蘇麗娟

摘要：匯率波動(dòng)本是市場(chǎng)的正?，F(xiàn)象，匯率的調(diào)整時(shí)間、方向和幅度難以有效預(yù)測(cè)，人民幣匯率制度勢(shì)必走向浮動(dòng)的匯率變化，這也是企業(yè)不得不面對(duì)的現(xiàn)實(shí)。鎖定匯率就成為企業(yè)控制風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。

關(guān)鍵詞：外幣借款;會(huì)計(jì)核算;風(fēng)險(xiǎn)控制

根據(jù)太原鋼鐵（集團(tuán)）有限公司（以下簡(jiǎn)稱“集團(tuán)公司”）國(guó)際化多元發(fā)展戰(zhàn)略，配合集團(tuán)公司境外融資向境內(nèi)回流，拓展集團(tuán)公司新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的融合，2014年集團(tuán)公司在天津東疆保稅港區(qū)設(shè)立了太鋼（天津）融資租賃有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”）。

隨著外部融資及經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化，公司業(yè)務(wù)現(xiàn)狀發(fā)生較大變化，人民幣兌美元匯率有貶值趨勢(shì)、人民幣兌歐元匯率大幅波動(dòng)的形勢(shì)，公司面臨較大的境外融資匯率風(fēng)險(xiǎn)。目前，金融市場(chǎng)上提供防范匯率風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品主要有鎖匯業(yè)務(wù)（遠(yuǎn)期結(jié)售匯）、套期保值業(yè)務(wù)等。鎖匯因?yàn)椴僮骱?jiǎn)單，規(guī)避匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)較好，已成為規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的主要手段之一。集團(tuán)公司建議將外幣借款本金擇機(jī)進(jìn)行匯率鎖定，規(guī)避匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

根據(jù)財(cái)政部《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)—金融工具確認(rèn)和計(jì)量》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)-套期保值》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)—金融工具列報(bào)》相關(guān)規(guī)定及其指南，對(duì)期權(quán)、利率掉期、匯率遠(yuǎn)期等金融衍生品業(yè)務(wù)淺析會(huì)計(jì)核算處理。

衍生金融工具屬于交易性金融資產(chǎn)或交易性金融負(fù)債，應(yīng)以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益。開(kāi)展遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)時(shí)，在現(xiàn)有的會(huì)計(jì)核算基礎(chǔ)上需設(shè)置以下會(huì)計(jì)科目：

1.“衍生工具”科目，資產(chǎn)負(fù)債共同類，核算衍生金融工具的公允價(jià)值及其變動(dòng)形成的衍生資產(chǎn)或衍生負(fù)債。

2.“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目，損益類，核算衍生金融工具的公允價(jià)值變動(dòng)。

取得外幣借款，選擇合適時(shí)機(jī)進(jìn)行結(jié)匯，為了規(guī)避匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)與金融機(jī)構(gòu)簽署鎖定匯率合約。金融衍生品交易業(yè)務(wù)方案，如遇到國(guó)家、政策、市場(chǎng)發(fā)生重大變化等原因，導(dǎo)致繼續(xù)進(jìn)行該業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有顯著增加并引發(fā)重大損失時(shí)，可延遲尋找適當(dāng)時(shí)機(jī)進(jìn)行外幣匯率鎖定。公司根據(jù)發(fā)生的遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)狀況進(jìn)行對(duì)應(yīng)的賬務(wù)處理。中國(guó)人民銀行每日公布銀行間外匯市場(chǎng)人民幣兌美元、歐元等中間價(jià)，本文所稱中間價(jià)均為人行公布中間價(jià)。

合約簽署日，無(wú)需賬務(wù)處理;資產(chǎn)負(fù)債表日，根據(jù)合約簽署日的遠(yuǎn)期匯率（即鎖匯匯率）與月末的遠(yuǎn)期匯率的差額確認(rèn)公允價(jià)值變動(dòng)損益，收益（即月末的遠(yuǎn)期匯率高于合約簽署日的遠(yuǎn)期匯率即鎖匯匯率）則借記衍生工具，貸記公允價(jià)值變動(dòng)損益（損失則借記公允價(jià)值變動(dòng)損益，貸記衍生工具）;每月資產(chǎn)負(fù)債表日按照月末遠(yuǎn)期匯率與上月末遠(yuǎn)期匯率差額確認(rèn)公允價(jià)值變動(dòng)損益及衍生工具;合約到期，根據(jù)到期當(dāng)月1日的中間價(jià)與上月末遠(yuǎn)期匯率差額確認(rèn)投資收益及衍生工具;以合約簽署日鎖匯匯率與合約到期日匯率差確認(rèn)計(jì)入衍生工具，即借記銀行存款-外幣（合約到期當(dāng)月1日的中間價(jià)），貸記銀行存款-人民幣（外幣*合約簽署日遠(yuǎn)期匯率），差額記衍生工具。

外幣借款每月資產(chǎn)負(fù)債表日根據(jù)月末匯率與上月末匯率差額記入財(cái)務(wù)費(fèi)用-匯兌損益科目。項(xiàng)目結(jié)束，財(cái)務(wù)費(fèi)用-匯兌損益科目核算償還借款當(dāng)月1日中間價(jià)與收到借款當(dāng)天中間價(jià)的差額;投資收益及公允價(jià)值變動(dòng)損益科目核算鎖匯價(jià)與項(xiàng)目結(jié)束當(dāng)月1日中間價(jià)的差額，與財(cái)務(wù)費(fèi)用-匯兌損益合計(jì)體現(xiàn)該筆鎖匯業(yè)務(wù)損益情況。

例如，某公司2021年3月1日融入期限為3個(gè)月借款美元100萬(wàn)元，當(dāng)天結(jié)匯價(jià)為6.47元，中間價(jià)為6.48元，借款到期日為5月31日。公司預(yù)計(jì)三個(gè)月匯率可能出現(xiàn)較大幅度的變動(dòng)。與銀行溝通簽訂100萬(wàn)美元鎖匯協(xié)議，鎖定匯率6.88。即3月1日增加短期借款648萬(wàn)元（100*6.48中間價(jià)），與結(jié)匯價(jià)形成1萬(wàn)元（（6.48-6.47）*100萬(wàn)美元）匯兌損失。若3個(gè)月后的匯率變動(dòng)到6.90，假如全部購(gòu)匯未鎖定匯率，則三個(gè)月后償還100萬(wàn)美元借款需要690萬(wàn)元人民幣（100萬(wàn)美元*6.9），人民幣貶值造成的損失為43萬(wàn)元（（6.90-6.47）*100萬(wàn)美元）。而通過(guò)鎖匯則需支付688萬(wàn)元（6.88*100萬(wàn)元）購(gòu)買100萬(wàn)美元償還美元借款，顯然鎖匯是規(guī)避匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。

3月末中間價(jià)為6.49，遠(yuǎn)期價(jià)為6.89，匯兌形成的損失計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用1萬(wàn)元（（6.49-6.48）*100萬(wàn)美元），鎖匯形成的公允價(jià)值變動(dòng)損益1萬(wàn)元（（6.89-6.88）*100萬(wàn)美元）。

4月末中間價(jià)為6.50，遠(yuǎn)期價(jià)為6.90，匯兌形成的損失計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用1萬(wàn)元（（6.50-6.49）*100萬(wàn)美元），鎖匯形成的公允價(jià)值變動(dòng)損益1萬(wàn)元（（6.90-6.89）*100萬(wàn)美元）。

5月月初中間價(jià)為6.68，借記銀行存款-外幣（6.68*100萬(wàn)美元），貸記銀行存款-人民幣（100萬(wàn)美元*6.88），差額記衍生工具借方20萬(wàn)元。償還美元借款，借記短期借款650萬(wàn)元（上月月末中間價(jià)*借款數(shù)額），貸記銀行存款-外幣668萬(wàn)元（6.68*100萬(wàn)美元），差額記入財(cái)務(wù)費(fèi)用-匯兌損益18萬(wàn)元。按照月末中間價(jià)與上月末鎖匯價(jià)差額記入投資收益及衍生工具22萬(wàn)元（（6.90-6.68）*100萬(wàn)美元）。

項(xiàng)目結(jié)束，財(cái)務(wù)費(fèi)用-匯兌損益科目21萬(wàn)元（（5月月初價(jià)6.68-結(jié)匯價(jià)6.47）*外幣），公允價(jià)值變動(dòng)損益科目-2萬(wàn)元（（鎖匯價(jià)6.88-上月末遠(yuǎn)期價(jià)6.90）*外幣），投資收益科目22萬(wàn)元（（上月末遠(yuǎn)期價(jià)6.90-5月月初價(jià)6.68）*外幣），合并核算此次鎖匯形成的成本41萬(wàn)元。與此次外幣借款產(chǎn)生的現(xiàn)金流差額41萬(wàn)元（鎖匯價(jià)6.88-結(jié)匯價(jià)6.47）相符。

近年來(lái)，受金融危機(jī)的影響，美元指數(shù)大幅度波動(dòng)，強(qiáng)化企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)顯得越發(fā)重要，面對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)采取積極應(yīng)對(duì)措施。我們還可采取全面優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，在合適時(shí)機(jī)進(jìn)行人民幣、歐元、美元等幣種錯(cuò)配融資，形成“多幣種錯(cuò)配、嚴(yán)控外匯風(fēng)險(xiǎn)”的融資模式，規(guī)避單一幣種因匯率波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。美元對(duì)人民幣預(yù)計(jì)呈升值態(tài)勢(shì)，歐元在一段時(shí)間內(nèi)將持續(xù)低迷，但歐元的波動(dòng)幅度可能較大，采用歐元與美元搭配融資，可在一定程度上做到匯率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。

參考文獻(xiàn)：

[1]肖勇.A鋼企財(cái)務(wù)部門匯率風(fēng)險(xiǎn)管控體系建設(shè)探討[J].冶金財(cái)會(huì)，2019年第12期，32-34.