張繼偉 寧晰然

摘 要：選擇2018年CFPS家庭數(shù)據(jù)為研究樣本，以行為經(jīng)濟學中的心理賬戶及期望理論為切口，采用線性回歸、門限回歸模型研究中國家庭消費行為特征及其原因。研究發(fā)現(xiàn)：家庭收入中財產(chǎn)性收入、其他收入的邊際消費傾向都高于工資性收入和經(jīng)營性收入，這與收入獲得的具體程度和艱苦程度有關;家庭消費與其轉(zhuǎn)移性收入之間存在著關于工資水平的非線性關系，其中中等收入水平家庭的轉(zhuǎn)移性收入更易引致擴大消費，低收入水平家庭的轉(zhuǎn)移性收入具有重要的社會再分配意義但引致擴大消費的作用有限，這與其期望效用大小和參考點R的水平有關。

關鍵詞：心理賬戶 期望理論 家庭消費 門限回歸模型

一、引言

2017年10月18日，習近平同志在十九大報告中強調(diào)，中國特色社會主義進入新時代，我國社會主要矛盾已經(jīng)轉(zhuǎn)化為人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾。這充分表明：隨著中國經(jīng)濟社會的不斷發(fā)展和人民生活水平的不斷提高，中國家庭的消費行為和消費結(jié)構已出現(xiàn)重要變化。另外，在推進全面建設社會主義現(xiàn)代化國家的新時期，中央明確提出“加快形成以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局”的戰(zhàn)略決策。其中，國內(nèi)大循環(huán)意味著國內(nèi)經(jīng)濟將主要以國內(nèi)消費拉動為主，逐步提高國民消費規(guī)模和質(zhì)量成為當前及未來很長一段時間的發(fā)展重點。而從行為經(jīng)濟學的視角出發(fā)，探析中國家庭消費行為有利于更好地把握中國家庭作為國民經(jīng)濟微觀主體的消費特征，引導并促進中國特色消費型社會的加快建成。

二、文獻綜述

國內(nèi)外研究中國家庭消費行為的文獻大體可分為三類：研究中國家庭消費行為的結(jié)構特征、中國家庭消費行為特征的形成原因，以及其造成的影響，本文關注的主要是前兩類文獻。前兩類文獻從研究內(nèi)容而言，可分為兩類：有學者著眼于家庭收支兩方面并結(jié)合家庭其他經(jīng)濟特征考察消費行為特征及其規(guī)范分析[1-2]，另有學者從家庭主體以外的經(jīng)濟特征出發(fā)研究其對家庭消費行為特征形成的影響[3-4]，前者有賴于“點”的突破，后者更強調(diào)“面”的協(xié)整意義。就研究范式而言，又可分為兩類：大部分學者都是基于經(jīng)典經(jīng)濟學理論如經(jīng)濟人假設研究中國家庭消費行為，如從邊際消費傾向遞減規(guī)律出發(fā)考察中國家庭消費行為的歷史演變[5]，這一類文獻集中表明隨著國民收入的規(guī)模和質(zhì)量提升，中國家庭消費行為出現(xiàn)了很多異象，如部分家庭的部分消費遠未達到與其收入匹配的預期水平[6];而少量學者利用行為經(jīng)濟學理論，反思并解釋中國家庭消費行為的部分異象，為研究新時代中國家庭消費行為特征提供了重要參考，如樊錦霞等（2018）依據(jù)消費心理的不確定性特征實證考察了房價對城鎮(zhèn)居民消費的影響[7]。

本文旨在從行為經(jīng)濟學的視角出發(fā)，利用2018年中國家庭追蹤調(diào)查（CFPS）數(shù)據(jù)，主要通過聯(lián)系中國家庭的收支結(jié)構及其部分屬性特征來分析消費行為特征及其形成原因，為研究中國家庭消費行為在“點”上的完善提供參考。

三、理論機制與研究假設

行為經(jīng)濟學是一門實用的經(jīng)濟學， 它將行為分析理論與經(jīng)濟運行規(guī)律、心理學與經(jīng)濟科學有機地結(jié)合起來， 以發(fā)現(xiàn)對標現(xiàn)今經(jīng)濟學模型中的異象， 進而修正主流經(jīng)濟學關于人的理性、自利、完全信息、效用最大化及偏好一致基本假設的不足。[8]本文研究中國家庭消費行為特征就是要將行為經(jīng)濟學中的心理賬戶（Mental Accounting）理論和期望理論（prospect theory）引入進行實證考察。行為經(jīng)濟學家Thaler提出心理賬戶理論，即行為主體會在頭腦中無意識地把財富劃歸到不同的賬戶中進行管理，因而不同賬戶的邊際消費傾向不同。[9]期望理論中的值函數(shù)表達是對標準經(jīng)濟學的重要拓展，它被分成兩部分進行表達：一是由選擇結(jié)果的絕對水平帶來的效用，這與標準經(jīng)濟學的效用函數(shù)是一致的;二是由選擇結(jié)果的相對水平（即選擇結(jié)果相對于參考點是收益還是損益）帶來的效用。[10]由值函數(shù)表達為損失厭惡及邊際效用遞減規(guī)律。

在本文的研究語境下，心理賬戶理論預示著家庭收入的不同來源將在引致消費方面有著不同的效果，即不同收入來源的邊際消費傾向會有所不同。另外，就期望理論而言，具體到每一個家庭，非直接辛勞獲得的額外收入（如其他收入、轉(zhuǎn)移性收入等）表現(xiàn)為一種確定性收益，但當對這部分收益進行支出時，每個家庭實際上面臨著不同的臨界值。當其家庭的實際總收入超過這個臨界值時，家庭才會對這部分的收益進行擴大消費，否則就會節(jié)制消費，而這個臨界值就是行為經(jīng)濟學中所說的參考點R[10]。同時我們是意識到中國居民消費函數(shù)傾向于“保守主義”形式，或者說具有高度理性的儲蓄目標以及追求長期的效用最大化。[11]同時有研究表明，在旅游消費券使用方面，收入水平對旅游產(chǎn)品需求的彈性就存在著分段現(xiàn)象。[12]延伸來看，家庭消費和家庭額外收入如轉(zhuǎn)移性收入，存在著非線性相關關系。綜上所述，本文提出以下兩個假設：

假設1. 中國家庭的不同收入來源會對家庭消費行為產(chǎn)生不同的影響大小，即不同的收入來源會存在不同的邊際消費傾向：辛勞付出更加具體和艱苦的收入來源，其邊際消費傾向越低，反之越高。

假設2.中國家庭消費和家庭的轉(zhuǎn)移性收入存在著關于工資水平的非線性關系：低收入家庭轉(zhuǎn)移性收入所帶的邊際消費傾向較低，中等收入家庭轉(zhuǎn)移性收入所帶的邊際消費傾向較高，高收入家庭轉(zhuǎn)移性收入所帶的邊際消費傾向較低。

四、研究設計

（一）數(shù)據(jù)來源及變量說明

本文選取2018年中國家庭追蹤調(diào)查（CFPS）數(shù)據(jù)庫中家戶收入與支出、戶籍狀態(tài)等數(shù)據(jù)進行研究。其中家庭收入既包括了家庭總收入，同時也詳細說明了其五個組成部分的具體數(shù)據(jù)：工資性收入、經(jīng)營性總（純）收入、財產(chǎn)性收入、轉(zhuǎn)移性收入和其他收入。值得特意交代的是，戶籍狀態(tài)分為“城鎮(zhèn)”和鄉(xiāng)村，并賦值城鎮(zhèn)=1，鄉(xiāng)村=0;工資性收入是指家庭成員從事農(nóng)業(yè)打工或從事非農(nóng)受雇工作掙取的稅后工資、獎金和實物形式的福利;經(jīng)營性收入是指家庭從事農(nóng)、林、牧、副、漁的生產(chǎn)經(jīng)營扣除成本后的凈收入和由自家生產(chǎn)并供自家消費的農(nóng)業(yè)產(chǎn)品的價值，以及家庭從事個體經(jīng)營或開辦私營企業(yè)獲得的凈利潤;財產(chǎn)性收入包括了土地或其他生產(chǎn)資料出租收入、房屋出租收入、其他租金收入和出賣財物收入;轉(zhuǎn)移性收入包括了政府補貼、離退休金、低保等政府補助;其他收入包括了親友饋贈和受訪家庭匯報的其他收入。在本文的實證研究中，原數(shù)據(jù)中的缺失值均已用“0”進行了插補，并對戶籍狀態(tài)為非“城鎮(zhèn)”和“鄉(xiāng)村”的樣本進行了剔除。