宋瑾雯

本文提供了與數(shù)字金融相關(guān)的一些問(wèn)題的討論。數(shù)字金融和金融普惠對(duì)金融服務(wù)用戶、數(shù)字金融提供商、政府和經(jīng)濟(jì)都有一些好處，盡管如此，仍存在一些問(wèn)題，這些問(wèn)題的存在嚴(yán)重影響了數(shù)字金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。本文討論的數(shù)字金融問(wèn)題與正在進(jìn)行的辯論以及通過(guò)數(shù)字金融在發(fā)展中國(guó)家和新興經(jīng)濟(jì)體中實(shí)現(xiàn)普惠金融有關(guān)。

本研究考察了數(shù)字金融對(duì)普惠金融和金融體系穩(wěn)定性的影響，同時(shí)對(duì)數(shù)字金融進(jìn)行了論述，討論了其對(duì)后者的穩(wěn)定性的影響，這是大多數(shù)文獻(xiàn)未涉及的方面。在概念層面，討論還涉及數(shù)字金融、數(shù)字普惠金融和普惠金融的益處和風(fēng)險(xiǎn)。

現(xiàn)今，數(shù)字金融和金融普惠對(duì)減貧和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的相關(guān)性吸引了政策制定者和學(xué)者的注意，這主要是因?yàn)槌掷m(xù)存在的許多問(wèn)題，解決這些問(wèn)題之后，數(shù)字金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力將會(huì)有所提高。數(shù)字金融和普惠金融對(duì)于各個(gè)方面的用戶都具有許多獨(dú)到的優(yōu)勢(shì)，特別是其為中小微企業(yè)提供了更多的發(fā)展。人工智能、大數(shù)據(jù)以及云計(jì)算等技術(shù)的快速發(fā)展，很好地解決了這些企業(yè)的融資問(wèn)題。

盡管數(shù)字金融和普惠金融具有諸多好處，但尚未充分滲透到廣大人口中（如2013年的G20峰會(huì)），這表明在金融的可用性、可及性和使用之間存在差距。數(shù)字普惠金融、金融數(shù)據(jù)普惠和數(shù)字金融領(lǐng)域的這種差異相當(dāng)普遍，尤其是在金融科技提供商中。它們之間的關(guān)系以及它們?yōu)榻鹑谄栈輲?lái)的問(wèn)題，在文獻(xiàn)中很少得到關(guān)注。此外，金融科技提供商可以通過(guò)增加金融系統(tǒng)中的金融交易量來(lái)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，但目前尚不清楚金融科技提供商及其活動(dòng)是否會(huì)在經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期加劇經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

數(shù)字金融

從從業(yè)人員的角度來(lái)看，數(shù)字金融是通過(guò)與可靠的數(shù)字支付系統(tǒng)相連的手機(jī)、個(gè)人電腦、互聯(lián)網(wǎng)或信用卡提供的金融服務(wù)。類似地，麥肯錫的一份報(bào)告將數(shù)字金融定義為“通過(guò)手機(jī)、互聯(lián)網(wǎng)或信用卡提供的金融服務(wù)”。21世紀(jì)是互聯(lián)網(wǎng)的世紀(jì)，互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)明及應(yīng)用給全球經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了巨大的改變。與此同時(shí)，與互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的數(shù)字經(jīng)濟(jì)也成了經(jīng)濟(jì)發(fā)展中最活躍的部分。數(shù)字金融是指由互聯(lián)網(wǎng)公司以及金融服務(wù)公司創(chuàng)造的一種新型的金融業(yè)務(wù)模式，包括融資、投資、支付等。

提供金融服務(wù)的目標(biāo)是促進(jìn)減貧和推行發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的普惠金融。理想情況下，任何數(shù)字金融服務(wù)都有三個(gè)關(guān)鍵組件：數(shù)字交易平臺(tái)、零售代理商以及客戶和代理商最常使用的移動(dòng)電話設(shè)備——通過(guò)數(shù)字平臺(tái)進(jìn)行交易，數(shù)字平臺(tái)包括移動(dòng)設(shè)備、個(gè)人電腦或互聯(lián)網(wǎng)。

數(shù)字金融存在許多優(yōu)勢(shì)。首先，在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展迅速的背景下，數(shù)字金融具有更好的金融普惠性。數(shù)字金融的產(chǎn)生將金融服務(wù)延伸到其他領(lǐng)域，如數(shù)字人民幣的發(fā)展等。其次，數(shù)字金融具有更好的服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，最近世界各地?cái)?shù)字金融服務(wù)的可及性和可負(fù)擔(dān)性得到改善，可以幫助數(shù)百萬(wàn)貧困客戶從基于現(xiàn)金的交易轉(zhuǎn)向在安全數(shù)字平臺(tái)（CGAP）上進(jìn)行正式的數(shù)字金融交易。第三，數(shù)字金融為個(gè)人、中小企業(yè)和大型企業(yè)提供便捷的金融產(chǎn)品和服務(wù)以及信貸設(shè)施，從而提高總支出，提高GDP水平，有望提振數(shù)字化經(jīng)濟(jì)體的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）。無(wú)論是對(duì)客戶還是對(duì)他們及其家人居住的經(jīng)濟(jì)而言，數(shù)字金融還可以提高經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性，增加金融中介。第四，數(shù)字金融創(chuàng)新可以對(duì)銀行績(jī)效產(chǎn)生長(zhǎng)期的積極影響。SWIFT是一種基于網(wǎng)絡(luò)的技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施和一套全球銀行間電信通信標(biāo)準(zhǔn)。他們研究了歐洲29個(gè)國(guó)家的6848家銀行，發(fā)現(xiàn)采用SWIFT對(duì)長(zhǎng)期盈利能力有很大影響。小銀行的盈利能力效應(yīng)大于大銀行，對(duì)業(yè)績(jī)表現(xiàn)出顯著的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。第五，數(shù)字金融還使政府受益，通過(guò)提供平臺(tái)來(lái)促進(jìn)總支出的增加，從而通過(guò)增加金融交易量產(chǎn)生更高的稅收收入。

總之，數(shù)字金融應(yīng)該改善個(gè)人和企業(yè)的福利，有正式的銀行賬戶和在他們的銀行賬戶中有資金來(lái)完成多個(gè)金融交易。然而，數(shù)字金融服務(wù)的成本問(wèn)題限制了其預(yù)期效益的完全實(shí)現(xiàn)。

數(shù)字普惠金融

數(shù)字普惠金融可理解為“被排斥和服務(wù)不足的人群通過(guò)數(shù)字途徑獲得和使用正規(guī)金融服務(wù)”，即生活條件較差或特殊人群通過(guò)擁有銀行賬戶和數(shù)字化服務(wù)進(jìn)行金融交易。如果說(shuō)服以上人群相信并使用數(shù)字金融，那么預(yù)期有效的數(shù)字金融項(xiàng)目可以滿足所有人群的金融需要。

目前，已有超過(guò)80個(gè)國(guó)家通過(guò)移動(dòng)電話、個(gè)人電腦等數(shù)字交易平臺(tái)對(duì)數(shù)字普惠金融進(jìn)行推廣，使生活條件較差或特殊的客戶從現(xiàn)金交易轉(zhuǎn)變?yōu)閿?shù)字金融交易。

數(shù)字普惠金融具有多種優(yōu)點(diǎn)。從個(gè)人層面來(lái)講，數(shù)字普惠金融是一個(gè)可靠的數(shù)字交易平臺(tái)，操作快速便捷且操作成本低，大大縮短了客戶在銀行大廳排隊(duì)和等待的時(shí)間，客戶可以在短時(shí)間內(nèi)輕松完成跨行轉(zhuǎn)賬、貨幣兌換等金融交易業(yè)務(wù)；從企業(yè)層面來(lái)講，數(shù)字金融普惠有利于降低銀行運(yùn)營(yíng)成本，減少銀行職員的服務(wù)時(shí)間，推廣數(shù)字普惠金融還可減少銀行文件的整理工作和文書的書寫工作，相應(yīng)地可以減少銀行分行和合作機(jī)構(gòu)，使用數(shù)字普惠金融也可促使銀行提供更為優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，降低客戶流失的風(fēng)險(xiǎn)；從國(guó)家層面來(lái)講，數(shù)字普惠金融有助于減少實(shí)物貨幣流通，有助于降低發(fā)展中國(guó)家和不發(fā)達(dá)國(guó)家的貨幣通脹水平；從環(huán)保角度來(lái)講，數(shù)字普惠金融具有環(huán)境可持續(xù)的優(yōu)點(diǎn)。

普惠金融

根據(jù)聯(lián)合國(guó)的一份報(bào)告來(lái)看，金融包容性是指可持續(xù)地提供客戶負(fù)擔(dān)得起的金融服務(wù)，使窮人進(jìn)入正規(guī)經(jīng)濟(jì)。普惠金融可以定義為窮人使用正規(guī)金融服務(wù)，主要是指擁有財(cái)富的個(gè)人（主要是窮人）通過(guò)擁有正規(guī)的銀行賬戶獲得正規(guī)的金融服務(wù)。隨著普惠金融的推廣和金融包容性的增強(qiáng)，以前被金融排斥的個(gè)人將能夠正常投資、教育、儲(chǔ)蓄和創(chuàng)辦企業(yè)，有助于減少貧困人群、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。一個(gè)包容性的金融體系可以為所有人尤其是窮人，提供獲得資金、轉(zhuǎn)移資金、增加資本和降低風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)會(huì)，是一項(xiàng)具有前瞻性的、可取的服務(wù)。

普惠金融可以為貧困家庭和低收入人群提供儲(chǔ)蓄、投資和貸款的機(jī)會(huì)，還使他們能夠應(yīng)對(duì)疾病或失業(yè)等不可預(yù)見的緊急情況帶來(lái)的收入沖擊，低收入人群相對(duì)來(lái)說(shuō)不易受到經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的影響，將他們納入金融體系還可以改善金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性。普惠金融可以為客戶的個(gè)人理財(cái)和基礎(chǔ)存款提供服務(wù)，充分給予中小型企業(yè)和企業(yè)家獲得信貸的機(jī)會(huì)，對(duì)中小型企業(yè)中員工的就業(yè)率有積極影響。普惠金融還可提高銀行的客戶規(guī)模和穩(wěn)定性，為銀行順利度過(guò)宏觀金融危機(jī)、維持當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)活動(dòng)以及銀行的正常運(yùn)營(yíng)提供保障。此外，普惠金融還可通過(guò)降低銀行對(duì)“非核心”融資的依賴風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)國(guó)家和企業(yè)的金融穩(wěn)定。

此外，普惠金融的強(qiáng)包容性可以促進(jìn)不同經(jīng)濟(jì)部門積極參與到正規(guī)的金融體系，隨著正規(guī)金融部門份額的增加，它鞏固了使用利率作為宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的關(guān)鍵政策工具的理由。普惠金融可以被視為一種商業(yè)機(jī)會(huì)和社會(huì)責(zé)任，其中自助團(tuán)體和小額信貸機(jī)構(gòu)參與了普惠計(jì)劃，這兩個(gè)機(jī)構(gòu)對(duì)改善普惠金融至關(guān)重要。

結(jié) 語(yǔ)

本文討論了數(shù)字金融及其普惠金融和金融穩(wěn)定的含義。通過(guò)金融科技提供商，數(shù)字金融對(duì)新興和發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的普惠金融具有積極影響。數(shù)字金融為低收入和可變收入的個(gè)人提供的便利往往更有價(jià)值，對(duì)他們來(lái)說(shuō)，這比從傳統(tǒng)的受監(jiān)管銀行獲得此類服務(wù)的成本要高。數(shù)字金融和普惠金融相輔相成，前者增加了后者的交易成本，提高了后者的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，拓展了后者的供給范圍，后者為前者的穩(wěn)定和快速發(fā)展提供了有力支持。隨著中國(guó)第三方支付的快速發(fā)展，數(shù)字金融正向外資體系逐漸擴(kuò)大，我國(guó)的數(shù)字普惠金融必將快速發(fā)展。

（陜西煤業(yè)化工集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司）