趙耀 高潔 王欣睿 喬貴濤

【摘 要】 以2009—2018年滬深A股上市公司為研究樣本，考察了客戶集中度對審計質(zhì)量的影響。研究發(fā)現(xiàn)，客戶集中度降低了被審計單位的審計質(zhì)量;異質(zhì)性檢驗發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)權性質(zhì)對兩者關系具有顯著的負向調(diào)節(jié)作用，國有企業(yè)中，客戶集中度與審計質(zhì)量的負相關關系被弱化，而董事會獨立性的調(diào)節(jié)作用不顯著;機制檢驗發(fā)現(xiàn)，信息透明度及選擇大所審計概率在客戶集中度與審計質(zhì)量的關系中發(fā)揮部分中介效應。以往對客戶集中度的研究主要考察其對企業(yè)主體自身經(jīng)營決策的影響，甚少研究對于審計行為的影響，文章拓展了客戶集中度經(jīng)濟后果的研究視角。研究表明，客戶集中度的高低不止對企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展具有重要影響，作為對公司財務信息進行鑒證的審計師，也會對被審計單位的客戶集中度予以關注。

【關鍵詞】 客戶集中度; 審計質(zhì)量; 中介效應; 產(chǎn)權性質(zhì)

【中圖分類號】 F239? 【文獻標識碼】 A? 【文章編號】 1004-5937（2021）21-0107-09

一、引言

隨著市場競爭的日益激烈，處于供應鏈關系下游的客戶，對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生越來越重要的影響[1]，關于客戶集中度的經(jīng)濟后果問題成為學術界關注的熱點。作為對公司財務信息進行鑒證的審計師，在對企業(yè)進行風險評估、實施審計程序的過程中也必然會考慮客戶集中度帶來的影響，最終在其審計質(zhì)量決策中予以體現(xiàn)。但目前學術界鮮有學者關注客戶集中度對審計質(zhì)量的影響，以及產(chǎn)生影響的內(nèi)在機理。

客戶集中度對審計質(zhì)量的影響具有雙面性。一方面，被審計單位的客戶集中有助于審計師更好地發(fā)揮學習效應，進而提供高質(zhì)量的審計服務。另一方面，客戶集中會降低會計信息透明度及聘用大所進行審計的概率，從而降低審計質(zhì)量。本文研究發(fā)現(xiàn)，客戶集中度越高，審計質(zhì)量越低，產(chǎn)權性質(zhì)對兩者關系具有顯著的負向調(diào)節(jié)作用，而董事會獨立性對此并不存在明顯的調(diào)節(jié)作用。進一步研究發(fā)現(xiàn)，信息透明度及選擇大所審計概率在客戶集中度與審計質(zhì)量的關系中均發(fā)揮部分中介效應。

本文可能的貢獻在于：首先，揭示了客戶集中度對審計質(zhì)量產(chǎn)生影響的內(nèi)在邏輯并提供經(jīng)驗證據(jù)，豐富了審計質(zhì)量領域的研究文獻;其次，以往對客戶集中度的研究主要考察其對企業(yè)主體自身經(jīng)營決策的影響，本文考察客戶集中度對審計師審計質(zhì)量決策的影響，拓展了客戶集中度經(jīng)濟后果的研究視角。

二、文獻綜述

（一）客戶集中度

客戶集中度對企業(yè)而言像一把“雙刃劍”，既有利于企業(yè)的供應鏈整合，又使企業(yè)面臨客戶依賴的風險。一方面，客戶集中會對企業(yè)起到積極作用，主要體現(xiàn)為供應鏈整合效應。首先，供應鏈整合效應能促進企業(yè)與客戶的信息共享，以此提高存貨管理效率和應收賬款回收率，從而有利于公司業(yè)績的提高[2]。其次，穩(wěn)定的供應鏈有利于企業(yè)進行籌資活動，降低企業(yè)的融資成本?？蛻艏卸雀叩钠髽I(yè)容易獲得貸款，這將有助于緩解企業(yè)的融資約束[3]。最后，大客戶有助于穩(wěn)定供應鏈，增強企業(yè)的收益穩(wěn)定性，并且資本市場也會產(chǎn)生積極的反應。研究表明，優(yōu)質(zhì)大客戶可以通過自身的聲譽向資本市場傳遞積極信號，從而改善公司業(yè)績，為企業(yè)提供收入保障[4]。

但是，也有學者認為，較高的客戶集中度會增加企業(yè)的經(jīng)營和財務風險，進而影響其信息披露質(zhì)量。首先，較高的客戶集中度意味著大客戶的存在，企業(yè)面臨的風險更大?？蛻艏卸容^高的企業(yè)，會迫于買方議價能力或寡頭勢力，在經(jīng)營過程中面臨利潤被侵占及經(jīng)營失敗的巨大威脅，最終導致企業(yè)經(jīng)營風險增加[5]。關系專用性理論指出，企業(yè)為迎合大客戶會建立專用性投資[6]，如果雙方的交易不能持續(xù)，公司的財務穩(wěn)定性就會受到很大的沖擊。其次，公司與大客戶之間存在的利益關系增強了企業(yè)盈余管理的動機和可能性，大客戶可能會為管理層操縱利潤提供便利條件，增大了雙方合謀隱藏企業(yè)壞消息的概率[7]，并且客戶集中度的提高會降低公司聘用十大會計師事務所進行審計的概率[8]，甚至增加企業(yè)審計意見購買的概率[9]，制約企業(yè)會計信息質(zhì)量的提高。

（二）審計質(zhì)量的影響因素

審計質(zhì)量的影響因素是審計研究領域的熱門話題，相關影響因素總體上可以劃分為審計環(huán)境、審計師和事務所特征、審計客戶特征等[10]。其中，審計客戶特征對審計質(zhì)量的影響主要有兩個方面，一是審計客戶特征影響其對高質(zhì)量審計的需求，二是影響審計師對高質(zhì)量審計的供給。

一方面，審計客戶特征會影響其對高質(zhì)量審計的需求。首先，基于委托代理理論，客戶對高質(zhì)量審計需求的動機源自代理問題，代理沖突越嚴重，對外部審計的需求就越強烈，從而提高了客戶對高質(zhì)量審計的需求[11]。其次，企業(yè)內(nèi)部治理狀況會影響其對審計質(zhì)量的需求，治理越好的企業(yè)越傾向于選擇具有行業(yè)專長且獨立性更強的審計師，借此向外界傳遞企業(yè)運營狀況良好的信號，因此對高審計質(zhì)量的需求越大[12]。最后，客戶集中度高的企業(yè)會降低尋求高質(zhì)量審計的動機。客戶集中度越高的企業(yè)為了滿足大客戶對于自身財務狀況的預期，盈余管理的動機和可能性會越大[7]，增加財務報表的重大錯報風險及審計失敗概率，因此管理層更傾向于選擇獨立性相對較低、對盈余管理活動容忍度更大的會計師事務所為其提供審計，從而客戶集中度較高的企業(yè)對高質(zhì)量審計服務的需求不足。

另一方面，客戶特征會影響審計師的審計服務供給能力。一般情況下，被審計單位規(guī)模越大，業(yè)務越復雜，這其中隱含的錯報可能越難被發(fā)現(xiàn)，這就對注冊會計師的專業(yè)勝任能力提出了更高的要求，導致審計師提供的高質(zhì)量審計服務供給不足[13];公司的盈利能力、償債能力越弱，公司管理層進行可操控性盈余的力度和動力越強，粉飾財務報表的可能性就越大[14]，這就必然會加大會計師事務所的審計難度，使得審計師難以保證其提供的審計服務質(zhì)量;此外，客戶集中度高的企業(yè)可能顧慮其公開披露的信息被競爭對手利用，因此其公開披露信息及進行業(yè)績預告的意愿并不強烈，使得信息透明度較低[15]，因此注冊會計師在進行審計時會面臨嚴重的信息不對稱問題，影響審計師的執(zhí)業(yè)水準，導致對高質(zhì)量審計的供給能力下降。