謝磊睿

摘要：在改革開放之后，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)得到了快速發(fā)展，中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮的作用越來越重要，貢獻(xiàn)了很多力量。在中小企業(yè)的發(fā)展中，由于其規(guī)模比較小，管理水平通常不高，面對(duì)很多未知風(fēng)險(xiǎn)往往無能為力，專業(yè)人才的缺乏、管理制度的落后、融資的困難都在制約著中小企業(yè)向前發(fā)展，在其中最制約中小企業(yè)發(fā)展的因素就是融資困難。文章首先闡述了加強(qiáng)中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管理的意義，其次分析了中小企業(yè)當(dāng)前階段的融資狀況，并對(duì)中小企業(yè)融資中存在的風(fēng)險(xiǎn)提出了各項(xiàng)管理對(duì)策，以期為中小企業(yè)健康融資提供借鑒。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);融資風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)控制

一、引言

在改革開放之后，中小企業(yè)得到了迅猛發(fā)展，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮的作用越來越大。中小企業(yè)在我國(guó)企業(yè)總數(shù)中占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，并為國(guó)家創(chuàng)造很大一部分稅收，解決了很多人的就業(yè)問題。隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈，中小企業(yè)需要在夾縫中求生存。但是中小企業(yè)通常本身實(shí)力較弱，其信用度對(duì)比大企業(yè)也比較低，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管控的認(rèn)識(shí)程度較低，不能科學(xué)的制定風(fēng)險(xiǎn)管理制度，因此會(huì)面臨很多風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)階段需要不斷降低中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)，幫助中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

二、加強(qiáng)中小企業(yè)融資管理的意義

（一）提高中小企業(yè)資金安全程度

不斷加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的融資管理，需要對(duì)企業(yè)內(nèi)部各項(xiàng)資金進(jìn)行具體劃分，科學(xué)管理，使企業(yè)資金在各項(xiàng)目中有序的使用，可以不斷提高中小企業(yè)的資金安全程度，中小企業(yè)的資金來源通常較少，大多是個(gè)人私有資金以及銀行借貸，因此必須對(duì)這些資金做好規(guī)劃，有序的調(diào)配資金，使各項(xiàng)目可以順利進(jìn)行。

（二）幫助中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展

中小企業(yè)不斷加強(qiáng)融資管理，首先需要健全其資金管理制度，對(duì)企業(yè)自身情況及融資金額、融資比例進(jìn)行仔細(xì)計(jì)算，確保融資可以使項(xiàng)目有序向前推動(dòng)，同時(shí)不會(huì)影響企業(yè)的發(fā)展方向。健康融資可以有效地推動(dòng)中小企業(yè)的項(xiàng)目進(jìn)展，解決中小企業(yè)資金困難的問題，幫助中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

三、中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)分類

融資風(fēng)險(xiǎn)指的是在中小企業(yè)的融資過程中由于多種不確定的原因引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。融資風(fēng)險(xiǎn)會(huì)在企業(yè)發(fā)展中表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一方面，引發(fā)損失，使企業(yè)融資規(guī)模不斷變小，甚至發(fā)生不能融資的情況;另一方面，導(dǎo)致融資成本增加，企業(yè)利潤(rùn)減少。企業(yè)發(fā)展離不開資金的支持，企業(yè)融資方式不同需要承擔(dān)的融資風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)有一定區(qū)別。

（一）銀行貸款融資風(fēng)險(xiǎn)

銀行貸款融資風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者以借款的方式發(fā)起借貸，籌措資金。市場(chǎng)環(huán)境具有不可控性，在利率、匯率等條件發(fā)生改變時(shí)企業(yè)有可能會(huì)損失部分利潤(rùn)，主要體現(xiàn)在匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、資金來源不當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)等。其中和匯率、利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，不是人為可以決定的，企業(yè)會(huì)因此受到一定程度的損害。例如，企業(yè)在向銀行申請(qǐng)長(zhǎng)期借款時(shí)需要的是固定利率，但是資本市場(chǎng)在一直變動(dòng)，在供求關(guān)系的改變下銀行利率有可能會(huì)下調(diào)，但之前的借款需要按之前的利率進(jìn)行貸款利息支付，這時(shí)融資成本是非常高的。另外是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)雖然可以向商業(yè)銀行申請(qǐng)借貸，但是要求限制比較多，企業(yè)需要在合同限定時(shí)間內(nèi)付清本息，若企業(yè)發(fā)展不理想，無法按時(shí)還款，會(huì)面臨破產(chǎn)或被兼并的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）股票融資風(fēng)險(xiǎn)

股票融資風(fēng)險(xiǎn)指的是在利用股票進(jìn)行融資時(shí)，由于內(nèi)外界的各類因素導(dǎo)致股票的價(jià)格有一定幅度的下降，此時(shí)融資難度會(huì)加大。中小企業(yè)會(huì)付出較高成本用于權(quán)益融資，一旦股票發(fā)行的時(shí)機(jī)、價(jià)格、數(shù)量、政策沒有被合理安排，都會(huì)引發(fā)一定程度的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）租賃融資風(fēng)險(xiǎn)

租賃融資是指企業(yè)通過租賃各類資產(chǎn)的方式獲得融資，其風(fēng)險(xiǎn)分為三類。首先，企業(yè)融資決策風(fēng)險(xiǎn)，在企業(yè)生產(chǎn)時(shí)選擇的產(chǎn)品設(shè)備及在融資時(shí)選擇的租賃公司存在的風(fēng)險(xiǎn)，造成財(cái)務(wù)收付風(fēng)險(xiǎn)。其次，金融風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)會(huì)直接對(duì)市場(chǎng)利率產(chǎn)生影響，在租賃期間如果企業(yè)的市場(chǎng)利率一直反復(fù)波動(dòng)，會(huì)給企業(yè)造成利率風(fēng)險(xiǎn)。最后，租賃公司信用可靠度帶來的連帶風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)如果無法在規(guī)定時(shí)間內(nèi)獲取到其帶來的資金，便可能會(huì)引發(fā)企業(yè)的停工風(fēng)險(xiǎn)，在融資的約定期限內(nèi)資產(chǎn)會(huì)被消耗，導(dǎo)致企業(yè)無法與市場(chǎng)同步，有可能引發(fā)產(chǎn)品積壓風(fēng)險(xiǎn)。

四、中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)成因

（一）政府政策變動(dòng)及限制

政府部門的政策變動(dòng)以及國(guó)際形勢(shì)的變化都會(huì)對(duì)中小企業(yè)的融資工作產(chǎn)生影響。一方面，政府會(huì)隨著各國(guó)間的文化以及經(jīng)濟(jì)的交流調(diào)整自身經(jīng)濟(jì)政策，以此應(yīng)對(duì)國(guó)際形勢(shì)變化，在外交政策的變動(dòng)下中小企業(yè)的長(zhǎng)度能力很容易被削弱。另一方面，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)在快速發(fā)展，經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)在不停的發(fā)生變動(dòng)，政府需要根據(jù)市場(chǎng)情況進(jìn)行宏觀調(diào)控，政府對(duì)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策變動(dòng)會(huì)給中小企業(yè)的融資帶來一定風(fēng)險(xiǎn)，制約中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展，其生產(chǎn)計(jì)劃會(huì)被打亂，企業(yè)無法按照規(guī)劃使用資金，因此償還資金環(huán)節(jié)也會(huì)出現(xiàn)問題。

（二）企業(yè)自身管理模式的限制

中小企業(yè)大多是民營(yíng)的，其出資方式以家庭出資為主，大多是由家庭成員進(jìn)行各項(xiàng)管理工作，其運(yùn)營(yíng)資本大部分屬于自由資本，產(chǎn)權(quán)與家庭組織處于相互交錯(cuò)的狀態(tài)。家族式管理很容易造成其產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)單一的情況，外來資本不容易進(jìn)入其中，易出現(xiàn)勞資關(guān)系緊張的情況，融資風(fēng)險(xiǎn)因此會(huì)增加。職工持股方式的推行，導(dǎo)致外部資本不容易進(jìn)入企業(yè)內(nèi)部，融資渠道被堵塞，造成企業(yè)融資困難。

（三）企業(yè)管理者風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄

在中小企業(yè)內(nèi)部，管理者的素質(zhì)高低直接影響企業(yè)的發(fā)展，其風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)以及投資方式的偏好會(huì)直接對(duì)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的高低產(chǎn)生影響。與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)的管理者大多存在風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)較差的情況，甚至在管理企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)會(huì)陷入一定的誤區(qū)。有些中小企業(yè)的管理者為了可以順利融資，甚至?xí)幵焯摷俚呢?cái)務(wù)報(bào)告，掩飾企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況，向銀行騙貸，導(dǎo)致企業(yè)融資信用風(fēng)險(xiǎn)上升。還存在部分企業(yè)為了不斷的擴(kuò)張，在融資方面花費(fèi)大量成本，但是并沒有進(jìn)行內(nèi)部管理的調(diào)整，導(dǎo)致其營(yíng)運(yùn)能力較差，無法規(guī)范化發(fā)展。

（四）缺乏企業(yè)財(cái)務(wù)管理機(jī)制

很多中小企業(yè)都存在未科學(xué)設(shè)置財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)的情況，其財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)存在很多短板，例如層次不清、分工不明等情況，有些中小企業(yè)為了節(jié)約成本甚至沒有設(shè)立專門的財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)，只是由管理人員或親屬兼任。此時(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)無法科學(xué)的管控企業(yè)資金，在應(yīng)收賬款、存貨、庫(kù)存現(xiàn)金等資產(chǎn)資金管理方面會(huì)存在很多漏洞，導(dǎo)致企業(yè)無法科學(xué)的作出融資決策，加劇企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)。另外，很多中小企業(yè)在擴(kuò)大生產(chǎn)時(shí)使用的都是內(nèi)部積累的資金，并沒有在人才培養(yǎng)方面投入資金，用人機(jī)制不容易形成。在企業(yè)內(nèi)部需要專業(yè)人員進(jìn)行財(cái)務(wù)管理工作，否則融資決策會(huì)缺乏科學(xué)性，導(dǎo)致融資風(fēng)險(xiǎn)上升。

五、降低中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的措施

（一）政府創(chuàng)設(shè)扶持制度

要降低中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)，政府需要不斷的幫助與扶持，通過間接干預(yù)甚至直接干預(yù)發(fā)揮政府的作用，政府需要注意把控干預(yù)限度。政府需要不斷激勵(lì)市場(chǎng)參與者加入與中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)交易中，使中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展更加健康，不需要直接干預(yù)其發(fā)展運(yùn)營(yíng)。另外，政府需要適當(dāng)出臺(tái)各類對(duì)中小企業(yè)發(fā)展有利的經(jīng)濟(jì)政策，對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行資金扶持，減少市場(chǎng)失靈，提高市場(chǎng)環(huán)境的健康度，促進(jìn)中小企業(yè)健康融資。

（二）構(gòu)建中小企業(yè)資信評(píng)估指標(biāo)體系

中小企業(yè)在起步階段會(huì)有一個(gè)快速發(fā)展期，此時(shí)需要重視其經(jīng)營(yíng)管理工作，將其調(diào)查情況以及內(nèi)部的動(dòng)態(tài)信息都反饋到制度當(dāng)中，將管理運(yùn)營(yíng)情況透明公開，使投資者以及債權(quán)人都可以清楚了解企業(yè)的實(shí)際運(yùn)營(yíng)狀況。社會(huì)資信評(píng)估機(jī)構(gòu)需要盡快進(jìn)行相關(guān)查詢系統(tǒng)的建立，匹配各項(xiàng)中小企業(yè)資信評(píng)估指標(biāo)。將其在系統(tǒng)中表現(xiàn)出來，使融資人員可以快速具體的了解到其中的各項(xiàng)資料，方便中小企業(yè)融資活動(dòng)的開展。

（三）提高中小企業(yè)管理者專業(yè)素質(zhì)

提高中小企業(yè)管理者的專業(yè)素質(zhì)，需要利用各項(xiàng)制度約束其管理者行為。在其管理企業(yè)的過程中，工作經(jīng)歷、學(xué)歷都會(huì)對(duì)其決策產(chǎn)生影響。企業(yè)必須重視專業(yè)人才的培養(yǎng)工作，對(duì)于不重視法律法規(guī)以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)制度的管理人員，投資者或債權(quán)人可以依法向其要求賠償。企業(yè)管理者不僅需要多參加各類座談會(huì)，與其他企業(yè)管理者共同探討一同進(jìn)步，還需要及時(shí)對(duì)更新的各項(xiàng)法律法規(guī)進(jìn)行學(xué)習(xí)，保證各類經(jīng)營(yíng)活動(dòng)依法有效開展，向大企業(yè)的優(yōu)秀管理者學(xué)習(xí)，通過各類培訓(xùn)工作以及書籍不斷為自身充電，不斷提高其管理能力。

（四）加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作

在企業(yè)管理中財(cái)務(wù)管理是非常重要的一項(xiàng)工作，企業(yè)需要不斷健全財(cái)務(wù)管理制度，以此適應(yīng)企業(yè)發(fā)展需要，在企業(yè)的融資中需要財(cái)務(wù)管理制度對(duì)其中存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行審查?，F(xiàn)階段有很多企業(yè)的管理者存在財(cái)務(wù)管理意識(shí)較低的情況，并且監(jiān)控體系不健全，會(huì)計(jì)人員素質(zhì)偏低，此情況在我國(guó)中小企業(yè)中是十分常見的。面對(duì)此種情況，中小企業(yè)需要向大企業(yè)學(xué)習(xí)，不斷完善其財(cái)務(wù)管理制，在制度中將各項(xiàng)細(xì)節(jié)規(guī)定落實(shí)到位，保證財(cái)務(wù)人員在開展工作時(shí)有制度可依。定期組織會(huì)計(jì)人員外出培訓(xùn)，不斷提高其專業(yè)素質(zhì)，企業(yè)內(nèi)部需要對(duì)會(huì)計(jì)人員定期進(jìn)行考核，對(duì)其專業(yè)素養(yǎng)進(jìn)行考核，并直接與其工資掛鉤，以此不斷提高財(cái)務(wù)人員綜合素質(zhì)。最后，還需要不斷健全監(jiān)控體系，監(jiān)控體系需要在企業(yè)內(nèi)部全面覆蓋，包括債權(quán)人或投資者管理監(jiān)控體系，并不斷完善，在監(jiān)督之下可以不斷提高財(cái)務(wù)管理的工作質(zhì)量，降低企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)。

六、結(jié)語

現(xiàn)階段，中小企業(yè)在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中占據(jù)著十分重要的位置，對(duì)整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了重要作用。很多中小企業(yè)由于其發(fā)展過程不細(xì)致、不規(guī)范，導(dǎo)致其融資過程存在較大風(fēng)險(xiǎn)。降低中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)，政府需要?jiǎng)?chuàng)設(shè)各項(xiàng)扶持制度，構(gòu)建中小企業(yè)資信評(píng)估指標(biāo)體系，中小企業(yè)自身也需要不斷提高管理者專業(yè)素質(zhì)，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作，科學(xué)應(yīng)對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)，健康融資。

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（作者單位：江西北大科技園區(qū)發(fā)展有限公司）