王鵬飛

隨著數(shù)字經(jīng)濟不斷發(fā)展，數(shù)字貨幣應用場景和范圍亦將逐步擴大，對經(jīng)濟、金融和社會影響也日益增強。數(shù)字貨幣產(chǎn)生于互聯(lián)網(wǎng)，發(fā)展也依賴于互聯(lián)網(wǎng)，這導致數(shù)字貨幣和金融體系中存在的各類風險危害更容易傳染和放大。同時，數(shù)字貨幣的技術復雜性和交易私密性也致使數(shù)字貨幣中各類風險更不易識別和評估，具有嚴重的不可預知性。數(shù)字貨幣發(fā)展關乎經(jīng)濟、金融和社會各個方面，涉及其中的利益攸關方包括政府（國家）、數(shù)字貨幣持有者（投資者）、數(shù)字貨幣發(fā)行人（ICO融資者）以及數(shù)字貨幣交易商。他們在數(shù)字貨幣體系中角色定位不同，承擔的風險亦各有差異。亟待結合域內外數(shù)字貨幣應用風險監(jiān)管的實踐經(jīng)驗與問題，積極完善數(shù)字貨幣的監(jiān)管方案，建立數(shù)字貨幣有序嵌入各行各業(yè)的最優(yōu)監(jiān)管模式，全面賦能數(shù)字經(jīng)濟健康成長，促進社會健康發(fā)展。

一、數(shù)字貨幣應用風險

數(shù)字貨幣依賴于區(qū)塊鏈技術和一個系統(tǒng)，這就會使其遭受安全沖擊，比如計算機系統(tǒng)的黑客攻擊，我們在這個過程中看到過很多實際問題。由于數(shù)字貨幣交易存在中間商，這些中間商不同于現(xiàn)實中的組織?，F(xiàn)實中的組織是看得見、摸得著的，但數(shù)字貨幣的中間商是在網(wǎng)絡上的，風險更大。數(shù)字貨幣具有匿名性、快捷性和不可撤銷性，加上比特幣等數(shù)字貨幣在世界范圍內具有高流通性，因此很多不法分子將數(shù)字貨幣作為新型洗錢渠道。而且，通過數(shù)字貨幣洗錢有很多種不同的實現(xiàn)方式，總體而言，新型洗錢方式被發(fā)現(xiàn)、查處的幾率比以往更低，很多國家還沒有有效地打擊數(shù)字貨幣洗錢的手段和技術。這些因素導致不法分子更青睞這種洗錢方式。由于數(shù)字貨幣交易所更多的是由單個企業(yè)提供的交易平臺，更是一個中心化的產(chǎn)物，所以，在數(shù)字貨幣交易的環(huán)節(jié)中，屬于最容易受到攻擊的。比如，我們經(jīng)常會看到某某交易所系統(tǒng)出現(xiàn)漏洞;或者，某某交易所被黑客攻擊等新聞，用戶在平臺上存管的數(shù)字貨幣被大量的盜取，以至于很多交易所無力承擔損失，而宣布破產(chǎn)。數(shù)字貨幣并非真實貨幣，沒有中央銀行在背后進行總量控制和宏觀調控，其是否值錢完全看其供應量。例如，根據(jù)中本聰?shù)乃惴ǎ罱KBTC的供應量是2 100萬個，不會再增加。

二、數(shù)字貨幣應用的監(jiān)管難題

（一）央行數(shù)字貨幣自身的安全問題

區(qū)塊鏈技術具有可編程拓展性，如果加載在區(qū)塊鏈的拓展應用存在后門或者安全漏洞，將會對交易安全構成較大的安全隱患。央行數(shù)字貨幣基于區(qū)塊鏈的分布式記賬技術建立，其對于互聯(lián)網(wǎng)的依賴較于傳統(tǒng)的移動金融支付更甚。與央行數(shù)字貨幣運行原理接近的比特幣就曾發(fā)生過嚴重的黑客攻擊事件，如 2017 年 5 月發(fā)生了惡劣的 WannaCry 勒索事件，這場事件造成 23000 臺電腦設備受到感染，范圍涉及 150 個國家、幾千家企業(yè)和公共組織，影響到金融、能源、醫(yī)療等行業(yè)。央行數(shù)字貨幣與比特幣類似，其能夠成功運行依靠的是全網(wǎng)的節(jié)點完成計算量，所以僅是一個小節(jié)點被黑客攻擊，便有可能誘發(fā)全網(wǎng)的癱瘓。

（ 二） 匿名性產(chǎn)生的不法交易

央行數(shù)字貨幣匿名性的特點，固然滿足了使用者保護個人信息的需要，但也成為諸多不法交易的溫床。央行數(shù)字貨幣基于區(qū)塊鏈所具有的匿名性特點的運行原理與比特幣相類似。由于比特幣不依靠特定的機構發(fā)行，根據(jù)特定算法通過大規(guī)模的計算產(chǎn)生，并使用密碼學原理來確保各個環(huán)節(jié)的安全性，比特幣不僅具有了匿名性且不易溯源，使數(shù)字貨幣交易追蹤工作變得越發(fā)困難，容易滋生非法交易和洗錢活動，如 2013 年 10 月，美國多個執(zhí)法部門查繳了一個使用匿名不法買賣的電子交易平臺，其創(chuàng)始人羅斯·烏布利希短短兩年就將該平臺變成網(wǎng)絡世界最大的 “黑市”，在該平臺上，通過比特幣支付可以得到以下非法服務，包括辦理假證件、買賣槍支毒品、器官交易、提供性服務等。若央行數(shù)字貨幣像比特幣一樣完全去媒介化，沒有被監(jiān)管部門有效監(jiān)管，其可能導致的后果不堪設想。

（三） 相關法律制度的不適用

我國以實物貨幣為標的，以憲法為依托，制定和實施了現(xiàn)行的與法定貨幣相關的法律法規(guī)。雖然《中國人民銀行法》在第四條第一款第三項規(guī)定，中國人民銀行 “發(fā)行人民幣，管理人民幣流通”，明確授權中國人民銀行代表國家行使貨幣發(fā)行權。但是目前對貨幣的定義和發(fā)行制度僅停留在紙幣和硬幣層面。然而，數(shù)字貨幣并非傳統(tǒng)意義上的實物幣，有相應的面值和種類以及實物形態(tài)，并且與實物貨幣在發(fā)行、流通、存儲等環(huán)節(jié)上，有著本質的不同?，F(xiàn)行的法律法規(guī)監(jiān)管框架無法完全將央行數(shù)字貨幣囊括其中。另外，在貨幣法償性問題、貨幣所有權轉移以及反假幣等專項問題上均存在法律法規(guī)的不適用，亟待進一步的規(guī)制和完善。

三、風險監(jiān)管對策建議

出臺數(shù)字貨幣法律法規(guī)。為數(shù)字貨幣的發(fā)展提供法 律支持，并為數(shù)字貨幣監(jiān)管提供法律依據(jù)。我國可以充分參 考歐美、日本等國建立的金融監(jiān)管貨幣，對其進行一定調整后與數(shù)字貨幣結合在一起，將其落實到我國數(shù)字貨幣監(jiān)管體系中，確保其能夠發(fā)揮出應有作用。監(jiān)管部門可以通過設置行業(yè)準入門檻、注冊審批的方式對數(shù)字貨幣設置較高的門檻，為滿足相關標準的企業(yè)、機構發(fā)放營業(yè)牌照。

建立完善的信息披露機制。數(shù)字貨幣服務平臺必須要定期將自身財務情況向外界披露，且平臺所有參與方都被納入央行征信體系內，確保消費者合法權益得到保障。根據(jù)學者們調查結果來看，我國目前還未將虛擬貨幣納入金融監(jiān)管體系，且加強了虛擬貨幣的管控，但仍然有虛擬貨幣在民間流通。

建立數(shù)字貨幣交易監(jiān)管平臺。監(jiān)管機構可以將所有數(shù)字交易平臺納入自身監(jiān)管范圍內，利用大數(shù)據(jù)技術對交易平臺各項交易信息進行分析，還可以利用云計算、人工智能等技術提升自身監(jiān)管能力，使自身能夠對數(shù)字交易平臺發(fā)展情況保持密切關注，將相關風險控制在較低水平。還可以建立風險預警機制，當數(shù)字貨幣風險出現(xiàn)時，可以及時介入并管控風險，避免出現(xiàn)系統(tǒng)性金融風險。根據(jù)我國金融監(jiān)管機構提供信息來看，我國已經(jīng)加強了金融監(jiān)管科研投入，這些可以為建立數(shù)字貨幣監(jiān)管體系提 供技術支持與發(fā)展經(jīng)驗。