研項(xiàng)目（20A790014），河南省軟科學(xué)研究計(jì)劃項(xiàng)目（192400410369），國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金青年項(xiàng)目（18CJY030）;河南省軟科學(xué)研究計(jì)劃項(xiàng)目（212400410564）]

（作者單位：河南理工大學(xué)財(cái)經(jīng)學(xué)院）