何海瑞

【關鍵詞】新疆;民營企業(yè);融資困境;融資對策

【中圖分類號】F270 【文獻標識碼】A 【文章編號】1674-0688（2021）06-0117-03

1 新疆民營企業(yè)概述

1.1 新疆民營企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀

新疆的經(jīng)濟發(fā)展與新疆的民營企業(yè)有著十分重要的聯(lián)系，新疆民營企業(yè)的發(fā)展始于1978年改革開放后。40多年來，新疆民營企業(yè)的數(shù)量由少變多，規(guī)模由小變大，如今新疆的民營企業(yè)涉及領域廣泛，解決了大量的就業(yè)問題，新時代新疆民營企業(yè)對新疆經(jīng)濟發(fā)展的重要性愈發(fā)突出。目前，新疆注冊資本在億元以上的民營企業(yè)有60多家，民營企業(yè)的集團公司有110多家。這些民營企業(yè)的注冊資金約800億元，從業(yè)人員近70萬人。這樣的企業(yè)結(jié)構在全國范圍內(nèi)都是首屈一指的。隨著“絲綢之路經(jīng)濟帶”的發(fā)展，新疆的經(jīng)濟結(jié)構已發(fā)生了很大的轉(zhuǎn)變，從單一的國有經(jīng)濟轉(zhuǎn)變?yōu)槎喾N經(jīng)濟共存、共同發(fā)展的經(jīng)濟形式。國有經(jīng)濟和民營經(jīng)濟之間相互關聯(lián)、相互交織，二者的共同發(fā)展使其優(yōu)勢形成互補。新疆的民營企業(yè)在促進新疆經(jīng)濟發(fā)展、解決就業(yè)問題及擴張市場方面展現(xiàn)出較強的生命力。

1.2 民營企業(yè)的融資渠道

通常，民營企業(yè)資金的來源可以分為內(nèi)部資金來源和外部資金來源。企業(yè)所有者的投資與企業(yè)創(chuàng)造收益的再投資是企業(yè)內(nèi)部資金主要來源。企業(yè)一開始經(jīng)營的資金主要是來自企業(yè)出資人的原始出資。在企業(yè)的實際經(jīng)營中，資金以各種方式投入運作，使得資金在運作的過程中得以增加，增加的這部分資金就構成企業(yè)的盈利所得。在資金的分配過程中，未分配利潤將會被作為企業(yè)的留存收益計入所有者權益，從而參與企業(yè)下一輪的生產(chǎn)過程。實際上，在企業(yè)實際經(jīng)營的過程中，企業(yè)的投資者也有可能增加資金的投入，而這些行為的發(fā)生都會使企業(yè)中所有者權益部分增加。

外部資金的來源是指企業(yè)從企業(yè)主投資及收益再投資以外的方式獲得的資金。銀行貸款、金融機構的融資及企業(yè)引入新投資者所帶來的資金都是外部資金的來源，方式非常多。由于外部資金來源廣泛，資金來源豐富，效率高，所以外部資金來源可以為企業(yè)提供更多的資金，從而促進企業(yè)的發(fā)展。但外部途徑具有融資成本高、金融機構融資準入門檻較高等缺陷。當企業(yè)發(fā)展到一定程度后，企業(yè)的外部資金來源就成為主要的資金來源方式，能為企業(yè)發(fā)展提供必不可少的資金支持。由此，民營企業(yè)目前的融資途徑選擇主要是外部資金。

2 新疆民營企業(yè)融資困境分析

發(fā)達國家經(jīng)濟發(fā)展起步較早，經(jīng)濟體系較完善，相關的法律法規(guī)體系也較完善，銀行和金融機構與企業(yè)呈同步良性發(fā)展態(tài)勢。與發(fā)達國家相比，我國目前經(jīng)濟的發(fā)展受多種因素的制約，使得民營企業(yè)的發(fā)展較為困難，受金融危機的影響，我國民營企業(yè)所面臨的挑戰(zhàn)更加嚴峻，并且在一定程度上加劇了融資難問題[2]。銀行及金融機構信貸成本高及民營企業(yè)自身實力、信譽較低等是造成民營企業(yè)融資難的主要原因。目前的情況是民營企業(yè)想要銀行和金融機構降低信貸門檻和拓寬信貸渠道，而銀行和金融機構則認為民營企業(yè)應增強自身實力和提高信譽，進而增強市場競爭力獲得貸款。綜上分析，新疆民營企業(yè)融資難問題產(chǎn)生的原因主要有以下4個。

2.1 新疆民營企業(yè)的整體素質(zhì)不高

民營企業(yè)一開始運營的主要資金來源為內(nèi)部資金，投資者投入資金數(shù)額較低，使得民營企業(yè)的資金實力較弱，在開始發(fā)展時就受到限制，從而難以提高企業(yè)的信息化和科技化水平，導致民營企業(yè)生產(chǎn)出來的產(chǎn)品市場競爭力較低。同時，由于經(jīng)營具有局限性，因此民營企業(yè)過于依賴單一客戶的支持，抗風險能力較弱。由于初始資金數(shù)額較低，產(chǎn)品的競爭力較差，企業(yè)的利潤額單薄，因此沒有更多的資金任用具有較高專業(yè)素質(zhì)的人員管理企業(yè)。這些問題會在一定程度上增加銀行這類金融體系的信貸危機，企業(yè)的信譽也普遍不高。民營企業(yè)的初始資金較少使得企業(yè)的規(guī)模較小，在信貸過程中，無法提供一定的固定資產(chǎn)抵押，即使有固定資產(chǎn)抵押給銀行或金融機構，但是民營企業(yè)在經(jīng)營過程中如果出現(xiàn)問題，就很可能無法還本付息，這更加增大了資金提供方的風險，這時如果銀行抵押實現(xiàn)時，民營企業(yè)就會停產(chǎn)或者破產(chǎn)。

2.2 地理因素導致西部地區(qū)融資難

新疆處于我國的西部地區(qū)，這也在一定程度導致融資困難的問題。從我國企業(yè)的區(qū)域分布情況來看，多半以上的民營企業(yè)聚集在發(fā)展前景更好的東部地區(qū)，我國西部地區(qū)企業(yè)的絕對數(shù)或者相對數(shù)均低于東部地區(qū)，企業(yè)的數(shù)量也呈現(xiàn)從東向西遞減的趨勢。西部地區(qū)企業(yè)的數(shù)量不但相對東部地區(qū)少，競爭力也沒有東部地區(qū)強，而且經(jīng)濟效益相比東部地區(qū)的企業(yè)也較低。2017年，我國東部地區(qū)的GDP占全國的79%，西部地區(qū)僅占全國的21%。由于東部地區(qū)有其獨有的地域優(yōu)勢和政策優(yōu)勢，因此吸引了全國近80%的外商投資額。由此可見，地理因素導致的企業(yè)發(fā)展差異是不能忽視的。

2.3 金融體系因素

金融體系把為經(jīng)濟體服務作為根本任務，通過對資金的融通配置等加快資金的流通。金融體系可劃分為資本市場體系與信貸體系。在我國，由商業(yè)銀行、金融機構及信用社等組成規(guī)模巨大的信貸體系，但是在市場劃分中，如此龐大的信貸體系大部分卻被大型的幾家國有商業(yè)銀行占有。因此，對于一般的國有大型商業(yè)銀行來說，地方性的國有企業(yè)和地方性的大型企業(yè)的授信額度占據(jù)其貸款總額度的90%左右。這一數(shù)字對那些信用社與地方性商業(yè)銀行，尤其是致力于民營企業(yè)發(fā)展的金融機構來說，融資能力十分有限。由于在數(shù)量上具有一定的缺口，所以在規(guī)模和質(zhì)量方面都不能適應市場的發(fā)展。與傳統(tǒng)的信貸體系相比，資本市場具有融資能力強的特點，并且企業(yè)的利息負擔較輕，對于投資者來說，穩(wěn)定的投資收益才是他們首要考慮的問題。

2.4 宏觀政策因素

從宏觀經(jīng)濟政策的角度看，我國目前還未形成一套完整的體系和健全的制度。一方面，信貸方面存在擔保體系不健全的缺陷，使得抵押貸款成為民營企業(yè)的共性問題。銀行等金融機構從防范風險的角度出發(fā)，要求民營企業(yè)必須有一定的抵押物才能獲得貸款，而民營企業(yè)能夠作為銀行抵押物的固定資產(chǎn)太少。民營企業(yè)處于發(fā)展上升期時，對于資金的需求量是巨大的，但由于抵押物尚未達到銀行規(guī)定的要求，使得大部分民營企業(yè)達不到銀行借款的標準。另一方面，銀行出于防范風險考慮，對民營企業(yè)信貸的準入門檻設定較高也加大了民營企業(yè)借貸的困難。銀行把建立風險制約機制作為體制改革的重點，這一體制改革使得銀行為了更好地規(guī)避風險，只能提高對民營企業(yè)的貸款標準。同時，由于政府部門對于民營企業(yè)的扶持機制不夠完善，相關的政策、法律法規(guī)建設也存在一定的問題，因此造成民營企業(yè)的發(fā)展更具艱難性。

3 解決新疆民營企業(yè)融資難問題的對策

3.1 增強新疆民營企業(yè)自身的實力

新疆民營企業(yè)應把提高自身實力作為重點進行改革。首先，提高民營企業(yè)經(jīng)營管理者的專業(yè)水平。若經(jīng)營管理者擁有較高的專業(yè)素質(zhì)，他經(jīng)營和管理的企業(yè)就能在變化萬千的市場中從容地面對挑戰(zhàn)，更好地在競爭激烈的市場中實現(xiàn)健康發(fā)展。其次，規(guī)范財務管理體系，民營企業(yè)應從增加財務報表的真實性、透明性等出發(fā)，從根本上解決財務報表失真的問題。民營企業(yè)想要更好地發(fā)展，必須致力于完善企業(yè)的會計制度，并且定期組織企業(yè)的財務人員進行培訓和學習，不斷提高財務人員的專業(yè)素養(yǎng)。同時，企業(yè)應制定一套適合自身特點的制度，用制度要求和規(guī)范員工的行為。最后，增強信用意識，提升企業(yè)信譽度。一方面，企業(yè)應增強信用意識，用制度約束員工的行為，進而提高自身的信用度。另一方面，民營企業(yè)應致力于尋找有效提高企業(yè)信譽的方式、方法，并積極參加銀行的信用評級。同時，民營企業(yè)可以積極尋求與優(yōu)質(zhì)企業(yè)合作，并注意與銀行、金融機構保持密切聯(lián)系。

3.2 處理好政企關系

地理因素作為一個無法改變的影響因素，需要企業(yè)積極探索和尋找應對方法。對于新疆的民營企業(yè)來說，企業(yè)數(shù)量少、競爭力比東部地區(qū)的企業(yè)弱，而且交通不發(fā)達，影響了外部投資。這些問題都是地理因素導致的困境，要想彌補地理因素帶來的劣勢，需要新疆的民營企業(yè)處理好與政府的關系。政府可以幫助企業(yè)拓寬融資渠道，在全社會構建良好的融資環(huán)境，從而緩解新疆民營企業(yè)融資難的困境。

3.3 促進金融體系健康發(fā)展

第一，鼓勵私募基金的發(fā)展。對于經(jīng)濟體系較為健全的發(fā)達國家來說，私募基金是支持民營企業(yè)發(fā)展最重要的一種融資方式。私募基金在民營企業(yè)發(fā)展初期進入企業(yè)，通過增加資本的方式得到企業(yè)的原始股權，經(jīng)過企業(yè)一系列的資金運作，而后將投資企業(yè)上市或者被并購等作為獲利手段退出企業(yè)。私募基金對于民營企業(yè)的發(fā)展具有不可小覷的作用。在此過程中，政府要加強對私募基金的管理，做好監(jiān)督者與執(zhí)行者，從而使我國的經(jīng)濟發(fā)展良性有序，切實解決民營企業(yè)融資難的問題。

第二，改善融資環(huán)境。我們可以借助經(jīng)濟體系較為健全國家的經(jīng)驗，例如美國的民營企業(yè)解決融資問題主要依靠國內(nèi)完善的法律法規(guī)體系，美國作為世界上最早制定中小企業(yè)法律法規(guī)的國家，隨著社會變遷和經(jīng)濟發(fā)展，法律法規(guī)得以不斷健全，使得民營企業(yè)在發(fā)展過程中的任何階段都有法可依。我國應不斷完善與民營企業(yè)發(fā)展相關的法律法規(guī)，立足于企業(yè)的發(fā)展，為民營企業(yè)的健康發(fā)展保駕護航。

3.4 宏觀政策因素對策

第一，拓寬融資渠道，為新疆民營企業(yè)融資“開源”[3]。處于發(fā)展時期的民營企業(yè)，單純的資本投資如原始積累、民間借貸及融資等，已經(jīng)不能滿足其資本需求。因此，民營企業(yè)要積極拓展新的融資渠道，滿足自身的資金需求，而政府在幫助民營企業(yè)拓寬融資渠道過程中的作用不容小覷。在我國國民經(jīng)濟的發(fā)展過程中，政府對于經(jīng)濟增長具有重要的引導作用，因此政府應該充分發(fā)揮自身的職能作用，給予民營企業(yè)融資大力支持，不斷健全法律法規(guī)，確保融資程序公正、公開，保護民營企業(yè)的權益。拓寬融資渠道方法有發(fā)展風險投資，鼓勵有條件的民營企業(yè)到境外融資，引導和規(guī)范民間金融發(fā)展，以及完善融資服務體系。

第二，完善融資配套服務體系，為融資提供保障。企業(yè)的信用評級體系和信用擔保體系可以改善銀企關系，同時可以讓民營企業(yè)順利進入資本市場。因此，完善的信用評估體系和信用擔保體系能夠為企業(yè)的融資提供基本保障。要完善融資服務體系，就要健全社會信用管理體系，加強信用監(jiān)管力度，并建立失信懲罰機制和民營企業(yè)的信用評級制度及社會擔保體系。

參 考 文 獻

[1]聶華.我國民營企業(yè)融資困境分析[J].對外經(jīng)貿(mào)，2016

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[2]張健.中小型民營企業(yè)融資困境及對策[J].長春師范大學學報，2015（5）：27-29.

[3]江飛.民營企業(yè)的融資困境與出路[D].長沙：湖南師范大學，2009：19-20.