保羅·赫爾曼(R. Paul Herman)
如果說有一樣?xùn)|西的增長速度與可持續(xù)投資一樣快,那可能就是用來探討該主題的書的頁數(shù)。
最近我也為這一趨勢作出了貢獻(xiàn):我共同編輯了長達(dá)1300頁的《全球影響力投資手冊》,這比《戰(zhàn)爭與和平》的某些版本還要長。在編篡本書,同時(shí)領(lǐng)導(dǎo)一家根據(jù)社會(huì)影響力對投資進(jìn)行評級公司的過程中,我查閱了許多關(guān)于該領(lǐng)域的書籍。以下是我認(rèn)為這其中最好的五本。
朱迪思·羅丹與薩迪亞·馬茲比約格著
2004年,朱迪思·羅丹(Judith Rodin) 作為賓夕法尼亞大學(xué)首位女校長從學(xué)校卸任后,接任了洛克菲勒基金會(huì)主席一職。憑借對影響力投資的發(fā)展歷程的鳥瞰式理解,她試圖將傳統(tǒng)慈善和金融的精華融合鑄就到能夠產(chǎn)生社會(huì)影響和利潤的投資里。
這本她與前洛克菲勒項(xiàng)目負(fù)責(zé)人薩迪亞·馬茲比約格(Saadia Madsbjerg)合著的書,記錄了一系列案例研究、嘗試、創(chuàng)新和新連接——其中部分由作者幫助啟動(dòng)、推進(jìn)或擴(kuò)大規(guī)模。
《讓金錢更道德》充滿了豐富的實(shí)例,例如:塞舌爾發(fā)行的第一批 1500 萬美元的可持續(xù)海洋“藍(lán)色債券”,到專注于性別平等和種族平等的ETF基金,再到非營利性“低收入投資基金”的1億美元市政債券發(fā)行等等。
兩人采訪了大量影響力投資者,包括家族投資人莉賽爾·普利茲克·西蒙斯(Liesel Pritzker Simmons)、私募股權(quán)Leapfrog的安德魯·庫珀(Andrew Kuper)和機(jī)構(gòu)投資人——Amundi的影響力投資部投資主管弗雷德里克·薩馬馬(Frédéric Samama)等。
企業(yè)畫像和戰(zhàn)略討論可以激發(fā)91%的CEO提出他們公司可持續(xù)發(fā)展的需要,但其中只有48%真正實(shí)施解決方案。其中一章引用證據(jù)表明,ESG是比信用評級更強(qiáng)有力的債券表現(xiàn)指標(biāo),這可能會(huì)讓許多人大開眼界。
亞歷克斯·埃德曼斯(Alex Edmans)著
很多CEO都說“人是我們最重要的資產(chǎn)”,但卻把人當(dāng)成了要降低的成本。投資人力資本,通過培訓(xùn)和輔導(dǎo)人力可以帶來巨大的創(chuàng)新,從而產(chǎn)生高增長的收入并占領(lǐng)新市場。
倫敦商學(xué)院教授亞歷克斯·埃德曼斯 (Alex Edmans) 這本書的核心是一種以人為本的哲學(xué),這源于他沃頓商學(xué)院的研究,即最適合工作的公司,通常在財(cái)務(wù)上的表現(xiàn)也優(yōu)于其他公司。
美國證券交易委員會(huì)(SEC)在2020年終于承認(rèn)了這種方法的重要性,要求公司披露以人為本的數(shù)據(jù),比如薪酬、安全和滿意度指標(biāo)等數(shù)據(jù)。國際標(biāo)準(zhǔn)組織(ISO)也發(fā)起了一項(xiàng)人力資本指標(biāo)計(jì)劃。
埃德曼斯的書提供了數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的證據(jù)和現(xiàn)實(shí)世界的例子,說明對人的投資如何能使企業(yè)的蛋糕擴(kuò)大 。
在充足的“蛋糕經(jīng)濟(jì)”里,企業(yè)增加的收入、利潤和現(xiàn)金流可以為客戶帶來更低的價(jià)格、為員工帶來更高的薪酬(埃德曼斯稱他們?yōu)椤巴隆?,以對抗公司階級文化)以及為供應(yīng)商提供公平的價(jià)格,還能剩下很多給CEO支付薪酬——用埃德曼斯的話來說,“獎(jiǎng)勵(lì)企業(yè)成長的領(lǐng)導(dǎo)者。”
讀完這本書后,你可能很想去根據(jù)你為公司增加的價(jià)值要求加薪,或培訓(xùn)和指導(dǎo)更多的同事,或者設(shè)想新擴(kuò)大你工作場所蛋糕的機(jī)會(huì)。畢竟,正如知識產(chǎn)權(quán)商業(yè)銀行Ocean Tomo所指出的那樣,標(biāo)普500指數(shù)84%的市值來自于“無形資本”,主要是人為驅(qū)動(dòng)的創(chuàng)新。
珍妮·菲爾波(Janine Firpo)著
珍妮·菲爾波(Janine Firpo)曾在惠普、蘋果和世界銀行工作,并在非洲和亞洲為社會(huì)公益部署了技術(shù)和項(xiàng)目。之后,她寫了這本書來幫助女性更熟悉影響力投資。畢竟,女性分配并貢獻(xiàn)了有關(guān)現(xiàn)實(shí)世界影響力投資的前沿知識,這本書應(yīng)該成為每位影響力投資者的桌頭必備書,無論男女。
女性控制著當(dāng)今50%的財(cái)富——這個(gè)數(shù)字預(yù)計(jì)十年內(nèi)會(huì)增長到65%——45%的百萬富翁是女性。富達(dá)(Fidelity)數(shù)據(jù)顯示,女性的投資回報(bào)通常也高于男性,每年高出0.4%。然而,根據(jù)騎士基金會(huì)(Knight Foundation)的數(shù)據(jù),只有2%的風(fēng)險(xiǎn)基金經(jīng)理和2%的共同基金資產(chǎn)經(jīng)理由女性持有多數(shù)股權(quán)。菲爾波建議在投資政策中植入性別評估指標(biāo)。
菲爾波談及了所有資產(chǎn)類別。她指出,投資組合(相較單一資產(chǎn))可以對社區(qū)發(fā)展金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生更大的影響,包括類似于CNote這樣的女性主導(dǎo)的影響力投資平臺(tái)綠色債券ETF,或類似于Zebras Unite這樣由女性領(lǐng)導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)基金等。
菲爾波的書還鼓勵(lì)通過捐助者引導(dǎo)的基金和合作投資俱樂部進(jìn)行捐贈(zèng),并討論了如何選擇財(cái)務(wù)顧問,甚至是專門從事ESG的機(jī)器人投資顧問。
菲爾波還有一個(gè)網(wǎng)站,里面滿是各種模板和工作表,以及各種她在Zoom和Facebook等社交媒體中爐邊談話的鏈接。
閱讀菲爾波的書將教育、吸引和賦能于你,無論你是小試牛刀(1% ESG)還是打造多元性 (50% ESG),或是想全力打造一個(gè)真正關(guān)注ESG的投資組合(100% ESG)。
比爾·蓋茨(Bill Gates)著
乘坐私人飛機(jī)的億萬富翁能寫出一本有說服力的拯救地球的書嗎?比爾·蓋茨說可以(并且每年支付700萬美元來抵消他的碳排放),我也會(huì)說可以,因?yàn)樯w茨巧妙地將問題和解決方案轉(zhuǎn)化為日常語言,并指出了減少世界每年排放 510 億噸碳的必要行動(dòng)。