孫娟

[摘 要]隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的變化，融資困難已經(jīng)成為很多企業(yè)面臨的一個(gè)重要問題。國(guó)有企業(yè)作為有特殊性質(zhì)和時(shí)代背景的一個(gè)群體，也面臨著適應(yīng)轉(zhuǎn)型的要求，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化融資的壓力。國(guó)有企業(yè)如何合理、高效地融資，財(cái)務(wù)環(huán)境的影響顯得尤為重要。文章介紹了財(cái)務(wù)環(huán)境的內(nèi)涵以及對(duì)國(guó)有企業(yè)提供融資決策的意義，分析了目前國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)環(huán)境對(duì)企業(yè)融資存在的不利影響，并據(jù)此提出優(yōu)化財(cái)務(wù)環(huán)境的對(duì)策建議。

[關(guān)鍵詞]財(cái)務(wù)環(huán)境;國(guó)有企業(yè);融資管理

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2021.20.070

國(guó)有企業(yè)是指國(guó)務(wù)院和地方人民政府分別代表國(guó)家履行出資人職責(zé)的國(guó)有獨(dú)資企業(yè)、國(guó)有獨(dú)資公司以及國(guó)有資本控股公司。國(guó)有企業(yè)由國(guó)家對(duì)其資本擁有所有權(quán)或者控制權(quán)，政府的意志和利益決定了國(guó)有企業(yè)的行為。因此，國(guó)有企業(yè)的融資行為受到自身所有權(quán)與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的雙重影響，體現(xiàn)出一定的特殊性。

1 財(cái)務(wù)環(huán)境概述

1.1 財(cái)務(wù)環(huán)境的內(nèi)涵

財(cái)務(wù)環(huán)境是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)內(nèi)外各種條件的統(tǒng)稱。外部國(guó)際金融環(huán)境的變化，國(guó)家財(cái)稅政策、投融資政策、經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策的更新，行業(yè)市場(chǎng)形勢(shì)的影響;內(nèi)部企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度的設(shè)置，資金的取得、運(yùn)用、收益的分配，企業(yè)合并、分立、重組等都與企業(yè)融資有著千絲萬縷的聯(lián)系。作為國(guó)有企業(yè)除了上述因素，企業(yè)主要領(lǐng)導(dǎo)的換任、行業(yè)主管部門政策及人員變動(dòng)、地方政府的長(zhǎng)短期發(fā)展規(guī)劃調(diào)整等也會(huì)影響企業(yè)的融資決策和融資方向。所以，要取得融資的成功，國(guó)有企業(yè)必須考慮各種與之相關(guān)聯(lián)的環(huán)境要素。

1.2 財(cái)務(wù)環(huán)境對(duì)國(guó)有企業(yè)融資決策的重要意義

1.2.1 經(jīng)濟(jì)政策的導(dǎo)向有助于為國(guó)有企業(yè)融資拓寬渠道

國(guó)有企業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱，國(guó)家每年都會(huì)依經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化出臺(tái)一系列新的政策法規(guī)，以刺激、促進(jìn)國(guó)有企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。如果能夠利用好相關(guān)積極政策，對(duì)企業(yè)自身進(jìn)行管理制度、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、發(fā)展方向及規(guī)劃等的調(diào)整，多方面、多領(lǐng)域打通融資渠道將有助于國(guó)有企業(yè)進(jìn)行融資創(chuàng)新。

1.2.2 持續(xù)、穩(wěn)定、良好的經(jīng)營(yíng)發(fā)展是國(guó)有企業(yè)融資的前提

目前，在嚴(yán)峻的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)條件下，相對(duì)于民營(yíng)企業(yè)，國(guó)有企業(yè)有相對(duì)穩(wěn)定的項(xiàng)目資源。依城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有優(yōu)先受讓周邊土地的條件;依城市公園、道路的建設(shè)可配套停車廠（位）經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目;依景區(qū)建設(shè)可開辟新的旅游項(xiàng)目等，總體具有穩(wěn)定的現(xiàn)金流和盈利能力，企業(yè)都可良性、持續(xù)的運(yùn)轉(zhuǎn)，這是企業(yè)發(fā)展和再融資的保障。而多開拓經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目，增加企業(yè)現(xiàn)金流，提高盈利能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力是國(guó)有企業(yè)永恒不變的一個(gè)發(fā)展方向。

1.2.3 健全的財(cái)務(wù)管理體系有助于實(shí)現(xiàn)國(guó)有企業(yè)融資的可持續(xù)性

財(cái)務(wù)管理體系的建立和高效運(yùn)行對(duì)一個(gè)企業(yè)有著非常重大的影響。好的管理體制規(guī)范企業(yè)發(fā)展，使發(fā)展越來越良性;不健全的管理體制制約公司發(fā)展，甚至還會(huì)影響企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)。所以建立一套現(xiàn)代化的、適應(yīng)自身特點(diǎn)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)是很有必要的，也是目前國(guó)有企業(yè)迫在眉睫的工作。國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系相對(duì)于民營(yíng)企業(yè)是比較健全規(guī)范的，在一定程度上更容易被債權(quán)人所接受，降低融資困難。

2 國(guó)有企業(yè)在融資過程中需要注意的財(cái)務(wù)環(huán)境問題

2.1 對(duì)于國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策與融資政策的變化不敏感

很多國(guó)有企業(yè)融資部門及人員往往是相關(guān)政策都已出臺(tái)好幾年，他們卻還不知道，只是一味地墨守成規(guī)，按部就班，等審計(jì)查出企業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)的辦理、執(zhí)行與現(xiàn)行政策不符、有違規(guī)等問題時(shí)才開始對(duì)照問題找政策，而此時(shí)很多項(xiàng)目的審批手續(xù)、文件都已完成，想要整改困難重重，則牽一發(fā)而動(dòng)全身，難以實(shí)現(xiàn)融資的目標(biāo)，甚至影響整個(gè)項(xiàng)目的正常實(shí)施。

2.2 企業(yè)融資決策管理流程不規(guī)范

目前，多數(shù)國(guó)有企業(yè)普遍存在融資決策管理流程不規(guī)范、體制不健全、模式老舊等相關(guān)問題。一個(gè)融資方案的產(chǎn)生和落地，沒有環(huán)環(huán)相扣的審批流程，只是憑個(gè)人經(jīng)驗(yàn)，領(lǐng)導(dǎo)決定就盲目決策執(zhí)行。這會(huì)增加企業(yè)的財(cái)務(wù)成本，很多重大項(xiàng)目的融資因決策草率、管理不規(guī)范，連帶日后的償還、抵押等問題，惹來官司不說，還可能導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)的流失。

2.3 融資渠道不通暢

長(zhǎng)期習(xí)慣行政性的管理模式，市場(chǎng)參與度不高，使得很多國(guó)有企業(yè)不論管理體制、運(yùn)營(yíng)模式，還是資產(chǎn)指標(biāo)和財(cái)務(wù)指標(biāo)都達(dá)不到市場(chǎng)化融資的條件，而固有的傳統(tǒng)理念使企業(yè)管理層難以改變，也不愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)去改變，各種融資問題應(yīng)運(yùn)而生，融資工作困難重重。比如本來市場(chǎng)化的融資方案只需要根據(jù)企業(yè)自身需求、比照要求的資產(chǎn)、財(cái)務(wù)等指標(biāo)籌劃、決策、實(shí)施即可。可很多國(guó)有企業(yè)還得走相關(guān)部門的審批流程，而這些審批部門的主管領(lǐng)導(dǎo)大都是行政業(yè)務(wù)出身，不懂市場(chǎng)化的投、融資運(yùn)作，匯報(bào)、解釋不僅耽誤了好的“窗口期”，還有可能因?yàn)閭€(gè)人認(rèn)知和理念的不同導(dǎo)致項(xiàng)目融資的失敗。

2.4 融資風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)不夠

近幾年，部分地區(qū)國(guó)有企業(yè)頻頻出現(xiàn)債務(wù)償還“爆雷”的情況，這是因?yàn)樵趪?guó)家融資政策利好的情況下，企業(yè)對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)不夠、盲目融資、超限融資的結(jié)果。一個(gè)完善的融資方案不僅要能融到錢，還要考慮到最后的償還，方案變更的應(yīng)對(duì)，相應(yīng)的抵押、保證責(zé)任會(huì)不會(huì)實(shí)現(xiàn)，如何規(guī)避審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)不會(huì)影響到企業(yè)征信等一系列的問題。如果這些問題在一開始沒有被關(guān)注和評(píng)估到，就會(huì)給后期的融資工作帶來風(fēng)險(xiǎn)。

2.5 融資管理團(tuán)隊(duì)整體素質(zhì)不高

為響應(yīng)國(guó)家國(guó)有企業(yè)轉(zhuǎn)型的政策要求，目前很多國(guó)有企業(yè)處于正在轉(zhuǎn)型或轉(zhuǎn)型后的初期試運(yùn)行階段，融資部門從業(yè)人員要么是從本企業(yè)其他部門調(diào)入，要么是剛招的非對(duì)口專業(yè)的大學(xué)畢業(yè)生，專業(yè)知識(shí)匱乏、資本市場(chǎng)融資經(jīng)驗(yàn)不足，整體素質(zhì)不高。團(tuán)隊(duì)建設(shè)從管理、執(zhí)行到分工，各個(gè)環(huán)節(jié)都是缺失的，這使原本就存在難度的融資工作難上加難。

2.6 相關(guān)主管部門溝通不夠