馮鳳美 李嘉文

（廣東生態(tài)工程職業(yè)學(xué)院，廣東 廣州 510520）

一、普惠金融的發(fā)展背景

政府歷來(lái)高度重視金融服務(wù)的可獲得性，2016年國(guó)務(wù)院印發(fā)《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016－2020年）》，將發(fā)展普惠金融納入國(guó)家戰(zhàn)略層面。普惠金融被當(dāng)做一項(xiàng)重要的長(zhǎng)期工作開(kāi)展。一方面，普惠金融打破了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的二元化運(yùn)行機(jī)制，使得發(fā)展實(shí)力相對(duì)較弱的中小企業(yè)能夠平等地享受到覆蓋面廣且安全便捷的金融服務(wù)，有助于消除貧困；另一方面，普惠金融，可以滿足中小微企業(yè)的融資需求，為大眾創(chuàng)業(yè)萬(wàn)眾創(chuàng)新的發(fā)展大潮提供活水源泉。

改革開(kāi)放后，我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展迅猛，其數(shù)量大、分布廣、類型多，是民營(yíng)企業(yè)的主力軍。廣州市90%以上的市場(chǎng)主體、80%以上的新增就業(yè)、70%以上的創(chuàng)新成果、40%以上的固定資產(chǎn)投資和進(jìn)出口、40%左右的生產(chǎn)總值和稅收均由中小民營(yíng)企業(yè)貢獻(xiàn)。廣東省率先出臺(tái)相關(guān)政策減輕扶持中小微企業(yè)發(fā)展，廣東省相關(guān)政府部門在2015年相繼發(fā)布《廣東省人民政府關(guān)于創(chuàng)新完善中小微企業(yè)投融資機(jī)制的若干意見(jiàn)》和《省級(jí)扶持中小微企業(yè)資金管理辦法》的通知，大力解決中小微企業(yè)的融資問(wèn)題。

廣州金融業(yè)發(fā)展進(jìn)入轉(zhuǎn)型升級(jí)關(guān)鍵期，廣州各金融主管部門也大力推動(dòng)普惠金融政策，聯(lián)合銀行機(jī)構(gòu)，對(duì)包括小微企業(yè)在內(nèi)的民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行財(cái)政“放水養(yǎng)魚(yú)”和貨幣“活水肥魚(yú)”的雙重扶持?！稄V州市惠普金融藍(lán)皮書(shū)（2020）》顯示：廣州金融業(yè)近年來(lái)積極踐行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)宗旨，大力防控金融風(fēng)險(xiǎn)，取得了跨越式發(fā)展，2020年1月至9月實(shí)現(xiàn)增加值1716億元，增長(zhǎng)8.9%，占全市地區(qū)生產(chǎn)總值的9.8%，是全市第四大支柱產(chǎn)業(yè)，在全國(guó)城市中排第四位，并被評(píng)為全球第四大金融科技中心。數(shù)據(jù)顯示，截至2019年年末，廣州地區(qū)普惠型小微企業(yè)貸款和普惠型涉農(nóng)貸款余額分別為2804.11億元、2003.15億元，同比增加37.20%、5.30%。廣州民營(yíng)企業(yè)貸款余額為9354億元，比上年年末增長(zhǎng)20.4%，比年初增加1640億元，占企業(yè)貸款增量比重為53.2%；普惠口徑小微企業(yè)貸款余額為3001億元。

為積極落實(shí)普惠金融相關(guān)政策，廣州市先后制定印發(fā)《關(guān)于印發(fā)支持我市民營(yíng)上市公司穩(wěn)定發(fā)展若干措施的通知》《關(guān)于印發(fā)廣州市民營(yíng)上市公司紓困風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償暫行管理辦法的通知》、《關(guān)于金融支持鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的實(shí)施意見(jiàn)》《廣州市優(yōu)化金融信貸營(yíng)商環(huán)境工作方案》等文件。綜合運(yùn)用貨幣政策工具和民營(yíng)企業(yè)債券融資支持工具，撬動(dòng)和引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)增加對(duì)小微企業(yè)的資金供給，從信貸、債券等渠道加大對(duì)小微企業(yè)融資的支持，引導(dǎo)更多資金向普惠金融領(lǐng)域傾斜。

在廣州政府的推動(dòng)下，隨著市場(chǎng)行情好轉(zhuǎn)，企業(yè)的融資環(huán)境有所改善，但不可否認(rèn)的是，中小微企業(yè)融資仍會(huì)遇到各種困境。企業(yè)本身要克服自身問(wèn)題，展現(xiàn)出更強(qiáng)的創(chuàng)新活力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。此外，對(duì)企業(yè)融資起到關(guān)鍵作用的兩大機(jī)構(gòu)——銀行和政府，也需要作出更大努力。本文主要從銀行和政府的角度提出建議。

二、對(duì)銀行的建議

1.推行投貸聯(lián)動(dòng)

中小微民營(yíng)企業(yè)其天生存在資產(chǎn)輕、穩(wěn)定性差、融資渠道狹窄、業(yè)務(wù)規(guī)范程度低、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差等劣勢(shì)，銀行對(duì)中小微企業(yè)的融資請(qǐng)求一般較為謹(jǐn)慎以避免放貸風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)新收益共享風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的機(jī)制有利用銀行提高金融服務(wù)效率。

自2016年起，我國(guó)開(kāi)始推行投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)。所謂“投貸聯(lián)動(dòng)”，是指銀行既可以發(fā)放貸款，又可以通過(guò)自身成立的投資公司，對(duì)企業(yè)進(jìn)行投資，用投資收益抵補(bǔ)信貸風(fēng)險(xiǎn)的新型融資模式如圖1所示。其本質(zhì)是具有不同風(fēng)險(xiǎn)偏好和收益要求的金融機(jī)構(gòu)，根據(jù)不同成長(zhǎng)階段的企業(yè)的差異化投融資需求，建立緊密的利益共同體。在利益共同體平臺(tái)上，在信息、渠道、產(chǎn)品、客戶等不同層面展開(kāi)合作，運(yùn)用豐富的金融工具，滿足企業(yè)多元化需求，為企業(yè)打造一站式金融服務(wù)。

圖1 投貸聯(lián)動(dòng)

投貸聯(lián)動(dòng)是“信貸投放”和“股權(quán)融資”相結(jié)合的一種方式。推行投貸聯(lián)動(dòng)，通過(guò)商業(yè)銀行和風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的結(jié)合可以有效降低銀行授信風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大了銀行收益，為有發(fā)展前景的中小企業(yè)進(jìn)一步拓寬融資渠道打開(kāi)了空間。

2.構(gòu)建完善的信用評(píng)級(jí)體系

銀行不能照搬大中型企業(yè)的信用評(píng)級(jí)體系對(duì)其進(jìn)行信用評(píng)級(jí)?，F(xiàn)有信用評(píng)級(jí)體系中的指標(biāo)、權(quán)重等因素很難準(zhǔn)確地反映出小微企業(yè)的實(shí)際狀況和和發(fā)展前景，這種不適用的信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系對(duì)小微企業(yè)的貸款造成了不利影響。

目前，我國(guó)針對(duì)中小微企業(yè)的信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系主要是四大行，例如中國(guó)建設(shè)銀行采取的考察企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、歷史違約記錄等數(shù)據(jù)的綜合評(píng)價(jià)體系，中國(guó)工商銀行分財(cái)務(wù)指標(biāo)（包括收入增長(zhǎng)率、資產(chǎn)負(fù)債率等）與非財(cái)務(wù)指標(biāo)（包括管理層信用、政策支持等）對(duì)小企業(yè)進(jìn)行評(píng)定，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行建立的銷售利潤(rùn)率與利息償還記錄等財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)定等。但這些商業(yè)銀行所采用或者建立的中小微企業(yè)信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系主要是以考量企業(yè)盈利能力和還債能力為主，在對(duì)中小微企業(yè)的創(chuàng)新能力、綜合素質(zhì)、未來(lái)發(fā)展前景等方面較為欠缺。

小微企業(yè)的信息公開(kāi)程度低，需要對(duì)其進(jìn)行深入挖掘和剖析，篩選合理和適用的信息，以構(gòu)造小微企業(yè)獨(dú)有的專門的信用評(píng)級(jí)體系，有助于解決銀行的擔(dān)憂和促進(jìn)小微企業(yè)的發(fā)展。中小微企業(yè)信用評(píng)級(jí)指標(biāo)可參考表1分類，對(duì)中小微企業(yè)進(jìn)行多維度的信用測(cè)評(píng)。

表1 中小微企業(yè)信用評(píng)級(jí)指標(biāo)

一般而言，業(yè)主個(gè)人素質(zhì)類指標(biāo)中業(yè)主的家庭環(huán)境越穩(wěn)定、受教育程度越高、年齡層次越大、過(guò)往社會(huì)信用記錄越優(yōu)，代表其信用評(píng)級(jí)越高，說(shuō)明還款意愿能夠得到較強(qiáng)保證。2020年二代征信上線后，可以對(duì)個(gè)人（小微企業(yè)主）行為約束作用更加突出，銀行對(duì)小微企業(yè)主行為信息掌握更加全面，更有利于信用評(píng)級(jí)的簡(jiǎn)化（很多評(píng)級(jí)指標(biāo)都可以直接從征信上獲?。谫Y效率也會(huì)相應(yīng)提高。銀行動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)控制類指標(biāo)中如履約狀況、還款計(jì)劃等指標(biāo)也是還款能力的呈現(xiàn)，如抵押品等指標(biāo)則是對(duì)還款能力的展現(xiàn)，經(jīng)營(yíng)管理指標(biāo)則主要是對(duì)企業(yè)還款能力的量化。

3.強(qiáng)化精細(xì)化管理

根據(jù)不同類型的小微企業(yè)推出多樣化的融資組合產(chǎn)品，甚至進(jìn)行個(gè)性化定制，提高銀行的服務(wù)意識(shí)。2017年以來(lái)，廣州針對(duì)小微企業(yè)的普惠金融覆蓋面正不斷擴(kuò)大，四大國(guó)有銀行率先利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)，通過(guò)挖掘行內(nèi)的優(yōu)質(zhì)的結(jié)算、代發(fā)工資、公積金、社保等小微企業(yè)以及行外優(yōu)質(zhì)的納稅小微企業(yè)等，建立純線上、純信用，靈活用款、還款的系列小微產(chǎn)品。其產(chǎn)品可得性不斷加強(qiáng)，滿意度不斷提升，金融基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善，為地方普惠金融的進(jìn)一步發(fā)展奠定了堅(jiān)定基礎(chǔ)。本文以中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行廣州分行為例，了解金融機(jī)構(gòu)針對(duì)小微企業(yè)所推出的普惠融資產(chǎn)品，如表2所示。

表2 中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行廣州分行普惠金融產(chǎn)品（部分）

可見(jiàn)，銀行針對(duì)不同類型不同資金使用需求的小微企業(yè)推出了大量的普惠金融產(chǎn)品，但這些產(chǎn)品是否能夠真正服務(wù)小微企業(yè)才是問(wèn)題的關(guān)鍵。因此，針對(duì)不同類型的企業(yè)設(shè)計(jì)個(gè)性化的融資產(chǎn)品，完善風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，主動(dòng)增加與企業(yè)的互動(dòng)，加大產(chǎn)品宣傳，提高服務(wù)意識(shí)是銀行需要努力的方向。

此外，銀行應(yīng)該進(jìn)一步完善續(xù)貸業(yè)務(wù)制度、流程和培訓(xùn)，合理調(diào)整到期貸款回收率等內(nèi)部考核指標(biāo)體系。鼓勵(lì)各銀行擴(kuò)大中小微專營(yíng)團(tuán)隊(duì)人員數(shù)量和業(yè)務(wù)覆蓋面，針對(duì)客戶準(zhǔn)入、授信規(guī)則、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查等方面進(jìn)行政策調(diào)控，提高中小微不良貸款容忍度和盡職免責(zé)制度執(zhí)行力度，做實(shí)第一還款來(lái)源調(diào)查和預(yù)判。

三、對(duì)政府的建議

1.采取差異化監(jiān)管措施

近年來(lái)，中國(guó)人民銀行頻繁地通過(guò)降息降準(zhǔn)的方式來(lái)向市場(chǎng)釋放大量資金，以提振市場(chǎng)需求，在供給和需求兩側(cè)為中小微企業(yè)的發(fā)展提供有利條件。自2014年以來(lái)，央行共進(jìn)行了15次降準(zhǔn)，其中10次是針對(duì)小微企業(yè)和“三農(nóng)”的普惠金融定向或“全面+定向”的降準(zhǔn)政策，釋放了大量的貨幣資金。如表3所示。

表3 中國(guó)人民銀行普惠金融降準(zhǔn)政策

央行降準(zhǔn)，尤其是對(duì)小微企業(yè)資金的信貸傾斜，為其良性發(fā)展?fàn)I造更好更寬松的融資環(huán)境。但是要提高銀行的配合度，才能確保資金往小微企業(yè)注入。因此，政府在對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管和績(jī)效管理方面，引導(dǎo)銀行積極通過(guò)發(fā)行小企業(yè)債、綠色金融債等專項(xiàng)債券的方式，拓寬小微企業(yè)貸款資金來(lái)源。針對(duì)中小微企業(yè)貸款不良率高、處理難度大的問(wèn)題，在監(jiān)管評(píng)級(jí)等方面進(jìn)一步放寬對(duì)中小微企業(yè)不良貸款的容忍度，支持銀行通過(guò)多種途徑批量消化不良貸款。

由于2020年受新冠疫情影響，得到銀保監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)，銀行增加了中小微企業(yè)信用貸額度，并對(duì)部分中小微企業(yè)貸款實(shí)施本金和利息延期，并提供了再融資支持，緩解了受困企業(yè)的財(cái)務(wù)支出和流動(dòng)性壓力，支持企業(yè)有序復(fù)工復(fù)產(chǎn)。企業(yè)融資成本明顯下降。2020年1月～5月，普惠型中小微企業(yè)貸款平均利率6.03%，較2019年全年平均利率降0.67個(gè)百分點(diǎn)。截至2020年5月31日，全國(guó)普惠型中小微企業(yè)貸款余額13.08萬(wàn)億元，同比增加2.83萬(wàn)億元，同比增27.56%，遠(yuǎn)高于各項(xiàng)貸款同比增速。

2.加強(qiáng)公共平臺(tái)建設(shè)

政府要加強(qiáng)平臺(tái)建立中小微企業(yè)大數(shù)據(jù)征信平臺(tái)、銀企對(duì)接平臺(tái)和企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)。

（1）完善征信系統(tǒng)建設(shè)，建立“銀稅互動(dòng)”平臺(tái)。如圖2所示，銀行與稅務(wù)信息互通，金融機(jī)構(gòu)逐步將申請(qǐng)“銀稅互動(dòng)”貸款的受惠企業(yè)范圍由納稅信用A級(jí)和B級(jí)企業(yè)擴(kuò)大至M級(jí)企業(yè)（M級(jí)企業(yè)為剛成立無(wú)足夠征信記錄的企業(yè)）。加快將小額貸款公司、互聯(lián)網(wǎng)金融納入征信系統(tǒng)步伐，擴(kuò)寬征信信息內(nèi)容范圍，通過(guò)財(cái)政貼息、監(jiān)管的強(qiáng)制性要求，提高中小微企業(yè)的報(bào)表可得性、真實(shí)性和一致性。將稅務(wù)、工商、公檢法、環(huán)保、互聯(lián)網(wǎng)金融等部門信用信息統(tǒng)一規(guī)范利用起來(lái)，建立中小微企業(yè)大數(shù)據(jù)征信平臺(tái)。

圖2 銀稅互動(dòng)

（2）地方政府應(yīng)搭建銀企對(duì)接平臺(tái)，為銀行、企業(yè)之間增進(jìn)了解、加強(qiáng)合作提供溝通交流的渠道。2019年廣州工信部門與包括中國(guó)建設(shè)銀行在內(nèi)的12家銀行簽訂了民營(yíng)企業(yè)金融服務(wù)戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，建立了中小微企業(yè)信用信息與融資對(duì)接平臺(tái)，設(shè)立廣州市中小微企業(yè)小額票據(jù)貼現(xiàn)中心和中小企業(yè)發(fā)展基金，推動(dòng)民營(yíng)企業(yè)直接融資。

（3）建立企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)。在政府的主導(dǎo)推動(dòng)下，構(gòu)建政策性中小企業(yè)擔(dān)保體系，根據(jù)《廣州市中小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金管理暫行辦法》，市財(cái)政將三年共安排資金5000萬(wàn)元，通過(guò)政府、銀行、擔(dān)保公司、再擔(dān)保公司四方共同進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，提高金融機(jī)構(gòu)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，切實(shí)改善中小微企業(yè)投融資生態(tài)環(huán)境，不斷拓寬中小微企業(yè)融資渠道。建立由商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司、新三板、擔(dān)保公司、第三方評(píng)估以及相關(guān)專業(yè)增信機(jī)構(gòu)等組成的企業(yè)金融服務(wù)平臺(tái)，充分利用和整合工商、稅務(wù)、征信、國(guó)土等部門掌握的企業(yè)信息，針對(duì)企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)、發(fā)展情況和前景規(guī)劃。為企業(yè)融資需求提供綜合性、專業(yè)化、特色化、一站式的融資方案。

四、結(jié)語(yǔ)

中小微企業(yè)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活力的重要來(lái)源，但受其抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱、信用評(píng)級(jí)低且缺乏抵質(zhì)押資產(chǎn)等諸多因素影響，在向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款時(shí)面臨著“融資難、融資貴、融資慢”的困境。在此情況下，銀行作為企業(yè)融資的重要機(jī)構(gòu)，要?jiǎng)?chuàng)新經(jīng)營(yíng)模式，推行投貸聯(lián)動(dòng)，構(gòu)建更完善合理的信用評(píng)級(jí)體系，強(qiáng)化精細(xì)化管理，更好地發(fā)揮銀行金融支持實(shí)地經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用。廣州政府要進(jìn)一步制定并推廣落實(shí)普惠型金融政策，建立銀稅互動(dòng)平臺(tái)、銀企對(duì)接平臺(tái)和融資中介服務(wù)平臺(tái)，多方合作，確保中小微企業(yè)金融服務(wù)實(shí)現(xiàn)增量、擴(kuò)面、降本、控險(xiǎn)的平衡發(fā)展。