張明華

伴隨我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展及經(jīng)濟(jì)全球化腳步的加快，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈。企業(yè)管理層必須及時(shí)準(zhǔn)確了解企業(yè)運(yùn)行狀況、財(cái)務(wù)狀況及現(xiàn)金流，根據(jù)分析結(jié)果為企業(yè)發(fā)展提供決策依據(jù)和戰(zhàn)略方向。本文介紹了財(cái)務(wù)分析的具體內(nèi)容及分析方法，闡述財(cái)務(wù)分析對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的作用，并探討當(dāng)前財(cái)務(wù)分析存在的局限性及解決方法。

一、引言

財(cái)務(wù)分析是運(yùn)用專門的分析方法，將企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及相關(guān)資料“翻譯”成有用的信息，充分反映一段期間內(nèi)的經(jīng)營(yíng)成果和資本運(yùn)作情況，用以分析和評(píng)價(jià)企業(yè)過(guò)去和現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，以幫助信息使用者改善決策。通過(guò)財(cái)務(wù)分析，可以多維度知悉企業(yè)經(jīng)營(yíng)與管理，發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的問(wèn)題和不足，挖掘企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Γ浞终掀髽I(yè)的優(yōu)勢(shì)資源，完善管理模式，從而降低企業(yè)成本，促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的持續(xù)提升，保證企業(yè)效益最大化。財(cái)務(wù)報(bào)告分析質(zhì)量的好壞很大程度上決定了企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理決策的有效性和準(zhǔn)確性，在實(shí)際工作中需要不斷提升報(bào)告分析質(zhì)量用于評(píng)價(jià)企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及未來(lái)趨勢(shì)預(yù)測(cè)。但在目前工作中仍然存在由于企業(yè)管理層對(duì)財(cái)務(wù)分析不重視、業(yè)務(wù)人員綜合素質(zhì)不高等原因，財(cái)務(wù)分析工作仍需要加大力度完善以便能夠真正能為企業(yè)保駕護(hù)航。

二、企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策中財(cái)務(wù)分析的作用

（一）發(fā)現(xiàn)企業(yè)自身的優(yōu)勢(shì)和不足以及面臨的機(jī)會(huì)和威脅

通過(guò)財(cái)務(wù)分析可以全面客觀地了解財(cái)務(wù)情況和經(jīng)營(yíng)情況，更好地評(píng)價(jià)自身的優(yōu)勢(shì)和不足以及面臨的機(jī)會(huì)和威脅，有利于管理層及時(shí)根據(jù)評(píng)價(jià)和分析結(jié)果調(diào)整和改進(jìn)管理模式，確保實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。例如，制造業(yè)企業(yè)通過(guò)與行業(yè)平均數(shù)或標(biāo)桿企業(yè)對(duì)比各項(xiàng)指標(biāo)，如生產(chǎn)成本、變動(dòng)成本、固定成本及毛利等，可以及時(shí)掌握自身所處的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，通過(guò)不斷總結(jié)和摸索，改進(jìn)和優(yōu)化管理模式，提升企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

（二）進(jìn)一步提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力

企業(yè)管理層通過(guò)對(duì)關(guān)鍵指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算、對(duì)比和分析企業(yè)的關(guān)鍵指標(biāo)用以評(píng)價(jià)和考核企業(yè)的生存狀況，將各類經(jīng)營(yíng)信息和財(cái)務(wù)信息通過(guò)定性與定量相結(jié)合的分析方法加工、整理和分析，可以為企業(yè)管理層提供科學(xué)、合理的經(jīng)營(yíng)決策支持。同時(shí)，通過(guò)全面財(cái)務(wù)分析還能揭示經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中的問(wèn)題，尋找與行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)的差距，以便做出正確合理的決策從而提升企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)可通過(guò)財(cái)務(wù)分析發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，并了解問(wèn)題背后的原因進(jìn)而提出解決方案，幫助企業(yè)更好的發(fā)展。例如，通過(guò)財(cái)務(wù)分析，企業(yè)管理者可通過(guò)減少存貨的資金占用比例來(lái)加快存貨周轉(zhuǎn)，掌握應(yīng)收賬款實(shí)際情況，及時(shí)收回款項(xiàng)，減少壞賬帶來(lái)的損失，防范企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)。

（三）對(duì)企業(yè)未來(lái)發(fā)展提供科學(xué)規(guī)劃

財(cái)務(wù)分析可用于評(píng)價(jià)企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，是企業(yè)決策的指南針。通過(guò)深入了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)與管理的各個(gè)層面，可以判斷企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，預(yù)測(cè)其發(fā)展前景從而為投資者投資決策、債權(quán)人信貸決策及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策提供重要的依據(jù)，減少因財(cái)務(wù)分析不恰當(dāng)給企業(yè)帶來(lái)的損失。同時(shí)，財(cái)務(wù)報(bào)表分析還能在企業(yè)發(fā)展偏離戰(zhàn)略方向時(shí)發(fā)出預(yù)警，以便企業(yè)及時(shí)、恰當(dāng)?shù)卣{(diào)整戰(zhàn)略方向。例如通過(guò)對(duì)企業(yè)的資金及資本增值能力、企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的效率及效果分析，可以掌握企業(yè)目前財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果，對(duì)企業(yè)資源進(jìn)行重新整合及調(diào)整分配。與此同時(shí)，有效的財(cái)務(wù)分析還可以挖掘企業(yè)發(fā)展?jié)撃埽{(diào)整戰(zhàn)略方向從而為企業(yè)發(fā)展保駕護(hù)航。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)分析存在的局限性

（一）財(cái)務(wù)報(bào)表信息的披露不完整、準(zhǔn)確

財(cái)務(wù)報(bào)表信息披露主要包括四張主要報(bào)表、附注及財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書，披露的形式主要有數(shù)據(jù)和文字的描述，披露的客觀性、時(shí)效性及全面性很大程度上依賴于企業(yè)自身，同時(shí)也受報(bào)告編制人員、國(guó)家政策及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等的影響。例如，以歷史成本記錄和計(jì)量資產(chǎn)通常不能反映資產(chǎn)的現(xiàn)行成本或變現(xiàn)價(jià)值。

企業(yè)管理層通常根據(jù)企業(yè)當(dāng)前經(jīng)營(yíng)狀況及經(jīng)營(yíng)環(huán)境選擇合適的企業(yè)會(huì)計(jì)戰(zhàn)略，不同管理者通常做出不同的戰(zhàn)略選擇，不同戰(zhàn)略選擇會(huì)使企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告產(chǎn)生差異，并影響可比性。例如，針對(duì)同一會(huì)計(jì)事項(xiàng)，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許企業(yè)采用多種處理方法及會(huì)計(jì)估計(jì)，如不同的企業(yè)管理者會(huì)結(jié)合自身情況選擇不同的存貨計(jì)價(jià)方法、固定資產(chǎn)折舊方法、無(wú)形資產(chǎn)的攤銷方法等。雖然企業(yè)會(huì)在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中表述會(huì)計(jì)估計(jì)、會(huì)計(jì)政策等信息，但報(bào)表使用人不一定會(huì)考慮上述因素對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響。

針對(duì)以上兩方面原因，財(cái)務(wù)報(bào)表信息披露存在如下局限性：一是財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)企業(yè)的重大信息披露不充分、披露不及時(shí);二是披露會(huì)計(jì)估計(jì)變更等信息完整，不能夠真實(shí)準(zhǔn)確反映企業(yè)的實(shí)際情況;三是管理層濫用各項(xiàng)會(huì)計(jì)政策可能降低信息的可靠性。

（二）報(bào)表分析過(guò)于片面

報(bào)表分析人員綜合素質(zhì)是報(bào)表分析結(jié)果好壞的重要因素，也是日常工作中非常常見(jiàn)且無(wú)法回避和消除的。當(dāng)下一些企業(yè)的財(cái)務(wù)分析人員由于自身專業(yè)技能不夠及對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的認(rèn)知過(guò)于狹隘，加之企業(yè)管理層不重視財(cái)務(wù)分析，從而對(duì)財(cái)務(wù)分析不夠細(xì)致全面或過(guò)于形式化，同時(shí)一些財(cái)務(wù)分析人員工作能力及工作責(zé)任心欠缺，在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)會(huì)出現(xiàn)不同程度的顧此失彼，通常只是機(jī)械的計(jì)算各種財(cái)務(wù)指標(biāo)，不考慮企業(yè)的實(shí)際業(yè)務(wù)，而指標(biāo)有時(shí)候不一定能夠真實(shí)的反映企業(yè)實(shí)際情況，決策者在決策過(guò)程中由于缺乏評(píng)價(jià)基礎(chǔ)及可靠的理論基礎(chǔ)可能會(huì)做出錯(cuò)誤的決策。

（三）同行業(yè)之間的對(duì)比較少

財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)通常需要與行業(yè)中的其他企業(yè)或行業(yè)平均指標(biāo)比較才有意義。然而由于企業(yè)在復(fù)雜的商業(yè)環(huán)境中存在相互角逐和商業(yè)機(jī)密等各種因素，很多企業(yè)很難從本行業(yè)的標(biāo)桿企業(yè)中獲取卓越的管理經(jīng)驗(yàn)、良好的工作氛圍和可靠的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。同時(shí)受企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境、企業(yè)規(guī)模、會(huì)計(jì)核算方法等因素影響，同行業(yè)中不同企業(yè)之間的指標(biāo)差異可能比較大。而行業(yè)平均指標(biāo)，往往是各種各樣情況的綜合或折衷，如果行業(yè)平均指標(biāo)是采用抽樣調(diào)查得到的，在抽到極端樣本時(shí)，還會(huì)歪曲整個(gè)行業(yè)情況。因此很多企業(yè)通常選擇比較自身過(guò)去若干期間的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和經(jīng)營(yíng)情況，然而過(guò)去的經(jīng)營(yíng)成果不一定能夠適合現(xiàn)在的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，從而也不能夠精準(zhǔn)的判斷自身發(fā)展方向和行業(yè)中所處的位置。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，需要結(jié)合自身發(fā)展階段，選擇不同的分析指標(biāo)和方法，分析企業(yè)自身的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)、機(jī)會(huì)以及面臨的威脅，企業(yè)只有充分了解自己和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手才能做出有針對(duì)性的管理決策。