岳娟娟

摘要：隨著我國經(jīng)濟(jì)實力不斷增強(qiáng)，銀行的同業(yè)業(yè)務(wù)也在金融創(chuàng)新中快速成長，傳統(tǒng)的同業(yè)業(yè)務(wù)和金融衍生品呈現(xiàn)交錯、漸進(jìn)式發(fā)展。然而機(jī)遇與挑戰(zhàn)同在，風(fēng)險與收益并存。文章針對同業(yè)業(yè)務(wù)中銀行可能面臨的風(fēng)險進(jìn)行梳理，并提出相應(yīng)的措施，以推進(jìn)同業(yè)業(yè)務(wù)健康可持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：同業(yè)業(yè)務(wù);風(fēng)險防范;商業(yè)銀行

如今談到我國商業(yè)銀行的同業(yè)業(yè)務(wù)，已經(jīng)不僅僅是傳統(tǒng)意義上的“銀行間市場”概念，更不僅僅是代理業(yè)務(wù)、資金拆借存放等簡單業(yè)務(wù)的集合。從20世紀(jì)末起，隨著我國居民收入的不斷增加，民眾對理財?shù)男枨笠膊粩喔邼q，大眾對金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)識也豐富了起來。為了保障民眾的利益，需要加強(qiáng)對同業(yè)業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理。

在市場上，券商、信托公司、基金公司、金融租賃公司等機(jī)構(gòu)與銀行共享資源，合作共贏，一方面提高了包括銀行在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)的綜合實力，增強(qiáng)了其競爭力，促進(jìn)各市場主體的健康發(fā)展，另一方面也加強(qiáng)了市場資金的流動性，不僅為貨幣市場和資本市場的穩(wěn)健發(fā)展做出了貢獻(xiàn)，更為優(yōu)化市場資源配置打下了堅實的基礎(chǔ)。因此，為維護(hù)市場的穩(wěn)定，加強(qiáng)對同業(yè)業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理勢在必行。

一、我國商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的介紹

（一）銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的概念

銀行同業(yè)業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行以金融同業(yè)客戶（如銀行、債券、保險、信托、金融租賃、基金等金融機(jī)構(gòu)）為服務(wù)對象，相互之間圍繞資金融通業(yè)務(wù)開展的各類業(yè)務(wù)的總稱。同業(yè)業(yè)務(wù)類型豐富多樣，主要包含：同業(yè)拆借、同業(yè)存款、銀行間市場債券投資、外匯交易、金融衍生品交易、資金清算、交易互換、票據(jù)貼現(xiàn)等。銀行同業(yè)業(yè)務(wù)是金融機(jī)構(gòu)之間相互提供資金融通便利、彌補(bǔ)市場投融資需求的有效手段。

（二）我國銀行同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

我國的銀行同業(yè)業(yè)務(wù)正處于蓬勃發(fā)展階段，創(chuàng)新能力的加強(qiáng)推動了金融衍生品的快速發(fā)展，銀行同業(yè)業(yè)務(wù)也從此前單一的以同業(yè)拆借、同業(yè)存款等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為主逐漸向著多元化、多樣化拓展。

在同業(yè)業(yè)務(wù)中，無論是以新興的金融衍生品為代表的銀行表外業(yè)務(wù)，還是傳統(tǒng)金融同業(yè)存放的表內(nèi)業(yè)務(wù)，作為最核心的業(yè)務(wù)和盈利方式，對銀行和其他金融機(jī)構(gòu)來說，都有著舉足輕重的作用。因此，進(jìn)行金額和期限的有效管理，進(jìn)行有效配置，有助于降低成本、控制風(fēng)險，并打通信貸、貨幣市場和資本市場之間的隔閡，使資金可以自由融通，推動金融行業(yè)更加積極主動地創(chuàng)新與健康發(fā)展。

然而在這個過程中，由于同業(yè)業(yè)務(wù)帶來的各種風(fēng)險，使得銀行面臨嚴(yán)峻考驗。進(jìn)行風(fēng)險識別以及應(yīng)對，本文將展開說明。

二、我國銀行同業(yè)市場體系的風(fēng)險類型

從風(fēng)險種類的角度來看，同業(yè)風(fēng)險類型可分為：系統(tǒng)性風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、市場性風(fēng)險和操作性風(fēng)險;具體到銀行間市場的交易行為，可根據(jù)其發(fā)生的時間節(jié)點劃分為：交易前風(fēng)險、交易中風(fēng)險和交易后風(fēng)險。

（一）同業(yè)市場系統(tǒng)性風(fēng)險

銀行同業(yè)業(yè)務(wù)加強(qiáng)了各商業(yè)銀行以及其與非銀行金融機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系，這種關(guān)系的不斷加深會使利益與風(fēng)險產(chǎn)生嵌入的效果，形成同業(yè)間鏈條式合作關(guān)系，因此，一旦風(fēng)險來臨，某個主體突然出現(xiàn)風(fēng)險，會導(dǎo)致風(fēng)險通過鏈條快速傳播，致使鏈條上其他的主體也遭受風(fēng)險侵害，最終導(dǎo)致資金市場的失控。這便是同業(yè)市場系統(tǒng)性風(fēng)險。它對整個金融體系的健康發(fā)展破壞力極強(qiáng)。

（二）同業(yè)機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險

同業(yè)機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險主要來自于市場參與主體本身。由于同業(yè)市場的參與者眾多，參與者類型也多種多樣，除券商、保險、信托、私募公司等，還出現(xiàn)了一些公司，如財富公司、網(wǎng)貸公司、小額貸款擔(dān)保公司等。

隨著我國金融行業(yè)的迅猛發(fā)展，金融公司的數(shù)量增速驚人，這些公司的規(guī)模大小有著極大差距，投資運(yùn)營管理水平也參差不齊，存在著較高的經(jīng)營不確定性，由此也帶來了一定的信用違約風(fēng)險。

（三）同業(yè)資金流動性風(fēng)險

為了追求更高的收益，一些商業(yè)銀行不顧風(fēng)控要求，通過擴(kuò)大期限錯配的方式賺取利息差，借助同業(yè)拆借、同業(yè)存款資金進(jìn)行票據(jù)類、債券類、返售資產(chǎn)等非標(biāo)投資，以換取超額業(yè)績。這樣的操作一旦遭遇貨幣政策收緊，或是同業(yè)拆借機(jī)構(gòu)/存款機(jī)構(gòu)出現(xiàn)資金困難甚至擠兌，商業(yè)銀行將面臨極高的流動性風(fēng)險。

（四）同業(yè)市場性風(fēng)險

同業(yè)市場性風(fēng)險主要是指在同業(yè)業(yè)務(wù)開展過程中，由于市場利率價格變動或衍生品交易價格漲跌異常變化，造成同業(yè)投融資行為未能實現(xiàn)保值增值的目的，銀行有可能因為交易而導(dǎo)致其持有的資金或衍生品市場價值萎縮的風(fēng)險。

銀行以盈利為目的，擁有很多利率敏感性資產(chǎn)，因此對于市場的利率、匯率波動極其敏感，投資稍有不慎，就可能功虧一簣，造成巨大損失。

（五）同業(yè)操作性風(fēng)險

《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》中對金融機(jī)構(gòu)的操作性風(fēng)險進(jìn)行了定義，主要是將操作主體認(rèn)定為機(jī)構(gòu)內(nèi)部程序或系統(tǒng)、員工和信息科技系統(tǒng)。因為系統(tǒng)由人工操作，因此，在信息化程度不高或者內(nèi)控不嚴(yán)的金融機(jī)構(gòu)，仍然會存在因管理疏漏或人工操作失誤等原因造成的各類風(fēng)險。

而針對銀行間市場的交易行為，交易前風(fēng)險主要指信用風(fēng)險，交易中風(fēng)險和交易后風(fēng)險主要指的是市場風(fēng)險。

三、銀行同業(yè)風(fēng)險防范措施與路徑

（一）銀行完善規(guī)范性、標(biāo)準(zhǔn)化體系

首先，作為資金提供方的商業(yè)銀行，行之有效的內(nèi)控制度是第一步。實行前中后臺分離是必要的：資金前臺在兼顧交易的時效性的同時，也必須注意各類限額的控管以及各類交易金額、方向的準(zhǔn)確性;作為資金中后臺的會計部門以及合規(guī)部門，在審閱各項資料時，一定要以中立審慎的態(tài)度細(xì)致審查，把控好第二道防線;后臺清算交割部門在執(zhí)行具體動作的時候，要把好第三道防線---監(jiān)控交易是否合理合法，有無違規(guī)行為，是否在規(guī)定的限額內(nèi)等，并保證業(yè)務(wù)在規(guī)定時間內(nèi)完成所有程序。