摘要：利率市場(chǎng)化是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中的重要方向，本文基于商業(yè)銀行對(duì)利率水平變化。通過(guò)對(duì)商業(yè)銀行的盈利水平為切入點(diǎn)，研討在利率由市場(chǎng)決定的大環(huán)境下，銀行盈利能力的影響因素情況，這有利于分析利率在逐漸由市場(chǎng)決定的階段中面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，同時(shí)金融市場(chǎng)也可以采取有效的機(jī)制來(lái)緩解利率市場(chǎng)化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)，保持銀行業(yè)穩(wěn)定、快速的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化;商業(yè)銀行;金融產(chǎn)品創(chuàng)新

一、利率市場(chǎng)化的內(nèi)涵

從市場(chǎng)調(diào)控角度來(lái)講，利率市場(chǎng)化是貨幣資金價(jià)格按照自身價(jià)值規(guī)律自發(fā)的進(jìn)行調(diào)整，政府則是全部或部分的減少對(duì)利率的調(diào)控，由市場(chǎng)主導(dǎo)進(jìn)行調(diào)控。從政府宏觀調(diào)控的角度來(lái)講，利率市場(chǎng)化是政府根據(jù)目前的金融環(huán)境、金融政策要求，央行在對(duì)利率制度的調(diào)整下推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)完成既定的貨幣政策的目標(biāo)，并積極引導(dǎo)我國(guó)經(jīng)濟(jì)工作朝健康、穩(wěn)定的方向開(kāi)展，推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

利率市場(chǎng)化包含：第一，金融市場(chǎng)上的利率由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)其價(jià)值規(guī)律來(lái)決定。第二，金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行項(xiàng)目運(yùn)作的時(shí)候根據(jù)具體狀況來(lái)決定利率的風(fēng)險(xiǎn)、期限結(jié)構(gòu)。第三，利率水平漲跌的衡量將通過(guò)長(zhǎng)期國(guó)債利率與短期同業(yè)拆借利率來(lái)表現(xiàn)。第四，政府對(duì)利率市場(chǎng)的調(diào)控保持決定權(quán)，擁有間接影響利率波動(dòng)的權(quán)力。

二、利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響

貸款利率的市場(chǎng)化改革使各商業(yè)銀行的的業(yè)務(wù)體系中，貸款的業(yè)務(wù)比重比之前明顯提高，相比之下其存款比例降低，使其要不斷進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債的管理，逐漸轉(zhuǎn)變以前過(guò)度依賴存款作為其資金來(lái)源的方式。通過(guò)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)變、金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，吸引客戶，吸納資金。但這樣的方式在初期可以達(dá)到銀行創(chuàng)收的目標(biāo)。但是由于在嚴(yán)峻的競(jìng)爭(zhēng)壓力下，商業(yè)銀行為了吸納資金，擴(kuò)展貸款業(yè)務(wù)，很大程度會(huì)在前期的客戶信用審查或者資金來(lái)源渠道等方面放寬了審查要求，從而造成后期的銀行信用風(fēng)險(xiǎn)與銀行資金的流動(dòng)性出現(xiàn)緊張。

利率市場(chǎng)化的背景之下商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)加劇，這促使其轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)方式與盈利模式。存貸款利率的界限放寬，商業(yè)銀行可以根據(jù)不同的客戶，為其制定針對(duì)性的金融服務(wù)和資產(chǎn)管理計(jì)劃。運(yùn)用貸款利率的差異化，在對(duì)客戶進(jìn)行前期風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)，更加有針對(duì)性和選擇權(quán)，大大降低了客戶在金融服務(wù)后期產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)或資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能。

同時(shí)商業(yè)銀行由之前單純的資金融通的中介機(jī)構(gòu)向金融全方面服務(wù)機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變，在競(jìng)爭(zhēng)的壓力之下促使商業(yè)銀行進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新、金融服務(wù)模式提升的轉(zhuǎn)變，商業(yè)銀行的發(fā)展更加全面、多元化。

三、利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行發(fā)展的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

（一）利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行發(fā)展的機(jī)遇

1.銀行增加自身經(jīng)營(yíng)主動(dòng)權(quán)

商業(yè)銀行在利率改革過(guò)程中，可以根據(jù)自身發(fā)展目標(biāo)、國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、國(guó)際匯率變化、進(jìn)出口收支情況等因素，自主決定銀行利率水平，合理配置有限的資金，增強(qiáng)銀行活力與能動(dòng)性。因?yàn)殂y行具有自主經(jīng)營(yíng)權(quán)，所以在針對(duì)不同客戶是可以根據(jù)客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行自主資產(chǎn)配置與決定權(quán)，從而達(dá)到吸引優(yōu)質(zhì)客戶的目的，減少不良資產(chǎn)的發(fā)生，達(dá)到提升銀行盈利能力的最終目的。

2.有利于銀行開(kāi)展金融創(chuàng)新

銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)在改革開(kāi)放以來(lái)形成了較為穩(wěn)定的模式，已經(jīng)很難跟上新時(shí)代經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，銀行的金融產(chǎn)品在很大程度上落后于時(shí)代潮流，落后于西方發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家。利率市場(chǎng)化打破了這樣的局面，銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)加劇迫使中國(guó)銀行業(yè)無(wú)論是國(guó)有銀行還是商業(yè)銀行都要進(jìn)行金融體系改革與金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，打破固有的舒適圈。大量的中間業(yè)務(wù)與表外金融業(yè)務(wù)因其不受利率價(jià)格影響的有力調(diào)劑在金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)中發(fā)展尤為迅猛。

3.有利于銀行業(yè)務(wù)管理的加強(qiáng)

衡量銀行盈利能力中存貸利差是十分重要的一部分，因?yàn)槔矢母飼?huì)引起利率的波動(dòng)，因此與利率變化最為相關(guān)的存款、貸款也必然成為商業(yè)銀行關(guān)注的焦點(diǎn)。銀行會(huì)針對(duì)金融市場(chǎng)上的波動(dòng)情況加強(qiáng)自身業(yè)務(wù)水平與銀行機(jī)構(gòu)的管理。增加對(duì)銀行業(yè)務(wù)的審核與監(jiān)管，減少不良貸款率的產(chǎn)生。在利率市場(chǎng)化中，銀行資金流動(dòng)定價(jià)與利率相聯(lián)系，提高銀行績(jī)效考核標(biāo)準(zhǔn)，使資源能夠有效在社會(huì)各個(gè)部門間流動(dòng)。隨著信息科技、人工智能的產(chǎn)生，銀行也會(huì)運(yùn)用全新的科學(xué)技術(shù)，有效的降低銀行的人員成本與業(yè)務(wù)成本，提升銀行業(yè)務(wù)管理水平，加強(qiáng)國(guó)內(nèi)外銀行間的競(jìng)爭(zhēng)力，逐步達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平。

（二）利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行發(fā)展的挑戰(zhàn)

1.利率市場(chǎng)化增加了商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)

金融市場(chǎng)的政策逐步放開(kāi)，經(jīng)營(yíng)環(huán)境變得寬松，中央銀行對(duì)于利率的調(diào)控只起到引導(dǎo)與調(diào)控的作用，商業(yè)銀行在利率風(fēng)險(xiǎn)方面會(huì)面臨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。在利率市場(chǎng)化時(shí)期，市場(chǎng)機(jī)制起到主導(dǎo)作用。市場(chǎng)決定利率波動(dòng)，利率的波動(dòng)會(huì)影響商業(yè)銀行存款利率、貸款利率水平，進(jìn)而影響存貸利差即銀行的盈利能力分析。

2.容易導(dǎo)致銀行間惡性競(jìng)爭(zhēng)

商業(yè)銀行在面對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶時(shí)，會(huì)采用提高存款價(jià)格，降低貸款價(jià)格的方式與同行業(yè)銀行展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)，以吸引優(yōu)質(zhì)客戶，提高銀行盈利能力。在面臨還款能力較弱的中小客戶時(shí)，處于控制不良貸款、減少風(fēng)險(xiǎn)的目的，銀行處于彌補(bǔ)中小客戶高風(fēng)險(xiǎn)的目的，會(huì)采取提高借貸審核、抵押擔(dān)保數(shù)量以及貸款利率的方式。銀行業(yè)的長(zhǎng)期不良競(jìng)爭(zhēng)會(huì)導(dǎo)致行業(yè)整體利差縮小甚至造成經(jīng)營(yíng)不善的局面，容易造成銀行間的惡性競(jìng)爭(zhēng)最終會(huì)導(dǎo)致銀行體系的不穩(wěn)定。

四、利率市場(chǎng)化背景下加快商業(yè)銀行發(fā)展的對(duì)策與建議

（一）進(jìn)一步深化利率市場(chǎng)化改革

利率市場(chǎng)化對(duì)于我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展既是機(jī)遇，又存在著風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，但是其機(jī)遇大于風(fēng)險(xiǎn)，這是我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要一步。銀行業(yè)打破由央行統(tǒng)一制定利率政策的狀態(tài)，有利于國(guó)際資本流動(dòng)，調(diào)節(jié)進(jìn)出口貿(mào)易收支結(jié)構(gòu)，使我國(guó)經(jīng)濟(jì)逐步走向世界。在改革開(kāi)放的過(guò)程中，我國(guó)實(shí)現(xiàn)了保證本國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的同時(shí)，維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行的目標(biāo)。雖然已經(jīng)取得了很大的成就，但是目前的國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、政治形勢(shì)已經(jīng)不允許中國(guó)過(guò)度保護(hù)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，需要我們走出舒適圈，進(jìn)一步融入世界經(jīng)濟(jì)活動(dòng)領(lǐng)域，進(jìn)一步深化利率改革。

（二）監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行利率市場(chǎng)化的監(jiān)管

監(jiān)管機(jī)構(gòu)要根據(jù)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程以及各商業(yè)銀行的實(shí)際情況制定出合理有效的政策措施，在既發(fā)揮銀行自身能動(dòng)性的同時(shí)又起到規(guī)范市場(chǎng)的作用。加快制定和完善有關(guān)金融法規(guī)政策。商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化過(guò)程中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)不容忽視，因此應(yīng)加強(qiáng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)和識(shí)別，建立風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制與風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別機(jī)制。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)各商業(yè)銀行的 控，避免商業(yè)銀行出于增加盈利水平的目的而帶來(lái)的利率風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)利率的潛在風(fēng)險(xiǎn)采取積極的措施，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的頻率與概率，糾正商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)行為過(guò)程中的不當(dāng)操作、不合理政策。

（三）商業(yè)銀行加快轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式

1.加快建立商業(yè)銀行資金定價(jià)體系

由于以往利率水平的宏觀調(diào)控，各商業(yè)銀行缺少對(duì)資金定價(jià)政策體系的研究，伴隨著利率市場(chǎng)化的快速發(fā)展，為積極應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，發(fā)揮商業(yè)銀行自身優(yōu)勢(shì)。通過(guò)實(shí)施全面的管理會(huì)計(jì)的方法來(lái)評(píng)估產(chǎn)品合理定價(jià)，按照客戶對(duì)銀行的利潤(rùn)貢獻(xiàn)程度以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，合理衡量銀行內(nèi)外部資金成本，以促進(jìn)資金在銀行內(nèi)部、同業(yè)范圍內(nèi)的穩(wěn)定流通，在保證安全的同時(shí)增強(qiáng)資金活力。

2.提高銀行中間業(yè)務(wù)占比

商業(yè)銀行的盈利模式應(yīng)該逐步改善，避免存貸利差在銀行體系占比過(guò)重，引起風(fēng)險(xiǎn)水平過(guò)高。銀行的中間業(yè)務(wù)受利率波動(dòng)的影響小，利率風(fēng)險(xiǎn)低，所以商業(yè)銀行應(yīng)該大力發(fā)展中間義務(wù)，提高中間業(yè)務(wù)所占比例，分散銀行內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)，逐步規(guī)避利率市場(chǎng)化帶來(lái)的利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

3.加強(qiáng)專業(yè)人才引進(jìn)與培養(yǎng)

為了跟上全球經(jīng)濟(jì)一體化與金融市場(chǎng)化改革的進(jìn)程，金融行業(yè)也應(yīng)加強(qiáng)對(duì)專業(yè)人員的培訓(xùn)與招募。建立完善的培養(yǎng)計(jì)劃與考核計(jì)劃，加強(qiáng)涉外培訓(xùn)與多學(xué)科交叉人才的引進(jìn)，建立能夠適應(yīng)未來(lái)發(fā)展態(tài)勢(shì)與新興金融服務(wù)的專業(yè)人才結(jié)構(gòu)。

（四）提升商業(yè)銀行的創(chuàng)新能力

1.金融產(chǎn)品創(chuàng)新

在存款產(chǎn)品的創(chuàng)新方面，由于長(zhǎng)期受到存款利率管控以及限制性的金融管制，中國(guó)商業(yè)銀行在存款產(chǎn)品的創(chuàng)新方面不如國(guó)外。在國(guó)際市場(chǎng)上，商業(yè)銀行普遍開(kāi)展存款類創(chuàng)新，如：存款通知書(shū)、貨幣市場(chǎng)存款賬戶、協(xié)議賬戶、大額可轉(zhuǎn)讓存單等金融產(chǎn)品。伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)金融市場(chǎng)開(kāi)始利率市場(chǎng)化進(jìn)程，居民的投資需求劇增，商業(yè)銀行的存款產(chǎn)品無(wú)法滿足用戶高收益率和多樣化的投資需求，因此商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)存款產(chǎn)品的創(chuàng)新能力，以提升客戶吸引力進(jìn)而增加銀行的盈利能力。

在理財(cái)產(chǎn)品方面的創(chuàng)新，理財(cái)產(chǎn)品是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的輔助性工具，利用理財(cái)產(chǎn)品募集資金用于投資國(guó)債、央行票據(jù)、政策性金融債務(wù)等高信用評(píng)級(jí)的金融資產(chǎn)。在利率市場(chǎng)化趨勢(shì)之下，理財(cái)產(chǎn)品逐步成為滿足用戶投資需求和收益需求的途徑，但面臨利率市場(chǎng)化的加強(qiáng)，國(guó)內(nèi)與國(guó)外銀行的密切聯(lián)系，要求商業(yè)銀行加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新，緊跟市場(chǎng)與時(shí)代的潮流。

2.金融衍生品的創(chuàng)新

在利率、匯率實(shí)行管制浮動(dòng)的時(shí)期，與匯率、利率波動(dòng)相關(guān)的金融衍生受到了嚴(yán)重的限制，阻礙了其發(fā)展創(chuàng)新。在利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)程中，我國(guó)利率市場(chǎng)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的利率改革，在2005年確定了以資金供求為基礎(chǔ)的、有管理的浮動(dòng)利率制度。2016年隨著人民幣的國(guó)際地位提升，人民幣加入SDR，使中國(guó)對(duì)外貿(mào)易和投資的需求增加。商業(yè)銀行出現(xiàn)了一系列的衍生工具的創(chuàng)新，如：遠(yuǎn)期外匯、掉期、人民幣利率互換等產(chǎn)品。對(duì)金融衍生工具采取創(chuàng)新有利于規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高中間業(yè)務(wù)比重，提高盈利能力。

（五）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)分析與調(diào)控能力

利率市場(chǎng)化為商業(yè)銀行帶來(lái)利率水平自主決定的同時(shí)，也因?yàn)槔实牟▌?dòng)給商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)利率市場(chǎng)化可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)損失，商業(yè)銀行應(yīng)制定系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)分析系統(tǒng)與調(diào)控風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高的能力。綜合分析利率市場(chǎng)化帶來(lái)的存貸利差波動(dòng)、匯率變動(dòng)以及銀行間同業(yè)利率變動(dòng)等多方面影響，建立起系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)分析技術(shù)。通過(guò)銀行中間業(yè)務(wù)的開(kāi)展，減少商業(yè)銀行倚重的存貸利差收入，拓展金融產(chǎn)品領(lǐng)域，通過(guò)全方面的金融產(chǎn)品調(diào)控來(lái)改善商業(yè)銀行的不良貸款款和利率風(fēng)險(xiǎn)。

利率市場(chǎng)化為商業(yè)銀行帶來(lái)了機(jī)遇的同時(shí)也帶來(lái)了挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行應(yīng)該在利率市場(chǎng)化改革的潮流之中，發(fā)揮自身主觀能動(dòng)性，結(jié)合商業(yè)銀行實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，改善一直以來(lái)有央行主導(dǎo)制定利率水平的現(xiàn)象，自主性制定存款、信貸利率水平。在符合銀行業(yè)務(wù)規(guī)范的情況下，根據(jù)客戶不同投資需求制定風(fēng)險(xiǎn)適中的金融產(chǎn)品，不僅滿足客戶要求而且增加商業(yè)銀行的盈利水平。利用信息技術(shù)的快速發(fā)展，在銀行產(chǎn)品創(chuàng)新與經(jīng)營(yíng)中利用新興科技提高業(yè)務(wù)效率，滿足多角度的需求。不斷縮小我國(guó)金融市場(chǎng)與國(guó)際市場(chǎng)的差距，完善我國(guó)現(xiàn)有體制、機(jī)制，提升國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

作者簡(jiǎn)介：穆舒（1997-），女，延邊大學(xué)融合學(xué)院碩士研究生，研究方向：世界經(jīng)濟(jì)理論與朝鮮半島經(jīng)濟(jì)研究。