許曉

（江蘇漢武智能科技有限公司，江蘇 常州 213017）

一、引言

自“十二五”規(guī)劃以來(lái)，企業(yè)經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，在多個(gè)領(lǐng)域出現(xiàn)了由規(guī)模化階段向集聚階段發(fā)展的趨勢(shì)。在此過(guò)程中，企業(yè)規(guī)模、市場(chǎng)地位等成為企業(yè)發(fā)展的必備條件，企業(yè)存在著為提高市場(chǎng)占有率、取得規(guī)模效應(yīng)而需要外延擴(kuò)張的強(qiáng)烈沖動(dòng)，并要求通過(guò)創(chuàng)造和促進(jìn)核心業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。這就使并購(gòu)重組成為企業(yè)的內(nèi)在動(dòng)力。然而在并購(gòu)重組過(guò)程中，稅費(fèi)成本成為并購(gòu)重組的重要組成部分，并對(duì)公司并購(gòu)重組的成敗產(chǎn)生重要的影響。而稅費(fèi)的成本受稅收政策影響較大，這就要求企業(yè)對(duì)并購(gòu)重組的稅務(wù)政策進(jìn)行研究，以稅收政策為導(dǎo)向，通過(guò)比較不同并購(gòu)重組形式涉及的稅費(fèi)成本，實(shí)現(xiàn)并購(gòu)重組稅收效應(yīng)和財(cái)務(wù)效應(yīng)最大化。

二、企業(yè)并購(gòu)重組中稅收籌劃的策略

企業(yè)在并購(gòu)重組過(guò)程中可以享受到除正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)外的稅收優(yōu)惠待遇，實(shí)際操作過(guò)程中因不同的策略選擇而產(chǎn)生不同的稅收效果。

（一）選擇并購(gòu)目標(biāo)的稅收策略

并購(gòu)重組過(guò)程中，并購(gòu)目標(biāo)的選擇主要是通過(guò)納稅主體的變化引起稅收待遇的改變，從而實(shí)現(xiàn)稅收收益。選擇該策略的原因是我國(guó)現(xiàn)行稅制對(duì)不同納稅主體實(shí)現(xiàn)差別征收。通常的方案是企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)重組，根據(jù)地方政府在不同地區(qū)和不同行業(yè)提供的稅收優(yōu)惠政策，選擇合理的目標(biāo)企業(yè)地點(diǎn)，按照優(yōu)惠的條件要求進(jìn)行分析，以保證企業(yè)可以享受低稅率及減計(jì)收入優(yōu)惠政策。比如，對(duì)于目標(biāo)行業(yè)的選擇，如果是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，可以按規(guī)定享受減按15%稅率征收所得稅，從而享受到稅收優(yōu)惠的好處。此外，利用虧損彌補(bǔ)企業(yè)應(yīng)稅所得的稅法規(guī)定，選擇經(jīng)營(yíng)狀態(tài)表現(xiàn)為虧損的目標(biāo)企業(yè)，使虧損企業(yè)成為合并納稅的一部分，其虧損用以遞減并購(gòu)企業(yè)的應(yīng)稅所得。

（二）選擇最優(yōu)出資方式的稅收策略

一方面是針對(duì)支付方式，按照稅法規(guī)定，稅務(wù)部門(mén)對(duì)企業(yè)及其權(quán)益所有者的征稅基礎(chǔ)取決于納稅人當(dāng)期的實(shí)際收益，對(duì)于當(dāng)期沒(méi)有收到現(xiàn)金股利的投資收益不予征稅。這就給購(gòu)并企業(yè)提供了免稅購(gòu)并的可能，因此企業(yè)在開(kāi)展并購(gòu)重組時(shí)，除了選擇現(xiàn)金或其他非股票資產(chǎn)并購(gòu)?fù)猓部梢圆捎霉善背鲑Y、混合出資以及相互持股等方式，由此實(shí)現(xiàn)在并購(gòu)過(guò)程中不需要立刻確認(rèn)資本利得，待到后期賣(mài)出股票時(shí)才需要確認(rèn)收益。對(duì)于非上市企業(yè)來(lái)說(shuō)可以起到延遲納稅的效果，從而發(fā)揮期間的時(shí)間價(jià)值，有利于收益增加；而對(duì)于上市企業(yè)來(lái)說(shuō)，稅法只對(duì)現(xiàn)金紅利征稅，不對(duì)資本利得征稅，在這種情況下可以實(shí)現(xiàn)真正意義上的免稅作用。當(dāng)然，在實(shí)際操作時(shí)要注意稅法上對(duì)于并購(gòu)價(jià)款非股權(quán)的支付比例規(guī)定，目前按照非股權(quán)支付額度是否超過(guò)股權(quán)價(jià)值的20%進(jìn)行劃分。對(duì)于超過(guò)的，企業(yè)需要先進(jìn)行公允價(jià)值轉(zhuǎn)讓?zhuān)?jì)算出轉(zhuǎn)讓的額度，按此繳納所得稅，企業(yè)之前的虧損并不能借此轉(zhuǎn)移到并購(gòu)企業(yè)；對(duì)于沒(méi)有超過(guò)的，企業(yè)不需要確認(rèn)所得和損失，也不用計(jì)算需要繳納的所得稅，其虧損可以轉(zhuǎn)移到并購(gòu)企業(yè)中實(shí)現(xiàn)彌補(bǔ)。因此，充分利用稅收政策中非現(xiàn)金支付比例可以實(shí)現(xiàn)有效節(jié)稅。

另一方面是針對(duì)融資方式，企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)時(shí)，如果采取現(xiàn)金支付或綜合證券的模式，會(huì)關(guān)系到大量的資金，但很多企業(yè)并沒(méi)有充足的資金給予支撐，所以一般都需要融資。按稅法要求，企業(yè)進(jìn)行融資，按照方式的不同存在不同的成本，也會(huì)帶來(lái)不同的稅務(wù)負(fù)擔(dān)。對(duì)此，如果企業(yè)的投資收益高于負(fù)債成本，就可以節(jié)約稅負(fù)。因此，針對(duì)融資操作進(jìn)行稅務(wù)籌劃，需要合理選擇融資渠道，盡量降低稅收成本，同時(shí)有效控制資金風(fēng)險(xiǎn)，找出最佳的負(fù)債率。這樣一來(lái)，可以降低企業(yè)的稅收成本，并控制風(fēng)險(xiǎn)，保證企業(yè)在并購(gòu)重組過(guò)程中產(chǎn)生的負(fù)債融資并不會(huì)增加稅負(fù)或帶來(lái)其他不良影響。

（三）用關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的轉(zhuǎn)讓定價(jià)調(diào)節(jié)利潤(rùn)的策略

不同地區(qū)因?yàn)榘l(fā)展水平不一致，主要發(fā)展的行業(yè)也不一致，而不同行業(yè)的性質(zhì)不同，所以實(shí)際的稅率有很大的地區(qū)差異。不同國(guó)家、不同地區(qū)、不同行業(yè)的稅率是不同的。此時(shí)，如果企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)重組可以發(fā)揮出關(guān)聯(lián)企業(yè)所在地區(qū)的優(yōu)勢(shì)，進(jìn)行轉(zhuǎn)讓定價(jià)，所得稅稅率較高的單位將利潤(rùn)轉(zhuǎn)到較低的企業(yè)中，這樣就可以減少應(yīng)納稅額，實(shí)現(xiàn)節(jié)稅的目標(biāo)。我國(guó)當(dāng)前的稅法對(duì)此的限制并不嚴(yán)格，所以進(jìn)行并購(gòu)重組的話(huà)，操作人員可以思考上述內(nèi)容，通過(guò)上述操作的執(zhí)行來(lái)降稅，減輕稅負(fù)壓力。

（四）利用對(duì)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓適用特殊稅務(wù)規(guī)定的稅收策略

企業(yè)并購(gòu)重組是一個(gè)復(fù)雜的過(guò)程，涉及增值稅、企業(yè)所得稅、契稅和土地增值稅等主要稅種，每項(xiàng)稅種所適用的稅法規(guī)定表現(xiàn)出不同的要求，就算是同一個(gè)稅種，也存在不同條件下適用規(guī)定不同的特點(diǎn)，主要有一般性和特殊性的稅務(wù)規(guī)定。

1.企業(yè)所得稅的一般稅務(wù)處理

對(duì)于所得稅的一般稅務(wù)，進(jìn)行并購(gòu)重組時(shí)，有以下規(guī)定進(jìn)行約束：處于被收購(gòu)的一方需要確定股權(quán)、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓造成的得益或損失等，同時(shí)需要繳納的所得稅事項(xiàng)從原則上來(lái)說(shuō)不會(huì)變化；處于收購(gòu)的一方，需要針對(duì)獲得的股權(quán)或者資產(chǎn)，按照公允價(jià)值計(jì)稅。從以上稅法的規(guī)定來(lái)看，對(duì)于資產(chǎn)收購(gòu)業(yè)務(wù)，適用一般性條件，實(shí)質(zhì)上與一般的資產(chǎn)買(mǎi)賣(mài)稅務(wù)處理一致，即在交易發(fā)生時(shí)交易雙方都要確定資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓帶來(lái)的得益和損失，然后交易雙方按照交易的價(jià)格作為取得資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)。

2.企業(yè)所得稅的特殊稅務(wù)處理

對(duì)于所得稅的特殊稅務(wù)，進(jìn)行并購(gòu)重組時(shí)，有以下規(guī)定進(jìn)行約束：業(yè)務(wù)有合法的商業(yè)目的，并且不會(huì)減少、免除、推遲稅款的繳納，也就是說(shuō)，交易行為不僅要產(chǎn)生稅收收益，還要有合理的交易目的；對(duì)于并購(gòu)雙方涉及的資產(chǎn)、股權(quán)比例等，需要滿(mǎn)足法律規(guī)定的并購(gòu)業(yè)務(wù)要求，不能超出；重組操作之后，在一年時(shí)間內(nèi)不能改變相關(guān)資產(chǎn)原來(lái)的經(jīng)營(yíng)形式，也就是說(shuō)，對(duì)于收購(gòu)方，在收購(gòu)其他企業(yè)的資產(chǎn)（進(jìn)行實(shí)質(zhì)性經(jīng)營(yíng)）之后，一年以?xún)?nèi)需要繼續(xù)運(yùn)營(yíng)這項(xiàng)資產(chǎn)，不改變過(guò)去的經(jīng)營(yíng)模式；在交易行為中，對(duì)于股權(quán)相關(guān)的支付金額，需要保證符合規(guī)定；在交易操作中，取得股權(quán)支付的原來(lái)的主要股東，在交易行為后一年內(nèi)不能轉(zhuǎn)讓股權(quán)，但對(duì)于資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓操作，如果轉(zhuǎn)讓帶來(lái)收益，此時(shí)不需要繳稅，反之其損失不得沖減計(jì)稅所得。

3.其他稅種

資產(chǎn)收購(gòu)過(guò)程中，增值稅納稅確認(rèn)時(shí)點(diǎn)為被收購(gòu)方的存貨、機(jī)器設(shè)備、房屋建筑和商標(biāo)等資產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移到收購(gòu)方，并取得收購(gòu)方支付的對(duì)價(jià)時(shí)按規(guī)定確認(rèn)增值稅義務(wù)，但在滿(mǎn)足財(cái)稅〔2016〕36號(hào)文附件2第一條第（二）項(xiàng)時(shí)，不征收增值稅。此外，土地增值稅在符合財(cái)稅〔2015〕5號(hào)、契稅符合財(cái)稅〔2015〕37號(hào)、印花稅符合財(cái)稅〔2003〕183號(hào)時(shí)，都可以享受并購(gòu)重組的特殊稅收處理政策，從而降低并購(gòu)重組的稅收交易成本。

三、選擇并購(gòu)重組的稅收策略應(yīng)遵循的原則

并購(gòu)重組是企業(yè)為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要而開(kāi)展的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，因此除了考慮充分利用稅收優(yōu)惠、納稅遞延獲取稅收收益外，還要考慮防止應(yīng)籌劃不當(dāng)給重組雙方帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)負(fù)效應(yīng)。因此必須遵循4點(diǎn)原則。

（一）合法性原則

選擇稅收籌劃策略的基本原則就是符合稅收法律的規(guī)定，在稅法規(guī)定的前提下利用條款彈性，選擇最優(yōu)納稅法案。

（二）真實(shí)、合理性原則

稅收籌劃的策略制定必須在真實(shí)的業(yè)務(wù)背景下進(jìn)行，不能為了籌劃而構(gòu)建虛假的事實(shí)，扭曲業(yè)務(wù)的合理性，不顧行業(yè)特點(diǎn)和企業(yè)實(shí)際情況，作出有悖常理的方案。

（三）成本效益原則

策略方案都具備兩面性，納稅人在實(shí)施過(guò)程中享受稅收利益的同時(shí)也必然會(huì)付出額外的成本費(fèi)用或者放棄其他機(jī)會(huì)收益。從眾多方案中選擇能使企業(yè)總體利益最大化的方案，就是最優(yōu)方案，而不是簡(jiǎn)單追求稅負(fù)最低方案。

（四）風(fēng)險(xiǎn)防范原則

策略方案的選擇經(jīng)常是利用稅法條款的彈性進(jìn)行操作，這就意味著稍有不慎就可能跳脫條款規(guī)定的合理區(qū)間，造成事實(shí)上的偷逃稅款風(fēng)險(xiǎn)。此外，由于并購(gòu)重組交易形式多樣，操作復(fù)雜，必須從交易的整體上去把握政策，系統(tǒng)性地理解運(yùn)用，才能防止籌劃失敗的風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)語(yǔ)

企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)重組操作的宗旨是尋求更多的發(fā)展機(jī)遇，在這個(gè)過(guò)程中的稅務(wù)籌劃工作可以為企業(yè)管理層提供真實(shí)可行的并購(gòu)方案，通過(guò)合理選擇并購(gòu)方案，可以合法減少應(yīng)納稅額，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)節(jié)稅目標(biāo)。所以企業(yè)在并購(gòu)重組過(guò)程中，需要對(duì)問(wèn)題進(jìn)行深入分析和解決，選擇合理的納稅籌劃方案，才能切實(shí)提高稅務(wù)籌劃操作的應(yīng)用效益，降低并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，以達(dá)到節(jié)稅目的，實(shí)現(xiàn)企業(yè)利益最大化。對(duì)此，企業(yè)需要分析稅務(wù)籌劃工作存在的問(wèn)題，進(jìn)行深入研究和思考，提出更有效的稅務(wù)籌劃措施和方案，從而推動(dòng)并購(gòu)重組企業(yè)良好發(fā)展。