谷德欣 劉揚(yáng) 普琪涵

摘要：金融創(chuàng)新覆蓋了廣泛的內(nèi)容，涉及諸多行業(yè)和領(lǐng)域，因此，在當(dāng)下國內(nèi)外對(duì)其概念尚未統(tǒng)一。從本質(zhì)意義來說，金融工程創(chuàng)新的目的，就是讓衍生出的新型交易工程，以最小的成本投入換卻最大的利潤(rùn)回報(bào)，它在具體設(shè)計(jì)和實(shí)施過程中所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，即為金融工程創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。在經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展背景下，互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)技術(shù)有效融入于金融領(lǐng)域中，這也為金融行業(yè)引向創(chuàng)新的浪潮，在此背景下，智慧金融、科技金融等新型金融工程應(yīng)運(yùn)而生，在帶動(dòng)社會(huì)發(fā)展進(jìn)步的同時(shí)，其金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)也衍生出一系列不良后果，如行業(yè)泡沫、金融監(jiān)管職能被弱化、金融創(chuàng)新法律環(huán)境不夠完善等等。因此，分析金融工程創(chuàng)新現(xiàn)狀、探究金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)成因及改進(jìn)措施，也是時(shí)下金融行業(yè)所重要研究的課題方向。

關(guān)鍵詞：金融工程創(chuàng)新;創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)管理

金融經(jīng)濟(jì)是我國國民經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，其在眾多行業(yè)和企業(yè)中都有一定的涉及，金融經(jīng)濟(jì)的良好發(fā)展直接影響著我國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。金融工程創(chuàng)新對(duì)深化金融行業(yè)的改革、加快當(dāng)下市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制建設(shè)步伐、推動(dòng)現(xiàn)代化社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展都具有不容忽視的作用。但是，金融工程創(chuàng)新也是利弊共存的，其在推動(dòng)社會(huì)發(fā)展和進(jìn)步的同時(shí)，其背后也隱藏著金融風(fēng)險(xiǎn)?；诖耍恼聫亩鄠€(gè)角度出發(fā)，論述金融工程創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管理，意在為相關(guān)人員提供理論性參考。

1金融工程創(chuàng)新現(xiàn)狀

1.1市場(chǎng)需求帶動(dòng)金融創(chuàng)新

金融創(chuàng)新，是對(duì)傳統(tǒng)金融交易方式的一種改進(jìn)和優(yōu)化。具體指的是對(duì)金融資源予以多行業(yè)、多角度、多方面的整合，并對(duì)金融交易方式予以深入調(diào)整，使得金融行業(yè)能夠?yàn)樯鐣?huì)發(fā)展、經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)揮出實(shí)際應(yīng)有職能。推理得知，金融工程創(chuàng)新就是金融創(chuàng)新體制下所衍生出的新型金融工程，例如，外匯、金融期貨、有價(jià)證券等等，相比于傳統(tǒng)金融交易方式而言，他們交易方式更加快捷和靈活，可以以互聯(lián)網(wǎng)為載體買賣市場(chǎng)價(jià)格的動(dòng)態(tài)波動(dòng)，且支付手段也趨向于多元。在20世紀(jì)80年代，金屬工程創(chuàng)新在國際金融市場(chǎng)中取得突出、活躍的表現(xiàn)，一些金融衍生工程也逐步呈現(xiàn)于金融工程創(chuàng)新活動(dòng)中，這些新型金融衍生工程構(gòu)成了當(dāng)下多遠(yuǎn)國際金融市場(chǎng)的重要組成分支，對(duì)于拓展金融業(yè)職能、推動(dòng)金融行業(yè)發(fā)展等等都具有不容忽視的作用。

1.2科技發(fā)展引領(lǐng)金融創(chuàng)新

在社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、科技高速發(fā)展的推動(dòng)下，人工智能技術(shù)應(yīng)運(yùn)而生，并且信息網(wǎng)也充分覆蓋和包圍了當(dāng)下社會(huì)時(shí)代，這也極大程度上改變和創(chuàng)新了社會(huì)生產(chǎn)模式，在此背景下，任何領(lǐng)域、業(yè)務(wù)的開展都需要強(qiáng)大的數(shù)據(jù)分析作為支持，人們的生產(chǎn)生活方式也需要依賴所獲數(shù)據(jù)的指導(dǎo)和幫助。在這樣的背景下，如何應(yīng)對(duì)復(fù)雜繁瑣的信息、提升數(shù)據(jù)處理的便捷性和靈活性，是擺在當(dāng)下科技發(fā)展所要面對(duì)的重要課題方向。由此可見，在科學(xué)技術(shù)不斷優(yōu)化和提升的背景下，金融行業(yè)也需要清晰認(rèn)識(shí)到科學(xué)發(fā)展對(duì)金融創(chuàng)新的積極效用，并且逐步強(qiáng)化大數(shù)據(jù)技術(shù)、人工智能等金融科技技術(shù)資源的引進(jìn)力度，以此來推動(dòng)金融創(chuàng)新步伐的加快，同時(shí)也使得金融行業(yè)的創(chuàng)新空間得到進(jìn)一步提升。

1.3時(shí)代發(fā)展推動(dòng)金融創(chuàng)新

在信息化背景下，為了有效拓展金融業(yè)務(wù)模式，優(yōu)化和改進(jìn)傳統(tǒng)金融水平，滿足人們多元化的金融需求，一系列金融新型工程應(yīng)運(yùn)而生，如“微金融”“螞蟻花唄”等等。這些新型工程一定程度上幫助社會(huì)大眾解決了短期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)壓力，同時(shí)也給一些中小企業(yè)的融資、貸款提供了一個(gè)有利的條件。近年來，在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的推動(dòng)下，智能手機(jī)、手機(jī)金融軟件的普及，給金融工程創(chuàng)新提供了一個(gè)良好的環(huán)境，同時(shí)也有效滿足了社會(huì)各方面的金融業(yè)務(wù)需求，對(duì)于穩(wěn)定社會(huì)發(fā)展、提升人們的經(jīng)濟(jì)水平等提供了有效支持。

2金融工程創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因及后果

金融創(chuàng)新是一把“雙刃劍”，在提升經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力，推動(dòng)社會(huì)發(fā)展和進(jìn)步的同時(shí)，也帶來一系列的金融風(fēng)險(xiǎn)。金融工程創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)具有極強(qiáng)的多樣性和系統(tǒng)性，涉及操作風(fēng)險(xiǎn)、交易風(fēng)險(xiǎn)以及法律法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等等，基于此，分析金融工程創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因，挖掘隱藏于金融背后的風(fēng)險(xiǎn)尤為重要。下文從以下幾個(gè)方面闡述金融工程創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因及后果：

2.1過度創(chuàng)新極易引發(fā)行業(yè)泡沫

在金融工程創(chuàng)新的推動(dòng)下，一系列金融創(chuàng)新理念如智能化金融理念、大數(shù)據(jù)金融理念、物聯(lián)網(wǎng)金融理念等應(yīng)運(yùn)而生，多種新型金融工程更是如雨后春筍般涌現(xiàn)在當(dāng)下的金融體系中，這也極大程度上改變和優(yōu)化了傳統(tǒng)金融體制，使得金融服務(wù)也由傳統(tǒng)人工服務(wù)逐步過渡到人工智能，促進(jìn)金融運(yùn)作效率的進(jìn)一步提升和優(yōu)化，同時(shí)也推動(dòng)傳統(tǒng)金融行業(yè)逐步朝著智能化、科技化方向發(fā)展。但是，創(chuàng)新是一把雙刃劍，金融創(chuàng)新在方便、快捷人們的生活、為人們創(chuàng)造巨大收益的同時(shí)，也帶來一些不可避免的金融風(fēng)險(xiǎn)，如近年來一些不法的外匯金融平臺(tái)，一些不合乎制度運(yùn)用規(guī)律的電子盤現(xiàn)貨平臺(tái)等等，這些都是金融工程創(chuàng)新的產(chǎn)物，在給投資者帶來了極大經(jīng)濟(jì)財(cái)產(chǎn)損失的同時(shí)，也引發(fā)了嚴(yán)重的金融風(fēng)險(xiǎn)問題，人們稍有不慎就會(huì)陷入金融創(chuàng)新的陷阱里，對(duì)金融過渡創(chuàng)新，也勢(shì)必會(huì)引發(fā)行業(yè)泡沫等一系列問題。

2.2金融創(chuàng)新弱化金融監(jiān)管有效性

當(dāng)下社會(huì)是信息技術(shù)不斷發(fā)展的時(shí)代，信息技術(shù)的發(fā)展推動(dòng)社會(huì)資源的優(yōu)化整合、調(diào)整社會(huì)產(chǎn)業(yè)鏈配置、提升產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)效率等等發(fā)揮著良好的促進(jìn)作用，將其引入到金融行業(yè)中，也會(huì)對(duì)金融創(chuàng)新活動(dòng)的有序開展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。在此背景下，“互聯(lián)網(wǎng)+”金融工程層出不窮，以互聯(lián)網(wǎng)為載體的電子盤交易平臺(tái)更是泛濫，這也極大程度上增加了金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，使得金融監(jiān)管的有效性被逐步弱化。一方面表現(xiàn)于;金融創(chuàng)新行為和金融監(jiān)管存在著嚴(yán)重的時(shí)間差沖突，具體為金融創(chuàng)新行為要在金融監(jiān)管行為之前，兩者之間難以共同開展、同步進(jìn)行;其次，在金融創(chuàng)新中引入新型技術(shù)，也會(huì)極大程度上拓寬金融監(jiān)管的業(yè)務(wù)屬性和職能范圍，這也增加了金融監(jiān)管工作的難度，從而降低了金融監(jiān)管的有效性。

2.3金融創(chuàng)新法律環(huán)境有待完善

金融創(chuàng)新，是對(duì)現(xiàn)有金融體制和金融工具予以變更，以此來拓展現(xiàn)有體制的利潤(rùn)空間，其主要目的是為了對(duì)金融環(huán)境、金融業(yè)務(wù)方式、金融制度予以有效改革，實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展和變革。但是，無論是任何金融創(chuàng)新需要嚴(yán)格遵循相應(yīng)的法律法規(guī)制度，不可以脫離法律法規(guī)的監(jiān)督和管理。首先，金融創(chuàng)新涉及廣泛的對(duì)象，以及繁雜的業(yè)務(wù)種類，業(yè)務(wù)的持續(xù)拓寬和擴(kuò)大，也給相應(yīng)法律法規(guī)的管理帶來一定的挑戰(zhàn)。其次，在金融業(yè)務(wù)中應(yīng)用新技術(shù)，也使得在金融創(chuàng)新中如何合法地應(yīng)用管控技術(shù)成為法律法規(guī)體系新的研究領(lǐng)域?；诖?，金融創(chuàng)新需要對(duì)其相應(yīng)的法律法規(guī)制度予以不斷完善，以此來有效改善相應(yīng)的法律環(huán)境。

2.4影響金融經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展的政治制度

當(dāng)前，我國的政治制度體系和相關(guān)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的開展是息息相關(guān)的，由于我國一些制度和規(guī)定的制約，使得金融業(yè)務(wù)的發(fā)展被限制固定在一定的范圍內(nèi)，造成金融經(jīng)濟(jì)的一些業(yè)務(wù)難以得到開展，無形之中造成了整個(gè)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的損失。同時(shí)，對(duì)于我國的金融經(jīng)濟(jì)體系而言，國有控股銀行始終居于經(jīng)濟(jì)體系的主導(dǎo)地位，間接地引起了金融過強(qiáng)造成的壟斷問題。還有相關(guān)制度不具備保障措施，以至于在地方性和民營性的金融經(jīng)濟(jì)體系中自己才是金融風(fēng)險(xiǎn)的主要承擔(dān)者，且對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的分散能力十分有限。與此同時(shí)，金融領(lǐng)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展還受到利率制度的限制和管轄，利率的過度浮動(dòng)都有可能增加金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨的風(fēng)險(xiǎn)，不利于其發(fā)展和創(chuàng)新，嚴(yán)重者可能會(huì)阻礙和限制其發(fā)展。再加上國家宏觀調(diào)控對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生的作用，以至于金融經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新發(fā)展作用在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)中得不到極致的發(fā)揮。因此，在進(jìn)行金融經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展工作過程中，應(yīng)該在政治制度改革的背景下強(qiáng)化對(duì)金融領(lǐng)域的監(jiān)管工作。

3金融風(fēng)險(xiǎn)防控對(duì)策

3.1內(nèi)部管控，系統(tǒng)化做好創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理

為了對(duì)金融工程創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)予以科學(xué)控制及有效防范，需要金融行業(yè)各個(gè)機(jī)構(gòu)對(duì)內(nèi)部管控予以不斷強(qiáng)化，推動(dòng)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理能夠高效、系統(tǒng)開展。首先，金融行業(yè)各個(gè)機(jī)構(gòu)需要積極改善內(nèi)部環(huán)境，構(gòu)建健全的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和防范體系，然后可以從控制活動(dòng)、信息與溝通出發(fā)，來對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制予以不斷強(qiáng)化，以此來有效防范因創(chuàng)新過度而產(chǎn)生的行業(yè)泡沫現(xiàn)象。其次，金融行業(yè)需要充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融、智慧金融的實(shí)際效能，要與多個(gè)行業(yè)建立合作機(jī)制，使得金融創(chuàng)新活動(dòng)能夠有效引入到各個(gè)領(lǐng)域和行業(yè)中，以此來有效規(guī)避可能出現(xiàn)的金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。

3.2加強(qiáng)監(jiān)管，進(jìn)一步完善金融創(chuàng)新環(huán)境

首先，對(duì)金融監(jiān)管的法律體系予以不斷完善。金融監(jiān)管的正常有序開展離不開完善的金融法律體系的支持，除了需要對(duì)主體法律體系予以不斷完善之外，還需要細(xì)化該法律的實(shí)施流程和實(shí)施準(zhǔn)則，可以將過渡性的暫行條例引入到立法環(huán)境尚不成熟的相關(guān)金融行業(yè)中去。其次，制定一套嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管制度。市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管是對(duì)金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)予以有效防范的保證。監(jiān)管當(dāng)局需要嚴(yán)格地審核準(zhǔn)備上市的金融創(chuàng)新工程和工具，還需要對(duì)交易所會(huì)員及經(jīng)紀(jì)人資格的批準(zhǔn)等都要嚴(yán)格審查。再次，基于金融工程創(chuàng)新會(huì)衍生較多的交易品種，而且交易過程也會(huì)增加一定的繁瑣性，這也導(dǎo)致監(jiān)管部門難以全面監(jiān)管所有的交易過程。因此，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)該采取各種行之有效的措施，充分調(diào)動(dòng)市場(chǎng)交易主體自律管理的積極性。最后，不斷深化各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的交流和合作，對(duì)各類金融信息披露制度不斷完善，在條件成熟時(shí)建立金融監(jiān)管信息中心，以此來達(dá)到提高金融監(jiān)管效率的目的。

3.3完善律法，健全金融創(chuàng)新法律體系

金融創(chuàng)新覆蓋了較多的行業(yè)、涉及較廣的領(lǐng)域，由此可見，金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)也具有跨界性、不可控性等特點(diǎn)，推理可知，金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理，是一個(gè)集復(fù)雜性與系統(tǒng)性于一體的工程。金融行業(yè)需要在深化金融創(chuàng)新機(jī)制、完善內(nèi)容管控機(jī)制的基礎(chǔ)上，還需要具備健全的法律法規(guī)作為監(jiān)督和管理。為了對(duì)金融創(chuàng)新行為進(jìn)行有效監(jiān)督和管理，首先，需要充分發(fā)揮現(xiàn)有法律法規(guī)的監(jiān)管職能，要將已出臺(tái)的法律法規(guī)嚴(yán)格落實(shí)到當(dāng)下金融機(jī)制中，并不斷強(qiáng)化其執(zhí)法力度，使之做到有法可依、有法必依。其次，需要及時(shí)補(bǔ)充和完善當(dāng)下尚缺、法律不明確、監(jiān)管制度不到位的個(gè)別條款，同時(shí)還需要及時(shí)修訂現(xiàn)有法律法規(guī)不完善的地方，以滿足金融創(chuàng)新穩(wěn)定、持續(xù)發(fā)展要求。最后，還需要對(duì)當(dāng)下風(fēng)險(xiǎn)控制法規(guī)予以不斷創(chuàng)新，以此來穩(wěn)定金融體制，保障投資者的權(quán)益，且金融機(jī)構(gòu)也必須轉(zhuǎn)變理念，重新找準(zhǔn)法律框架內(nèi)的定位。

結(jié)束語

總而言之，在金融工程創(chuàng)新過程中，金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)集系統(tǒng)性與繁瑣性于一體的工程，不僅要求金融行業(yè)各個(gè)部門對(duì)自身內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)防護(hù)以及評(píng)價(jià)體系予以不斷完善，還需要健全外部法律法規(guī)體系，充分發(fā)揮金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的實(shí)際職能。創(chuàng)新是推動(dòng)社會(huì)發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)力，但是在創(chuàng)新中切不可以單單重視收益，還需要構(gòu)建系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)防范體系，需要對(duì)金融工程的盈利性和風(fēng)險(xiǎn)性予以有效平衡，以此來助力金融行業(yè)健康、穩(wěn)定的發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：

谷德欣（2000.02.24），女，漢族，內(nèi)蒙古赤峰市，本科在讀，研究方向：金融學(xué)

劉揚(yáng)（1999.04.16），女，漢族，甘肅省慶陽市，本科在讀，研究方向：金融學(xué)

普琪涵（2000.11.04），女，彝族，云南省玉溪市，本科在讀，研究方向：金融學(xué)

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