蘇姿卉

一、研究背景

我國(guó)經(jīng)濟(jì)近年來(lái)取得飛速發(fā)展，人民生活水平得到很大提升，幸福感也與日俱增。經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)環(huán)境污染問(wèn)題也不容小覷，發(fā)展經(jīng)濟(jì)是為了滿足人民物質(zhì)文化需求，環(huán)境保護(hù)則是造福子孫的事，“綠水青山”與“金山銀山”都是我們發(fā)展的追求。綠色信貸憑借其改善環(huán)境質(zhì)量和降低環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)迅速發(fā)展，成為可持續(xù)發(fā)展的融資模式。綠色信貸起源于綠色金融，也是綠色金融的組成部分。國(guó)外綠色信貸主要根據(jù)“赤道原則”衡量，國(guó)外學(xué)者認(rèn)為綠色信貸是銀行在貸款過(guò)程中，根據(jù)項(xiàng)目及其公司與環(huán)境相關(guān)的信息作為考察標(biāo)準(zhǔn)納入審核機(jī)制中，并通過(guò)機(jī)制做出貸款決定。國(guó)內(nèi)最早在2007年提出“綠色信貸”的概念，學(xué)者們對(duì)綠色信貸的理解主要是：一方面，綠色信貸主要是幫助企業(yè)節(jié)能減排、在降低“兩高一剩”項(xiàng)目貸款的同時(shí)加大環(huán)保力度，實(shí)現(xiàn)生態(tài)效益和經(jīng)濟(jì)效益的統(tǒng)一；另一方面，商業(yè)銀行發(fā)行綠色信貸為生態(tài)建設(shè)和綠色產(chǎn)業(yè)融資提供有力支撐，注重長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，達(dá)到金融和生態(tài)良性循環(huán)。我國(guó)的綠色信貸主要投向節(jié)能環(huán)保、清潔生產(chǎn)、清潔能源、生態(tài)環(huán)境、基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級(jí)、綠色服務(wù)等綠色產(chǎn)業(yè)。近年來(lái)，我國(guó)政府頒布了許多生態(tài)環(huán)保相關(guān)政策文件來(lái)進(jìn)行生態(tài)建設(shè)減少污染，“十四五”規(guī)劃也明確指出我國(guó)應(yīng)該持續(xù)推進(jìn)綠色發(fā)展。商業(yè)銀行作為金融機(jī)構(gòu)，更應(yīng)該跟隨政策加入到生態(tài)環(huán)保行列，利用自身實(shí)力學(xué)習(xí)和創(chuàng)新綠色技術(shù)，促進(jìn)綠色金融支持環(huán)保產(chǎn)業(yè)，把資金流向促進(jìn)環(huán)保的行業(yè)，降低碳排放，改善生態(tài)環(huán)境。綠色信貸主要利用金融杠桿來(lái)進(jìn)行生態(tài)保護(hù)，對(duì)申請(qǐng)綠色信貸項(xiàng)目的企業(yè)進(jìn)行審核，檢查企業(yè)申請(qǐng)的項(xiàng)目是否符合相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。在審批綠色信貸過(guò)程中，一方面，商業(yè)銀行可以派出專業(yè)人員來(lái)審核企業(yè)信貸項(xiàng)目，降低由于信息不對(duì)稱引起的逆向選擇問(wèn)題，減少不良貸款的發(fā)生，有利于擺脫“呆賬”“壞賬”困擾；另一方面，商業(yè)銀行利用資金引導(dǎo)環(huán)保，通過(guò)差異化定價(jià)把綠色信貸項(xiàng)目資金提供給環(huán)保企業(yè)，不僅促進(jìn)綠色發(fā)展還增強(qiáng)商業(yè)銀行控制風(fēng)險(xiǎn)的能力，相應(yīng)的降低商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

2007年，隨著《關(guān)于落實(shí)環(huán)保政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的意見》的發(fā)布，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理考察加入了環(huán)境績(jī)效。從此，商業(yè)銀行開始發(fā)布綠色信貸用于節(jié)能減排項(xiàng)目，同時(shí)減少“兩高一剩”貸款比例，把資金更多的投向改善生態(tài)環(huán)境的項(xiàng)目中去。綠色信貸項(xiàng)目在生態(tài)環(huán)保領(lǐng)域發(fā)揮著重要作用，并且綠色信貸發(fā)行量呈現(xiàn)逐年增長(zhǎng)的趨勢(shì)。十九大報(bào)告加入綠色金融提高了商業(yè)銀行參與綠色信貸工作的積極性。截止2020年末，我國(guó)21家主要銀行發(fā)行綠色信貸余額總值超過(guò)11萬(wàn)億，這表明綠色信貸資產(chǎn)質(zhì)量總體呈現(xiàn)良好趨勢(shì)，商業(yè)銀行不良貸款率也有所下降，整體情況向好發(fā)展。發(fā)行綠色信貸可以引導(dǎo)實(shí)體經(jīng)濟(jì)進(jìn)行綠色轉(zhuǎn)型，有利于帶動(dòng)環(huán)境效益，提高投資回報(bào)率，拓寬資金進(jìn)入綠色發(fā)展渠道。商業(yè)銀行支持綠色發(fā)展，體現(xiàn)其承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的正向效應(yīng)，但是也需要關(guān)注環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和組織管理問(wèn)題，研究綠色信貸項(xiàng)目的實(shí)施會(huì)對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生什么影響。本文基于理論和實(shí)證兩方面研究綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的影響，并且根據(jù)實(shí)證研究對(duì)商業(yè)銀行發(fā)展綠色信貸提出相應(yīng)建議。

二、文獻(xiàn)綜述

國(guó)外學(xué)者主要從赤道原則、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)社會(huì)責(zé)任三個(gè)方面來(lái)研究綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行的影響。O'Sullivan，N．，&O'Dwyer，B．（2009）［1］利用訪談法從非政府組織（NGO）的角度論述了赤道原則的演變，并指出赤道原則與金融機(jī)構(gòu)的利益沖突。Aintablian（2007）［2］研究發(fā)現(xiàn)，銀行為企業(yè)污染項(xiàng)目提供貸款時(shí)會(huì)相應(yīng)的承擔(dān)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，綠色信貸項(xiàng)目可以有效降低銀行的責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)，提高盈利能力；Debasish Biswas（2016）［3］認(rèn)為商業(yè)銀行重視環(huán)境效應(yīng)是非常重要的，同時(shí)可持續(xù)發(fā)展的信貸項(xiàng)目可以影響銀行資產(chǎn)質(zhì)量。Zhou Guangyou（2021）［4］通過(guò)分析企業(yè)社會(huì)責(zé)任對(duì)銀行績(jī)效的影響，發(fā)現(xiàn)綠色信貸發(fā)揮著重要的作用。

國(guó)內(nèi)學(xué)者主要分析發(fā)行綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行造成的影響，孫光林、王穎、李慶海（2017）［5］利用2008-2016年季度數(shù)據(jù)做實(shí)證分析，發(fā)現(xiàn)綠色信貸投入增加可以降低商業(yè)銀行不良貸款率，提高銀行凈利潤(rùn)和非利息收入，得出結(jié)論：在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期，商業(yè)銀行發(fā)行綠色信貸可以降低自身的信貸風(fēng)險(xiǎn)；張羽（2020）［6］在動(dòng)態(tài)視角下用主成分分析法來(lái)研究綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響，得出國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、地方性商業(yè)銀行開展綠色信貸業(yè)務(wù)對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效影響存在差異性的問(wèn)題；唐亞蘭（2021）［7］通過(guò)建立面板數(shù)據(jù)驗(yàn)證了商業(yè)銀行開展綠色信貸短期內(nèi)成本增加，盈利減少，長(zhǎng)期來(lái)講，它豐富了商業(yè)銀行信貸結(jié)構(gòu)，多樣化信貸選擇增加了商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力，有利于商業(yè)銀行發(fā)展。孫紅梅、姚書淇（2021）［8］利用面板數(shù)據(jù)驗(yàn)證了綠色業(yè)務(wù)的公益性短期內(nèi)會(huì)降低商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)績(jī)效，長(zhǎng)期的話會(huì)幫助商業(yè)銀行贏得公眾信心和提高自身聲譽(yù)，進(jìn)而降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)提高財(cái)務(wù)績(jī)效。綜上所述，關(guān)于綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行影響相關(guān)的論文不少，但是針對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的研究較少。

三、理論依據(jù)

（一）綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的積極影響

1.優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)質(zhì)量。國(guó)家發(fā)布綠色信貸相關(guān)政策后，商業(yè)銀行就對(duì)政策進(jìn)行積極響應(yīng)，調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)。一方面減少“兩高一?！表?xiàng)目貸款總量，另一方面，加大綠色信貸項(xiàng)目投資總額，把綠色信貸資源投放到生態(tài)環(huán)保的行業(yè)，減少二氧化碳排放，早日達(dá)到碳達(dá)峰、碳中和指標(biāo)。商業(yè)銀行信貸結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化之后，不良貸款相對(duì)減少，資產(chǎn)質(zhì)量獲得提升，相應(yīng)降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

2.提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。雖然我國(guó)綠色信貸起步較晚，發(fā)展也相對(duì)滯后，但是近年來(lái)我國(guó)頒布了許多綠色發(fā)展政策來(lái)促進(jìn)生態(tài)環(huán)保建設(shè)、進(jìn)行可持續(xù)發(fā)展。商業(yè)銀行也在國(guó)家政策的引導(dǎo)下積極開展綠色信貸項(xiàng)目，不斷的豐富自身信貸經(jīng)驗(yàn)，完善和創(chuàng)新信貸項(xiàng)目，同時(shí)也提高銀行自身經(jīng)營(yíng)績(jī)效。開展綠色信貸項(xiàng)目促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行綠色金融繼續(xù)向前發(fā)展的同時(shí)也提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

3.提升銀行綠色聲譽(yù)。商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)進(jìn)行綠色信貸項(xiàng)目投資，可以促進(jìn)低碳環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展，通過(guò)把綠色信貸資源合理配置投入到環(huán)保企業(yè)，減少污染物排放。銀行對(duì)企業(yè)提供綠色信貸支持不光是在謀求自身發(fā)展，而且對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)改革和生態(tài)建設(shè)做出貢獻(xiàn)。綠色信貸項(xiàng)目會(huì)對(duì)企業(yè)、社會(huì)產(chǎn)生正面影響，商業(yè)銀行也承擔(dān)更多的社會(huì)責(zé)任，綠色信譽(yù)和公信力得到提升。

4.提升商業(yè)銀行盈利能力。一方面，商業(yè)銀行開展綠色信貸相關(guān)的中間業(yè)務(wù)，例如：發(fā)行低碳信用卡、為企業(yè)提供綠色財(cái)務(wù)顧問(wèn)、綠色賬戶管理等業(yè)務(wù)，有利于增加銀行盈利空間；另一方面，商業(yè)銀行發(fā)展綠色金融服務(wù)促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展，如綠色信貸證券化、綠色資金托管等。商業(yè)銀行開展這些業(yè)務(wù)擴(kuò)寬了銀行利潤(rùn)空間，在業(yè)務(wù)進(jìn)行過(guò)程中遇到問(wèn)題、解決問(wèn)題、學(xué)習(xí)完善，創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品，增加利潤(rùn)，達(dá)到社會(huì)責(zé)任和利潤(rùn)雙贏的局面。

（二）綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的消極影響

1.降低銀行利息收入。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，綠色信貸項(xiàng)目有效促進(jìn)環(huán)保建設(shè)，是造福民生福祉的好事，但是短期來(lái)看，銀行增加綠色信貸項(xiàng)目投入比重將以減少收益高的項(xiàng)目貸款為代價(jià)，這種情況導(dǎo)致銀行利息收入有所下降。另外，綠色信貸項(xiàng)目剛投入的時(shí)候，一切都在摸索階段，企業(yè)的盈利狀況可能不盡如人意，不能及時(shí)歸還銀行貸款和利息，商業(yè)銀行會(huì)陷入尷尬境地，影響收入。

2.導(dǎo)致短期運(yùn)營(yíng)成本增加。十九大報(bào)告引入綠色金融、“十四五”規(guī)劃提出我國(guó)未來(lái)要堅(jiān)持綠色發(fā)展，商業(yè)銀行加大綠色信貸的精準(zhǔn)投入達(dá)成生態(tài)經(jīng)濟(jì)效益。對(duì)于企業(yè)申請(qǐng)綠色貸款項(xiàng)目，商業(yè)銀行需要增加資金投入和專業(yè)人員審核，同時(shí)提高管控環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的能力來(lái)區(qū)分企業(yè)項(xiàng)目的優(yōu)劣，根據(jù)審核結(jié)果否決項(xiàng)目或者發(fā)放信貸資金，這些無(wú)異于增加商業(yè)銀行的運(yùn)營(yíng)成本。

四、實(shí)證分析

（一）指標(biāo)選取及說(shuō)明

本文主要研究綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的影響，由于沒(méi)有衡量商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的直接指標(biāo)，故被解釋變量選取不良貸款率（NPL），解釋變量選取綠色信貸余額取對(duì)數(shù)值（LNGREEN）?？刂谱兞窟x取凈資產(chǎn)收益率（ROE）、資本充足率（CAR）、存貸比（LDR）作為商業(yè)銀行的內(nèi)部因素，GDP增速作為外部影響因素。

控制變量選取說(shuō)明：（1）凈資產(chǎn)收益率（ROE）：反映商業(yè)銀行資本運(yùn)用效率，該指標(biāo)越高，表明商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)越好，風(fēng)險(xiǎn)越低。（2）資本充足率（CAR）：等于資本總額/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，反映商業(yè)銀行以自有資本抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，一定的資本充足率可以保證銀行正常經(jīng)營(yíng)。（3）存貸比（LDR）：該指標(biāo)顯示了商業(yè)銀行控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力，存貸比過(guò)高，可能產(chǎn)生擠兌風(fēng)險(xiǎn)，存貸比過(guò)低，商業(yè)銀行盈利受影響。（4）GDP增速：從宏觀角度分析國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的影響。

表1 變量釋義

本文選取五大國(guó)有控股銀行（中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行）2009-2020年的年度數(shù)據(jù)作為樣本進(jìn)行實(shí)證操作。文中選取的綠色信貸余額數(shù)據(jù)來(lái)自各銀行發(fā)布的《企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告》，其他財(cái)務(wù)指標(biāo)如凈資產(chǎn)收益率（ROE）、資本充足率（CAR）、存貸比（LDR）等來(lái)自各銀行年報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算得到，GDP數(shù)據(jù)來(lái)自國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，個(gè)別數(shù)據(jù)有缺失，用插值法補(bǔ)充。

（二）描述性統(tǒng)計(jì)

由表2可知，第一，衡量五大國(guó)有控股銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)：不良貸款率的最大值是2.91、最小值是0.85，說(shuō)明各銀行控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的能力有所差距。第二，綠色信貸余額對(duì)數(shù)值的最大值是23.44、最小值是10.35，說(shuō)明五大國(guó)有控股銀行綠色信貸發(fā)展?fàn)顩r存在一定差距。第三，綠色信貸余額對(duì)數(shù)值的均值是8.3，這表明我國(guó)綠色信貸總體發(fā)展水平較低，商業(yè)銀行需要加大綠色信貸投入規(guī)模。

表2 變量描述性統(tǒng)計(jì)

（三）平穩(wěn)性檢驗(yàn)

本文為了檢驗(yàn)面板數(shù)據(jù)是否具有平穩(wěn)性，分別進(jìn)行了LLC、IPS、ADF、PP檢驗(yàn)。結(jié)果如表3所示。

表3 平穩(wěn)性檢驗(yàn)結(jié)果

表3 結(jié)果顯示，上述變量間相關(guān)系數(shù)的P值較小，說(shuō)明數(shù)據(jù)是平穩(wěn)序列，為了進(jìn)一步驗(yàn)證，再次對(duì)殘差序列進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)，結(jié)果如圖1

圖1 協(xié)整檢驗(yàn)殘差項(xiàng)結(jié)果

協(xié)整檢驗(yàn)的殘差項(xiàng)序列的ADF檢驗(yàn)在1%、5%、10%下均是平穩(wěn)的，再次驗(yàn)證了面板數(shù)據(jù)是平穩(wěn)的。下一步對(duì)各變量進(jìn)行多重共線性檢驗(yàn)。

（四）相關(guān)性檢驗(yàn)

為了檢驗(yàn)各變量間的相關(guān)性，本文進(jìn)行VIF檢驗(yàn)，結(jié)果如表4所示。

表4

由表4可知，各變量VIF值均小于10，得出結(jié)論：各變量間不存在多重共線性問(wèn)題。

（五）模型構(gòu)建與選擇

1.模型設(shè)定

通過(guò)以上說(shuō)明，構(gòu)建面板回歸模型為：

其中，i，t為銀行和年份，NPLi，t表示i銀行在t年的不良貸款率，LNGREENi，t表示i銀行在t年的綠色信貸余額對(duì)數(shù)值，ROEi，t表示i銀行在t年的凈資產(chǎn)收益率，CARi，t表示i銀行在t年的資本充足率，LDRi，t表示i銀行在t年的存貸比，GDPi，t表示i銀行在t年的GDP增速，βi（i從0到5）、εi，t為隨機(jī)誤差項(xiàng)。

2.模型選擇

本文用F檢驗(yàn)和Hausman檢驗(yàn)來(lái)判斷模型是用混合效應(yīng)模型還是固定效應(yīng)模型。檢驗(yàn)結(jié)果如下：

由表5可知，F(xiàn)檢驗(yàn)和Hausman檢驗(yàn)的P值均小于0．01，表示在1%的顯著性水平下拒絕混合效應(yīng)模型，則選定固定效應(yīng)模型進(jìn)行回歸分析。

表5

（六）實(shí)證結(jié)果及分析

表6 面板模型回歸結(jié)果

結(jié)果顯示模型的R2為0．7213，F(xiàn)檢驗(yàn)的P值為0.0000，這說(shuō)明該模型的擬合度較高，結(jié)果也較顯著。綠色信貸余額對(duì)數(shù)值的回歸系數(shù)是-0．5116，表明綠色信貸對(duì)數(shù)值對(duì)商業(yè)銀行不良貸款率具有顯著的負(fù)向影響，綠色信貸余額對(duì)數(shù)值每增加一個(gè)單位，不良貸款率相應(yīng)下降0.5116個(gè)單位，即增加綠色信貸投放量能夠降低商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。另外，在1%的顯著性水平下，商業(yè)銀行凈資產(chǎn)收益率和資本充足率也對(duì)不良貸款率具有顯著的負(fù)向影響，凈資產(chǎn)收益率和資本充足率每增加一個(gè)單位，不良貸款率分別下降0.1386、0.1213個(gè)單位。此外，存貸比和GDP增速對(duì)不良貸款率影響不顯著。

五、結(jié)論與建議對(duì)策

（一）結(jié)論

從理論角度來(lái)講，綠色信貸能夠幫助商業(yè)銀行優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)、提高資產(chǎn)質(zhì)量和提升自身綠色聲譽(yù)、承擔(dān)更大的社會(huì)責(zé)任，這些會(huì)對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生正向影響，進(jìn)而降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。從實(shí)證角度分析，利用2009-2020年的我國(guó)五大國(guó)有控股銀行年度數(shù)據(jù)構(gòu)建面板回歸模型，被解釋變量選取不良貸款率，解釋變量選取綠色信貸余額對(duì)數(shù)值，控制變量選取凈資產(chǎn)收益率、資本充足率、存貸比、GDP增速進(jìn)行實(shí)證操作。從實(shí)證得出結(jié)論：綠色信貸對(duì)數(shù)值對(duì)商業(yè)銀行不良貸款率具有顯著的負(fù)向影響，綠色信貸余額對(duì)數(shù)值每增加一個(gè)單位，不良貸款率相應(yīng)下降0.5116個(gè)單位，即增加綠色信貸投放量能夠降低商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）建議對(duì)策

1.銀行應(yīng)該加大綠色信貸投入規(guī)模。商業(yè)銀行應(yīng)該緊隨國(guó)家綠色金融的宏觀政策來(lái)加大綠色信貸投入規(guī)模，減少“兩高一?！表?xiàng)目貸款投放，達(dá)到生態(tài)環(huán)境效益。綠色信貸項(xiàng)目資金的發(fā)放可以強(qiáng)化商業(yè)銀行環(huán)保意識(shí)，不僅能夠提高自身“綠色聲譽(yù)”，而且還有助于增加信貸項(xiàng)目多樣性完善信貸結(jié)構(gòu)進(jìn)而降低不良貸款率，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的統(tǒng)一。

2.提高銀行凈資產(chǎn)收益率。商業(yè)銀行首先可以通過(guò)提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來(lái)擴(kuò)大資金利用效率增加收益，其次，合理配置資本結(jié)構(gòu)來(lái)保證核心資本充足，促進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理的不斷完善，然后，節(jié)約費(fèi)用支出降低成本等措施來(lái)提高銀行收益率。這些還可以幫助商業(yè)銀行資產(chǎn)保持良好的流動(dòng)性，增加盈利空間，降低商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

3.提高銀行資本充足率。第一，可以選擇定向增發(fā)股票引進(jìn)戰(zhàn)略投資者補(bǔ)充資本金，保證資本充足。第二，引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)手段促進(jìn)商業(yè)銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，結(jié)合實(shí)際情況對(duì)現(xiàn)有制度進(jìn)行調(diào)整，滿足新的風(fēng)險(xiǎn)需要，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。第三，實(shí)施資產(chǎn)證券化，銀行可以根據(jù)自身規(guī)模和特點(diǎn)實(shí)施資產(chǎn)證券化，募集資金提高資本充足率，也能增加銀行資產(chǎn)流動(dòng)性，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

4.政府、央行應(yīng)該給與商業(yè)銀行適當(dāng)激勵(lì)。政府發(fā)行相關(guān)政策從宏觀角度支持綠色信貸發(fā)展，央行對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行財(cái)政貼息，降低綠色信貸發(fā)行成本。由上文可知，商業(yè)銀行發(fā)行綠色信貸會(huì)導(dǎo)致利息收入下降和短期運(yùn)營(yíng)成本增加，對(duì)此，政府和央行給與激勵(lì)可以彌補(bǔ)發(fā)行綠色信貸虧損的利息收入。◆