胡美倫

（四川省社會科學(xué)院，四川 成都 610071）

一、數(shù)字金融及其特征

短短的幾年，金融領(lǐng)域發(fā)生了巨大的變革，即從傳統(tǒng)金融服務(wù)模式轉(zhuǎn)變?yōu)閿?shù)字化、智能化的金融服務(wù)模式，速度之迅猛，人們一時難以理解，人們不禁會問：什么是數(shù)字金融？數(shù)字金融跟傳統(tǒng)金融有些什么區(qū)別和特征呢？

（一）數(shù)字金融的定義

數(shù)字金融就是現(xiàn)代高新科學(xué)技術(shù)在金融領(lǐng)域的具體運用。確切地講，數(shù)字金融是通過把互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及信息化的科學(xué)手段與傳統(tǒng)的金融服務(wù)相融合而催生的一種新的金融服務(wù)業(yè)態(tài)和金融服務(wù)模式。

數(shù)字金融這種新的服務(wù)模式的出現(xiàn)不僅推動了金融行業(yè)的向前發(fā)展，而且提高人們的生活水平。不久的將來，在數(shù)字金融服務(wù)逐漸完全替代傳統(tǒng)金融的過程中，數(shù)字金融將不斷延伸服務(wù)范圍、提升服務(wù)水平，這種以數(shù)字化為驅(qū)動的方式能夠以比傳統(tǒng)金融更低的成本、更為便捷的方式服務(wù)于廣大用戶，從而形成一種普惠金融的新模式，隨著5G、6G在金融領(lǐng)域的應(yīng)用，未來的金融服務(wù)將會更加地快捷而美好。

（二）數(shù)字金融與傳統(tǒng)金融的區(qū)別

1．技術(shù)水平和服務(wù)效率的不同

傳統(tǒng)的金融服務(wù)由于采取單一的方式采集用戶數(shù)據(jù)，因而服務(wù)效率較低；而數(shù)字金融由于與互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的深度融合，能夠更多更精準(zhǔn)地獲得廣大用戶數(shù)據(jù)，并對其進(jìn)行海量地分析和運算，因而數(shù)字金融具有更加互聯(lián)網(wǎng)化、智能化的新特征。

2．業(yè)務(wù)種類和范圍的不同

傳統(tǒng)金融由于技術(shù)手段比較落后，其金融業(yè)務(wù)種類少、成本高，同時服務(wù)范圍也是極為有限。而對于數(shù)字金融而言，由于運用互聯(lián)網(wǎng)和先進(jìn)的信息技術(shù)，它可以在眾多的領(lǐng)域為海量用戶提供更多的快捷的金融服務(wù)，其規(guī)模效應(yīng)導(dǎo)致更為低廉的成本。

3．對經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會生活所起的作用不同

傳統(tǒng)金融主要指銀行的三大傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，即：存款、貸款和結(jié)算，此外，也包括證券公司的投行和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)以及保險公司的保險業(yè)務(wù)。由于服務(wù)水平低且范圍較小，因而對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用并不明顯。相對于傳統(tǒng)金融，由于現(xiàn)代高科技特別是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息技術(shù)應(yīng)用于金融領(lǐng)域，提升了金融創(chuàng)新的水平，更加規(guī)范化和標(biāo)準(zhǔn)化的金融服務(wù)徹底改變了經(jīng)濟(jì)社會，改變了人們的工作和生活方式，改善了人們的生活品質(zhì)。

（三）數(shù)字金融的主要特征及其優(yōu)勢

1．高新科技的應(yīng)用

大量的高新技術(shù)特別是互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)應(yīng)用于金融領(lǐng)域，比如云計算、大數(shù)據(jù)，大大提高了整個金融企業(yè)的風(fēng)險控制能力和金融管理層的風(fēng)險監(jiān)管水平，從而整個行業(yè)迎來了全新的發(fā)展局面。

2．海量數(shù)據(jù)信息的收集和處理

由于數(shù)字金融采用了更加科技化的數(shù)據(jù)和信息的收集和處理方式，其數(shù)據(jù)和信息收集量大、分析和運算能力強，所以能夠得到更加準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)分析結(jié)果，服務(wù)于更多用戶和更廣泛的領(lǐng)域。

3．高效優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)

傳統(tǒng)的金融服務(wù)以低效率為特點，人們需要把大量的時間和精力消耗于目標(biāo)金融機構(gòu)，才能完成自己所辦理的業(yè)務(wù)流程；而數(shù)字金融所提供的金融服務(wù)更加簡單、優(yōu)質(zhì)和高效，很多業(yè)務(wù)可以網(wǎng)上辦理，大大節(jié)約了人們的等待時間，提高了金融業(yè)務(wù)效率，很短的時間可以滿足更多的金融需求。

4．智能化的發(fā)展方向

高科技的發(fā)展促進(jìn)金融領(lǐng)域的智能化發(fā)展方向。對金融領(lǐng)域的投資行為進(jìn)行指導(dǎo)需要利用人們在某個領(lǐng)域的數(shù)據(jù)分析的結(jié)果，進(jìn)而為人們規(guī)避投資陷阱，減少投資者的經(jīng)濟(jì)損失，最終讓投資者的投資行為變成一個相對理性而又智能化的行為。

5．綠色的金融生態(tài)

在數(shù)字金融時代，人們的金融各種行為通過互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)的紐帶作用聯(lián)接成為一個有機的數(shù)字金融生態(tài)圈，人們的各種金融行為是相互聯(lián)系，互為影響的，不僅與同行業(yè)的其他人的金融行為發(fā)生聯(lián)系，而且與其他行業(yè)的其他人的金融行為互為影響。同時人們當(dāng)前的金融行為可能會為未來的各種金融行為提供參考，也會對其他人未來的金融行為產(chǎn)生影響。

二、數(shù)字金融帶來的風(fēng)險

數(shù)字金融給經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人們的生活帶來積極影響的同時，也會帶來嚴(yán)重的技術(shù)風(fēng)險、信息安全風(fēng)險、信用風(fēng)險等問題。

（一）數(shù)字技術(shù)本身的風(fēng)險

首先，由于數(shù)字技術(shù)在其應(yīng)用過程中不可避免地存在一些漏洞。在數(shù)字金融具有數(shù)量龐大的群體的情況下，如果部分?jǐn)?shù)字金融活動參與者惡意利用技術(shù)應(yīng)用的漏洞謀取不當(dāng)利益的話，其他參與者的權(quán)益就會受到侵害；其次，由于數(shù)字技術(shù)具有很高的專業(yè)性和復(fù)雜性，普通金融從業(yè)者很難在短時間內(nèi)掌握數(shù)字技術(shù)的相關(guān)理論和操作技術(shù)并熟練運用，比如相關(guān)系統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施的維護(hù)、運行管理流程的評估，數(shù)據(jù)系統(tǒng)漏洞的修復(fù)、平臺穩(wěn)定性的維護(hù)等等，形成潛在的操作風(fēng)險，從而進(jìn)行有效數(shù)字金融服務(wù)。

（二）網(wǎng)絡(luò)安全的風(fēng)險

與傳統(tǒng)金融不同，利用數(shù)字技術(shù)進(jìn)行大數(shù)據(jù)分析，所搜集的信息所涉及的用戶更多、內(nèi)容更加詳盡、所覆蓋的范圍更廣。在部分?jǐn)?shù)字金融平臺在技術(shù)實力不足而無法建設(shè)數(shù)據(jù)庫防護(hù)系統(tǒng)的情況下，不法分子就會輕易地入侵?jǐn)?shù)據(jù)庫并盜取金融用戶的數(shù)據(jù)，一旦這些海量的用戶信息被盜取，必將侵害用戶的利益，從而引起一系列的不良反應(yīng)，這就要求更高的數(shù)據(jù)采集、傳輸和儲存的安全性和保密性。因此數(shù)字技術(shù)下的網(wǎng)絡(luò)安全是眼下亟待解決的問題。

（三）信用體系不完善的風(fēng)險

目前，我國信用體系的不完善致使我國數(shù)字金融信用的建設(shè)存在一系列風(fēng)險：首先，在征信信息的采集過程中，普遍存在征信機構(gòu)非法或者過度收集、濫用個人信息的現(xiàn)象，從而直接導(dǎo)致信息分析的結(jié)果出現(xiàn)失真，從而降低了征信信息的利用價值，進(jìn)而會導(dǎo)致政府、企業(yè)或者個人的決策失誤。其次，從用戶征信信息的儲存安全性來看，征信信息泄露、丟失或者惡意篡改的情況普遍存在。無論是征信信息采集還是儲存出現(xiàn)的問題，無不表明，建設(shè)一個完善的信用環(huán)境是決定數(shù)字金融健康而又穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵因素。

三、影響中國數(shù)字金融迅速發(fā)展的幾個主要因素

中國數(shù)字金融的迅速發(fā)展主要得益于以下幾個方面的因素：健康而堅實的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、傳統(tǒng)金融服務(wù)的嚴(yán)格管制、政策層面對于數(shù)字金融相對寬松的監(jiān)管環(huán)境、大眾對于數(shù)字金融認(rèn)知的提升以及數(shù)字技術(shù)特別是互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算和智能手機等快速發(fā)展。

（一）受經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響

數(shù)字金融作為整個中國金融發(fā)展史上的一個重要里程碑，必然會受益于中國迅猛的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度的影響和支持。數(shù)字金融的健康發(fā)展離不開健康而堅實的國民經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，沒有堅實的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)支撐的數(shù)字金融必然無源之水、無本之木，從而形成“空架子”金融。從我國各地的數(shù)字金融實踐來看，凡是經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較好的東部沿海地區(qū)，資金流動量也相應(yīng)增加，隨之而來的數(shù)字技術(shù)的發(fā)展程度也高，從而數(shù)字金融業(yè)的發(fā)展也是最快。

（二）傳統(tǒng)金融服務(wù)的嚴(yán)格管制所造成的金融供給短缺

在我國幾十年的政治經(jīng)濟(jì)體制改革期間，政府對于金融行業(yè)的干預(yù)程度是非常高的，比如嚴(yán)厲的利率調(diào)控、國家干預(yù)下的信貸分配制度和嚴(yán)格管控的資本賬戶。雖然傳統(tǒng)的金融體系在我國經(jīng)濟(jì)體制改革的初期一定程度上有效地支持了國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和保持了金融市場體系的穩(wěn)定，有效地為國營大中型經(jīng)濟(jì)實體和大型民營企業(yè)提供了有效的金融支持，但是，對中小企業(yè)和低收入家庭而言，信貸歧視現(xiàn)象則是普遍存在的事實。在經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的時期，快速增長的中小型企業(yè)則主要依賴非正規(guī)的融資渠道，因此，當(dāng)數(shù)字金融一問世，它立即被廣大的市場所接受并得到了飛速發(fā)展。

（三）政策層面對于數(shù)字金融相對寬松的監(jiān)管環(huán)境

國家政策對于數(shù)字金融的發(fā)展具有舉足輕重的作用，它可以有效地提高市場資源的配置效率，在一定程度上激發(fā)眾多金融機構(gòu)的發(fā)展積極性和發(fā)展活力，保證數(shù)字金融的健康發(fā)展。但是由于金融監(jiān)管體制的不完善與金融監(jiān)管技術(shù)不成熟的限制，在相當(dāng)長的一段時間內(nèi)，眾多的數(shù)字金融企業(yè)都沒有受到上級金融監(jiān)管部門的有效監(jiān)管。例如，2004年，支付寶問世，直到2010年后才申領(lǐng)牌照。這樣放縱式的“寬容監(jiān)管”給那些不正當(dāng)?shù)氖袌鲂袨榱粝铝送稒C取巧、違法亂紀(jì)的機會，在數(shù)字金融行業(yè)監(jiān)管缺失、準(zhǔn)入門檻較低的情況下，不少行P2P網(wǎng)貸之名、實則非法集資干著詐騙勾當(dāng)?shù)钠脚_，給國家造成了金融市場混亂、給投資者業(yè)造成了巨大的經(jīng)濟(jì)損失。因為，目前中國的金融監(jiān)管框架是按行業(yè)劃分的，它側(cè)重于對金融機構(gòu)的監(jiān)管，所以當(dāng)大量的數(shù)字金融公司涌現(xiàn)出來的時候，金融監(jiān)管部門無法有效地劃分管理責(zé)任。

（四）大眾金融素養(yǎng)的大力提高

數(shù)字金融的健康發(fā)展需要高素質(zhì)的人力支持。一方面，提高老百姓的金融素養(yǎng)可以有效地提高他們金融應(yīng)用的能力，從而一定程度上提高金融消費能力。另一方面，數(shù)字金融的可持續(xù)發(fā)展不僅數(shù)字金融企業(yè)能夠提供優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，而且還不斷地在金融產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)上不斷地創(chuàng)新，以滿足大眾對于數(shù)字金融日益增長的需要，而數(shù)字金融領(lǐng)域的種種創(chuàng)新離不開掌握金融與數(shù)字技術(shù)的人才來實現(xiàn)。

（五）受到互聯(lián)網(wǎng)、智能手機和大數(shù)據(jù)等數(shù)字技術(shù)的大力支持

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)、智能手機、云計算等等是數(shù)字金融發(fā)展的重要技術(shù)支撐，數(shù)字科技的本質(zhì)核心就是數(shù)據(jù)處理，數(shù)字金融的發(fā)展離不開科學(xué)技術(shù)的應(yīng)用，如果數(shù)字金融不重視新技術(shù)應(yīng)用，那么數(shù)字金融將無法實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。其中智能手機的廣泛使用使得用戶克服了數(shù)字金融工具的地域限制和時間限制，通過任意一款智能手機，數(shù)字金融公司就能夠獲得前所未有的客戶量。比如，2007年喬布斯發(fā)布世界上第一部蘋果手機，2008年，支付寶問世，2010年，支付寶每秒可處理的交易量是200筆左右，得益于我國數(shù)字技術(shù)的進(jìn)步，到2018年，增加到每秒30萬筆。

總之，數(shù)字金融健康發(fā)展的影響因素眾多，主要是受到經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、政策監(jiān)管力度、金融人才以及數(shù)字技術(shù)的影響，要想使數(shù)字金融走出一條可持續(xù)發(fā)展的康莊大道，必然要從多方面方面、多角度綜合考量。

四、數(shù)字金融的監(jiān)管策略

（一）建立起數(shù)字金融行業(yè)統(tǒng)一的監(jiān)管體系，及時化解金融風(fēng)險

所有的金融活動都需要得到嚴(yán)密地監(jiān)管。而在傳統(tǒng)的分行業(yè)的金融監(jiān)管框架下，往往會留下一些監(jiān)管的真空地帶，如影子銀行、數(shù)字金融等金融創(chuàng)新就是不屬于傳統(tǒng)金融機構(gòu)的金融活動，因而得不到有效的監(jiān)管，但是一旦金融風(fēng)險出現(xiàn)，其高度的傳染性和巨大破壞力會造成國民經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)巨大的損壞。這就需要建立一個適應(yīng)數(shù)字金融特征的統(tǒng)一的金融監(jiān)管體系，實現(xiàn)金融系統(tǒng)風(fēng)險監(jiān)管的全覆蓋，以便讓監(jiān)管部門隨時監(jiān)控整個金融系統(tǒng)的運行，及時、準(zhǔn)確地了解潛在的風(fēng)險，并采取合理而有效的措施化解數(shù)字金融風(fēng)險。

（二）加強數(shù)字金融機構(gòu)的引導(dǎo)，切實保障消費者權(quán)益

目前，我國數(shù)字金融發(fā)展迅猛，但對數(shù)字普惠金融機構(gòu)的監(jiān)管還不到位，由此各地出現(xiàn)了一些侵犯數(shù)字金融消費者權(quán)益的惡性事件。為了保證數(shù)字金融的健康發(fā)展，必須保護(hù)數(shù)字金融消費者的合法權(quán)益，一方面，數(shù)字金融監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)該切實加強對各金融機構(gòu)的監(jiān)管，積極引導(dǎo)各金融機構(gòu)科學(xué)而規(guī)范地操作自身的數(shù)字金融業(yè)務(wù)，積極披露與業(yè)務(wù)相關(guān)的信息以解決金融機構(gòu)與數(shù)字金融消費者之間的信息不對稱問題。另一方面，由于數(shù)字金融的科技含量高，掌握難度大，因此不論是監(jiān)管機構(gòu)還是金融機構(gòu)應(yīng)該普及數(shù)字金融消費者的數(shù)字金融知識，強化數(shù)字金融消費者的安全和風(fēng)險防范意識，讓消費者明確國家相關(guān)法律法規(guī)明確規(guī)定了對于消費者隱私權(quán)和知情權(quán)的保護(hù)條款，消費者可以采用適當(dāng)方式和合法的途徑，投訴數(shù)字金融機構(gòu)，保護(hù)自己的合法權(quán)益免遭侵犯。

（三）加強統(tǒng)一的征信體系建設(shè)，營造綠色數(shù)字金融生態(tài)

近年，我國一直在積極推進(jìn)統(tǒng)一的征信系統(tǒng)的建設(shè)，不過目前還處于一種行業(yè)分離、地方割據(jù)的狀態(tài)，這種局面嚴(yán)重削弱了我國數(shù)字金融健康發(fā)展的基礎(chǔ)。為此，各征信機構(gòu)應(yīng)加大投資力度，培養(yǎng)專業(yè)人才，充分應(yīng)用高科技，構(gòu)建與自身的征信體系。同時各征信機構(gòu)建立信息融通機制，將征信管理納入數(shù)字金融系統(tǒng)中，實現(xiàn)資源與信息共享，形成一個完備而統(tǒng)一的征信體系。這樣，機構(gòu)和個人的違約信息與征信記錄全網(wǎng)公開，隨時可查，才能夠及時識別和防范化解機構(gòu)和個人信用風(fēng)險，并對機構(gòu)和個人違約行為實施懲罰，保證數(shù)字金融運行環(huán)境健康的發(fā)展。

（四）提高金融機構(gòu)和個人的數(shù)字技術(shù)水平，降低操作風(fēng)險

由于互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)應(yīng)用于數(shù)字金融服務(wù)，其產(chǎn)品和服務(wù)通過復(fù)雜的結(jié)構(gòu)化處理和編程后，其風(fēng)險變得更加隱蔽而難以識別，這不僅給及時而有效的監(jiān)管帶來了挑戰(zhàn)，而且給參與數(shù)字金融活動的機構(gòu)和個人帶來了技術(shù)操作上的困難，因此，為了降低操作風(fēng)險，一方面，金融機構(gòu)要加大人力、物力、財力的投入，大力發(fā)展數(shù)字技術(shù)，科學(xué)地設(shè)計數(shù)字金融產(chǎn)品，從源頭減少數(shù)字風(fēng)險的發(fā)生。另一方面，通過提高消費者個人的數(shù)字技術(shù)操作水平，改善數(shù)字金融機構(gòu)與數(shù)字金融消費者信息不對稱的問題，準(zhǔn)確地識別風(fēng)險，控制風(fēng)險，以減少損失。