文 | 本刊記者 武魏楠

過去一年里，bp轉型動作不斷。從眼花繚亂的操作中，或許可以讀懂這個能源巨頭的轉型邏輯：看似激進，實則非常理性。

7月初，伊拉克石油部長伊赫桑在社交媒體上公開表示，bp將退出伊拉克目前最大油田之一——魯邁拉油田項目。不過隨后石油部長又公開表示，bp繼續(xù)熱衷于在伊拉克展開業(yè)務，自己否定了自己。

而事情的真相更為復雜。已經(jīng)開始堅定向國際綜合能源公司轉型，并志在發(fā)力清潔能源的bp確實有意減少自己的油氣資產(chǎn)和產(chǎn)量。但是對于其在伊拉克魯邁拉油田的權利，bp希望將業(yè)務剝離為一家獨立公司，通過股息分配利潤的方式來實現(xiàn)減少油氣產(chǎn)量的目標，而非簡單的離開伊拉克。

“bp的確有意剝離在伊拉克的業(yè)務”，盡管上述報道并不準確，但并沒有在行業(yè)內(nèi)引發(fā)軒然大波。自從去年bp宣布轉型戰(zhàn)略之后，公眾對其“大手筆”剝離油氣資產(chǎn)并不會感到好奇。

不過就在bp想方設法通過將伊拉克業(yè)務獨立并實現(xiàn)減少油氣產(chǎn)量的時候，在非洲大陸上，這家油氣巨頭依然堅定推行著新的天然氣項目。

這個位于塞內(nèi)加爾和毛里塔尼亞近海的Great Tortue Ahmeyim（GTA）天然氣項目，建成投產(chǎn)后每年可以生產(chǎn)250萬噸LNG。但受到新冠疫情等因素的影響，GTA項目的投產(chǎn)被推遲到了2023年的第三季度，而且項目總成本將會增加15%，大約1億美元。

如何厘清bp對待不同油氣資產(chǎn)態(tài)度背后的動因，在從去年至今該公司一系列眼花繚亂的清潔能源投資中，又能發(fā)現(xiàn)出怎樣的規(guī)律？

油氣資產(chǎn)剝離邏輯

6月，荷蘭皇家殼牌公司表示將從bp手中購買北海Shearwater天然氣項目的27.5%權益。收購完成后殼牌對該項目的股權將達到55.5%。而殼牌正是目前該項目的運營商。

事實上，不同類型的項目bp正在進行不同的操作，有些油氣資產(chǎn)選擇獨立運營、股息分紅；有些油氣資產(chǎn)積極投資等待投產(chǎn)；有些則是堅定出手，依然有IOC接盤。這些不同的操作都有其內(nèi)在的邏輯。

bp財務信息顯示，2020年，公司全年虧損203億美元，而公司2019年的利潤為40億美元，降幅超600%。到了2021年的第一季度，該公司的凈利潤就高達47億美元。

天然氣的銷售、油價上漲、更高的煉油利潤是推動bp凈利潤在2021年第一季度出現(xiàn)翻天覆地變化的“三駕馬車”。其中，天然氣與低碳能源部門的增長對利潤的貢獻最大。即便是不考慮bp出售阿曼61區(qū)塊獲得的10億美元收入，天然氣與低碳能源部門的利潤還是比2020年第一季度同期增長了150%。

按照bp首席經(jīng)濟學家戴思攀的說法，“天然氣比石油更具韌性”。在最新發(fā)布的2021《bp世界能源統(tǒng)計年鑒》中可以清晰的看到，在2020年，全球石油需求下降了9.3%，占全世界一次能源下降的四分之三。而天然氣盡管價格跌至多年來的低點，但天然氣在一次能源中的比例卻持續(xù)上升，達到了歷史新高的24.7%。LNG供應量更是實現(xiàn)了40億立方米的增長。

對于油公司來說，轉型固然重要。但投資人不僅要看到企業(yè)應對未來的決心，更不可能坐視當下財務報表的惡化。清潔能源普遍投資回報周期較長，很難在短期內(nèi)為財報貢獻凈利潤。

bp所承諾的轉型從來也不意味著放棄更優(yōu)良的財務指標，作為資金技術密集型的清潔能源投資，需要源源不斷地資金投入?！霸谖磥硎戤斨?，即使有轉型目標，石油和天然氣仍然是我們公司的重要業(yè)務之一?！贝魉寂收f，“而我們會把石油和天然氣的收入，投資于我們的低碳業(yè)務，加快能源轉型?！?/p>

在這樣的視角下，重新回看bp對油氣資產(chǎn)的處置，則會得出更加明晰的判斷：魯邁拉油田毫無疑問是全球最優(yōu)質(zhì)的油氣資產(chǎn)之一。在石油價格可以預見處于上漲周期的時間里，簡單地出售肯定不是理智的處理方法。將其作為獨立公司運營，通過股息分紅的方式獲取收益，可以說是一舉兩得（減少油氣產(chǎn)量+獲得油價上漲收益）的最佳方案。

而GTA天然氣項目從最終投資決定到現(xiàn)在已近3年時間，大量資金已經(jīng)投入，不大可能就這樣簡單放棄。去年8月，就在bp宣布10年戰(zhàn)略目標的同時，也透露出希望在2030年實現(xiàn)LNG產(chǎn)量翻番，達到3000萬噸/年。類似GTA這樣天然氣項目至關重要。

事實上，天然氣在未來能源轉型過程中作用巨大。“天然氣能幫助很多發(fā)展中國家與新興經(jīng)濟體實現(xiàn)碳減排。”戴思攀說，“未來天然氣和CCUS技術的結合能夠幫助降低碳強度，是凈零排放在發(fā)電、工業(yè)等行業(yè)實現(xiàn)的重要手段。”在此基礎上，天然氣在未來15年都會是快速發(fā)展的市場。從2021年第一季度財報中天然氣業(yè)務的驚艷表現(xiàn)，就不難理解bp的行為了。

對北海油氣資產(chǎn)的處置，又表明了bp怎樣的態(tài)度呢？據(jù)知情人士透露，北海Shearwater項目已經(jīng)處在產(chǎn)量逐漸下降的階段，因此未來的經(jīng)濟潛力有限。所以bp果斷出手，將其賣給了擁有優(yōu)先權購買權的殼牌。

簡單來說，未來潛力、經(jīng)濟效益是bp決斷油氣資產(chǎn)的重要砝碼。不過對于北海這片英國本土區(qū)域，bp并沒有遠離。它正計劃通過海上風電等清潔能源資產(chǎn)再度回歸。

理性的轉型選擇

北海曾經(jīng)是歐洲最重要的油氣產(chǎn)區(qū)。但隨著資源的枯竭和歐洲轉向低碳清潔能源的趨勢，北海豐富的風電資源讓這里再度成為了海上風電的開發(fā)沃土。

計劃將可再生能源發(fā)電裝機在2030年提高到50GW的bp也開始大力進軍海上風電領域。

b p與德國公用事業(yè)公司Energie Baden-Wuerttemberg AG（EnBW）合作，競標了蘇格蘭一個2.9GW的海上風電項目。此前兩家公司還一起合作競標了英格蘭和威爾士的海上風電項目。

bp與EnBW的競爭對手除了傳統(tǒng)的電力與公用事業(yè)公司，還包括了殼牌、道達爾等同樣有志于大規(guī)模投資清潔能源的歐洲石油公司。

與競爭對手相比，bp提出了一攬子的凈零排放能源利用方案，除了海上風電開發(fā)，還包括基于海上風電的綠氫開發(fā)、加速蘇格蘭地區(qū)的電動汽車充電網(wǎng)絡建設等內(nèi)容。為此該公司將持續(xù)投資超過100億英鎊。

bp天然氣和低碳部門執(zhí)行副總裁戴尚亞（Dev Sanyal） 表示：“我們的目標不僅僅是開發(fā)海上風電——我們相信它可以幫助推動蘇格蘭更廣泛的能源轉型?！?/p>

這個龐大的項目包含了bp10年戰(zhàn)略目標中幾大核心要素：可再生能源發(fā)電、氫能業(yè)務以及電動汽車充電樁。相比于目前已經(jīng)有了成熟商業(yè)模式的可再生能源發(fā)電和電動汽車充電樁，氫能可以說是bp對未來能源的一次押注。

bp認為全球凈零排放的第一個階段就是電力能源的低碳化。但包括長距離運輸和重工業(yè)高溫加熱在內(nèi)的一些活動，是無法電氣化的。這就需要氫能在這些領域的減排發(fā)揮作用。

油氣資源之所以重要，就是因為其在交通運輸和化工原材料領域有著至關重要的作用。現(xiàn)在交通運輸?shù)牡吞蓟刂姎饣蜌淠芑宦房耧j突進。bp作為石油巨頭，選擇了清潔電力和氫能的轉型方向，實際上是一種必然。

從這不難看出，bp的轉型看似激進，實則非常理性。這一結論也可以從該公司的氫能發(fā)展路徑中看出端倪。

如何發(fā)展氫能

除了爭取在蘇格蘭地區(qū)實現(xiàn)海上風電制造綠氫，bp還與德國?rsted公司建立了可再生氫合作伙伴關系。計劃中的林根綠氫項目將安裝50MW的電解槽設備，利用海上風電制作綠氫，替代林根煉廠20%的灰氫消耗。該項目預計2022年做出最終投資決定，2024年投產(chǎn)。

按照Sanyal此前的說法，bp的氫能業(yè)務擴張將針對澳大利亞、德國、荷蘭、英國和美國市場。林根項目的50MW電解槽只是一個開始，bp未來希望在林根建設超過500MW的可再生能源電解能力。

綠氫雖好，但高昂的成本問題卻無法讓人忽視。林根項目雖然預計2022年就要做出最終投資決定，但bp也表示，這一時間表取決于相關扶持政策能否到位。而這僅僅只是一個50MW的電解槽。

我們可以從另一個項目探尋出bp發(fā)展氫能的思路。

3月18日，bp宣布將在英格蘭東北部的Teesside開發(fā)藍氫生產(chǎn)項目。項目計劃到2030年建成1GW的藍氫產(chǎn)能，同時達成每年200萬噸的二氧化碳捕集能力。建成后這里會成為全球最大的藍氫生產(chǎn)基地。

Teesside是英國傳統(tǒng)工業(yè)區(qū)，其工業(yè)二氧化碳的排放量占到英國工業(yè)二氧化碳排放的5%。在Teesside氫氣項目中，bp還與顏料及添加劑生產(chǎn)商Venator、天然氣分銷商 Northern Gas Networks（NGN）達成協(xié)議。

Venator是氫氣主要消費者，而與NGN的合作則意味著未來bp可能會利用現(xiàn)有的天然氣管道拓展氫的適用范圍。

盡管Teesside氫氣項目可能在2024年才能形成最終投資決定、2027年之前才能投產(chǎn)，但英國政府2030年的氫氣產(chǎn)能目標不過5GW。Teesside氫氣項目將會占到全英國產(chǎn)能的20%，遠超bp10年戰(zhàn)略中“氫能核心市場10%市場份額”的目標。

對藍氫的重視表現(xiàn)出bp在全球氫能熱潮中依然保持著冷靜客觀的判斷。戴思攀在回答《能源》雜志記者有關天然氣和氫能的問題時指出：“天然氣+CCUS可以用來生產(chǎn)藍氫，推動氫能的發(fā)展。藍氫的作用也會越來越重要?！?/p>

在綠氫短時間內(nèi)會持續(xù)受困成本的情況下，大力發(fā)展藍氫不僅符合bp持續(xù)發(fā)力天然氣市場的戰(zhàn)略，更能夠在大踏步轉型的同時，保持良好的財務狀況。不至于為轉型付出超額的成本。

與NGN的合作、競標蘇格蘭海上風電以發(fā)展氫能，也讓我們看到了bp未來氫戰(zhàn)略中的另一個可能：充分利用英國現(xiàn)有的發(fā)達天然氣管道基礎設施。

由于氫分子更小，因此利用天然氣管道傳輸氫氣一直存在安全、標準等問題。但是丹麥依然在對天然氣管道改造之后，實現(xiàn)了管輸氫氣的實踐。

“這主要是因為丹麥曾經(jīng)有著發(fā)達的海上油氣資源開發(fā)以及天然氣管道設施。在北海油氣資源逐漸枯竭之后，為了防止管道投資難以回收，丹麥利用風電資源開發(fā)氫氣，進而突破了天然氣管道運輸氫氣的技術難題?！睔W洲一家氫能企業(yè)高管告訴《能源》雜志記者，“目前有條件復制這一成功案例的就是英國?！?/p>

蘇格蘭曾因北海油氣資源繁榮，但隨著油氣資源枯竭，許多城市也面臨轉型問題。bp在北海地區(qū)從油氣轉向海上風電，自然不會放棄充分利用現(xiàn)有的基礎設施?；蛟S在與NGN成功合作之后，我們能夠看到比丹麥規(guī)模更大的綠氫管道運輸案例。