摘要：伴隨著人類進(jìn)入工業(yè)社會(huì)，世界范圍內(nèi)二氧化碳排放量顯著提高，越來越高的二氧化碳排放已經(jīng)開始影響人類的生存環(huán)境，碳市場(chǎng)是各國(guó)應(yīng)對(duì)氣候變化的重要工具，中國(guó)統(tǒng)一碳市場(chǎng)到來之際，本文旨在借鑒歐盟碳市場(chǎng)的發(fā)展歷程以及經(jīng)驗(yàn)，為全國(guó)統(tǒng)一碳市場(chǎng)的建設(shè)提供意見。

關(guān)鍵詞：歐盟碳市場(chǎng);中國(guó)碳市場(chǎng);配額分配

伴隨著人類進(jìn)入工業(yè)社會(huì)，世界范圍內(nèi)二氧化碳排放量顯著提高，自工業(yè)革命以來，大氣的二氧化碳濃度和甲烷濃度是過去80萬年的最大值，溫室氣體的排放在過去的幾百年里直線上升，隨之而來的是上個(gè)世紀(jì)全球氣溫上升接近1攝氏度，海平面上升至少20厘米，長(zhǎng)此以往，人類的生存環(huán)境將越來越惡劣。因此，控制二氧化碳排放已經(jīng)刻不容緩。

《京都議定書》是首個(gè)以法規(guī)形式限制二氧化碳排放的條文，碳市場(chǎng)是把碳排放權(quán)作為可以交易的商品，是目前世界各國(guó)應(yīng)對(duì)氣候變化、減少二氧化碳的排放的重要措施。

中國(guó)作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，第一碳排放量大國(guó)，積極承擔(dān)國(guó)際義務(wù)，我國(guó)已提出2030年實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰，2060年碳中和的偉大宏圖，碳市場(chǎng)也是實(shí)現(xiàn)這一偉大目標(biāo)的抓手，從2013年起，中國(guó)陸續(xù)在8個(gè)省市進(jìn)行碳市場(chǎng)試點(diǎn)，如今，正值全國(guó)碳市場(chǎng)統(tǒng)一運(yùn)行之際，本文通過對(duì)歐盟碳排放交易體系進(jìn)行研究，并對(duì)照中國(guó)碳市場(chǎng)發(fā)展過程，為中國(guó)統(tǒng)一碳市場(chǎng)的提出建議。

1.歐盟碳市場(chǎng)發(fā)展

歐盟碳市場(chǎng)成立于2005年，是目前世界上成立最早、規(guī)模最大的碳市場(chǎng)，歐盟碳市場(chǎng)發(fā)展經(jīng)歷四個(gè)階段，其中前兩個(gè)階段（2005—2007年，2008年—2012年）由于不合理的配額分配以及金融危機(jī)等原因?qū)е绿冀灰變r(jià)格持續(xù)低迷，甚至達(dá)到過0，第三階段前期依然低迷，2018年，碳價(jià)逐漸上升，目前上升至30歐元。合理的碳價(jià)能鼓勵(lì)企業(yè)使用清潔能源或者技術(shù)升級(jí)，從而達(dá)到節(jié)能減排的目的。

影響歐盟碳市場(chǎng)的價(jià)格的因素分為供給和需求層面。

供給的影響途徑有三：（1）配額分配制度，配額分配數(shù)量的是否合理直接關(guān)系到供需關(guān)系，由于歐盟前期一直使用祖父法，導(dǎo)致分配的配額數(shù)較多，所以前期碳價(jià)持續(xù)低迷，（2）抵消機(jī)制，歐盟的CER、ERU對(duì)配額有抵消作用，清潔發(fā)展機(jī)制和聯(lián)合履行供給越多 ，價(jià)格越低，供給越少，價(jià)格越高，因此歐盟從第三階段起對(duì)抵消信用的使用進(jìn)行嚴(yán)格限制，（3）商借和儲(chǔ)存制度，商借制度擴(kuò)大配額供應(yīng)量，推動(dòng)價(jià)格下降，儲(chǔ)存制度縮小配額供應(yīng)量，推動(dòng)碳價(jià)上升。

需求層面的影響路徑較多。長(zhǎng)期來看主要是受經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和邊際減排成本。邊際減排成本的大小主要取決于企業(yè)對(duì)低碳能源設(shè)備和技術(shù)的投資。短期來看，配額的需求取決于能源的價(jià)格變化，另外，極端天氣也會(huì)使能源需求發(fā)生變化，如冬天氣溫過低，供暖需求增加，從而能源消耗增加。

歐盟碳排放市場(chǎng)的顯著特點(diǎn)有：

（1）衍生品市場(chǎng)發(fā)達(dá)，自2005年，歐盟碳市場(chǎng)建立之初，開始碳配額的現(xiàn)貨交易時(shí)，同時(shí)開啟期貨和期權(quán)交易，2015年，期貨的成交量是現(xiàn)貨的30倍以上，發(fā)達(dá)的衍生品交易，有助于市場(chǎng)主體避險(xiǎn)，加強(qiáng)市場(chǎng)的流動(dòng)性并有價(jià)格發(fā)現(xiàn)的作用，使碳價(jià)保持在穩(wěn)定水平，減少碳價(jià)波動(dòng)。

（2）配額分配制度逐漸完善，歐盟的配額分配采取總量控制，且第三階段之后，總排放量呈線性減少，且配額分配方法以從免費(fèi)發(fā)放為主，使用祖父法，到第三階段，不同的行業(yè)免費(fèi)發(fā)放的配額比例不同，如電力行業(yè)100%全部拍賣，免費(fèi)分配的部分根據(jù)“基準(zhǔn)線法”。

并且降低了抵消信用的比例，這些都從供給層面上控制了碳配額的供給。

（3）建立市場(chǎng)穩(wěn)定機(jī)制。市場(chǎng)穩(wěn)定機(jī)制的原理是，在碳市場(chǎng)配額數(shù)量過多時(shí)，會(huì)按照一定比例，將配額回購至市場(chǎng)穩(wěn)定儲(chǔ)備，當(dāng)市場(chǎng)配額數(shù)量太少時(shí)，一定數(shù)量的配額也會(huì)自動(dòng)釋放，通過這種方式，也有利于讓市場(chǎng)中的配額保持在合理范圍內(nèi)，維持碳價(jià)平穩(wěn)。

2.中國(guó)碳市場(chǎng)發(fā)展

中國(guó)碳市場(chǎng)的建設(shè)起步較晚，且由于中國(guó)地區(qū)性差異性比較大，從2013年起，中國(guó)先后在深圳、上海、天津、北京、廣東、湖北、重慶、福建八個(gè)地區(qū)建立碳試點(diǎn)，目前覆蓋的重點(diǎn)排放單位有近3000家，截至2019年12月31日，8個(gè)碳市場(chǎng)總成交量為3.95億噸，累計(jì)成交額為91.6億元。在8個(gè)試點(diǎn)碳市場(chǎng)中，廣東和湖北碳市場(chǎng)交易最為頻繁，交易量最大，其余碳市場(chǎng)活躍度不高。與此同時(shí)， 2019年，北京試點(diǎn)碳市場(chǎng)的成交均價(jià)為77元，2020年為91元，其它碳市場(chǎng)的成交價(jià)格均在40元以下，比起歐洲碳市場(chǎng)的同期價(jià)格，我國(guó)碳市場(chǎng)價(jià)格過低。

對(duì)比歐盟碳市場(chǎng)，我國(guó)碳市場(chǎng)的發(fā)展主要存在以下問題：

2.1碳市場(chǎng)立法不足，相關(guān)制度不夠完善。在地方碳市場(chǎng)中，僅有深圳和北京通過了碳交易立法，而其它區(qū)域僅僅出臺(tái)與碳交易相關(guān)的地方政府法規(guī)，約束效應(yīng)較弱。且不健全，如針對(duì)重點(diǎn)排放單位違約的處罰規(guī)定，重慶和天津的處罰力度很弱，并不進(jìn)行經(jīng)濟(jì)處罰，僅僅是不能享受優(yōu)惠財(cái)政政策的處罰，不能起到較好的監(jiān)督和警示作用。國(guó)家統(tǒng)一碳市場(chǎng)層面，政策出臺(tái)依然較少，盡管《全國(guó)碳排放權(quán)交易管理暫行辦法》對(duì)我國(guó)碳市場(chǎng)的基本制度進(jìn)行規(guī)定，但是碳市場(chǎng)涉及的主體眾多，需要各個(gè)部門協(xié)同操作，目前針對(duì)中介機(jī)構(gòu)、執(zhí)法部門等部門的職責(zé)范圍依然沒有明確規(guī)定，監(jiān)管也較落后。

2.2配額分配方式不合理。在碳市場(chǎng)建立初期，采用歷史排放法，能夠減少碳市場(chǎng)運(yùn)行的成本與阻力，快速獲得控排企業(yè)的認(rèn)可，因此我國(guó)的配額分配方式依然以免費(fèi)分配配額為主，但是按照此法，歷史排放數(shù)量較大的企業(yè)能分配到較多的配額，成本降低，從而降低減排動(dòng)力，而歷史排放數(shù)量較少的企業(yè)獲得配額分配較少，成本升高，節(jié)能減排的動(dòng)力依舊不足。

2.3數(shù)據(jù)、信息不透明，碳市場(chǎng)的正常運(yùn)行離不開相關(guān)數(shù)據(jù)的公開透明，如在配額分配時(shí)，由于各個(gè)行業(yè)的差距較大，工藝流程復(fù)雜，無法設(shè)立的統(tǒng)一核算標(biāo)準(zhǔn)，但是由于缺乏企業(yè)真實(shí)碳排放數(shù)據(jù)，在制定具體的配額分配時(shí)帶來困難，在第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行核算時(shí)，由于水平限制，也會(huì)導(dǎo)致數(shù)據(jù)失實(shí)，同時(shí)各個(gè)碳市場(chǎng)相企業(yè)分配的免費(fèi)配額數(shù)量、企業(yè)碳交易的價(jià)格數(shù)量都沒有完全公開，也為全國(guó)碳市場(chǎng)的鋪開帶來了困難。

2.4碳市場(chǎng)產(chǎn)品單一，和歐盟發(fā)達(dá)的衍生品市場(chǎng)不同，目前我國(guó)的碳市場(chǎng)以現(xiàn)貨交易為主，雖然出現(xiàn)過少量碳金融產(chǎn)品，但是大多難以落地，未大規(guī)模展開。衍生品市場(chǎng)的發(fā)展一方面有利于控排企業(yè)套期保值、資產(chǎn)管理，加強(qiáng)企業(yè)參與的積極性，另一方面，衍生品具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能，幫助碳價(jià)保持在合理范圍內(nèi)。因此，衍生品市場(chǎng)的不足，也是我國(guó)碳市場(chǎng)交易量較少、成交價(jià)格不合理的重要原因。另外金融機(jī)構(gòu)的參與有利于企業(yè)更好的控制風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行一系列其它金融活動(dòng)，促進(jìn)節(jié)能減排。

3.建議

完善相關(guān)法律法規(guī)。盡快完善碳市場(chǎng)相關(guān)制度以及政策，為碳市場(chǎng)的實(shí)施提供法律保障。明確以法律條文規(guī)定市場(chǎng)各主體、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、第三方機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的權(quán)利與義務(wù)，明確碳市場(chǎng)的產(chǎn)權(quán)，避免交易過程中因產(chǎn)權(quán)不明晰而導(dǎo)致市場(chǎng)的失靈。同時(shí)，對(duì)未能履約的企業(yè)規(guī)定有約束力的懲罰措施，維持碳市場(chǎng)的正常運(yùn)行，同時(shí)健全碳市場(chǎng)的法律法令，對(duì)之后碳市場(chǎng)開發(fā)新的衍生品，引導(dǎo)資本進(jìn)入，更好的發(fā)揮碳市場(chǎng)功能有重大意義。

充分調(diào)動(dòng)企業(yè)積極性。盡管我國(guó)建立了8個(gè)碳交易市場(chǎng)，但是大部分省市以及大部分行業(yè)依然缺乏碳交易試點(diǎn)的經(jīng)驗(yàn)，碳市場(chǎng)交易雖然是新興市場(chǎng)，但其發(fā)展是大勢(shì)所趨、不可動(dòng)搖的，目前仍然有大部分企業(yè)對(duì)碳市場(chǎng)的交易機(jī)制及重要作用不夠了解，也不愿積極參與到碳市場(chǎng)交易中來，全國(guó)統(tǒng)一碳市場(chǎng)在望，雖然目前僅僅納入發(fā)電行業(yè)，但未來各個(gè)高耗能行業(yè)也會(huì)逐步納入，碳市場(chǎng)主管部門應(yīng)與大企業(yè)建立互動(dòng)機(jī)制，充分調(diào)動(dòng)大企業(yè)的積極性，利用大企業(yè)的資金、技術(shù)和管理優(yōu)勢(shì)推動(dòng)全國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)。

4.結(jié)語

作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體和第一碳排放量國(guó)的中國(guó)在氣候變化中，積極承擔(dān)國(guó)際義務(wù)，建立碳交易試點(diǎn)，進(jìn)行減排探索。本文從國(guó)外碳市場(chǎng)入手，介紹了較為成熟的歐盟碳市場(chǎng)的機(jī)制及其特點(diǎn)，接下來，對(duì)比歐盟碳市場(chǎng)，筆者研究了中國(guó)碳市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀，以及目前存在的不足，針對(duì)中國(guó)碳市場(chǎng)進(jìn)程中存在的一些問題，本文建議在未來能完善相關(guān)法律法規(guī)，充分調(diào)動(dòng)企業(yè)積極性，期望能對(duì)未來碳市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行提供指導(dǎo)。

作者簡(jiǎn)介：李怡瑾（1996-），女，漢族，甘肅平?jīng)鋈?，碩士研究生。主要研究方向：金融投資。