張學(xué)軍

（中國(guó)中信集團(tuán)有限公司，北京100027）

一、引言

2021年中央一號(hào)文件指出，全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家，實(shí)現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興，最艱巨最繁重的任務(wù)在農(nóng)村，最廣泛最深厚的基礎(chǔ)在農(nóng)村，解決好發(fā)展不平衡不充分問(wèn)題，重點(diǎn)難點(diǎn)在“三農(nóng)”，構(gòu)建新發(fā)展格局，潛力后勁在“三農(nóng)”，迫切需要擴(kuò)大農(nóng)村需求，暢通城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)循環(huán)。改革開放以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)快速發(fā)展，人口流動(dòng)日益頻繁，城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)日益強(qiáng)化，進(jìn)城務(wù)工、異地打工的收入越來(lái)越高于務(wù)農(nóng)收入，農(nóng)民種植養(yǎng)殖的積極性越來(lái)越低，農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革日益迫切。目前，我國(guó)小而分散的農(nóng)地耕種模式已經(jīng)越來(lái)越不適應(yīng)社會(huì)生產(chǎn)力和生產(chǎn)關(guān)系的發(fā)展變化，為此，國(guó)家審時(shí)度勢(shì)地提出了鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略。實(shí)現(xiàn)鄉(xiāng)村振興產(chǎn)業(yè)興旺是關(guān)鍵，金融作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的源頭活水，在新時(shí)代背景下構(gòu)建“三農(nóng)”發(fā)展新格局，必須在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，創(chuàng)新體制機(jī)制將金融活水引入到農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的全領(lǐng)域，提升農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的集約化、規(guī)?；?，提高專業(yè)農(nóng)民和種養(yǎng)殖企業(yè)的收入水平，推動(dòng)構(gòu)建農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與金融體系健康可持續(xù)發(fā)展的良好發(fā)展局面。

二、發(fā)達(dá)國(guó)家農(nóng)地金融體系的基本情況及啟示

19世紀(jì)中期，發(fā)達(dá)國(guó)家的農(nóng)業(yè)發(fā)展普遍面臨著資金匱乏、土地荒廢與土地危機(jī)頻發(fā)等諸多問(wèn)題。為了解決上述問(wèn)題，各個(gè)國(guó)家相繼出臺(tái)了一系列政策措施，采取自上而下和自下而上相結(jié)合的推動(dòng)方式，探索構(gòu)建并形成了各具特色的農(nóng)地金融體系，經(jīng)過(guò)百年的發(fā)展歷史，發(fā)達(dá)國(guó)家的農(nóng)地金融體系已經(jīng)比較完善。

（一）德國(guó)的農(nóng)地金融體系

德國(guó)的農(nóng)地金融體系歷史悠久，功能健全，其核心體系是自下而上自發(fā)形成的“土地信用合作社”和自上而下推動(dòng)成立的國(guó)營(yíng)“農(nóng)地抵押銀行”。18世紀(jì)中期，受戰(zhàn)爭(zhēng)的影響，德國(guó)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)體系遭到了極大的破壞，面對(duì)戰(zhàn)后經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展對(duì)農(nóng)業(yè)的巨大需求，德國(guó)政府鼓勵(lì)土地所有者聯(lián)合起來(lái)成立“土地信用合作社”，政府授權(quán)“土地信用合作社”可以利用抵押的土地作為擔(dān)保，向社會(huì)公眾發(fā)行土地債券籌集資金，土地債券可以像貨幣一樣在市場(chǎng)上進(jìn)行流通。

18世紀(jì)后期，“土地信用合作社”已經(jīng)遍布德國(guó)全境，80%以上的地主都成為了社員，貸款期限在10年至60年不等。19世紀(jì)初期，德國(guó)政府開始允許農(nóng)地私有化，土地逐漸由中小農(nóng)戶向種植養(yǎng)殖大戶集中。種植養(yǎng)殖大戶為了擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，逐漸聯(lián)合起來(lái)成立土地抵押信用合作社，合作社為農(nóng)戶提供擔(dān)保，并向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款。1873年，德國(guó)北部8個(gè)省的土地抵押信用合作社和1家公營(yíng)農(nóng)地信貸機(jī)構(gòu)在柏林組建了“中央土地抵押合作社”，這一事件標(biāo)志著德國(guó)的農(nóng)地金融體系走向了法制化、規(guī)范化與長(zhǎng)期化的良性發(fā)展軌道，一直到今天，土地抵押合作社依然是德國(guó)農(nóng)地金融的重要組成部分。

為了彌補(bǔ)自發(fā)聯(lián)合成立的土地抵押信用合作社在大規(guī)模土地資源開發(fā)利用方面的劣勢(shì)，德國(guó)政府于1832年成立了土地抵押銀行。土地抵押銀行的資金主要來(lái)源于財(cái)政撥款、發(fā)行債券（德國(guó)聯(lián)邦政府提供擔(dān)保）、資本市場(chǎng)融資等。主要業(yè)務(wù)是為農(nóng)林漁牧及其上下游產(chǎn)業(yè)，農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施、有機(jī)農(nóng)業(yè)、農(nóng)業(yè)可再生能源提供低成本、長(zhǎng)久期的貸款資金。土地抵押銀行的治理架構(gòu)由董事會(huì)、理事會(huì)和機(jī)構(gòu)大會(huì)組成，監(jiān)管機(jī)構(gòu)是德國(guó)農(nóng)業(yè)部。2008年金融危機(jī)之后，農(nóng)地抵押銀行加大了貸款對(duì)象準(zhǔn)入的審核標(biāo)準(zhǔn)，并逐步將業(yè)務(wù)擴(kuò)展到了歐洲其他國(guó)家。

（二）美國(guó)的農(nóng)地金融體系

1916年，美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)了具有劃時(shí)代意義的《聯(lián)邦農(nóng)場(chǎng)信貸法》，該法案將美國(guó)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)區(qū)分為12個(gè)信貸區(qū)，每一個(gè)信貸區(qū)分別成立一個(gè)土地信貸銀行，通過(guò)發(fā)行長(zhǎng)期農(nóng)地抵押債券來(lái)募集資金，并為農(nóng)場(chǎng)主提供中長(zhǎng)期農(nóng)地貸款。1929年的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，大批農(nóng)場(chǎng)主無(wú)法按時(shí)償還貸款，聯(lián)邦土地銀行的再貸款和發(fā)行債券功能受阻，聯(lián)邦政府通過(guò)增加土地信貸銀行注冊(cè)資本，引導(dǎo)聯(lián)邦土地銀行與聯(lián)邦中期信貸銀行發(fā)起設(shè)立“聯(lián)邦農(nóng)場(chǎng)信貸系統(tǒng)（FCS）”，F(xiàn)CS通過(guò)聯(lián)合發(fā)債，幫助土地信貸銀行恢復(fù)正常經(jīng)營(yíng)。80年代中期，美國(guó)爆發(fā)了嚴(yán)重的農(nóng)業(yè)危機(jī)，整個(gè)FCS虧損嚴(yán)重，美國(guó)政府對(duì)農(nóng)地金融體系進(jìn)行了系列化改革，將聯(lián)邦土地銀行與中期信貸銀行合并為“農(nóng)場(chǎng)信貸銀行”，專門為農(nóng)場(chǎng)主提供中長(zhǎng)期貸款服務(wù)；成立聯(lián)邦農(nóng)業(yè)信貸資金公司，專門負(fù)責(zé)債券發(fā)行等；成立聯(lián)邦農(nóng)業(yè)抵押公司，專門負(fù)責(zé)購(gòu)買土地抵押貸款，并為FCS等其他涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)提供增信服務(wù)等；成立農(nóng)場(chǎng)信貸保險(xiǎn)公司，負(fù)責(zé)為債券償付提供保險(xiǎn)等服務(wù)。

目前，美國(guó)農(nóng)地金融體系已經(jīng)形成了“銀行+協(xié)會(huì)”的雙層組織架構(gòu)，各地區(qū)的土地信貸銀行通過(guò)農(nóng)場(chǎng)信貸協(xié)會(huì)向農(nóng)場(chǎng)主發(fā)放貸款，農(nóng)場(chǎng)信貸協(xié)會(huì)是土地信貸銀行的股東，自發(fā)成立、獨(dú)立經(jīng)營(yíng)，承擔(dān)著貸款審查、貸款發(fā)放與催收等職能，土地信貸銀行和國(guó)家農(nóng)場(chǎng)信貸協(xié)會(huì)均受美國(guó)聯(lián)邦農(nóng)場(chǎng)貸款管理局的監(jiān)管。

美國(guó)農(nóng)地金融體系的資金主要來(lái)源于三個(gè)方面：第一，發(fā)行土地抵押債券。聯(lián)邦信貸銀行以借款人抵押的土地作為擔(dān)保發(fā)行免息債券，發(fā)行總額不得超過(guò)注冊(cè)資本和盈余公積金的20倍，發(fā)行利率略高于國(guó)債利率；第二，政府及借款人認(rèn)購(gòu)的資本金。根據(jù)《農(nóng)場(chǎng)信貸法案》，土地信貸銀行需要籌集到一定數(shù)額的資本金才能開業(yè)，資本金的認(rèn)購(gòu)者可以是政府、個(gè)人或相關(guān)公司；第三，盈余積累。聯(lián)邦土地銀行需要每年將一定比例的凈收益存入貸款準(zhǔn)備金賬戶，只有當(dāng)準(zhǔn)備金等于股本金，才能逐漸降低存入比例，該資金優(yōu)先用于彌補(bǔ)虧損，之后才能用于分紅等。目前聯(lián)邦土地信貸銀行的凈資本中，貸款人認(rèn)購(gòu)的股本接近60%，各類盈余積累接近40%。

美國(guó)土地信貸銀行的貸款對(duì)象只能是從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的農(nóng)場(chǎng)主或個(gè)人，貸款要嚴(yán)格用于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)及相關(guān)領(lǐng)域。貸款額度不超過(guò)土地評(píng)估價(jià)值的85%，貸款周期一般不低于五年。在貸款審批和風(fēng)險(xiǎn)防范方面，美國(guó)建立了非常完整的規(guī)則體系。在貸款審批方面，第一，貸款人需要加入本區(qū)域的農(nóng)場(chǎng)貸款協(xié)會(huì)，并認(rèn)購(gòu)貸款額5%的股份；第二，貸款人以會(huì)員的名義提交貸款申請(qǐng)，協(xié)會(huì)組織專業(yè)人員評(píng)估抵押土地價(jià)值，審查貸款人資質(zhì)；第三，協(xié)會(huì)提交聯(lián)邦土地信貸銀行委員會(huì)審批，審批通過(guò)的信貸資金交付給協(xié)會(huì)；第四，協(xié)會(huì)扣除5%的股金之后，將其余資金交付給貸款人。在風(fēng)險(xiǎn)防范方面，聯(lián)邦土地信貸銀行構(gòu)建了“土地抵押、股金抵押、協(xié)會(huì)擔(dān)保、監(jiān)督檢查、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)”五道防線。

（三）日本的農(nóng)地金融體系

日本的農(nóng)地金融體系發(fā)展分為兩個(gè)階段，前一個(gè)階段以勸業(yè)銀行為核心，后一個(gè)階段以“農(nóng)協(xié)系統(tǒng)”和“農(nóng)林漁業(yè)金融公庫(kù)”為核心。1896年，日本政府出資成立了勸業(yè)銀行，該銀行是受政府管制的政策性銀行，主要支持水利工程、道路、農(nóng)業(yè)倉(cāng)庫(kù)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，同時(shí)也開展部分農(nóng)地抵押貸款業(yè)務(wù)。勸業(yè)銀行發(fā)放土地抵押貸款利率由政府制定，貸款期限一般在5到10年之間，貸款額度不得超過(guò)抵押土地價(jià)值的2/3，貸款資金主要來(lái)源于發(fā)行債券。

1953年，日本政府成立了“農(nóng)林漁業(yè)金融公庫(kù)”，初始資本金來(lái)源于財(cái)政投入，信貸資金來(lái)源于債券融資。1953年至1960年之間，農(nóng)林漁業(yè)金融公庫(kù)主要支持農(nóng)地開墾、糧食生產(chǎn)，資金主要投向于農(nóng)地改造、基礎(chǔ)與設(shè)施建設(shè)等；1960年至1980年之間，為了支持農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化，提高農(nóng)民收入，農(nóng)林漁業(yè)金融公庫(kù)逐漸加大了對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)大戶、農(nóng)業(yè)深加工企業(yè)、果蔬、漁業(yè)的支持力度；1980年以來(lái)，農(nóng)林漁業(yè)金融公庫(kù)逐漸加大了對(duì)現(xiàn)代化、高科技農(nóng)業(yè)生產(chǎn)企業(yè)的資助力度。近年來(lái)，隨著日本人口老齡化，農(nóng)林漁業(yè)金融公庫(kù)加大了對(duì)年輕的農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)企業(yè)、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者，以及種植養(yǎng)殖大戶的支持力度。

在貸款發(fā)放方面，農(nóng)林漁業(yè)金融公庫(kù)既發(fā)放直接貸款，也發(fā)放委托貸款。農(nóng)協(xié)系統(tǒng)是農(nóng)林漁業(yè)金融公庫(kù)的主要委托貸款發(fā)放機(jī)構(gòu)，它是一種類似于美國(guó)的農(nóng)場(chǎng)信貸協(xié)會(huì)的合作社組織，主要面向中小型農(nóng)業(yè)生產(chǎn)企業(yè)、中小農(nóng)戶，解決其短期小額信貸需求。農(nóng)協(xié)系統(tǒng)有三層組織架構(gòu)：基層農(nóng)協(xié)，由普通中小農(nóng)戶入股成立，負(fù)責(zé)辦理農(nóng)戶存貸款、結(jié)算業(yè)務(wù)；中間層：信農(nóng)聯(lián)社，主要作用是“承上啟下”，可以辦理部分貸款業(yè)務(wù)；上層：農(nóng)林中央金庫(kù)，主要負(fù)責(zé)資金融通、調(diào)撥與清算，指導(dǎo)農(nóng)協(xié)系統(tǒng)工作安排等。

三、發(fā)達(dá)國(guó)家農(nóng)地金融體系建設(shè)的經(jīng)驗(yàn)啟示

通過(guò)對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家農(nóng)地金融體系發(fā)展歷程和基本特征的分析可知，雖然各國(guó)農(nóng)地金融體系不完全一致，但是有很多相通之處。第一，土地?zé)o障礙的抵押、處置與流轉(zhuǎn)是構(gòu)建農(nóng)地金融體系的起點(diǎn)。第二，政府支持是農(nóng)地金融體系可持續(xù)健康發(fā)展的重要保障。大部分國(guó)家均設(shè)立了非盈利性質(zhì)的土地抵押融資機(jī)構(gòu)，并直接參與搭建土地流轉(zhuǎn)平臺(tái)，成立土地銀行，完善風(fēng)險(xiǎn)保障、撥付貼息貸款、提供隱形擔(dān)保、給予稅收優(yōu)惠等。第三，發(fā)行土地債券是暢通資金流入農(nóng)村的重要措施。發(fā)達(dá)國(guó)家也存在著農(nóng)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)高、投資回報(bào)周期長(zhǎng)、回報(bào)率低、農(nóng)地價(jià)值變現(xiàn)困難等問(wèn)題，如果沒(méi)有政府的支持和完善的制度設(shè)計(jì)，趨利性的金融資本是無(wú)法持續(xù)不斷流入農(nóng)村與農(nóng)業(yè)。發(fā)達(dá)國(guó)家通過(guò)發(fā)行低成本、長(zhǎng)久期的土地債券為整個(gè)農(nóng)地金融體系募集資金，以抵押土地的預(yù)期收益為基礎(chǔ)，對(duì)土地資產(chǎn)的現(xiàn)期投入與未來(lái)收益進(jìn)行分離，建立了資金流入農(nóng)業(yè)的長(zhǎng)效機(jī)制。第四，不斷完善制度供給。為了規(guī)范和保障農(nóng)地金融體系和農(nóng)地金融機(jī)構(gòu)的健康可持續(xù)發(fā)展，各個(gè)國(guó)家都出臺(tái)了一系列的法律法規(guī)，并根據(jù)實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，根據(jù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需求，不斷修訂完善。

四、我國(guó)農(nóng)地金融體系：一個(gè)可能的宏觀框架

我國(guó)人均耕地面積少，農(nóng)村耕地對(duì)于廣大農(nóng)民來(lái)說(shuō)，還承擔(dān)著最基本的生活保障功能。因此，建立現(xiàn)代化的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)體系和構(gòu)建符合我國(guó)國(guó)情和發(fā)展階段的農(nóng)地金融體系，沒(méi)有可以直接復(fù)制的成熟經(jīng)驗(yàn)，必須立足我國(guó)實(shí)際，在大膽設(shè)想、仔細(xì)求證的基礎(chǔ)上，穩(wěn)步向前推進(jìn)。本文基于我國(guó)各地土地銀行和土地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的實(shí)踐探索，在借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，構(gòu)建了一個(gè)我國(guó)農(nóng)地金融體系的可能框架。

（一）基本原則

建立我國(guó)農(nóng)地金融體系需要把握幾個(gè)基本原則：第一，以保護(hù)和實(shí)現(xiàn)農(nóng)民基本權(quán)益為根本的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)；第二，要保持現(xiàn)有的土地制度不變，通過(guò)放活經(jīng)營(yíng)權(quán)來(lái)推進(jìn)土地規(guī)?；?；第三，要建立低成本、長(zhǎng)期的資金流入機(jī)制；第四，農(nóng)村土地金融體系必須具有自我造血和自我修復(fù)能力，要具有一定的抵御自然風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力（如圖1所示）?；谌中砸暯?，我國(guó)農(nóng)地金融體系的構(gòu)建，應(yīng)該首先實(shí)現(xiàn)分散的土地經(jīng)營(yíng)權(quán)向種養(yǎng)殖大戶、專業(yè)農(nóng)民和專業(yè)種養(yǎng)殖機(jī)構(gòu)集中，即實(shí)現(xiàn)土地經(jīng)營(yíng)權(quán)的有效流轉(zhuǎn)，使分散的土地經(jīng)營(yíng)權(quán)成為一種可流轉(zhuǎn)、可抵押、可處置、可變現(xiàn)的土地資本，專業(yè)種養(yǎng)殖機(jī)構(gòu)能夠利用土地經(jīng)營(yíng)權(quán)向“土地銀行”申請(qǐng)抵押貸款。

圖1 我國(guó)農(nóng)地金融體系的一個(gè)可能框架

（二）運(yùn)行機(jī)制

在微觀層面，地方政府應(yīng)該在市縣級(jí)區(qū)域內(nèi)引導(dǎo)村集體、種植養(yǎng)殖大戶成立“農(nóng)業(yè)互助合作社”之類的組織，合作社主要負(fù)責(zé)征集和處理農(nóng)戶的土地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押需求，并幫助農(nóng)戶辦理土地流轉(zhuǎn)登記、抵押等工作。從中觀層面來(lái)看，各地應(yīng)該在市級(jí)區(qū)域建立“農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押登記平臺(tái)、農(nóng)地資產(chǎn)管理平臺(tái)、農(nóng)地市場(chǎng)化流轉(zhuǎn)平臺(tái)”三大平臺(tái)，分別負(fù)責(zé)土地經(jīng)營(yíng)抵押、變動(dòng)和贖回登記，土地收儲(chǔ)、整理開發(fā)、委托經(jīng)營(yíng)，土地流轉(zhuǎn)工作等。農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體以流轉(zhuǎn)后的土地經(jīng)營(yíng)權(quán)向“土地銀行”申請(qǐng)抵押貸款。在宏觀層面，為了支持各地“土地銀行”業(yè)務(wù)的健康可持續(xù)發(fā)展，國(guó)家應(yīng)當(dāng)建立“國(guó)家土地銀行”之類的政策性機(jī)構(gòu)，通過(guò)發(fā)行土地債券來(lái)籌集低成本的長(zhǎng)期資金，然后將資金批發(fā)給各地的土地銀行，并且允許土地債券可以和企業(yè)債券一樣，在市場(chǎng)上流通交易。

（三）資金來(lái)源

農(nóng)業(yè)互助合作社由村集體、農(nóng)民和種植養(yǎng)殖大戶共同成立，農(nóng)戶和種植養(yǎng)殖大戶應(yīng)該每年向合作社繳納一定的固定費(fèi)用，地區(qū)財(cái)力富裕的市縣區(qū)，可以適當(dāng)?shù)匮a(bǔ)貼一部分費(fèi)用。各地區(qū)土地銀行的資本金主要來(lái)源于財(cái)政注資，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)企業(yè)資本金認(rèn)購(gòu)以及其他社會(huì)資本，其信貸資金主要來(lái)源于國(guó)家土地銀行的批發(fā)資金、吸納的社會(huì)存款等；“國(guó)家土地銀行”的初始資本金主要來(lái)源于國(guó)家財(cái)政或中央企業(yè)投入，信貸資金主要來(lái)自發(fā)行土地債券、央行的定向投放等。從長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展視角來(lái)看，整個(gè)農(nóng)地金融體系可持續(xù)發(fā)展的資金來(lái)源于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的自我造血能力，即農(nóng)業(yè)生產(chǎn)收益率要高于土地金融系統(tǒng)發(fā)放的信貸成本。

（四）風(fēng)險(xiǎn)防范

當(dāng)貸款的企業(yè)或個(gè)人無(wú)法按時(shí)足額償還貸款時(shí)，貸款人應(yīng)該追加抵押物，如果抵押人無(wú)法追加抵押物，土地銀行有權(quán)在規(guī)則的范圍內(nèi)處理抵押的土地經(jīng)營(yíng)權(quán)，如委托土地經(jīng)營(yíng)流轉(zhuǎn)機(jī)構(gòu)，對(duì)抵押的土地經(jīng)營(yíng)權(quán)進(jìn)行流轉(zhuǎn)，以流轉(zhuǎn)的收益償還抵押貸款，等貸款清償完畢再將土地經(jīng)營(yíng)權(quán)歸還給抵押者。此外，政府還可以積極動(dòng)員生產(chǎn)規(guī)模或貸款金額達(dá)到一定水平的貸款人，購(gòu)買一定比例或數(shù)額的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，以防范不可預(yù)測(cè)的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。地方政府可以牽頭成立農(nóng)業(yè)抵押貸款擔(dān)保基金，規(guī)模以上的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)企業(yè)都應(yīng)該入股該基金，并按照貸款規(guī)模購(gòu)買一定的基金份額，當(dāng)貸款人因?yàn)闀簳r(shí)的經(jīng)營(yíng)困難，無(wú)法按期償還貸款的時(shí)候，擔(dān)保基金可以先行墊付。當(dāng)整個(gè)農(nóng)地金融體系遭遇比較大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，國(guó)家應(yīng)該采取綜合性的應(yīng)對(duì)措施，如增加國(guó)家土地銀行的資本金，為國(guó)家土地銀行提供具有救助性質(zhì)的流動(dòng)性支持，在二級(jí)市場(chǎng)上購(gòu)買土地債券，提高糧食收儲(chǔ)價(jià)格，允許各地土地銀行破產(chǎn)重組等。

（五）實(shí)施路徑

在我國(guó)建立農(nóng)地金融體系是一個(gè)復(fù)雜浩大的系統(tǒng)性工程，不可能一蹴而就，可以采用漸進(jìn)式改革模式，選擇吉林、河南等糧食主產(chǎn)區(qū)，建立農(nóng)業(yè)特區(qū)，先行先試，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，等到模式成熟之后再逐步推廣。此外，還需要不斷地完善農(nóng)地金融的法律體系，如適時(shí)地修訂《農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)法》《土地管理法》《擔(dān)保法》等法律法規(guī)，制定農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)和抵押貸款方面的法律等。農(nóng)地金融體系發(fā)展到一定的規(guī)模水平，可以考慮建立國(guó)家土地銀行，并逐步探索建立土地債券和土地金融的二級(jí)市場(chǎng)。

五、總結(jié)

本文立足于新時(shí)代發(fā)展要求，著眼于構(gòu)建現(xiàn)代化的農(nóng)業(yè)金融體系，在借鑒部分發(fā)達(dá)國(guó)家農(nóng)地金融體系的成熟經(jīng)驗(yàn)與我國(guó)各地農(nóng)地金融實(shí)踐的基礎(chǔ)上，構(gòu)建了一個(gè)我國(guó)農(nóng)地金融體系的可能性框架，并從基本原則、運(yùn)行機(jī)制和實(shí)施路徑等方面對(duì)該框架進(jìn)行了詮釋。