李錦蘭 韋仁正 中國鐵路南寧局集團有限公司資金結(jié)算所

引言

隨著鐵路企業(yè)不斷擴大業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍，面臨資金管理的潛在風(fēng)險與日俱增。近年來，南寧鐵路資金結(jié)算所積極探索現(xiàn)代化資金管理方式、方法在鐵路資金安全管理中的應(yīng)用?？嗑殐?nèi)功，創(chuàng)新管理，摸索出一整套適應(yīng)生產(chǎn)實際的資金風(fēng)險管控機制，降低不確定因素可能引發(fā)的系統(tǒng)性風(fēng)險，為集團公司改革發(fā)展提供了強有力的資金保障。

一、研究背景

《鐵路“十四五”發(fā)展規(guī)劃》將推進公司治理體系和治理能力現(xiàn)代化、完善現(xiàn)代鐵路企業(yè)制度，作為鐵路全面深化改革的一項長期重要任務(wù)。2020年4月，國鐵集團召開資金安全專題會，對防范資金風(fēng)險、強化管控作出具體部署。國鐵集團財務(wù)部、資金中心聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于進一步加強資金安全“紅線”管理的通知》，劃出管理“紅線”，要求各部門拿出新辦法，應(yīng)對新風(fēng)險。近年新冠疫情大暴發(fā)，對全球物流企業(yè)，特別是對鐵路企業(yè)沖擊尤為嚴重，導(dǎo)致鐵路重大資金風(fēng)險事件頻發(fā)。因此，研究鐵路企業(yè)的資金風(fēng)險應(yīng)對機制，完善風(fēng)險管控體系刻不容緩。

二、外部風(fēng)險管控機制的研究與實施

隨著國家對外開放進一步擴大，國際化進程不斷加快，金融風(fēng)險變幻莫測，各行業(yè)均受到金融危機的挑戰(zhàn)。鐵路企業(yè)作為國有特大型企業(yè)，資金外部風(fēng)控機制的建立健全至關(guān)重要。外部風(fēng)險主要有三種：匯率風(fēng)險、利率風(fēng)險和重大突發(fā)事件產(chǎn)生的風(fēng)險。如何化解外部風(fēng)險，南寧資金結(jié)算所根據(jù)金融學(xué)風(fēng)險管理的原理，結(jié)合鐵路業(yè)務(wù)實際，建立起風(fēng)險的“識別、分析、處置、再分析、監(jiān)控實施”新的外部風(fēng)險管控機制，經(jīng)過多次實踐總結(jié)，再實踐再總結(jié)，形成外部風(fēng)險管控機制。

（一）匯率風(fēng)險

當(dāng)前，中國經(jīng)濟與世界經(jīng)濟高度關(guān)聯(lián)、深度融合。金融市場進一步開放，為全球經(jīng)濟復(fù)蘇帶來了活力，但匯率風(fēng)險給國內(nèi)企業(yè)帶來新的挑戰(zhàn)。對于鐵路企業(yè)來說，常見的匯率風(fēng)險表現(xiàn)為折算時的風(fēng)險，即在對資產(chǎn)負債表的會計處理中，由于匯率變動導(dǎo)致賬面損失。特別是浮動匯率機制的實施，企業(yè)管控匯兌的損益難度加大。南寧資金結(jié)算所根據(jù)金融學(xué)風(fēng)險管理的原理，結(jié)合鐵路業(yè)務(wù)實際，建立健全管理制度和處置預(yù)案，細化風(fēng)險管控，形成科學(xué)合理的操作流程即：監(jiān)控日常市場匯率波動，識別出潛在風(fēng)險，度量分析匯兌造成的損益，形成決策方案，經(jīng)規(guī)定審批程序后果斷處置。每次處置后須開展效益評價，進行成本收益綜合分析，納入數(shù)據(jù)庫，為后期決策提供借鑒，在確保資金安全的前提下，實現(xiàn)收益最大化。

例如：2020年2月，資金結(jié)算所通過日常監(jiān)控敏銳地發(fā)現(xiàn)在浮動匯率機制下，國際市場美元在岸和離岸匯率呈現(xiàn)下降趨勢。結(jié)算所迅速啟動“匯率風(fēng)險管控機制”，經(jīng)過標(biāo)準風(fēng)控流程，得出在未來若干月份美元匯率整體走勢將進入下降通道的依據(jù)和結(jié)論。集團公司財務(wù)部、資金結(jié)算所立即與相關(guān)合資公司財務(wù)部聯(lián)系，建議利用匯率變動形成的有利窗口期，向國鐵集團辦理統(tǒng)借統(tǒng)還業(yè)務(wù)，經(jīng)各方面密切溝通，協(xié)調(diào)推進，最終在2020年12月鎖定匯兌收益。

（二）利率風(fēng)險

2019年8月，中國人民銀行推出貸款市場報價利率機制（簡稱LPR）。在該機制下，借款期內(nèi)浮動利率可定期轉(zhuǎn)換為貸款市場報價利率。此政策一經(jīng)推出，被業(yè)內(nèi)普遍認為是利好消息。然而，LPR定價從以往由政府調(diào)控、相對穩(wěn)定的基準利率轉(zhuǎn)變成按月公布、更加市場化的浮動利率。當(dāng)前，中國經(jīng)濟受到疫情沖擊與轉(zhuǎn)型壓力的雙重影響，短期來看LPR處在下行區(qū)間。對于鐵路企業(yè)貸款存量業(yè)務(wù)而言，浮動利率下行有利于減輕還款成本，且鐵路企業(yè)貸款業(yè)務(wù)體量龐大，可以從中獲得較大的收益，進一步降低融資成本。

根據(jù)國鐵集團要求開展存量貸款基準定價LPR轉(zhuǎn)換工作，針對各合資鐵路公司項目貸款占比較高、信用等級較低、談判難度較大等實際情況，資金結(jié)算所組織屬下合資公司財務(wù)部門，統(tǒng)一協(xié)調(diào)、統(tǒng)一條件、統(tǒng)一推進，在綜合考慮存量貸款利率情況及債務(wù)置換對集團公司現(xiàn)金流影響后，綜合制定優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)減少利息支出的長改短節(jié)支方案。針對債務(wù)提前償還可能造成的資金壓力，南寧資金結(jié)算所全程參與、事前謀劃，主動與銀行對接，保障資金按計劃足額償還，從而使優(yōu)化方案得以順利實施并收到預(yù)期效果。

（三）重大突發(fā)事件資金風(fēng)險管控機制

重大突發(fā)事件（例如自然災(zāi)害、公共衛(wèi)生事件和安全生產(chǎn)事故等），以其高風(fēng)險性和高不確定性，同時帶來重大人員傷亡和財產(chǎn)損失，歷來為企業(yè)資金安全管理領(lǐng)域所重視。為進一步發(fā)揮財務(wù)部門在應(yīng)對重大突發(fā)事件時的資金保障作用，落實了四項措施：一是積極落實業(yè)務(wù)部門災(zāi)害搶險和防洪復(fù)舊項目的資金；二是對于未納入年初預(yù)算的緊急項目，予以支持并協(xié)調(diào)業(yè)務(wù)部門履行調(diào)整預(yù)算的程序；三是足額保障安全生產(chǎn)資金需求，對突發(fā)的涉及鐵路運輸生產(chǎn)及其他重大突發(fā)事件急需動用資金的事項，按照先辦理后審批的原則先行支付資金。面對2020年2月突如其來的新冠疫情，南寧資金結(jié)算所主動與各地銀行及其上級主管部門聯(lián)系協(xié)調(diào)，啟動應(yīng)急預(yù)案，建立各結(jié)算室、銀行、鐵路單位三方應(yīng)急機制，以鐵路單位需求為主，協(xié)調(diào)行動，保證了工作及節(jié)假日防疫經(jīng)費的劃撥、退票款、大額現(xiàn)金提取、采購結(jié)算等業(yè)務(wù)正常辦理，確保了全局防疫資金的安全使用。

三、內(nèi)部風(fēng)險管控機制的研究與實施

（一）內(nèi)部風(fēng)險管控機制建立

鐵路資金內(nèi)部風(fēng)險主要體現(xiàn)在這幾個方面：一是日常結(jié)算業(yè)務(wù)流程中不規(guī)范；二是內(nèi)部風(fēng)險管控制度不完善，對于資金風(fēng)險的重視不夠，執(zhí)紀力度偏松；三是資金歸集不到位，部分資金暴露在風(fēng)險敞口，無法有效監(jiān)管；四是人員管理培訓(xùn)不到位，業(yè)務(wù)素質(zhì)及道德操守與標(biāo)準有差距。為管控好上述風(fēng)險，新的機制分四個部分相互配合形成內(nèi)部風(fēng)險管控全流程閉環(huán)。

（1）資金預(yù)算管理風(fēng)險管控。采用年度、月度預(yù)算相結(jié)合，動態(tài)編制滾動預(yù)算，優(yōu)化預(yù)算控制流程。加大預(yù)算與支付銜接的管理，以支出為源頭，強化過程的審核和控制，并對執(zhí)行結(jié)果進行分析，實現(xiàn)預(yù)算精細化管理。

（2）資金使用環(huán)節(jié)風(fēng)險管控。鐵路企業(yè)資金支付環(huán)節(jié)主要分為支付申請、支付審批、手續(xù)復(fù)核、支付辦理以及后續(xù)監(jiān)督核查。從支付申請的相關(guān)單據(jù)的真實性審查出發(fā)，在審批、復(fù)核、辦理的過程中嚴格執(zhí)行制度規(guī)定，并在事后開展監(jiān)督檢查。做到事前、事中、事后全流程資金風(fēng)險管控機制。

（3）資金賬戶風(fēng)險管控。加強賬戶管理，嚴格實行企業(yè)賬戶開戶、銷戶審批及備案管理制度。定期清查各類賬戶，對閑置和冗余賬戶按規(guī)定及時辦理清理、銷戶。

（4）資金風(fēng)險內(nèi)控制度。推行資金風(fēng)險內(nèi)控崗位責(zé)任制。規(guī)定基層站段、財務(wù)部、資金結(jié)算所各級各崗位風(fēng)險卡控職責(zé)，明確審批權(quán)限。同時，制定資金籌集、支付、運用、票據(jù)結(jié)算、運輸進款、電子支付、資金監(jiān)控等各項業(yè)務(wù)監(jiān)控流程，并嚴格執(zhí)行。規(guī)范印鑒及票據(jù)管理制度，及時更新有關(guān)臺賬?；斯芾砀采w資金相關(guān)業(yè)務(wù)全流程。持續(xù)加強會計人員業(yè)務(wù)素質(zhì)和職業(yè)道德教育，對違法違規(guī)行為要嚴肅追責(zé)。

（二）內(nèi)部資金風(fēng)險管控主要做法

1.資金預(yù)算管理

資金預(yù)算編制過程中，充分考慮鐵路企業(yè)財務(wù)狀況，科學(xué)合理安排資金預(yù)算。通過預(yù)算實現(xiàn)資金需求與籌集、存量與增量、來源與運用、運營和建設(shè)的銜接、保障安全生產(chǎn)、鐵路建設(shè)、經(jīng)營開發(fā)和隊伍穩(wěn)定等工作的資金需求。保證支付需求、減少資金占用，努力降低資金成本。資金預(yù)算應(yīng)按規(guī)定履行決策程序，確定后應(yīng)嚴格按照執(zhí)行。預(yù)算執(zhí)行過程中密切關(guān)注資金動態(tài)。如需重大調(diào)整，應(yīng)依規(guī)履行決策程序。預(yù)算執(zhí)行應(yīng)加強過程控制，定期分析預(yù)算執(zhí)行情況，及時應(yīng)對資金異常變化。

2.資金使用環(huán)節(jié)風(fēng)險管控

資金支付管控是資金安全的最后一道關(guān)卡，一旦失守，就會形成實質(zhì)上的資金風(fēng)險。資金結(jié)算所針對資金使用的申請、審批、復(fù)核、辦理以及監(jiān)督核查五個關(guān)鍵風(fēng)險點建立管控機制，嚴格按資金使用環(huán)節(jié)內(nèi)控流程抓好落實。

一是對資金支付申請的規(guī)范。資金結(jié)算所要求基層單位在支付申請中嚴格執(zhí)行預(yù)算，嚴禁發(fā)生無預(yù)算支付。部門、項目或個人用款時，應(yīng)提交貨幣資金支付申請表格，注明申請人及所屬部門、款項的用途、支付時間及支付方式等細節(jié)，并附上有效經(jīng)濟合同及相關(guān)證明。

二是資金支付嚴格執(zhí)行授權(quán)審批制度。嚴格執(zhí)行大額資金管理制度，落實“三重一大”決策程序，大額資金須聯(lián)簽和報告，嚴格事前審批、二次復(fù)核程序。加強建設(shè)資金撥付管理。依據(jù)合同、驗工計價及相關(guān)規(guī)定撥付，嚴禁超概算、超計劃、超驗工計價、超合同、超資金預(yù)算撥付資金。規(guī)范備用金的管理使用。資金結(jié)算所按照《集團公司財務(wù)部關(guān)于進一步加強備用金管理的通知》要求，執(zhí)行備用金審批報備制度，督促各單位履行本單位內(nèi)部審核程序后報集團公司財務(wù)部備案，嚴禁使用備用金支付經(jīng)核定用途之外的款項。

三是規(guī)范資金支付業(yè)務(wù)辦理。資金結(jié)算所要求各營業(yè)網(wǎng)點嚴格按照柜面業(yè)務(wù)規(guī)范流程操作，落實集團公司《資金管理辦法》《關(guān)于加強鐵路單位支付個人款項管理的通知》的有關(guān)規(guī)定。對于職工工資、獎金、差旅費及個人報銷款應(yīng)通過銀行轉(zhuǎn)賬，不得違規(guī)支付現(xiàn)金。同時，資金結(jié)算所采用新模式，通過銀行賬戶余額變動短信提醒方式進行監(jiān)管，可根據(jù)短信具體內(nèi)容獲取開戶行、賬號、交易時間、收支方向和內(nèi)容、金額大小、賬戶余額等信息，對資金動態(tài)形成有效的實時監(jiān)控。

四是加強集團公司運輸收入進款管理。資金結(jié)算所與建行開展合作，探索實施運輸進款定向集中管理，開展收入賬戶資金定向付款工作。收入賬戶資金定向付款是運輸收入進款按約定時間、方式自動定向上繳集團公司的一種方式。經(jīng)過各方的密切配合，順利完成建行運輸收入專戶定向付款的工作。在積累了相關(guān)成功實踐經(jīng)驗后，資金結(jié)算所分別與工行、農(nóng)行以及農(nóng)信社達成協(xié)議，將該業(yè)務(wù)模式進一步推廣應(yīng)用。實現(xiàn)了資金風(fēng)險可控、提高資金效率、減少工作量、節(jié)約財務(wù)費用和規(guī)范會計核算行為的目標(biāo)。

3.資金賬戶風(fēng)險管控

資金結(jié)算所指導(dǎo)基層單位積極開展非歸集賬戶清理工作，及時下發(fā)通知、表格對可能涉及的非歸集銀行的非歸集賬戶進行全面梳理。重點清理一年內(nèi)未發(fā)生收付或資金活動的閑置冗余賬戶，特別是非歸集銀行賬戶，按照“邊檢邊改”原則，督促相關(guān)單位全部完成賬戶撤銷，消除了賬戶使用過程中的風(fēng)險隱患。

4.資金風(fēng)險內(nèi)控制度

一是嚴格落實資金風(fēng)險內(nèi)控制度。構(gòu)建涉及資金籌集、資金支付、資金運用、票據(jù)結(jié)算、運輸進款、電子支付、資金監(jiān)控等各項業(yè)務(wù)的風(fēng)險內(nèi)控制度體系，實現(xiàn)事前、事中、事后全流程監(jiān)督。同時，組織技術(shù)力量打通信息系統(tǒng)中的資金結(jié)算系統(tǒng)、資金支付監(jiān)控系統(tǒng)、預(yù)算管理系統(tǒng)等系統(tǒng)間的溝通瓶頸，實現(xiàn)互聯(lián)互通，達到信息共享。資金支付中如發(fā)生異常事項，系統(tǒng)自動預(yù)警，進一步提高防控資金風(fēng)險的能力。

二是明確崗位授權(quán)管理權(quán)限。資金結(jié)算所將本級和各基層單位涉及資金業(yè)務(wù)的“崗位授權(quán)”進行明確和細化。例如，明確柜面業(yè)務(wù)中記賬員、復(fù)核員以及綜合管理員的崗位職責(zé)與業(yè)務(wù)操作規(guī)范流程，防止“越位”“錯位”使用權(quán)限，從而有效地避免了操作風(fēng)險導(dǎo)致的資金安全風(fēng)險。

三是強化稽核全流程管理。充分利用資金監(jiān)控等信息系統(tǒng)，采取現(xiàn)場稽核和非現(xiàn)場稽核等方式，對被核查單位的內(nèi)控制度規(guī)范性、日常結(jié)算業(yè)務(wù)、資金運用業(yè)務(wù)、會計核算業(yè)務(wù)等進行有針對性的稽核。加強資金安全檢查，加強對開戶單位的稽核后監(jiān)管，防范資金風(fēng)險。同時，資金中心稽核人員還對付款單位相關(guān)信息真實可靠性進行延伸檢查，收效明顯?；瞬考皶r督促相關(guān)單位及時整改，實現(xiàn)風(fēng)險隱患“早發(fā)現(xiàn)、早報告、早處理”，從而有效管控資金支付風(fēng)險。

四、預(yù)期效果及經(jīng)濟效益分析

（一）管理效益

綜合運用“系統(tǒng)工程、風(fēng)險控制、信息化”等現(xiàn)代化管理理念，構(gòu)建鐵路企業(yè)資金風(fēng)險管控機制。摸索并制定防控資金外部、內(nèi)部風(fēng)險管理的制度、流程、標(biāo)準。在資金管理風(fēng)險與日俱增的大環(huán)境下，形成具有鐵路企業(yè)特色的資金安全管控體系，有效地提高資金歸集率和使用效率，降低籌融資成本，保障資金安全和效益的提高。

（二）經(jīng)濟效益

資金歸集率進一步提升，頭寸控制進一步優(yōu)化，超額完成國鐵集團規(guī)定的目標(biāo)。結(jié)算效率大幅提升，實施運輸進款定向集中管理后，推廣預(yù)付款結(jié)算、電子支付等方式，極大提升了結(jié)算效率。辦理業(yè)務(wù)差錯率明顯下降，財務(wù)費用節(jié)支成效明顯。匯率風(fēng)險分析研判機制的運用，抓住外匯市場波動中的有利時機，讓匯兌損益所帶來的溢出效應(yīng)得到充分釋放。

結(jié)語

鐵路企業(yè)資金風(fēng)險的管控機制是動態(tài)的、融合發(fā)展的，不是一成不變的。隨著企業(yè)面臨的風(fēng)險呈現(xiàn)多樣化、復(fù)雜化的態(tài)勢，資金風(fēng)險的管控機制的研究與實踐將不斷深入和完善，為鐵路企業(yè)的改革發(fā)展保駕護航。