馬亞慧 劉栓

[摘要]近年來信托公司風(fēng)險事件時有爆出，新冠疫情爆發(fā)以來，四川信托TOT產(chǎn)品爆雷、多家信托公司卷入金凰珠寶假黃金質(zhì)押等事件，皆對信托行業(yè)及信托公司產(chǎn)生了一定負(fù)面影響，也對信托業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提出了新的挑戰(zhàn)。本文通過分析行業(yè)現(xiàn)狀中的審計力量及其作用，指出當(dāng)前面臨的不足，并為未來提出優(yōu)化建議，以期能更好助力行業(yè)行穩(wěn)致遠。

[關(guān)鍵詞]信托業(yè)? ?發(fā)展? ?審計

一、當(dāng)前行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀梳理

自1979年中國國際信托投資公司成立至今，四十多年來，信托業(yè)歷經(jīng)六次整頓，目前維持著68家信托公司的行業(yè)格局。作為僅次于銀行業(yè)的第二大金融業(yè)態(tài)，據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，截至2021年二季度末，信托資產(chǎn)規(guī)模為20.64萬億元，是我國資產(chǎn)管理板塊中重要的一員。但同時據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2021年3月末，信托行業(yè)風(fēng)險資產(chǎn)規(guī)模為6431.03億元，比2019年末增加660.56億元。具體就信托公司而言，近年來風(fēng)險事件頻發(fā)。2020年4月30日，安信信托披露2019年年報，顯示凈利潤為-39.94億元，其后上海銀保監(jiān)局公開的《行政處罰決定書》（滬銀保監(jiān)銀罰決字〔2020〕4號）顯示安信信托共計31個項目涉及違規(guī)，兩年多時間里，安信信托經(jīng)歷行業(yè)黑馬到黑天鵝的轉(zhuǎn)折。此后又有四川信托TOT項目大規(guī)模延期，需變賣總部大樓等資產(chǎn)償還投資人本益;金凰珠寶向多家信托公司質(zhì)押黃金融資百億之后面臨違約，事涉多家信托公司。此外，隨著近年來泰禾、華夏幸福等房地產(chǎn)企業(yè)出現(xiàn)流動性風(fēng)險，使部分信托公司的風(fēng)險進一步暴露，風(fēng)險項目數(shù)量及總體金額仍有上漲之勢。

其實，在2020年中國注冊會計師協(xié)會就書面約談相關(guān)會計師事務(wù)所對信托業(yè)務(wù)年報審計風(fēng)險進行了提示，其中主要包括對相關(guān)金融工具估值及減值、相關(guān)結(jié)構(gòu)化主體的合并及信托報酬的計提和確認(rèn)等方面的提示。2020年4月中國人民銀行發(fā)布了2020年第2號工作論文《系統(tǒng)性金融風(fēng)險溢出效應(yīng)研究》，其中提到“非銀金融機構(gòu)抵御風(fēng)險能力較弱，應(yīng)注重對信托、金控等非銀金融機構(gòu)風(fēng)險監(jiān)控”。2020年6月，中國銀保監(jiān)會印發(fā)《關(guān)于開展銀行業(yè)保險業(yè)市場亂象整治“回頭看”工作的通知》，其中對于信托公司明確把宏觀政策執(zhí)行、公司治理、影子銀行和交叉金融業(yè)務(wù)、融資類信托業(yè)務(wù)、非金融子公司管理、經(jīng)營管理、創(chuàng)新業(yè)務(wù)等七類作為“回頭看”的工作要點。2020年11月中國人民銀行發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報告（2020）》，更是首次對信托業(yè)以專題形式呈現(xiàn)，指出“信托業(yè)風(fēng)險暴露加快，存在外溢可能”。

二、當(dāng)前信托行業(yè)中的審計角色

以上種種，說明無論是監(jiān)管機構(gòu)還是專業(yè)服務(wù)機構(gòu)均關(guān)注到信托業(yè)當(dāng)前面臨的風(fēng)險點，而有效化解上述風(fēng)險，審計力量的作用不可忽視，但以國家審計、社會審計、內(nèi)部審計為代表的審計力量在當(dāng)前信托公司審計中仍有不足之處，主要體現(xiàn)在以下三個方面。

（一）國家審計在業(yè)務(wù)范圍廣度上仍需拓展

目前68家信托公司里，國務(wù)院、國資委控股17家，財政部控股7家，地方國企控股10家，省屬國企控股16家，民企和實控人不明確的共18家。其中，國有資本占主體地位的信托公司多為大型國有企業(yè)的子公司，很少單獨作為主體接受國家審計的審計監(jiān)督，往往是作為子公司的身份接受監(jiān)督，這就使得國家審計在信托行業(yè)的覆蓋面尚顯不足，在信托行業(yè)的審計時間、人力資源配置等方面略顯單薄。

（二）社會審計在業(yè)務(wù)深度方面尚需深化

根據(jù)資料顯示，由于目前信托業(yè)上市公司寥寥，其中A股上市信托公司兩家分別為安信信托和陜國投信托，港股上市信托公司為山東信托，另有江蘇信托、昆侖信托等6家信托公司間接上市，其余大部分信托公司均無緣上市，這就使得在信息披露方面，大部分信托公司不受證監(jiān)會、交易所等信息披露規(guī)定的要求，僅需按照銀保監(jiān)會等相應(yīng)監(jiān)管要求，對部分信息予以披露。因此大部分信托公司在利用注冊會計師工作方面，多在項目盡調(diào)階段或者年度報告審計階段，當(dāng)前的社會審計也大多是從公司經(jīng)營的總體層面進行審計，對公司經(jīng)營業(yè)績等情況進行核實分析，具體到微觀信托項目的審計涉及甚少。比如，注冊會計師較少對集合資金信托運行期間進行專項審計，而這類項目往往涉及較多的投資者和較大金額，社會影響大，再加上投資者往往接觸不到具體資金使用及受托人盡責(zé)的后端資料，無法詳細(xì)了解項目運行情況，從而導(dǎo)致投資者與信托公司發(fā)生糾紛時，難以認(rèn)定信托公司的履責(zé)情況，亦不利于行業(yè)“買者自負(fù)，賣者盡責(zé)”氛圍的形成。

（三）內(nèi)部審計在資源配置等方面仍顯不足

對于信托公司內(nèi)部審計，首先，由于其自身獨立性問題，尤其是在治理結(jié)構(gòu)不完善、內(nèi)部人控制的公司里，很難獨立發(fā)揮監(jiān)督作用，在信托公司面臨重大風(fēng)險事件時往往也無法起到示警作用。其次，由于信托公司內(nèi)審部門受規(guī)模所限，在應(yīng)對傳統(tǒng)監(jiān)管部門要求的開展如反洗錢、消費者權(quán)益保護等專項審計的基礎(chǔ)上，往往還需開展公司內(nèi)部相關(guān)的任期經(jīng)濟責(zé)任審計工作，從而使得能夠真正配置在信托項目上的資源相較于信托公司的業(yè)務(wù)規(guī)模來說往往顯得較為有限，若再考慮需異地出差進行現(xiàn)場審計的話，審計資源配置就更顯得捉襟見肘了。

三、促進行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的審計建議

（一）更好發(fā)揮國家審計的政策實施監(jiān)督作用

首先，應(yīng)繼續(xù)加強對國有企業(yè)和國有資本審計，擴大信托公司審計的覆蓋面，更好地履行憲法、審計法等法律法規(guī)賦予審計機關(guān)的法定職責(zé)，為防范化解金融風(fēng)險貢獻更大的審計力量。具體而言可以拓寬審計廣度，穩(wěn)步推進國資信托公司審計全覆蓋，真正做到摸清國資信托公司家底，理清當(dāng)前風(fēng)險資產(chǎn)類型及體量。在治已病的同時，也要防未病。要積極揭示國資信托公司發(fā)展過程中的風(fēng)險隱患，及早識別問題，對履行出資人義務(wù)的部門及監(jiān)管部門提出解決問題的建議，更好助力信托業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

其次，應(yīng)持續(xù)關(guān)注信托公司國家重大經(jīng)濟政策的執(zhí)行情況。比如，2020年國務(wù)院常務(wù)會議上提出的引導(dǎo)金融機構(gòu)進一步向企業(yè)合理讓利的政策指引，加上之前一貫的“房住不炒”政策、防范化解地方政府債務(wù)風(fēng)險等政策，這些均應(yīng)成為國家審計在信托行業(yè)的持續(xù)關(guān)注點。具體而言，上述政策審計之間可以形成聯(lián)動效應(yīng)，如從信托公司端與地方政府融資平臺端聯(lián)動審計，可有助于切實摸清地方政府負(fù)債規(guī)模。在審計銀行資金違規(guī)流入房地產(chǎn)等行業(yè)時，也可以聯(lián)動審計與銀行存在銀信合作的信托公司等，真正做到從資金來源端的穿透審計、資金運用端的追溯審計，及時發(fā)現(xiàn)違規(guī)情況。同時也應(yīng)多關(guān)注通過向地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)、關(guān)聯(lián)方或施工方發(fā)放貸款等形式繞“監(jiān)管”，將資金實際用于房地產(chǎn)開發(fā)等違規(guī)行為，切實落實好中央“房住不炒”等的政策初衷。在2021年3月的國新辦新聞發(fā)布會上，中國人民銀行黨委書記、中國銀保監(jiān)會主席郭樹清曾直言“房地產(chǎn)是金融體系最大灰犀?！?，而房地產(chǎn)相關(guān)的業(yè)務(wù)對于信托公司無論是受托規(guī)模還是利潤貢獻方面均舉足輕重，做好相關(guān)業(yè)務(wù)的審計，也是更好防范“灰犀?！钡念}中應(yīng)有之義。

最后，創(chuàng)新工作機制，暢通途徑，加強對信托公司內(nèi)部審計工作的監(jiān)督。2020年12月，審計署印發(fā)了《內(nèi)部審計統(tǒng)計調(diào)查制度》，其中明確指出，統(tǒng)計的調(diào)查對象和統(tǒng)計范圍是各級黨政機關(guān)、國有企業(yè)和金融機構(gòu)等依法納入審計機關(guān)監(jiān)督范圍的單位。統(tǒng)計內(nèi)容包括內(nèi)部審計機構(gòu)設(shè)置及人員配備情況、實施的審計項目及查出問題金額、發(fā)現(xiàn)問題數(shù)量及整改情況等。作為國有金融機構(gòu)的重要組成，國有信托公司自然也在此范圍。因此，國家審計機關(guān)應(yīng)繼續(xù)加強對國有信托公司內(nèi)部審計工作的監(jiān)督指導(dǎo)，積極用好內(nèi)部審計統(tǒng)計調(diào)查和資料報送機制，暢通審計發(fā)現(xiàn)問題上報路徑，避免內(nèi)部審計信息孤島的產(chǎn)生。同時，審計機關(guān)還應(yīng)加強對內(nèi)部審計結(jié)果的運用，建立內(nèi)部審計監(jiān)督檢查機制，通過對統(tǒng)計匯總的相關(guān)問題日常監(jiān)督，結(jié)合具體情況對項目或公司開展延伸審計，實施精準(zhǔn)監(jiān)督、開展專項檢查，從而提升對國有信托公司內(nèi)部審計工作的監(jiān)督指導(dǎo)力度及成效，使得信托公司內(nèi)部審計部門在完善內(nèi)部控制建設(shè)、防范風(fēng)險等方面進一步做出實績。

（二）充分發(fā)揮好社會審計的專業(yè)監(jiān)督作用

注冊會計師行業(yè)作為市場經(jīng)濟監(jiān)督體系重要的制度安排，自改革開放以來恢復(fù)重建已四十余年，行業(yè)發(fā)展成就有目共睹，在服務(wù)信托業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展中也應(yīng)發(fā)揮更為重要的作用。首先，可以考慮將社會審計引入相關(guān)信托產(chǎn)品的專項審計中去，利用專業(yè)化的力量，拓寬監(jiān)管的覆蓋面，做好監(jiān)管的輔助，更好助力實現(xiàn)動態(tài)監(jiān)管。尤其是在對以集合資金信托計劃為代表的涉及人民群眾切身利益的資管產(chǎn)品上，引入注冊會計師對其定期進行審計，對于項目的盡職調(diào)查情況及期后管理情況進行重點審計，對其中涉及資金使用、抵質(zhì)押物等的狀態(tài)、估值等進行動態(tài)追蹤，對信托公司作為受托人的履職盡責(zé)等方面重點予以關(guān)注，切實防患未然。其次，考慮到雖然行業(yè)轉(zhuǎn)型過程中標(biāo)品信托規(guī)模日漸增長，但信托與公募基金、銀行理財?shù)绕渌Y管產(chǎn)品相比，標(biāo)準(zhǔn)化程度仍然較低，金融資產(chǎn)較多，沒有活躍的市場報價，伴隨著金融監(jiān)管的持續(xù)加強、行業(yè)政策尤其是房地產(chǎn)融資政策等的收緊，在營收及利潤等方面為達成目標(biāo)，金融資產(chǎn)減值的計提等方面成為了某些信托公司盈余管理的操作點。因此，注冊會計師在對相關(guān)信托公司減值準(zhǔn)備計提問題上應(yīng)更加謹(jǐn)慎，應(yīng)持續(xù)關(guān)注信托公司風(fēng)險資產(chǎn)分類不準(zhǔn)確及相應(yīng)的減值準(zhǔn)備計提不準(zhǔn)確的問題，尤其對資金池業(yè)務(wù)的識別及通過資金池承接不良資產(chǎn)的情形予以重點關(guān)注，對于可能的風(fēng)險損失，及時建議計提信托資產(chǎn)減值準(zhǔn)備或計提預(yù)計負(fù)債，公允反映信托公司經(jīng)營狀況。

（三）發(fā)揮好內(nèi)部審計的風(fēng)險防范作用

2020年9月，國資委印發(fā)了《關(guān)于深化中央企業(yè)內(nèi)部審計監(jiān)督工作的實施意見》，其中指出“對重點金融子企業(yè)和信托、債券、金融衍生品等高風(fēng)險金融業(yè)務(wù)每年至少開展1次專項審計，切實防止風(fēng)險交叉?zhèn)鲗?dǎo)”。意見的實施表明從國資委層面對內(nèi)部審計工作的開展更加重視，加大對國資委旗下信托公司專項審計的頻率，對于提高行業(yè)風(fēng)險防范能力有著極強的指導(dǎo)意義。

首先，建議在國有信托公司中加快建立總審計師制度，以總審計師為紐帶，深化監(jiān)督管理部門與信托公司內(nèi)部審計部門的聯(lián)系溝通，同時加強對內(nèi)部審計部門的專業(yè)性指導(dǎo)，增強內(nèi)部審計的獨立性、權(quán)威性。

其次，信托公司內(nèi)部審計部門應(yīng)繼續(xù)關(guān)注產(chǎn)品自設(shè)計—發(fā)行—后期管理等階段全生命流程的審計，切實防患未然。比如，在產(chǎn)品設(shè)計階段，應(yīng)繼續(xù)關(guān)注交易對手方的資質(zhì)、財務(wù)狀況及相應(yīng)抵質(zhì)押物品的真實性等;在發(fā)行階段，要重點關(guān)注投資者的狀況，在反洗錢等方面做好工作，避免信托公司出現(xiàn)合規(guī)性風(fēng)險;在項目后期管理階段，需持續(xù)關(guān)注項目資金使用情況等，如是否被挪用、項目資金投入所涉及的工程進度情況，是否存在進度低于預(yù)期等情況。對于項目抵質(zhì)押物價值也要進行動態(tài)追蹤評估，保證項目安全性。同時積極關(guān)注項目交易對手的財務(wù)狀況尤其是受疫情、汛情等影響，許多交易對手如房地產(chǎn)企業(yè)、政府融資平臺等信托業(yè)務(wù)重點領(lǐng)域營收及現(xiàn)金流情況受影響較大，存續(xù)項目的潛在風(fēng)險可能會提升，需及時關(guān)注預(yù)警。

最后，大數(shù)據(jù)時代，內(nèi)部審計的信息化水平及數(shù)據(jù)分析能力的提升也愈加重要。在當(dāng)前信托業(yè)轉(zhuǎn)型的關(guān)口，對地方政府融資平臺、房地產(chǎn)公司等傳統(tǒng)交易對手的依賴逐漸下降的同時，新型業(yè)務(wù)也必會發(fā)展壯大，對新行業(yè)及新業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)收集、整合、分析，對于研判信托項目中的風(fēng)險也顯得尤為重要。此外，由于疫情的影響，使得許多信托公司的現(xiàn)場審計難以全面開展，這也對內(nèi)部審計信息化建設(shè)提出了新的更高要求。

只有通過國家審計、社會審計與內(nèi)部審計的共同作用，多層次發(fā)力，才能更早發(fā)現(xiàn)信托公司經(jīng)營中的問題，更好應(yīng)對可能面臨的風(fēng)險，減少像蘿卜章、假黃金之類對投資人造成的傷害，重樹投資者信心，更好發(fā)展主動管理類業(yè)務(wù)，更好助力行業(yè)真正打破剛性兌付，積極促進信托業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展，回歸信托本源。

（作者單位：英大長安保險經(jīng)紀(jì)有限公司? 中節(jié)能工程技術(shù)研究院有限公司，郵政編碼：100068，電子郵箱：407231446@qq.com）

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