吳名新

一、引言

“十四五”規(guī)劃中的投資主線是加快推進產業(yè)鏈現代化，關注七大重點產業(yè)機會，促進強大國內市場，激活消費潛力并提升產業(yè)鏈水平，通過投資拉動供需兩端，投資是發(fā)展國內“大循環(huán)”戰(zhàn)略的關鍵一環(huán)。投資工作需要肩負優(yōu)化供給結構、促進經濟結構調整的關鍵作用，需要提升關鍵領域和薄弱環(huán)節(jié)補短板力度，“兩新一重”或將成為“十四五”時期投資新主線，新基建帶動結構調整與創(chuàng)新發(fā)展，新型城鎮(zhèn)化深挖內需潛力，交通、能源等重大工程平衡經濟發(fā)展。為了控制投資風險，加強投資計劃管控，有必要開展投資項目經濟評價，建設基于全生命周期的投資項目經濟評價系統，旨在為投資項目全生命周期的各個階段提供經濟評價分析，實時監(jiān)控投資項目經濟效益指標的變化，分析產生變化的原因與變化的影響因素，實現問題早發(fā)現、風險早預防、措施早決策的投資管理目標，為投資項目的立項、設計、施工、管理、運營等各個階段的工作提出切實可行經濟評價方案，實現對投資項目全過程的動態(tài)評價與滾動評價，本文從以下幾個方面對投資項目經濟評價系統的建設進行探討。

二、投資項目經濟評價系統建設目標

投資項目經濟評價系統的建設，業(yè)務核心是對投資項目的財務贏利能力、償債能力、財務生存能力、經濟附加值、敏感性分析、盈虧平衡分析等建立信息化模型，使系統達到以下要求：

科學準確：評價方法必須完全符合國家有關規(guī)定和要求，要經得起檢驗，可以直接作為集團公司工作的依據;

快速方便：評價工具要便于操作，技經工作人員簡單培訓即可使用，能夠快速生成評價結果，并以多種方式進行報告;

利于管理：評價系統要符合多級管控要求，無論是評價條件、評價過程和評價結果能夠快速的進行審查上報、審核、存檔、決策等;

創(chuàng)新提高：能夠通過對積累項目資料的分析與研究，用大數據技術形成樣本，建立人工智能分析模型，對今后的工作起到啟發(fā)和借鑒的作用。

基于全生命周期投資項目經濟評價系統最終需達到以下建設目標：

通過系統的應用，大大提高了技經人員的工作效率，通過業(yè)務管理流程重構與業(yè)務知識的培訓提高了投資管理人員的整體業(yè)務水平;

通過對經濟評價基礎數據的收集和測算工作，提高項目決策的科學化水平;

通過流程審批環(huán)節(jié)，規(guī)范投資項目經濟評價工作、保證經濟評價的質量;

通過系統對項目的動態(tài)評價、滾動評價體系，實現項目全生命周期的經濟評價;如通過對新建項目前期的經濟評價，從經濟的角度上來判斷項目投資的可行性;通過中評價來實現資金計劃的最優(yōu)配置;通過后評價來幫助加強企業(yè)后續(xù)生產經營管理;通過對并購項目的經濟評價，測算項目整體的經濟評價指標與并購主體投資回報，實時控制投資風險;

通過對多投資項目經濟指標的量化支持，加強投資管理經濟效益的最優(yōu)化，投資風險的最低化，實現集團化多項目投資管理運行管控模式。

三、投資項目經濟評價系統建設內容

（一）系統設計思想

系統是基于全生命周期的經濟評價系統，系統從項目前評估、項目中評價、項目后評價、三個階段建立評價模型，貫穿了項目生命周期的各階段，實現對項目全生命周期的經濟評價;系統不但具有強大的項目全生命周期的經濟評價測算功能，同時又具有投資管理與風險控制等決策支持功能，為投資決策提供全方位的支持，防范投資風險，提高項目決策的科學化水平、引導和促進各類資源的合理有效配置。

（二）系統經濟評價模型

系統評價模型按投資項目的性質可分為建設項目經濟評價模型與并購項目經濟評價模型。

建設項目經濟評價按項目所處階段分前評估模型、中評價模型、后評價模型。

并購項目經濟評價模型，按收購的方式，分為資產收購與股份收購兩大收購模式，兩大收購模式按全面全生命周期分別有未建項目評價模型、在建項目評價模型、在役項目評價模型、改擴建項目評價模型，共八大基礎評價模型。其評價模型業(yè)務架構圖如圖1所示。

（三）經濟評價系統測算功能

系統通過基礎數據獲取與錄入，選取相關的評價參數，通過經濟評價模型的自動運算，最后以報表、圖形和指標報告的形式輸出測算結果，為用戶提供盈利能力分析、償債能力分析、財務生存能力分析、項目經濟附加價值和不確定性分析等風險控制的全方位的指標數據。測算業(yè)務架構如圖2所示。

（四）系統審批流程控制管理

為了明晰投資項目經濟評價測算的職責和權限，保證基礎數據參數真實、可靠和計算結果的完整有效，本系統對測算項目的權限設置了分級審批流程控制管理，使得有關人員按照具體分工和權限的不同，分別完成各自責任范圍內的測算、審核、簽發(fā)工作，確保結果的正確性，審批流程根據用戶的組織機構靈活配置。

（五）系統經濟評價指標管理

項目評價分析測算完成后，經濟評價相關指標數據按工作階段不同，分別進入項目前評估管理庫，項目中評價管理庫，項目后評價管理庫。通過指標管理庫，可以得到不同的投資管理數據和報表，經濟指標可以按指標的不同組合排序，告警，為管理者的投資決策或投資計劃提供依據。評價指標高的項目可以優(yōu)先審批開工或投入資金，評價指標低的項目可以放棄或推遲投資進度等，優(yōu)化投資計劃管理，控制投資風險。

（六）系統決策支持

系統決策支持功能提供指標統計分析、項目各周期分析、同類項目對比分析、異類項目對比分析等四個分析模塊功能。

統計分析：按計算年度對不同的項目進行統計分析得出各項指標對標報表。

項目各周期分析：對同一項目，按項目各個生命周期對項目的前評估、中評價、后評價的各項參數進行對比分析，幫助管理者實時調整管理方法，提高項目的效益。

同類項目對比分析：對同類項目的參數與結果指標進行對比分析，尋找同類項目最佳管理實踐。

異類項目對比分析：對異類項目的參數與結果指標進行對比分析，提供項目投資決策支持。

通過使用以上功能模塊的應用，可以判斷投資主體多項目經濟指標的優(yōu)劣，為項目的投資決策提供依據，使資本的投資利潤達到最優(yōu)。

四、投資項目經濟評價系統技術實現

系統采用基于spring cloud的微服務架構，各業(yè)務模塊與計算模型采用多個微服務組成，系統中的各個微服務可被獨立部署，各個微服務之間松耦合。系統分為表現層、業(yè)務層、數據處理層。系統架構如圖3所示。

（一）表現層

采用React框架，React將整個表現層UI上的每一個功能模塊定義成組件，然后將小的組件通過組合或者嵌套的方式構成更大的組件，可提高開發(fā)不同類型投資項目經濟評價UI組件的復用，縮短新項目評價的開發(fā)周期。

（二）業(yè)務層

投資項目經濟評價系統涉及到不同行業(yè)、不同項目類型的經濟評價模型的建設;項目類型不同，項目的參數模型、評價模型各有差異，所以在業(yè)務層的設計時，需要抽取共性的業(yè)務建立通用的算法模型微服務，同時對個性的業(yè)務建立獨立的微服務，共性的微服務包括項目類型管理、基礎參數管理、財務盈利能力分析、償債能力、財務生存能力、經濟附加值、敏感性分析、盈虧平衡分析等。

（三）數據處理層

數據處理層，本系統采用基于Hadoop的大數據平臺，提供文件、關系數據、實時采集數據的存儲與處理，同時對經濟評價的參數與評價指標提供智能算法分析，實現經濟評價對不同項目參數與評價指標的智能預測分析。

五、投資項目經濟評價系統應用效果

通過投資項目經濟評價系統的建設，可對投資項目的財務可行性和經濟合理性進行分析論證，提高投資決策的科學化水平，引導和促進資源的合理配置，優(yōu)化投資結構，減少和規(guī)避投資風險，實現投資效益的最大化。

（一）新建項目

在項目前期，對項目的預可研、出資承諾、項目可研、開工批復各階段都進行經濟評價，實時監(jiān)控內外環(huán)境對項目經濟指標的影響。

在項目建設期， 每年對項目進行經濟評價工作，按照資本最優(yōu)、效益最大原則，配置投資計劃與投資進度。

在項目后評價階段，通過經濟評價對項目進行經濟工作的過程評價與持續(xù)性評價，為后續(xù)其他項目的建立與項目生產管控提供知識支持。

同時在不同的控制階段點，按需要可以隨時開展評價工作。

（二）并購項目

在項目立項階段、方案審批階段、后評價階段根據掌握指標邊界條件的情況，分階段進行評價，測算項目整體的經濟評價指標與并購主體投資回報，實時控制投資風險。

（三）決策分析

對于多項目的投資主體，系統實現按項目區(qū)域、項目類型、項目戰(zhàn)略等不同場景進行同類項目、異類項目的橫向比較、縱向分析，為投資管理、風險控制提供量化支持，通過對項目全生命周期經濟指標進行監(jiān)控，達到投資管理與風險控制的目的。

六、結語

經濟評價業(yè)務知識專業(yè)化程度高，系統建設的目標之一就是簡單易用，系統需要對不同的類型的投資項目建立不同的輸入模型、評價模型與輸出模型，降低操作者的業(yè)務技能要求，方便無經濟評價業(yè)務知識的使用者快速上手，在調查與了解項目基本參數的情況下，就能完成對項目投資的經濟性評價工作;但如果在同一個系統平臺下對所有類型的投資項目建立專業(yè)的業(yè)務評價模塊，開發(fā)工作量比較大，因此可根據各類型項目評價的頻率、項目建設的周期、投資額度等考慮是否建設專業(yè)的評價模塊功能，如現在能源行業(yè)對新能源建設項目投資需求比較大，所以可以建立風電經濟評價、光伏經濟評價、光熱經濟評價、抽水蓄能等專業(yè)評價功能等，其它小型投資項目可以建立通用的評價功能;同時為確保系統的有效應用，系統應用單位需要規(guī)范經濟評價工作制度與工作流程，建立經濟評價指標體系，確保系統在投資項目全生命周期中實現問題早發(fā)現、風險早預防、措施早決策的投資管控目標，規(guī)避投資風險，實現有效投資。