趙佳琳

（蘭州財(cái)經(jīng)大學(xué) 工商管理學(xué)院，蘭州 730030）

0 引言

近年來(lái)，隨著我國(guó)獨(dú)立董事制度的不斷完善，獨(dú)立董事平均薪酬逐漸提高，但獨(dú)立董事真正的作用卻沒(méi)有完全發(fā)揮出來(lái)，獨(dú)立董事積極、主動(dòng)地參與上市公司治理的意識(shí)并不高。

國(guó)內(nèi)對(duì)獨(dú)立董事制度的研究主要集中在以下幾個(gè)方面：一是獨(dú)立董事個(gè)人層面，李藍(lán)波［1］（2008）指出獨(dú)立董事沒(méi)有足夠的時(shí)間精力履行獨(dú)立董事的職責(zé)。胡峰、趙蓓［2］（2014）指出超過(guò)70%的獨(dú)立董事表示自己從未行使過(guò)或根本不打算在未來(lái)行使中國(guó)證監(jiān)會(huì)賦予其的各項(xiàng)權(quán)利。二是企業(yè)層面，鄭志剛等［3］（2017）指出獨(dú)立董事薪酬水平高能夠顯著改善上市公司績(jī)效，且當(dāng)平均薪酬水平較高時(shí)，獨(dú)立董事薪酬差別化效應(yīng)才會(huì)顯現(xiàn)。李春歌［4］（2012）指出我國(guó)獨(dú)立董事在董事會(huì)成員中所占比例較低，導(dǎo)致獨(dú)立董事難以真正發(fā)揮出其作用。三是國(guó)家層面，周佰成等［5］（2017）從完善法律法規(guī)、組建獨(dú)立董事協(xié)會(huì)、建立獨(dú)立董事雙向選任機(jī)制以及制定獨(dú)立董事薪酬獎(jiǎng)懲機(jī)制等方面對(duì)我國(guó)獨(dú)立董事制度的發(fā)展指出了方向。岳殿民、李雅欣［6］（2020）在詳細(xì)分析了獨(dú)立董事的相關(guān)經(jīng)歷后指出，實(shí)務(wù)界高聲譽(yù)律師獨(dú)立董事對(duì)上市公司違規(guī)行為的抑制作用更有效。

基于以上分析，本文將造成獨(dú)立董事不能真正發(fā)揮作用的原因進(jìn)行歸集，從獨(dú)立董事個(gè)人、企業(yè)、國(guó)家三個(gè)層面進(jìn)行分析，針對(duì)不同層面的問(wèn)題提出建議，希望可以為我國(guó)獨(dú)立董事制度的健康發(fā)展提供參考價(jià)值。

1 我國(guó)公司獨(dú)立董事制度存在的問(wèn)題

1.1 獨(dú)立董事自身的問(wèn)題

1.1.1 獨(dú)立董事對(duì)公司投入精力不足

上市公司的業(yè)務(wù)比較復(fù)雜，獨(dú)立董事熟悉公司業(yè)務(wù)需要一定的時(shí)間，但有的獨(dú)立董事在擁有本職工作的同時(shí)，兼任多家上市公司的獨(dú)立董事，很難分出太多的精力在某一家上市公司中。

1.1.2 獨(dú)立董事對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理情況了解不全面

獨(dú)立董事對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理情況了解不全面導(dǎo)致獨(dú)立董事與股東、經(jīng)理人之間的信息不對(duì)稱。獨(dú)立董事獲取企業(yè)信息的方式大都是在開(kāi)會(huì)時(shí)或是開(kāi)會(huì)的前幾天由公司提供，這就可能會(huì)存在企業(yè)為獨(dú)立董事提供虛假信息的可能。

1.1.3 獨(dú)立董事行權(quán)不積極

上海證券報(bào)在2004 年進(jìn)行的問(wèn)卷調(diào)查顯示，雖然證監(jiān)會(huì)賦予獨(dú)立董事很多權(quán)利，但有超過(guò)三分之二的獨(dú)立董事表示自己從未行使過(guò)這些權(quán)利，或者根本不打算去行使，這表明，大部分獨(dú)立董事對(duì)《指導(dǎo)意見(jiàn)》賦予的大部分職權(quán)行使不積極。

1.1.4 獨(dú)立董事的個(gè)人能力

西方國(guó)家的獨(dú)立董事制度對(duì)獨(dú)立董事的任職資格有嚴(yán)格的規(guī)定，而在我國(guó)的上市公司中擔(dān)任獨(dú)立董事的人大多數(shù)都是一些名人或大學(xué)教授，甚至某些上市公司會(huì)聘請(qǐng)明星來(lái)?yè)?dān)任獨(dú)立董事。

1.2 企業(yè)層面的問(wèn)題

1.2.1 獨(dú)立董事缺乏獨(dú)立性

我國(guó)上市公司在選擇獨(dú)立董事時(shí)，大多數(shù)是由董事會(huì)推薦、聘請(qǐng)、支付薪酬，即公司大股東實(shí)際控制著獨(dú)立董事的去留及收入待遇，所以獨(dú)立董事就必然沒(méi)有底氣“獨(dú)立”于大股東代表而履行自己的職責(zé)。

1.2.2 獨(dú)立董事與監(jiān)事會(huì)監(jiān)督職能沖突

我國(guó)的公司治理模式是二元模式，在公司中既設(shè)立董事會(huì)又設(shè)立監(jiān)事會(huì)，而監(jiān)事會(huì)的主要職責(zé)就是維護(hù)股東利益，監(jiān)督董事會(huì)履行股東大會(huì)決議，監(jiān)督董事和經(jīng)營(yíng)者，是一個(gè)常設(shè)的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，這就會(huì)出現(xiàn)二者之間監(jiān)督權(quán)力如何進(jìn)行協(xié)調(diào)分配的問(wèn)題。

1.2.3 獨(dú)立董事制度缺乏有效的激勵(lì)機(jī)制

我國(guó)上市公司獨(dú)立董事薪酬的構(gòu)成主要是固定年薪和津貼，固定的薪酬對(duì)獨(dú)立董事激勵(lì)作用呈現(xiàn)倒“U”型，長(zhǎng)此以往，獨(dú)立董事就會(huì)出現(xiàn)消極怠工，缺乏工作熱情，淪為大股東的搖旗吶喊者。

1.2.4 獨(dú)立董事責(zé)權(quán)利失衡

由于我國(guó)上市公司中一股獨(dú)大現(xiàn)象普遍，中小股東的利益得不到有效維護(hù)，我國(guó)獨(dú)立董事的監(jiān)督僅僅停留在表面的審計(jì)監(jiān)督上。目前，上市公司對(duì)獨(dú)立董事在責(zé)權(quán)利方面沒(méi)有明確的規(guī)定，重大事項(xiàng)的決策權(quán)實(shí)際上掌握在董事長(zhǎng)和總經(jīng)理的手中。

1.2.5 獨(dú)立董事的比例偏低

我國(guó)公司法規(guī)定，上市公司董事會(huì)成員中應(yīng)當(dāng)至少包括三分之一的獨(dú)立董事，其中至少包括一名會(huì)計(jì)專業(yè)人士，而西方國(guó)家的上市公司董事會(huì)成員中獨(dú)立董事占有三分之二的席位。

1.3 國(guó)家層面的問(wèn)題

1.3.1 獨(dú)立董事任職資格缺少具體規(guī)定

我國(guó)相關(guān)機(jī)構(gòu)、法律法規(guī)對(duì)獨(dú)立董事的學(xué)歷、年齡、專業(yè)背景、業(yè)務(wù)素質(zhì)等方面的任職資格沒(méi)有做出詳細(xì)具體的規(guī)定，導(dǎo)致我國(guó)獨(dú)立董事的人才隊(duì)伍質(zhì)量參差不齊，人才狀況不盡合理，人才選擇存在任人唯親的現(xiàn)象。

1.3.2 獨(dú)立董事的執(zhí)業(yè)行為缺乏約束性

在我國(guó)獨(dú)立董事制度施行過(guò)程中經(jīng)常會(huì)發(fā)生獨(dú)立董事不履行自己的職責(zé)，做出損害中小股東利益的事情，但其自身卻沒(méi)受到一絲影響，甚至從中獲取了收益，究其原因是我國(guó)的獨(dú)立董事制度缺乏執(zhí)業(yè)約束機(jī)制。

1.3.3 獨(dú)立董事的法規(guī)依據(jù)缺乏清晰性

近幾年來(lái)，證監(jiān)會(huì)陸續(xù)曝光了部分上市公司獨(dú)立董事參與公司舞弊、以權(quán)謀私的案件，這種違法行為也遭到了證監(jiān)會(huì)的公開(kāi)譴責(zé)與處罰，但這類案件中，獨(dú)立董事因相關(guān)法律的不健全而逃脫了其相關(guān)民事或刑事上的責(zé)任。

1.3.4 獨(dú)立董事的聲譽(yù)激勵(lì)機(jī)制不完善

獨(dú)立董事由于擁有一定決策權(quán)，便會(huì)相應(yīng)地承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，低的薪酬就會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)不匹配，這就需要用聲譽(yù)機(jī)制來(lái)彌補(bǔ)。因此就有學(xué)者提出要想充分發(fā)揮獨(dú)立董事的作用，主要依靠的就是聲譽(yù)機(jī)制，薪酬回報(bào)居于次要地位。

2 建 議

2.1 獨(dú)立董事個(gè)人層面

2.1.1 增強(qiáng)自身綜合實(shí)力

獨(dú)立董事應(yīng)該增強(qiáng)自身的責(zé)任感，積極主動(dòng)地去了解公司的經(jīng)營(yíng)管理狀況，獲取公司的各項(xiàng)信息，使自己的各項(xiàng)判斷更加準(zhǔn)確。同時(shí)，獨(dú)立董事還應(yīng)不斷學(xué)習(xí)任職公司所從事行業(yè)的知識(shí)，發(fā)揮出“智囊團(tuán)”該有的作用。為了保證自己擁有充分的精力，獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)適當(dāng)控制自己任職企業(yè)的數(shù)量，保證自身的工作質(zhì)量。

2.1.2 積極行使權(quán)力發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)

獨(dú)立董事應(yīng)該遵守職業(yè)道德，不要受大股東的影響，充分行使自己的權(quán)力，發(fā)揮獨(dú)立董事的監(jiān)督作用，利用自己的知識(shí)儲(chǔ)備在開(kāi)會(huì)時(shí)做出專業(yè)的判斷。當(dāng)和股東的意見(jiàn)發(fā)生分歧時(shí)，敢于發(fā)表自己的否定意見(jiàn)，并堅(jiān)持自己的意見(jiàn)。

2.2 企業(yè)層面

2.2.1 提高獨(dú)立董事在董事會(huì)中的比例

根據(jù)已有的調(diào)查研究顯示，西方國(guó)家獨(dú)立董事在董事會(huì)中的比例大都維持在60%左右。借鑒國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)應(yīng)該適當(dāng)增加獨(dú)立董事在董事會(huì)中的比例，以增強(qiáng)其獨(dú)立性，保證獨(dú)立董事的地位，形成有效的制約監(jiān)督機(jī)制。

2.2.2 營(yíng)造良好的公司治理文化

我國(guó)的獨(dú)立董事缺乏良好的履職環(huán)境，同時(shí)，由于股東、投資者、債權(quán)人等利益相關(guān)者對(duì)獨(dú)立董事制度的認(rèn)識(shí)不全面，宣傳公司治理文化便顯得尤為必要。上市公司應(yīng)該積極推動(dòng)公司治理文化的宣傳工作，為獨(dú)立董事制度作用的發(fā)揮營(yíng)造出良好的文化氛圍。

2.2.3 建立獨(dú)立董事激勵(lì)機(jī)制

施行延期支付計(jì)劃可以有效地維護(hù)廣大中小股東的利益，在激勵(lì)獨(dú)立董事積極履職的同時(shí)，還可以維護(hù)獨(dú)立董事的獨(dú)立性。董事保險(xiǎn)制度是由公司為獨(dú)立董事購(gòu)買(mǎi)董事責(zé)任保險(xiǎn)，降低獨(dú)立董事的風(fēng)險(xiǎn)。

2.2.4 協(xié)調(diào)獨(dú)立董事與監(jiān)事會(huì)的職能

首先，由于監(jiān)事會(huì)的職能已經(jīng)有了詳細(xì)的規(guī)定，所以應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)獨(dú)立董事職能的界定；其次，可以將獨(dú)立董事的職能主要集中在審批關(guān)聯(lián)交易、提名內(nèi)部董事、審核財(cái)務(wù)信息、管理層薪酬分配這幾個(gè)方面；最后，建立董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)二者之間的協(xié)商機(jī)制。

2.3 國(guó)家層面

2.3.1 建立全國(guó)范圍內(nèi)的獨(dú)立董事協(xié)會(huì)

該協(xié)會(huì)以現(xiàn)有的人才和后備人才為基礎(chǔ)，建立獨(dú)立董事行業(yè)組織，組織內(nèi)定期舉行培訓(xùn)，對(duì)現(xiàn)有成員以及將來(lái)可能發(fā)展為獨(dú)立董事的人進(jìn)行專業(yè)的培訓(xùn)和教育，提升獨(dú)立董事的責(zé)任感和職業(yè)道德水平。

2.3.2 健全獨(dú)立董事資格認(rèn)證機(jī)制

獨(dú)立董事協(xié)會(huì)可參照司法考試、注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試等資格考試，組織符合條件的人報(bào)名參加考試，對(duì)通過(guò)考試者頒發(fā)獨(dú)立董事執(zhí)照。同時(shí)，為進(jìn)一步發(fā)揮聲譽(yù)的激勵(lì)作用，獨(dú)立董事協(xié)會(huì)應(yīng)設(shè)置不同級(jí)別的獨(dú)立董事，通過(guò)不同級(jí)別的考試，授予不同級(jí)別的獨(dú)立董事資格。

2.3.3 建立獨(dú)立董事誠(chéng)信檔案

可以選擇證監(jiān)會(huì)、交易所、獨(dú)立董事協(xié)會(huì)等組織作為檔案管理部門(mén)或者其他中介機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)獨(dú)立董事的誠(chéng)信檔案管理。該管理部門(mén)負(fù)責(zé)定期或不定期對(duì)獨(dú)立董事進(jìn)行考核，考核的內(nèi)容涉及信用、業(yè)績(jī)、聲望等方面，考核結(jié)果及時(shí)反饋給獨(dú)立董事協(xié)會(huì)，記入獨(dú)立董事的個(gè)人檔案。

2.3.4 構(gòu)建獨(dú)立董事市場(chǎng)評(píng)價(jià)與市場(chǎng)披露體系

獨(dú)立董事的各種信息應(yīng)及時(shí)向社會(huì)公布，為企業(yè)在市場(chǎng)選聘獨(dú)立董事提供決策依據(jù)。根據(jù)實(shí)際需要，制定一套能夠反映獨(dú)立董事能力素質(zhì)業(yè)績(jī)的評(píng)估指標(biāo)體系，評(píng)估指標(biāo)與公司的市場(chǎng)業(yè)績(jī)掛鉤，在固定的周期內(nèi)對(duì)每一位獨(dú)立董事進(jìn)行考核，并在獨(dú)立董事選聘市場(chǎng)上定期公布，使每一位獨(dú)立董事歷史的、現(xiàn)實(shí)的素質(zhì)及業(yè)績(jī)透明化、公開(kāi)化。