謝文娟

【摘 要】民營(yíng)經(jīng)濟(jì)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，自改革開(kāi)放以來(lái)，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)一直蓬勃發(fā)展，有效地激活了市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)，并且在調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、增加就業(yè)機(jī)會(huì)、創(chuàng)新科技成果等方面發(fā)揮著重要的作用。但是，融資難、融資成本高的問(wèn)題一直困擾著民營(yíng)企業(yè)，是制約民營(yíng)企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的重要因素。文章從民營(yíng)企業(yè)實(shí)際運(yùn)營(yíng)的視角出發(fā)，分別從政府、金融機(jī)構(gòu)、民營(yíng)企業(yè)等方面分析了現(xiàn)階段我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的融資現(xiàn)狀，深入剖析了現(xiàn)狀背后的原因，然后針對(duì)上述問(wèn)題相應(yīng)地提出解決民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題的對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】民營(yíng)企業(yè);融資現(xiàn)狀;對(duì)策

【中圖分類號(hào)】F270 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A 【文章編號(hào)】1674-0688（2021）06-0140-03

1 我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀

1.1 政府扶持的宏觀引領(lǐng)不到位

1.1.1 融資環(huán)境不平等

我國(guó)的經(jīng)濟(jì)特色使得國(guó)有企業(yè)較民營(yíng)企業(yè)有天然的融資優(yōu)勢(shì)，即使早在1988年，我國(guó)政府就明確指出非公有制經(jīng)濟(jì)是我國(guó)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)中重要的組成部分，但是在向國(guó)有銀行借款時(shí)，民營(yíng)企業(yè)仍會(huì)受到較多的限制。

1.1.2 政府職能的缺失

（1）擔(dān)保機(jī)制不完善。我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資多以銀行貸款的方式為主，但是銀行為了降低風(fēng)險(xiǎn)，在企業(yè)向銀行貸款時(shí)需要企業(yè)提供一定的擔(dān)保，雖然早在1992年就有了擔(dān)保機(jī)構(gòu)，但是擔(dān)保機(jī)構(gòu)成立以來(lái)卻還未能很好地為企業(yè)融資提供幫助，這其中的原因之一就是缺乏政府的統(tǒng)一管理。有的擔(dān)保機(jī)構(gòu)甚至要求企業(yè)提供反擔(dān)保，以降低自身的風(fēng)險(xiǎn)，使實(shí)物資產(chǎn)匱乏的民營(yíng)企業(yè)陷入“缺少抵押物—無(wú)法獲得擔(dān)?！诓坏劫Y金—資本匱乏”的惡性循環(huán)當(dāng)中[1]。

（2）政府對(duì)民營(yíng)企業(yè)的政策支持未落實(shí)到位。我國(guó)在扶持民營(yíng)企業(yè)融資方面雖然已經(jīng)出臺(tái)了一些政策，但是更多政策支持還停留在表面，并沒(méi)有落到實(shí)處，或是在實(shí)際操作中存在許多問(wèn)題，未能切實(shí)解決民營(yíng)企業(yè)的融資難題。

1.2 銀行信貸市場(chǎng)的制約

1.2.1 信貸管理存在缺陷

銀行在對(duì)民營(yíng)企業(yè)放貸時(shí)，通常采用與國(guó)有企業(yè)相同的考核機(jī)制，缺乏針對(duì)民營(yíng)企業(yè)的考核機(jī)制。因此，民營(yíng)企業(yè)在行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)環(huán)節(jié)容易被銀行拒絕貸款。此外，由于民營(yíng)企業(yè)大多無(wú)法提供連續(xù)且完整的信用記錄，加之近年借貸違約率的不斷上升，銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)一般采用抵押貸款方式，而大多民營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)匱乏，無(wú)法提供符合條件的抵押物，因此造成民營(yíng)企業(yè)信用、抵押貸款都達(dá)不到銀行放貸條件的尷尬局面。

1.2.2 考核機(jī)制不健全

因?yàn)槊駹I(yíng)企業(yè)具有貸款數(shù)額小、頻率高的特點(diǎn)，所以銀行的信貸工作人員要付出更多的時(shí)間與精力做事前調(diào)查與事后監(jiān)督，相較于國(guó)有企業(yè)，加大了信貸人員的工作量，而銀行信貸人員的績(jī)效考核標(biāo)準(zhǔn)通常以攬存量為指標(biāo)，工作量常常是被忽略的，因此嚴(yán)重打擊了信貸人員對(duì)民營(yíng)企業(yè)放貸的積極性。此外，民營(yíng)企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)較高，信貸人員在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)收回本息的概率小，增加了被處罰的可能性。考慮到這樣高風(fēng)險(xiǎn)、低收益的交易，信貸人員自然會(huì)將目光偏向國(guó)有企業(yè)。

1.2.3 缺乏專門為民營(yíng)企業(yè)服務(wù)的地方性金融機(jī)構(gòu)

現(xiàn)行的地方性金融機(jī)構(gòu)主要是大型商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)和農(nóng)村信用社，分支機(jī)構(gòu)在放貸權(quán)限上受到上層的管制，同時(shí)農(nóng)村信用社面向的服務(wù)主體是“三農(nóng)”，兩者對(duì)民營(yíng)企業(yè)的支持力度都不大。即使一些有一定規(guī)模的民生銀行將75%以上的對(duì)公貸款用于支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展，但是其對(duì)公貸款的總規(guī)模相較于其他大型金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)就是九牛一毛。

1.3 民營(yíng)企業(yè)自身存在局限性

1.3.1 企業(yè)制度不健全

民營(yíng)企業(yè)成立初期，多采用“夫妻店式、家族式”的經(jīng)營(yíng)模式，所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)未分離，并且企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理混亂，決策方法不科學(xué)，財(cái)務(wù)制度不健全、不透明，企業(yè)的制度存在諸多問(wèn)題。

1.3.2 企業(yè)資源匱乏

（1）民營(yíng)企業(yè)人力資源匱乏，并且大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)的人力資源部門還在沿用傳統(tǒng)的考核及招聘方式，缺乏創(chuàng)新，對(duì)提高現(xiàn)有員工的能力也不重視，缺乏相應(yīng)的激勵(lì)機(jī)制，未能充分調(diào)動(dòng)員工工作的積極性。

（2）民營(yíng)企業(yè)缺乏技術(shù)創(chuàng)新。雖然我國(guó)70%以上的技術(shù)創(chuàng)新源自民營(yíng)企業(yè)，但是這70%的新技術(shù)大多來(lái)自大企業(yè)。大多數(shù)中小民營(yíng)企業(yè)對(duì)研發(fā)新技術(shù)的意識(shí)不強(qiáng)，對(duì)科學(xué)技術(shù)含量較高的領(lǐng)域不敢涉足[2]。而且，民營(yíng)企業(yè)不注重對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)，減少了新技術(shù)為企業(yè)帶來(lái)的收益，在一定程度上打擊了企業(yè)再次創(chuàng)新的信心與動(dòng)力。

1.3.3 企業(yè)的信用不高

民營(yíng)企業(yè)普遍不注重信用建設(shè)，在融資過(guò)程中常常存在信用缺失的情況。這些問(wèn)題嚴(yán)重影響民營(yíng)企業(yè)的形象，惡化了信貸環(huán)境，成為制約企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素。

1.4 民營(yíng)企業(yè)融資渠道單一

造成民營(yíng)企業(yè)融資渠道過(guò)窄的原因如下：首先，企業(yè)內(nèi)源融資的規(guī)模很難得到擴(kuò)張，直接融資的準(zhǔn)入門檻又太高。其次，創(chuàng)新板僅針對(duì)高科技企業(yè)，無(wú)法解決大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)的融資問(wèn)題。最后，民間借貸利息高、風(fēng)險(xiǎn)高、民間借貸融資渠道也不暢通。融資渠道過(guò)窄加劇了民營(yíng)企業(yè)的融資困境。

2 解決我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題的對(duì)策

2.1 充分發(fā)揮政府對(duì)民營(yíng)企業(yè)的扶持作用

2.1.1 營(yíng)造良好的融資環(huán)境

政府作為連接企業(yè)與銀行的橋梁，應(yīng)該消除所有制的歧視，創(chuàng)新所有制觀念，使民營(yíng)經(jīng)濟(jì)與國(guó)有經(jīng)濟(jì)具有相同的社會(huì)地位，還應(yīng)積極推出相應(yīng)的政策，最大限度地消除銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)的信貸歧視，營(yíng)造良好的融資環(huán)境。

2.1.2 充分發(fā)揮政府職能，切實(shí)服務(wù)民營(yíng)企業(yè)

（1）強(qiáng)化擔(dān)保機(jī)構(gòu)的管理。由于民營(yíng)企業(yè)自身的情況很難達(dá)到擔(dān)保機(jī)構(gòu)及銀行提供貸款的標(biāo)準(zhǔn)，因此政府的幫助對(duì)于民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)十分關(guān)鍵。第一，要加大政府的補(bǔ)償力度，對(duì)于擔(dān)保機(jī)構(gòu)在為民營(yíng)企業(yè)提供擔(dān)保的過(guò)程中產(chǎn)生的損失，政府可以考慮給予相應(yīng)的補(bǔ)償，激發(fā)擔(dān)保機(jī)構(gòu)服務(wù)民營(yíng)企業(yè)的動(dòng)力[3]。第二，政府可以為達(dá)到一定要求的企業(yè)提供政府擔(dān)保，但是要做好事后監(jiān)督，確保資金的合理使用。

（2）落實(shí)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的政策支持。第一，完善與民營(yíng)企業(yè)融資相關(guān)的法律法規(guī)，讓民營(yíng)企業(yè)在融資過(guò)程中有法可依，做到政策背后有相關(guān)法律法規(guī)的支持。第二，加大減稅降費(fèi)的力度，減輕民營(yíng)企業(yè)的負(fù)擔(dān)。第三，要做好政策效果反饋工作，政府應(yīng)該安排專門的人員做好政策實(shí)施后的落實(shí)與評(píng)價(jià)工作，確保企業(yè)都能夠享受到政策，同時(shí)檢驗(yàn)政策的實(shí)施效果，對(duì)效果不佳的政策進(jìn)行及時(shí)的調(diào)整。

2.2 完善以銀行為主的信貸市場(chǎng)

2.2.1 改善商業(yè)銀行的貸款機(jī)制

（1）首先，要改革現(xiàn)有的銀行信貸機(jī)制，設(shè)立專門服務(wù)民營(yíng)企業(yè)的部門，簡(jiǎn)化審批流程，加快審核速度，盡早滿足民營(yíng)企業(yè)的需要。其次，適當(dāng)將放貸權(quán)力下放基層，既可以提高貸款效率，又可以調(diào)動(dòng)基層的積極性。

（2）建立民營(yíng)企業(yè)信用評(píng)估系統(tǒng)，將大數(shù)據(jù)、人工智能等高科技應(yīng)用于信用評(píng)估系統(tǒng)的建設(shè)，將企業(yè)歷年的納稅情況、信貸記錄、合同違約率、違法造假情況等信息聯(lián)通，提高企業(yè)的透明度，甄別出守信和失信企業(yè)。

（3）完善抵押機(jī)制。商業(yè)銀行可根據(jù)不同的企業(yè)類型，分別設(shè)立不同的抵押機(jī)制，銀行可將民營(yíng)企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)、生產(chǎn)能力、現(xiàn)金流等納入可抵押范圍，在降低風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，更好地服務(wù)民營(yíng)企業(yè)。在此基礎(chǔ)上，金融機(jī)構(gòu)要盡快制定符合民營(yíng)企業(yè)特征和專門針對(duì)民營(yíng)企業(yè)的考核機(jī)制，在保證質(zhì)量的前提下，提高考核的通過(guò)率。

2.2.2 改善銀行貸款人員的服務(wù)

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該配備專門服務(wù)民營(yíng)企業(yè)的信貸人員，增強(qiáng)信貸人員的判斷能力與專業(yè)能力，使其能夠?qū)μ岢鲑J款需求的民營(yíng)企業(yè)的狀況做出正確的判斷。此外，針對(duì)信貸人員也要出臺(tái)相應(yīng)的激勵(lì)措施，例如在績(jī)效考核時(shí)將貸款企業(yè)的數(shù)量與次數(shù)考慮在內(nèi)，將信貸人員的服務(wù)態(tài)度及工作量作為考核的指標(biāo)。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)損失，要結(jié)合信貸人員的盡職情況和損失大小做相應(yīng)的調(diào)整，減小信貸人員向民營(yíng)企業(yè)放貸的壓力，增加信貸人員服務(wù)民營(yíng)企業(yè)的積極性。

2.2.3 支持地方中小銀行發(fā)展

我國(guó)現(xiàn)在的地方中小銀行的數(shù)量與民營(yíng)企業(yè)的融資需求明顯不匹配。要想解決這類問(wèn)題，可以鼓勵(lì)建立民間金融機(jī)構(gòu)，吸收民間資本，形成專門為民營(yíng)企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，但建立地方中小銀行的同時(shí)要注意開(kāi)放利率，推出有吸引力的金融商品，只有這樣，才能更多地吸收民間資本。此外，各大商業(yè)銀行應(yīng)該將權(quán)利適當(dāng)下放分支機(jī)構(gòu)，減少審批上報(bào)的流程，提高貸款效率。

2.3 提高民營(yíng)企業(yè)的自身素質(zhì)

2.3.1 加強(qiáng)企業(yè)制度建設(shè)

一方面，民營(yíng)企業(yè)應(yīng)建立明確的、日益開(kāi)放的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，開(kāi)放股本，吸收社會(huì)資金，同時(shí)提高管理層對(duì)內(nèi)控的認(rèn)識(shí)程度，全面進(jìn)行企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范化建設(shè);此外，應(yīng)積極引入專業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)或者聘請(qǐng)職業(yè)經(jīng)理人，優(yōu)化企業(yè)的管理結(jié)構(gòu)，提高經(jīng)營(yíng)效率。另一方面，應(yīng)根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，建立一套完整合理的財(cái)務(wù)管理制度，同時(shí)建立內(nèi)部審計(jì)部門，保證其獨(dú)立性，并將內(nèi)部控制規(guī)范納入會(huì)計(jì)人員等專業(yè)人員的繼續(xù)教育范圍，提高企業(yè)財(cái)務(wù)人員的專業(yè)能力，提高企業(yè)財(cái)務(wù)信息的公開(kāi)度與透明度。

2.3.2 優(yōu)化企業(yè)資源

首先，民營(yíng)企業(yè)應(yīng)注重人才培養(yǎng)，合理優(yōu)化人力資源配置，提前規(guī)劃年度招聘計(jì)劃，主動(dòng)引進(jìn)人才，避免家族成員過(guò)多，并積極創(chuàng)造員工參與行業(yè)論壇及技能培訓(xùn)的機(jī)會(huì)，給新員工盡早賦能，給老員工提高素質(zhì)。其次，民營(yíng)企業(yè)要注重新技術(shù)開(kāi)發(fā)，激發(fā)企業(yè)管理人員和研發(fā)人員的創(chuàng)造力。再次，民營(yíng)企業(yè)應(yīng)及時(shí)關(guān)注新技術(shù)的相關(guān)信息，引入國(guó)內(nèi)外先進(jìn)前沿技術(shù)，增加與大企業(yè)合作、學(xué)習(xí)、交流的機(jī)會(huì)。最后，民營(yíng)企業(yè)要注重知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)，及時(shí)為新技術(shù)申請(qǐng)專利。企業(yè)也可以將創(chuàng)新出的技術(shù)作為商品，允許支付使用費(fèi)的企業(yè)運(yùn)用本企業(yè)的新技術(shù)，拓寬企業(yè)的資金來(lái)源渠道。

2.3.3 提升企業(yè)信譽(yù)

信用是企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)，所以民營(yíng)企業(yè)內(nèi)部建立信用管理部門十分必要。首先，民營(yíng)企業(yè)應(yīng)該在企業(yè)內(nèi)部設(shè)立專門的信用管理部門，并且配備專職人員，對(duì)企業(yè)成員進(jìn)行法律法規(guī)的宣傳與培訓(xùn)，并制定信用政策及管理辦法，嚴(yán)格管理及監(jiān)督本企業(yè)的信用關(guān)系[4]。其次，企業(yè)應(yīng)在法律規(guī)定的范圍內(nèi)建立與企業(yè)自身相匹配的信用標(biāo)準(zhǔn)體系、評(píng)價(jià)體系及風(fēng)險(xiǎn)防范體系，并且落實(shí)到企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)與管理中。

2.4 探索多樣化融資渠道

2.4.1 優(yōu)化多層次股權(quán)市場(chǎng)

首先，要適當(dāng)降低中小板和創(chuàng)業(yè)板的市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，讓更多有發(fā)展?jié)摿Φ拿駹I(yíng)企業(yè)進(jìn)入此融資領(lǐng)域。要疏通各層次股權(quán)市場(chǎng)之間的銜接互通機(jī)制，建立包含多層次的轉(zhuǎn)板機(jī)制，增加民營(yíng)企業(yè)融資的靈活性[5]。其次，要加快科創(chuàng)板的建設(shè)，為更多的處于發(fā)展初期的高新技術(shù)企業(yè)和科創(chuàng)型企業(yè)創(chuàng)造上市的機(jī)會(huì)，緩解高新技術(shù)型、科創(chuàng)型民營(yíng)企業(yè)的融資困境。

2.4.2 健全多元化債券市場(chǎng)

我國(guó)民營(yíng)企業(yè)很難達(dá)到發(fā)行債券的基本條件。因此，拓展新的擔(dān)保方式對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資十分必要，對(duì)此可以實(shí)施債券償還準(zhǔn)備金制度，創(chuàng)新抵押物，將企業(yè)的專利、技術(shù)等納入其中;還可以創(chuàng)新融資債券，針對(duì)民營(yíng)企業(yè)的特點(diǎn)，允許企業(yè)發(fā)行一些短期、數(shù)量小且容易退出的債券，拓寬民營(yíng)企業(yè)的融資渠道。

2.4.3 引導(dǎo)民間資本規(guī)范化的進(jìn)入企業(yè)融資領(lǐng)域

規(guī)范民間借貸，民間借貸要積極主動(dòng)地接受金融相關(guān)法律法規(guī)道德約束和監(jiān)管，推動(dòng)民間資本積極地進(jìn)入正規(guī)金融投資領(lǐng)域，將民間借貸推向“陽(yáng)光化”。值得注意的是，民間借貸與民營(yíng)企業(yè)一樣都存在一定的信用風(fēng)險(xiǎn)，容易出現(xiàn)吸收公眾存款等欺詐問(wèn)題。因此，必須規(guī)范民間借貸的利潤(rùn)空間，建立完善的監(jiān)督體系和風(fēng)險(xiǎn)防控體系，引導(dǎo)民間借貸的合規(guī)經(jīng)營(yíng)。

3 結(jié)論

民營(yíng)企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要參與者，融資問(wèn)題不僅阻礙了其發(fā)展，也阻礙了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。要想解決此問(wèn)題，需要社會(huì)各方的共同努力，找到能夠改善民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀的有效方法，爭(zhēng)取早日使民營(yíng)企業(yè)走上良性循環(huán)的發(fā)展之路。

參 考 文 獻(xiàn)

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