田婉婉

【摘? 要】小微企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，卻面臨著融資難、融資貴、融資煩這些“老大難”問(wèn)題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資的模式已經(jīng)基本成熟，其對(duì)促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展具備重要意義。經(jīng)調(diào)查，小微企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)金融融資的意愿并不強(qiáng)烈。論文旨在探究后疫情時(shí)代互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資的制約因素，并對(duì)此提出政策建議。

【Abstract】Small and micro enterprises are an important part of the national economy， but they are faced with "chronic difficulties"， such as difficult financing， expensive financing， financing trouble. The financing mode of internet finance to support small and micro enterprises has been basically mature， which is of great significance for promoting the development of small and micro enterprises. According to the survey， the willingness of small and micro enterprises to use internet finance for financing is not strong. This paper aims to explore the restrictive factors of internet finance supporting the financing of small and micro enterprises in the post-epidemic era， and put forward policy suggestions.

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融;小微企業(yè);融資

【Keywords】internet finance; small and micro enterprises; financing

【中圖分類號(hào)】F276.3;F832.4? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編號(hào)】1673-1069（2021）06-0092-02

1 引言

小微企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、擴(kuò)大就業(yè)水平、促進(jìn)科技創(chuàng)新、繁榮市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和滿足人民群眾物質(zhì)文化生活需求等方面，發(fā)揮著非常重要的作用。為小微企業(yè)提供融資便利，加強(qiáng)小微企業(yè)金融服務(wù)，是金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要內(nèi)容，事關(guān)國(guó)民生活幸福和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局。近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)依托大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能和社交網(wǎng)絡(luò)等技術(shù)，為小微企業(yè)融資開(kāi)辟了新渠道。

近年來(lái)，中小微企業(yè)受沖擊嚴(yán)重。對(duì)于輕資產(chǎn)、無(wú)抵押、無(wú)擔(dān)保的小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，融資難、融資貴、融資煩這些“老大難”問(wèn)題，一直困擾著企業(yè)的發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的服務(wù)對(duì)象主要是小微企業(yè)，與傳統(tǒng)的資本市場(chǎng)直接融資和商業(yè)銀行間接融資相比，互聯(lián)網(wǎng)金融效率高、成本低，其支持小微企業(yè)融資的模式已為大眾接受認(rèn)可，其對(duì)培育小微企業(yè)發(fā)展具備重要意義。經(jīng)調(diào)查，小微企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)金融融資的意愿并不強(qiáng)烈。本文旨在探究后疫情時(shí)代互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資的制約因素，并對(duì)此提出政策建議。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資的模式

小微企業(yè)融資問(wèn)題是一項(xiàng)世界性難題。既有小微企業(yè)本身信用狀況差等內(nèi)部因素，又有金融市場(chǎng)選擇性等外部因素?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)打破了傳統(tǒng)的融資模式，為小微企業(yè)帶來(lái)了新的融資渠道。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資的模式主要有電商模式、P2P、眾籌模式。

2.1 電商模式

電商模式是指電商設(shè)立小貸公司，充分利用平臺(tái)上的大數(shù)據(jù)，掌握小微企業(yè)的現(xiàn)金流和上下游企業(yè)信息，為其平臺(tái)上的小微企業(yè)提供貸款。如阿里小貸，通過(guò)整合淘寶網(wǎng)、天貓網(wǎng)和支付寶等基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，判斷借款人的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。京東供應(yīng)鏈金融主要是為京東商城的供應(yīng)商提供貸款。電商貸款模式可以利用大數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

2.2 P2P貸款模式

P2P，即Peer to Peer，個(gè)人對(duì)個(gè)人信貸，本質(zhì)上是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)將民間借貸網(wǎng)絡(luò)化。P2P公司通過(guò)搭建平臺(tái)，使得資金的需求方和供給方能有效對(duì)接，直接聯(lián)系，實(shí)現(xiàn)投融資，促進(jìn)貸款的完成。例如，拍拍貸和宜信，都是典型的P2P公司。

2.3 眾籌模式

眾籌主要是發(fā)起人作為資金的需求方，在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上利用眾籌項(xiàng)目來(lái)籌集資金，同時(shí)用將來(lái)的產(chǎn)品收益去回報(bào)投資者。眾籌項(xiàng)目對(duì)影視、科技、創(chuàng)意等文化創(chuàng)意類的項(xiàng)目具有重大的推動(dòng)作用。

2.4 互聯(lián)網(wǎng)+傳統(tǒng)金融

互聯(lián)網(wǎng)滲透到金融領(lǐng)域，賦能傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)支持小微企業(yè)。平安普惠不斷針對(duì)小微企業(yè)主等經(jīng)營(yíng)性群體的需求優(yōu)化小微信貸服務(wù)產(chǎn)品，推出平安普惠微營(yíng)貸產(chǎn)品。平安普惠運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等技術(shù)，與金融機(jī)構(gòu)充分協(xié)同合作，對(duì)小微客戶進(jìn)行數(shù)字化風(fēng)控，依托全場(chǎng)景、全方位的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用所沉淀的“高維、高頻、高可信”的行為數(shù)據(jù)，結(jié)合小微經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，來(lái)對(duì)客戶進(jìn)行畫(huà)像分析，使得金融機(jī)構(gòu)能對(duì)以往服務(wù)不到的小微長(zhǎng)尾客群進(jìn)行精準(zhǔn)授信。微營(yíng)貸產(chǎn)品通過(guò)高額度、新還款方式等組合優(yōu)勢(shì)，全方位滿足小微人群融資訴求。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資的制約因素

廣大學(xué)者認(rèn)為發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融是解決小微企業(yè)融資難的根本出路。經(jīng)過(guò)幾年的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資的模式已經(jīng)成熟，根據(jù)調(diào)查，卻只有40%的小微企業(yè)表示接受互聯(lián)網(wǎng)金融融資，根據(jù)分析，后疫情時(shí)代制約互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資的因素主要有以下3個(gè)方面。

3.1 小微企業(yè)的內(nèi)部因素

通過(guò)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，很多小微企業(yè)的資金來(lái)源主要是內(nèi)部積累或者傳統(tǒng)銀行貸款，互聯(lián)網(wǎng)金融融資并不多見(jiàn)。很多小微企業(yè)家對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融融資的認(rèn)知不足。很多小微企業(yè)家缺乏先進(jìn)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理理念和金融意識(shí)，很多小微企業(yè)并未申請(qǐng)或者參加企業(yè)信用評(píng)級(jí)。小微企業(yè)缺乏信用支撐會(huì)增加融資的難度，提高融資的價(jià)格。互聯(lián)網(wǎng)融資價(jià)格較高也是很多小微企業(yè)不愿嘗試的主要原因。

3.2 互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式本身的缺陷

調(diào)查顯示，小微企業(yè)資金缺口主要是初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期，產(chǎn)品完全進(jìn)入市場(chǎng)才具備還款能力。因此，小微企業(yè)對(duì)資金的需求以長(zhǎng)期資金為主。但互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)融資卻主要以短期資金為主，缺乏期限較長(zhǎng)的金融產(chǎn)品，資金的需求和供給難以有效匹配?；ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，很多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)財(cái)務(wù)不公開(kāi)，信息不透明，時(shí)常涉及非法集資和違規(guī)銷售金融產(chǎn)品，游走于法律的邊緣。資金借出后監(jiān)管缺乏，無(wú)法對(duì)資金情況進(jìn)行有效跟蹤，無(wú)法判斷借款人的即時(shí)還款能力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)極大地依賴網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、統(tǒng)計(jì)模型等人為設(shè)定的內(nèi)容，系統(tǒng)只負(fù)責(zé)執(zhí)行，難免會(huì)出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)融資很多都是信用貸款，不需要抵押物和質(zhì)押物，難免會(huì)增加風(fēng)險(xiǎn)。

3.3 宏觀而言，缺乏完善的法律法規(guī)和政策

互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)的模式發(fā)展迅速，相應(yīng)的法律法規(guī)有一定的滯后性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的法律缺乏已經(jīng)引起了有關(guān)執(zhí)法部門(mén)的關(guān)注，但是出臺(tái)一部法律法規(guī)需要各相關(guān)部門(mén)的通力合作，因而會(huì)產(chǎn)生互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的真空期，致使不法分子給互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管造成極大困難。

4 互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資建議及對(duì)策

目前，政府給予小微企業(yè)融資很多優(yōu)惠政策。但是傳統(tǒng)融資模式中由于渠道不暢通，所以很多政策難以下沉?；ヂ?lián)網(wǎng)金融能夠克服傳統(tǒng)融資模式的缺陷，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)滴灌。針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資過(guò)程中的制約因素，從小微企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺(tái)和政府部門(mén)3個(gè)層面，促進(jìn)小微企業(yè)充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)進(jìn)行融資，提出以下3個(gè)方面的政策建議。

4.1 小微企業(yè)應(yīng)提升對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的認(rèn)知和征信意識(shí)

小微企業(yè)了解并接納互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式是開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)融資的前提。小微企業(yè)拒絕使用互聯(lián)網(wǎng)金融融資一部分是對(duì)此種模式的認(rèn)知不足，還有一部分小微企業(yè)擔(dān)心陷入網(wǎng)絡(luò)貸款的陷阱，卷入高利貸中。因此，正規(guī)的互聯(lián)網(wǎng)金融公司在得到政府的授權(quán)以后，應(yīng)增加自己的宣傳力度，讓小微企業(yè)全方位了解互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，消除小微企業(yè)的顧慮。除此之外，建議小微企業(yè)建立科學(xué)的治理模式，提高征信意識(shí)。良好的征信是開(kāi)展貸款業(yè)務(wù)的前提。小微企業(yè)貸款難、貸款貴的根源是其征信的缺失，借款人無(wú)法了解其信用狀況，只能通過(guò)提高價(jià)格的方式去彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)。小微企業(yè)要通過(guò)科學(xué)的治理模式和不斷積累的資本和實(shí)力去提升自己的征信水平。

4.2 加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺(tái)的建設(shè)

互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺(tái)的穩(wěn)健發(fā)展是互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資的前提條件?；ヂ?lián)網(wǎng)金融融資平臺(tái)一是要加強(qiáng)平臺(tái)建設(shè)，保證網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的穩(wěn)定和信用評(píng)級(jí)模型的合理性，避免出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。二是加強(qiáng)內(nèi)部控制，特別是加強(qiáng)管理運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，讓小微企業(yè)放心使用，促進(jìn)平臺(tái)的穩(wěn)健可持續(xù)發(fā)展。三是結(jié)合小微企業(yè)的需求去設(shè)計(jì)產(chǎn)品，小微企業(yè)的需求是多樣化的，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)不僅要開(kāi)發(fā)短期產(chǎn)品，更要去開(kāi)發(fā)長(zhǎng)期產(chǎn)品，滿足企業(yè)的需求。同時(shí)，長(zhǎng)期產(chǎn)品的設(shè)計(jì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)管理提出更高的要求。在實(shí)踐中，充分考慮客戶的需求，樹(shù)立品牌形象，為客戶帶來(lái)優(yōu)質(zhì)的使用體驗(yàn)。

4.3 從宏觀上加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，完善相關(guān)的法律法規(guī)

互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺(tái)的特點(diǎn)是虛擬化、網(wǎng)絡(luò)化、電子化，其風(fēng)險(xiǎn)主要在于平臺(tái)運(yùn)營(yíng)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)等，需要專業(yè)的法律對(duì)其進(jìn)行約束。首先，國(guó)家應(yīng)明確互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的法律地位，梳理當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺(tái)所存在的問(wèn)題，建立健全的監(jiān)管體系，提高互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺(tái)的準(zhǔn)入門(mén)檻，監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程。其次，應(yīng)建立完善的小微企業(yè)的征信體系。從宏觀層面上，充分運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能和區(qū)塊鏈等金融科技，構(gòu)建小微企業(yè)征信生態(tài)圈。加大征信體系構(gòu)建的宣傳力度，全面提升征信服務(wù)小微企業(yè)的能力。最后，需對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行相關(guān)風(fēng)控教育，可以引導(dǎo)其借鑒國(guó)外成熟的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)管理模式，提高其風(fēng)險(xiǎn)承受能力，保證互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，引導(dǎo)小微企業(yè)合理利用互聯(lián)網(wǎng)金融模式融資。

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