馬永強(qiáng)

摘要：受到經(jīng)濟(jì)新常態(tài)和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革深化的影響，我國各個(gè)行業(yè)的經(jīng)營管理都面臨著巨大挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行潛在信貸風(fēng)險(xiǎn)隨之不斷積累，風(fēng)險(xiǎn)事故頻發(fā)，信貸管理的難度逐漸加大。而2019年2月習(xí)總書記再次在中央政治局第十三次集體學(xué)習(xí)時(shí)明確提出“深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”，給我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理提供了新思路。

關(guān)鍵詞：供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革;商業(yè)銀行;風(fēng)險(xiǎn)

一、研究背景

改革開放40多年以來，我國經(jīng)濟(jì)先后經(jīng)歷“高速增長”和“增長速度放緩”兩個(gè)階段，逐步實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)從量變?cè)鲩L到質(zhì)變?cè)鲩L，國際經(jīng)濟(jì)地位和影響力不斷上升，成為名副其實(shí)的經(jīng)濟(jì)大國。但是受到國際經(jīng)濟(jì)格局發(fā)生深刻調(diào)整、人口紅利衰減、生產(chǎn)能力閑置、經(jīng)濟(jì)增速換擋等一系列外因與內(nèi)因的深刻影響下，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展正步入“新常態(tài)”。為了解決我國經(jīng)濟(jì)供需結(jié)構(gòu)性失衡等經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下所面臨的種種難題，在2015年11月召開的中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組第十一次會(huì)議中，習(xí)近平總書記首次提出“供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”政策。所謂“供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”，就是用增量改革來促進(jìn)存量調(diào)整，降低無效供給的同時(shí)增加有效供給，減少低端供給的同時(shí)擴(kuò)大中高端供給，以解決我國經(jīng)濟(jì)資源供給與需求結(jié)構(gòu)性失衡等難題。同年12月份，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確提出供給側(cè)改革五大經(jīng)濟(jì)任務(wù) “三去一降一補(bǔ)”，為我國供給側(cè)改革指明了方向。

二、供給側(cè)改革視角下商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的成因

（一）社會(huì)融資結(jié)構(gòu)失衡

我國社會(huì)融資結(jié)構(gòu)明顯呈現(xiàn)出間接融資為主、直接融資為輔的特點(diǎn)，其中間接融資是以銀行貸款為主，而直接融資中股權(quán)占比低。90年代以來美國直接融資比重長期保持在80%以上，其中2012年更是接近90%;而日本直接融資市場就目前來說，直接融資占比也超過70%;歐洲地區(qū)則以德國直接融資市場表現(xiàn)得較為穩(wěn)定，其直接融資占比保持在60%以上。相較之下，我國雖然是世界第二大經(jīng)濟(jì)體，我國直接融資比例還是遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家水平，且股權(quán)融資增長速度也比不上銀行渠道融資增長速度。

在這樣的社會(huì)融資結(jié)構(gòu)下，隨著社會(huì)融資規(guī)模存量的增加，我國商業(yè)銀行相對(duì)其他類型金融機(jī)構(gòu)和社會(huì)投資者天然地承擔(dān)更多的信用風(fēng)險(xiǎn)。在信貸資產(chǎn)規(guī)模有限且優(yōu)質(zhì)客戶數(shù)量有限的信貸市場的情形下，為了保證信貸資產(chǎn)質(zhì)量和降低自身風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行之間會(huì)因搶奪優(yōu)質(zhì)客戶產(chǎn)生激烈競爭甚至是惡性競爭。同時(shí)，出于利潤最大化和資金安全雙重考慮，商業(yè)銀行在選擇客戶時(shí)會(huì)傾向選擇自身更了解的領(lǐng)域，這直接導(dǎo)致商業(yè)銀行的信貸資源向個(gè)別行業(yè)集中，加劇信貸集中風(fēng)險(xiǎn)。

（二）銀行信貸資源分配不均

當(dāng)前我國銀行系統(tǒng)仍然呈現(xiàn)以大型商業(yè)銀行主導(dǎo)的局面，中小銀行尤其是城商行創(chuàng)立之初定位為區(qū)域性銀行，服務(wù)中小型企業(yè)。但在實(shí)際操作中，由于信貸雙方信息不對(duì)稱和成本問題，為了節(jié)約成本和降低自身風(fēng)險(xiǎn)，信息資源相對(duì)匱乏的中小銀行往往會(huì)選擇模仿信息資源能力較強(qiáng)的大型商業(yè)銀行放貸和投資。出于銀行經(jīng)營的三性原則考慮，高回報(bào)率和高安全性企業(yè)向來深受商業(yè)銀行喜愛。如此一來，便導(dǎo)致銀行業(yè)內(nèi)信貸業(yè)務(wù)同質(zhì)化現(xiàn)象愈發(fā)嚴(yán)重，房地產(chǎn)業(yè)、政府項(xiàng)目、國有企業(yè)和中大型企業(yè)成為商業(yè)銀行投貸的熱門選項(xiàng)，小微企業(yè)、民營企業(yè)和三農(nóng)融資難、融資貴的問題越來越突出，甚至出現(xiàn)了金融服務(wù)脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)投向虛擬經(jīng)濟(jì)、惡性競爭、超范圍經(jīng)營等亂象，從而導(dǎo)致商業(yè)銀行大批信貸資源集中在產(chǎn)能過剩、庫存過大和高杠桿行業(yè)，不良貸款率攀升。

（三）經(jīng)濟(jì)對(duì)債務(wù)的依賴越發(fā)嚴(yán)重

多年來受到我國金融領(lǐng)域信用擴(kuò)張政策的影響，我國四部門宏觀杠桿率呈現(xiàn)持續(xù)攀升的態(tài)勢。同時(shí)在“三期疊加”的影響下，如今無論是實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門還是政府都出現(xiàn)債務(wù)杠桿過高的情形。隨著實(shí)體經(jīng)濟(jì)償債能力的下降，系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)逐漸積累?！叭ジ軛U”任務(wù)實(shí)施以來，四部門宏觀杠桿率一度出現(xiàn)穩(wěn)步下降的趨勢，但是在2020年卻呈現(xiàn)反彈攀升的趨勢。過多的信貸資源沉淀在非金融部門，會(huì)對(duì)股權(quán)、債券等其他信用融資的主體形成“擠出”效應(yīng)，對(duì)金融的配置效率產(chǎn)生負(fù)面影響。

且商業(yè)銀行具有明顯的親周期性，當(dāng)經(jīng)濟(jì)下行壓力上升時(shí)，銀行往往會(huì)采取收緊銀根和提高保證金或抵質(zhì)押所占比例，這無疑對(duì)高杠桿的行業(yè)或企業(yè)的流動(dòng)性形成壓力，進(jìn)而加大銀行原有的信貸資產(chǎn)的質(zhì)量劣變的壓力，如此往復(fù)循環(huán)，信用風(fēng)險(xiǎn)也隨之逐步積累，直至經(jīng)濟(jì)向好或者央行介入對(duì)市場注入流動(dòng)性才能打破這個(gè)死局。

三、供給側(cè)改革背景下商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的建議

（一）結(jié)合自身發(fā)展調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)

面對(duì)經(jīng)濟(jì)大環(huán)境發(fā)生變化的影響，商業(yè)銀行應(yīng)積極圍繞國家政策導(dǎo)向，堅(jiān)持有保有押、有扶有控等原則妥善退出產(chǎn)能過剩、庫存過大和高杠桿的行業(yè)。根據(jù)不同授信額度對(duì)供給側(cè)改革目標(biāo)行業(yè)實(shí)行按分類名單制管理，嚴(yán)格把控改革重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)的貸款準(zhǔn)入和退出管理。

面對(duì)改革所帶來的的機(jī)遇，商業(yè)銀行應(yīng)結(jié)合國家政策導(dǎo)向、區(qū)域發(fā)展情況與自身定位考慮，根據(jù)細(xì)化管理客戶的需要規(guī)劃信貸資源的新投向，拓寬服務(wù)領(lǐng)域，擴(kuò)大項(xiàng)目儲(chǔ)備，確保公司信貸投放的可持續(xù)性的同時(shí)也防止信貸資源在產(chǎn)能過剩、庫存過大和高杠桿率行業(yè)再次過度集中。積極響應(yīng)政策號(hào)召，大力支持政策扶持且發(fā)展前景明朗的行業(yè)——綠色產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、智慧產(chǎn)業(yè)等，以改善信貸結(jié)構(gòu)，降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，也要加大對(duì)成長性高、創(chuàng)新能力強(qiáng)的小微客戶的支持力度，豐富商業(yè)銀行客戶類型、創(chuàng)造新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)以及分散商業(yè)銀行的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

為了應(yīng)對(duì)金融脫媒所帶來的商業(yè)銀行融資難度大，利潤可獲得空間收窄等難題，商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和服務(wù)模式創(chuàng)新勢在必行，差異化和特色化發(fā)展的優(yōu)勢也日益凸顯。原來依賴規(guī)模擴(kuò)增來獲取利潤的方式已逐漸被淘汰，商業(yè)銀行應(yīng)利用自身作為金融中介的信息和信用優(yōu)勢來創(chuàng)造新的利潤增長點(diǎn)，主動(dòng)探索創(chuàng)新業(yè)務(wù)可能范圍和服務(wù)模式，拓展中間業(yè)務(wù)，拓展主動(dòng)型負(fù)債業(yè)務(wù)，優(yōu)化自身的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。

（二）完善信貸管理機(jī)制

加強(qiáng)信貸流程管理。商業(yè)銀行需要從全局出發(fā)，積極向國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)靠攏，落實(shí)全面風(fēng)險(xiǎn)管理，建立前中后臺(tái)一體化聯(lián)動(dòng)反應(yīng)機(jī)制以達(dá)到實(shí)時(shí)監(jiān)控各流程環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)異動(dòng)的目的，加強(qiáng)對(duì)供給側(cè)改革重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，有效應(yīng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型帶來的新挑戰(zhàn)。完善抵質(zhì)押物管理的模式，積極推進(jìn)靜態(tài)管理機(jī)制向動(dòng)態(tài)管理機(jī)制轉(zhuǎn)化，定時(shí)監(jiān)控抵質(zhì)押物公允價(jià)值的變化，在確定一定貸款回收率的前提下，抵質(zhì)押物價(jià)值不足時(shí)應(yīng)催貸款人補(bǔ)交新的抵質(zhì)押物或者減少相應(yīng)的授信額度，從而減少貸款的預(yù)期損失。

加強(qiáng)信貸隊(duì)伍建設(shè)。供給側(cè)改革大環(huán)境的變化對(duì)商業(yè)銀行信貸隊(duì)伍的數(shù)量和質(zhì)量提出了更高的要求。為了更好應(yīng)對(duì)環(huán)境的變化和實(shí)現(xiàn)自身利益最大化，首先，商業(yè)銀行應(yīng)明確信貸人員準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，從專業(yè)知識(shí)、法律知識(shí)、道德等全方位對(duì)信貸人員進(jìn)行篩選。其次，應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行信貸人員退出標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)于存在道德風(fēng)險(xiǎn)的信貸人員，堅(jiān)持清理出信貸隊(duì)伍。最后，商業(yè)銀行加強(qiáng)企業(yè)文化建設(shè)，以降低信貸人員的道德風(fēng)險(xiǎn)，切斷操作風(fēng)險(xiǎn)向信貸風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的有效路徑。

（三）創(chuàng)新方式盤活存量貸款

進(jìn)一步發(fā)展債轉(zhuǎn)股。2016年11月以來，五大國有銀行便通過試點(diǎn)債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)，來降低大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)債務(wù)人債務(wù)杠桿。實(shí)踐表明，債轉(zhuǎn)股可幫助商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)定點(diǎn)消除部分信貸風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)。市場化債轉(zhuǎn)股指商業(yè)銀行把現(xiàn)有的債權(quán)按照市場公允價(jià)值出售給商業(yè)銀行集團(tuán)旗下的資產(chǎn)管理公司，資產(chǎn)管理公司和債務(wù)人通過協(xié)商將債權(quán)置按照市場公允價(jià)值換成股權(quán)，進(jìn)而使得資產(chǎn)管理公司獲得經(jīng)營管理權(quán)，監(jiān)督債務(wù)人的經(jīng)營狀況，引導(dǎo)其向盈利方向發(fā)展。這個(gè)過程不僅幫助債務(wù)人打破高負(fù)債帶來高額利息支付的財(cái)務(wù)困境，資管公司也可在其中獲得相應(yīng)的股利，在債務(wù)人的經(jīng)營走上正軌可持續(xù)獲利的時(shí)候，資管公司可在二級(jí)市場出售持有的股權(quán)，商業(yè)銀行從此退出相應(yīng)的債務(wù)，從而達(dá)到消除商業(yè)銀行部分信貸風(fēng)險(xiǎn)的目的。但是目前國內(nèi)目前債轉(zhuǎn)股的推廣范圍還局限在五大國有商業(yè)銀行，仍需進(jìn)一步推廣，以實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)全行業(yè)范圍部分信貸風(fēng)險(xiǎn)的整體消除，降低全行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

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