軒然

（吉林糧食集團糧食收儲物流有限公司，吉林 長春 130062）

隨著我國市場經(jīng)濟建設(shè)的不算深入，期貨市場的發(fā)展也愈加成熟，期貨公司的成交量與成交金額均處于穩(wěn)定增長的狀態(tài)，并且有更多的新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，因此，期貨行業(yè)已經(jīng)成為金融服務(wù)實體經(jīng)濟中的支柱行業(yè)之一。然而，在期貨公司的發(fā)展過程中，由于發(fā)展速度較快，因此會正在財務(wù)管理方面存在一定的問題，這些問題會引起期貨交易過程中的財務(wù)風(fēng)險與行業(yè)監(jiān)管風(fēng)險。因此，我們需要對這些問題進行深入的分析，制定針對性的解決對策，有效地提高期貨公司財務(wù)管理水平。

一、期貨公司財務(wù)管理特點分析

期貨行業(yè)擁有鮮明的特點，期貨市場中將投資者作為主體，他們投資的目的是為了套期保值，并在一定程度上盈利，因此，期貨市場會在很大程度上受到這方面因素的影響。然而，由于投資者的需求較高，因此在期貨保證金交易中會存在較高的風(fēng)險，需要在交易過程中實行會員交易制度，不允許非會員參與到期貨交易中。因此，在期貨行業(yè)中，期貨公司將作為投資者參與期貨交易的橋梁。而期貨交易會受到雙向制約以及保證金模式的影響，無法對交易的最終結(jié)果進行準(zhǔn)確的預(yù)測。為了有效地避免期貨交易中可能存在的風(fēng)險，需要對期貨公司進行嚴(yán)格的監(jiān)管，根據(jù)我國與期貨交易相關(guān)的法律法規(guī)，在期貨公司的經(jīng)營過程中，可以接受客戶的委托，根據(jù)客戶的要求開展期貨交易活動，并向客戶收取手續(xù)費，但不需要承擔(dān)因期貨交易而造成的任何后果。

期貨公司的運營過程中，主要的資金往來有期貨保證金、交易手續(xù)費、投資收益以及創(chuàng)新型業(yè)務(wù)帶來的收入等。在期貨企業(yè)的這些資金往來中，期貨保證金包括結(jié)算準(zhǔn)備金與交易保證金，作為會員單位，需要根據(jù)固定的標(biāo)準(zhǔn)將結(jié)算準(zhǔn)備金繳納給期貨交易所，同時還根據(jù)期貨的合約價格來繳納一定比例的資金，這些資金將成為履行期貨合約的交易保證金。一般情況下，客戶保證金只可以在保證金封閉圈賬戶中運行，期貨公司需要對期貨保證金賬戶與自有資金賬戶進行分別管理，采取專戶專存的方式。與此同時，在期貨交易過程中，期貨公司需要收取一定的手續(xù)費，在期貨交易市場競爭激烈的情況下，期貨公司會在一定程度上為進行個別種類期貨交易的客戶見面手續(xù)費，期貨交易所也會有手續(xù)費與利息的返還。此外，在期貨行業(yè)中，傳統(tǒng)經(jīng)濟業(yè)務(wù)的市場競爭也更加激烈，經(jīng)濟業(yè)務(wù)的利潤率也正在不斷降低，更多的期貨公司的發(fā)展方向也正在轉(zhuǎn)向險管理和資本管理等創(chuàng)新型業(yè)務(wù)，與企業(yè)中創(chuàng)新型業(yè)務(wù)與基金、信托等機構(gòu)的加入存在著密切的聯(lián)系。在最近的期貨行業(yè)發(fā)展進程中，期貨公司正在尋求創(chuàng)新的發(fā)展思路，與實體經(jīng)濟之間的聯(lián)系也更加緊密，并且能夠形成多元化的盈利模式?？傮w而言，在期貨公司的財務(wù)管理工作中，需要根據(jù)不同的資金來源，對資金急性有效的管理，做好財務(wù)分析與核算，并采取必要的風(fēng)險防范措施，同時要在相關(guān)工作中接受國家監(jiān)理不同的監(jiān)督與管理。

二、期貨公司財務(wù)管理問題分析

在目前的期貨公司財務(wù)管理工作中，存在的問題主要包括以下幾個方面：

（一）資金管理系統(tǒng)性不足

在期貨公司的資金管理工作中，需要管理的資金主要包括自有資金與客戶保證金，其中自有資金歸公司所有，并可以由自己控制，而客戶保證金則是由客戶提交的，在期貨交易中用于交易、交割、結(jié)算、保證履約的資金，歸客戶所有。為了更好地滿足客戶提出的要求，期貨公司需要在多家擁有相關(guān)資質(zhì)的銀行開設(shè)賬戶，期貨公司需要通過多個賬戶對客戶保證金進行管理，同時要合理分配交易所資金賬戶，由于賬戶數(shù)量較多，因此在管理中存在系統(tǒng)性不足的問題，在一定程度上增加了資金分配、財務(wù)人員操作等方面的風(fēng)險。此外，由于不同銀行的利率也存在一定的差異，對不同賬戶中進行保證金需求與資金利息收入的平衡也具有較高的難度。

（二）財務(wù)核算方法規(guī)范性較差

在期貨公司的財務(wù)核算工作中，《期貨公司會計科目設(shè)置及核算指引》能夠提供適當(dāng)?shù)闹笇?dǎo)，而隨著期貨行業(yè)的快速發(fā)展，以往的指導(dǎo)已經(jīng)無法滿足目前期貨市場的需求，期貨公司需要根據(jù)實際情況選擇相應(yīng)的財務(wù)核算方法，因此造成財務(wù)核算方法規(guī)范性較差。例如，在以往的財務(wù)核算指引中，“手續(xù)費收入”包括期貨公司向客戶收取的各項手續(xù)費，也包括從交易所獲取的返還和減收收入。在激烈的市場競爭中，一些返還給客戶的減收收入的會計核算方式，并沒有在規(guī)定中明確指出。與此同時，在期貨公司為客戶提供衍生品服務(wù)時，為了獲得更高的收益，還需要開展與其相關(guān)的風(fēng)險管理和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，進一步增加了公司財務(wù)核算工作的難度。

（三）對期貨公司的監(jiān)管不及時

對于期貨行業(yè)而言，其交易過程中具有鮮明的特點，需要相關(guān)部門對期貨公司急性嚴(yán)格的監(jiān)管，制定科學(xué)的風(fēng)險監(jiān)管辦法，明確規(guī)定期貨交易中凈資本與風(fēng)險資本準(zhǔn)備的比例等。通過這種方式，不但有利于期貨公司的經(jīng)營活動的順利進行，而且可以加強對期貨公司的監(jiān)管。然而，在實際的工作中，存在監(jiān)管不及時的問題。不同的監(jiān)管指標(biāo)之間會受到相互的影響，而在期貨公司的經(jīng)營過程中，一般會先開展業(yè)務(wù)，再進行財務(wù)核算，即使發(fā)現(xiàn)指標(biāo)不合規(guī)，也無法再采取有效的措施。

（四）財務(wù)人員綜合素質(zhì)不足

在期貨公司的經(jīng)營過程中，隨時面臨著較高的風(fēng)險，因此對于管理人員的綜合素質(zhì)要求較高。特別是對于財務(wù)人員而言，在進行財務(wù)分析的過程中，需要根據(jù)行業(yè)特點以及業(yè)務(wù)的開展情況挖掘蘊含在數(shù)據(jù)中的信息。但是，在一些期貨公司中，財務(wù)人員的綜合素質(zhì)無法滿足這方面的要求，只能夠掌握本專業(yè)內(nèi)的相關(guān)知識與技能，對于行業(yè)的認(rèn)識相對有限，無法對公司的財務(wù)狀態(tài)進行深入的分析，不能有效的識別出其中存在的風(fēng)險。

三、期貨公司財務(wù)管理問題的解決對策

為了妥善的解決期貨公司財務(wù)管理中存在的問題，需要采取以下幾個方面的對策：

（一）實現(xiàn)資金賬戶的規(guī)范化管理

為了有效地避免在多保證金賬戶管理中存在資金風(fēng)險，期貨公司需要加強對這些掌握的使用管理，對賬戶中資金的調(diào)撥進行嚴(yán)格的控制。對于保證金的管理工作，需要好保證財務(wù)部門、客服部門以及風(fēng)控部門形成有效的溝通，財務(wù)部門需要向客服部門強調(diào)保證金賬戶管理的重要性，客服部門則需要對客戶進行有效的引導(dǎo)，在公司常用的保證金賬戶銀行開設(shè)期貨結(jié)算賬戶，防止在資金分配中出現(xiàn)風(fēng)險。與此同時，風(fēng)控部門需要做好相關(guān)的分析與研究工作，更好地掌握市場行情，了解客戶的需求，實現(xiàn)資金賬戶的規(guī)范化管理。

（二）提高財務(wù)核算方法的科學(xué)性

在我國期貨行業(yè)的發(fā)展過程中，期貨市場的規(guī)模正在不斷擴大，同時也產(chǎn)生了更加豐富的業(yè)務(wù)種類，需要通過創(chuàng)新的會計制度對財務(wù)核算工作進行指導(dǎo)。尤其是在國內(nèi)市場與國際市場緊密聯(lián)系的情況下，國內(nèi)的期貨公司會計準(zhǔn)則也要與國際上保持良好的對接。為了實現(xiàn)這一目標(biāo)，需要有效的完善期貨行業(yè)中的財務(wù)核算指引，根據(jù)行業(yè)中的市場環(huán)境確定合理的會計科目，而會計要素的定義則需要依據(jù)業(yè)務(wù)實質(zhì)，更好地適應(yīng)經(jīng)濟全球化發(fā)展的趨勢，實現(xiàn)與國際市場的會計準(zhǔn)則對接。因此，期貨公司需要建立長遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)，提高財務(wù)核算方法的科學(xué)性，時刻關(guān)注國際市場，保證會計科目的設(shè)置符合國際市場的要求。

（三）建立完善的監(jiān)管制度

在期貨公司的風(fēng)險監(jiān)管工作中，監(jiān)管部門的工作需要滿足持續(xù)合規(guī)、動態(tài)合規(guī)的要求。對于期貨公司而言，同樣要具備良好的風(fēng)險意識，建立風(fēng)險監(jiān)控體系，實現(xiàn)對風(fēng)險意識的有效控制。公司內(nèi)部需要進行嚴(yán)格的監(jiān)管，對客戶保證金進行科學(xué)的管理，而對自有資金的監(jiān)管則需要進行必要的風(fēng)險測評與壓力測試，保證所有的投資都能夠滿足監(jiān)管要求。財務(wù)人員需要重視對項目風(fēng)險的跟蹤，對其中存在的風(fēng)險進行嚴(yán)格的測算，如果投資正在想著不利方向發(fā)展，需要及時采取止損措施。與此同時，期貨公司需要重視云計算技術(shù)以及大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用，建立財務(wù)信息化管理系統(tǒng)，實現(xiàn)對財務(wù)數(shù)據(jù)的動態(tài)監(jiān)測，在信息技術(shù)的支持下對公司的財務(wù)運行狀態(tài)進行分析，根據(jù)監(jiān)管要求對風(fēng)險進行有效的預(yù)警，保證風(fēng)險管理具有前瞻性，制定針對性的風(fēng)險應(yīng)對措施。

（四）提高財務(wù)人員綜合素質(zhì)

在期貨公司的財務(wù)管理工作中，工作內(nèi)容的復(fù)雜程度較高，并且需要面臨較多的風(fēng)險因素，要求財務(wù)人員具有良好的綜合素質(zhì)，才能更好地應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險，提高財務(wù)管理水平。為了有效地提高財務(wù)人員綜合素質(zhì)，期貨公司需要選拔更多優(yōu)秀人才，招聘具有良好專業(yè)學(xué)歷、工作經(jīng)驗的復(fù)合型人才，并對其進行期貨專業(yè)以及金融投資相關(guān)知識的培訓(xùn)，只有這樣，才能根據(jù)期貨行業(yè)的實際情況制定科學(xué)的財務(wù)核算與資金管理方法，對財務(wù)風(fēng)險進行有效的控制，為公司創(chuàng)造更高的價值。與此同時，在目前的財務(wù)管理工作中，財務(wù)人員需要合理的利用大數(shù)據(jù)技術(shù)，分析期貨公司的運行狀態(tài)，及時的發(fā)現(xiàn)存在的風(fēng)險，采取必要的風(fēng)險管理措施。

四、結(jié)束語

總而言之，隨著我國期貨行業(yè)的發(fā)展，對期貨公司的財務(wù)管理工作提出了更高的要求。為了有效地提高財務(wù)管理水平，期貨公司需要認(rèn)識到目前相關(guān)工作中存在的問題，制定針對性的解決對策，有效的規(guī)避財務(wù)管理工作中可能存在的風(fēng)險，促進期貨公司的健康發(fā)展。