申留笛

摘 要：黨和政府的有力扶持、有關(guān)部門的大力推動(dòng)、證券市場(chǎng)和金融市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展，都給中國(guó)融資融券業(yè)務(wù)的發(fā)展和進(jìn)步提供了積極條件，融資融券業(yè)務(wù)的出現(xiàn)和推廣，能夠讓資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)之間的溝通更加順暢，使商業(yè)銀行得以與證券公司形成穩(wěn)定、健康、低風(fēng)險(xiǎn)的資金聯(lián)系機(jī)制。在這種情況下，必須要充分了解融資融券業(yè)務(wù)的推出背景，并對(duì)融資融券交易對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的影響進(jìn)行研究，最后就商業(yè)銀行如何應(yīng)對(duì)融資融券交易課題進(jìn)行深入分析。

關(guān)鍵詞：融資融券;商業(yè)銀行;業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng);資金融通渠道

引言：融資融券業(yè)務(wù)也可以稱為證券信用交易，是金融市場(chǎng)當(dāng)中十分重要的業(yè)務(wù)類型之一，在中國(guó)特色社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)高度發(fā)展的今天，我國(guó)的金融市場(chǎng)開始與世界范圍內(nèi)的金融市場(chǎng)相結(jié)合，并逐漸形成統(tǒng)一而穩(wěn)定的發(fā)展局面，在這種情況下國(guó)內(nèi)的融資融券交易業(yè)務(wù)必然會(huì)愈發(fā)成熟。然而問(wèn)題在于，部分商業(yè)銀行時(shí)至今日仍未能意識(shí)到融資融券交易對(duì)自身業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的影響，也未能找到行之有效的應(yīng)對(duì)措施提升經(jīng)營(yíng)效果，這顯然不利于商業(yè)銀行在新時(shí)期的穩(wěn)步發(fā)展。為了解決這一問(wèn)題，有必要對(duì)本課題進(jìn)行進(jìn)一步的研究和了解。

一、融資融券業(yè)務(wù)概述

“融資融券”也可以稱為“證券信用交易”，指的是投資者將擔(dān)保物提供給具有交易所會(huì)員資格的證券公司，從而獲得資金去購(gòu)買上市證券或直接借入強(qiáng)勢(shì)證券而后進(jìn)行交易的行為，融資融券業(yè)務(wù)實(shí)際上涉及到兩方面的信用層級(jí)，分別為證券商與投資者之間的信用、金融機(jī)構(gòu)與證券商之間的信用，回顧過(guò)去一段時(shí)間我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展情況可以看出，受到?jīng)]有賣空機(jī)制等原因的影響，其一直存在單邊市特征，這屬于一種制度性的問(wèn)題，直接造成了市場(chǎng)做空力量不足、投資者購(gòu)進(jìn)股票比賣出股票的難度低等一系列問(wèn)題，證券市場(chǎng)的供求關(guān)系因此發(fā)生矛盾。同時(shí)，黨和政府及有關(guān)部門始終強(qiáng)調(diào)信用交易的不合法性，然而證券商和投資者為了獲取更多的經(jīng)濟(jì)利益，始終未曾停止非法交易活動(dòng)，這些非法、不受監(jiān)管的信用交易活動(dòng)一定程度上增加了證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)率，并給有關(guān)部門的工作帶來(lái)了巨大的挑戰(zhàn)。綜合來(lái)看，無(wú)論是為了解決單邊市特征造成的問(wèn)題，還是為了解決地下信用交易活動(dòng)過(guò)于猖獗的問(wèn)題，都必須要盡快對(duì)信用交易進(jìn)行規(guī)范化處理，通過(guò)引入信用交易制度等方式，建立一個(gè)穩(wěn)定的貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的溝通渠道，使商業(yè)銀行、證券公司和投資者擁有合法安全交易的可能性。融資融券業(yè)務(wù)的推出并不突然，無(wú)論是監(jiān)管機(jī)構(gòu)還是證券公司都為了這一業(yè)務(wù)做了長(zhǎng)時(shí)間準(zhǔn)備，從2006年元旦起實(shí)施的證券法當(dāng)中，就不再包括禁止證券公司與客戶進(jìn)行融資融券交易的條款，在此基礎(chǔ)上黨和政府又頒布了《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》、《證券公司融資融券業(yè)務(wù)內(nèi)部控制指引》等一系列法律法規(guī)及相關(guān)規(guī)定，深圳證券交易所和上海證券交易所也對(duì)融資融券業(yè)務(wù)進(jìn)行了規(guī)范化管理，上述一系列管理辦法的出臺(tái)和執(zhí)行，有效地改變了過(guò)去融資融券業(yè)務(wù)不合法、不標(biāo)準(zhǔn)的局面，也給證券公司和投資者等提供了進(jìn)行相關(guān)業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)，標(biāo)志著中國(guó)融資融券業(yè)務(wù)的制度環(huán)境走向成熟。在此基礎(chǔ)上，我國(guó)多家證券公司也都開始參與到融資融券交易業(yè)務(wù)的試點(diǎn)活動(dòng)當(dāng)中，在融資融券交易業(yè)務(wù)技術(shù)創(chuàng)新、流程創(chuàng)新等方面取得了十分可觀的成果，這正是融資融券交易業(yè)務(wù)出現(xiàn)的背景。

二、融資融券交易對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的影響

1.融資融券交易為我國(guó)商業(yè)銀行帶來(lái)的機(jī)遇

信用交易是一種新穎的交易類別，它的出現(xiàn)和推廣使得商業(yè)銀行資金開始流入股市，對(duì)于銀行而言，這有助于提升信貸資金配置的合理性，降低銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，并能夠緩解和化解金融市場(chǎng)的壓力。另外，還能夠讓貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)之間形成有效聯(lián)結(jié)，證券公司能夠更好地參與到國(guó)際證券競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中去，積極作用十分明顯。首先，融資融券交易業(yè)務(wù)的出現(xiàn)能夠帶動(dòng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展，提升商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。（1）能夠使商業(yè)銀行的資金存管業(yè)務(wù)量和代理清算業(yè)務(wù)量得到增長(zhǎng)，《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》當(dāng)中明確指出，證券公司想要開展融資融券交易業(yè)務(wù)，就必須要以公司名義在商業(yè)銀行開設(shè)賬戶，且需要單獨(dú)開設(shè)融資專用賬戶和客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶兩類賬戶，這必然在一定程度上增加銀行的業(yè)務(wù)量。（2）能夠讓商業(yè)銀行的客戶范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，并提升銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的覆蓋率。在融資融券交易業(yè)務(wù)辦理過(guò)程中，銀行需要和證券商、投資者簽訂信用資金存管協(xié)議，這樣一來(lái)商業(yè)銀行的客戶量自然而然會(huì)得到提升，在此基礎(chǔ)上做好業(yè)務(wù)推廣，即可有效擴(kuò)大理財(cái)業(yè)務(wù)范圍。（3）轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的出現(xiàn)使商業(yè)銀行獲得了新的盈利渠道。轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)時(shí)至今日仍然是一個(gè)預(yù)期性業(yè)務(wù)，但是根據(jù)目前我國(guó)證券市場(chǎng)、金融市場(chǎng)發(fā)展情況來(lái)看，在不久的將來(lái)，商業(yè)銀行必然會(huì)通過(guò)轉(zhuǎn)融通的方式為投資者提供融資業(yè)務(wù)，而在這種情況下，商業(yè)銀行的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)也將隨之更加豐富。其次，融資融券交易業(yè)務(wù)的出現(xiàn)和推廣，能夠優(yōu)化商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，使過(guò)去廣泛存在的短期貸款業(yè)務(wù)變成直接投資業(yè)務(wù)，使銀行資金更好更快地在市場(chǎng)范圍內(nèi)流動(dòng)，商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理不到位的問(wèn)題也能得到妥善解決。加強(qiáng)融資融券交易業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)，商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債關(guān)系將會(huì)更加合理，這對(duì)于商業(yè)銀行的長(zhǎng)期發(fā)展有不可忽視的重要意義。最后，融資融券交易業(yè)務(wù)必將帶動(dòng)商業(yè)銀行股價(jià)的提升。目前我國(guó)的《證券公司融資融券交易業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》當(dāng)中還沒有給出融資融券交易業(yè)務(wù)擔(dān)保品的具體標(biāo)準(zhǔn)，但是在可見的將來(lái)這一問(wèn)題必將會(huì)被提上議程，而商業(yè)銀行的股份則是具有代表性、具有擔(dān)保價(jià)值的擔(dān)保品，投資人和證券公司必將會(huì)大幅度購(gòu)進(jìn)銀行股，從而給銀行股帶來(lái)一定的溢價(jià)。

2.融資融券業(yè)務(wù)帶給商業(yè)銀行的潛在風(fēng)險(xiǎn)

融資融券交易業(yè)務(wù)本質(zhì)上是一種信用交易，而信用交易的存在就必然會(huì)提升商業(yè)銀行信用規(guī)模，進(jìn)而造成一定的金融風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)際上，融資融券交易業(yè)務(wù)中形成了虛擬的證券供求關(guān)系，而后借由銀行信貸渠道進(jìn)行融資，使銀行的信用規(guī)模進(jìn)一步提升，這個(gè)過(guò)程中形成的虛擬資本增長(zhǎng)十分復(fù)雜，比常規(guī)信貸業(yè)務(wù)導(dǎo)致的信用擴(kuò)張更加嚴(yán)重，無(wú)形當(dāng)中增加了金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，一旦出現(xiàn)政治波動(dòng)或宏觀調(diào)控未達(dá)到既定目標(biāo)，融資融券交易業(yè)務(wù)背后隱藏的信用風(fēng)險(xiǎn)將在短時(shí)間內(nèi)爆發(fā)進(jìn)而導(dǎo)致金融危機(jī)，可以看出融資融券業(yè)務(wù)確實(shí)給商業(yè)銀行帶來(lái)了一定的潛在風(fēng)險(xiǎn)。首先，融資融券業(yè)務(wù)的出現(xiàn)，提升了商業(yè)銀行之間的客戶資源競(jìng)爭(zhēng)力度，上文中有所提及，融資融券業(yè)務(wù)將會(huì)給商業(yè)銀行帶來(lái)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，能夠緩解商業(yè)銀行閑置資金的配置壓力，更能夠提升資金的運(yùn)行周轉(zhuǎn)速度，對(duì)于商業(yè)銀行而言是必爭(zhēng)業(yè)務(wù)，所以商業(yè)銀行必然會(huì)選擇將資金投放到證券市場(chǎng)當(dāng)中開展融資融券業(yè)務(wù)，而在這個(gè)過(guò)程中就需要爭(zhēng)相搶奪優(yōu)質(zhì)客戶，最終導(dǎo)致商業(yè)銀行之間的激烈競(jìng)爭(zhēng)。其次，融資融券業(yè)務(wù)會(huì)導(dǎo)致機(jī)會(huì)主義成風(fēng)，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理人員很可能為了一己私利而與證券公司合謀騙取銀行資金，在融資融券業(yè)務(wù)監(jiān)管制度和管理模式不夠完善、商業(yè)銀行涉及證券市場(chǎng)時(shí)間比較短的情況下，銀行從業(yè)人員完全能夠找到制度和法規(guī)上的空缺進(jìn)而獲取個(gè)人利益，這將會(huì)給商業(yè)銀行帶來(lái)嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。最后，融資融券業(yè)務(wù)可能會(huì)導(dǎo)致銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)交換難度進(jìn)一步提升。由于各種各樣的原因，我國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管工作始終存在許多漏洞，相關(guān)制度不健全、監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)不豐富、專業(yè)化人員欠缺等問(wèn)題比比皆是，和西方發(fā)達(dá)國(guó)家比較起來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行在面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候明顯缺乏相應(yīng)的處置應(yīng)對(duì)能力。融資融券業(yè)務(wù)本身又具有高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的特征，在接觸這一業(yè)務(wù)以后，商業(yè)銀行必將會(huì)面臨嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)，在監(jiān)管能力不足的情況下，可能會(huì)給正常的經(jīng)營(yíng)發(fā)展帶來(lái)不可挽回的負(fù)面影響。

三、商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)措施

結(jié)合目前執(zhí)行的《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》來(lái)看，證券公司在經(jīng)營(yíng)融資融券業(yè)務(wù)過(guò)程中，需以公司名義在商業(yè)銀行開設(shè)融資專用資金賬戶以及客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶，而在這種情況下商業(yè)銀行的資金代管業(yè)務(wù)、代理清算業(yè)務(wù)都會(huì)更多，對(duì)于商業(yè)銀行而言是一個(gè)發(fā)展的新機(jī)遇，更重要的是，在資金轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)逐漸成熟的情況下，商業(yè)銀行將會(huì)獲得長(zhǎng)期、穩(wěn)定且安全的投資回報(bào)，這對(duì)商業(yè)銀行發(fā)展可謂是有百利而無(wú)一害?，F(xiàn)階段中國(guó)的融資融券業(yè)務(wù)正處于穩(wěn)定的探索發(fā)展期，商業(yè)銀行必須要把目光放長(zhǎng)遠(yuǎn)，除了考慮融資融券業(yè)務(wù)本身之外，還需要考慮如何與證券公司進(jìn)行合作才能獲得最大化利益，在國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)生重大變化、我國(guó)融資融券業(yè)務(wù)不斷成熟的今天，商業(yè)銀行必須要積極主動(dòng)地采取措施，應(yīng)對(duì)融資融券業(yè)務(wù)可能帶來(lái)的一系列影響。

1.商業(yè)銀行積極開展融資融券業(yè)務(wù)

融資融券業(yè)務(wù)的發(fā)展和成熟已經(jīng)是大勢(shì)所趨，商業(yè)銀行方面必須要看清這一形勢(shì)，緊跟時(shí)代步伐積極主動(dòng)地開展融資融券業(yè)務(wù)，加強(qiáng)相關(guān)建設(shè)并推動(dòng)業(yè)務(wù)對(duì)接。具體來(lái)說(shuō)需要從三個(gè)方面采取措施：第一，要盡可能優(yōu)化托管業(yè)務(wù)，使托管業(yè)務(wù)的客戶能夠直接參與融資融券業(yè)務(wù)并獲得配套服務(wù)。商業(yè)銀行需要在傳統(tǒng)托管業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，盡可能提升增值服務(wù)的服務(wù)效果、擴(kuò)大服務(wù)范圍，從而吸納更多的新用戶，使自身的業(yè)務(wù)量得到增加，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增加目標(biāo)。第二，要合理調(diào)整銀行資金數(shù)量。在開展融資融券業(yè)務(wù)之前，證券公司往往會(huì)把自有資金用在業(yè)務(wù)擴(kuò)展、股份購(gòu)進(jìn)等方面，但是在融資融券業(yè)務(wù)推廣以后，部分證券公司會(huì)借助自有資金為客戶進(jìn)行融資，而其存進(jìn)商業(yè)銀行的資金量必然會(huì)大幅度下降。在這種情況下，商業(yè)銀行務(wù)必要對(duì)資金進(jìn)行合理調(diào)用，加強(qiáng)資金流動(dòng)監(jiān)管，保證常規(guī)業(yè)務(wù)的正常進(jìn)行。第三，應(yīng)該將信用交易機(jī)制應(yīng)用到理財(cái)業(yè)務(wù)中去?；仡欉^(guò)去的發(fā)展歷程，商業(yè)銀行需要和信托公司進(jìn)行合作才能在證券市場(chǎng)上實(shí)現(xiàn)有力競(jìng)爭(zhēng)，投資的產(chǎn)品基本上都是理財(cái)產(chǎn)品，而在融資融券業(yè)務(wù)出現(xiàn)以后，商業(yè)銀行可以利用信用交易機(jī)制直接進(jìn)行新股申購(gòu)，并通過(guò)加大申購(gòu)力度提升理財(cái)產(chǎn)品收益。

2.充分把握與證券公司的合作機(jī)遇

融資融券業(yè)務(wù)的出現(xiàn)和推廣，使中國(guó)證券市場(chǎng)原有模式發(fā)生了一定的變化，商業(yè)銀行必須要牢牢把握住這一發(fā)展機(jī)遇，和證券公司達(dá)成有效合作，并從資金、融資、服務(wù)、營(yíng)銷、客戶等方面為證券公司提供便利，提升第三方存管業(yè)務(wù)量，和證券公司形成深度合作，優(yōu)化信用交易水平，讓更多非創(chuàng)新類證券公司第三方存管客戶的證券賬戶向其轉(zhuǎn)移。在這個(gè)過(guò)程中，商業(yè)銀行應(yīng)始終遵守相關(guān)法律法規(guī)，并通過(guò)以下兩方面的措施開展工作：第一，要盡快加強(qiáng)客戶資源共享，與證券公司一起共同開發(fā)第三方存管用戶。從商業(yè)銀行的角度來(lái)說(shuō)，高質(zhì)量的客戶資源是擴(kuò)張理財(cái)業(yè)務(wù)的必然條件，在融資融券業(yè)務(wù)推廣以后，優(yōu)質(zhì)客戶資源更是各方爭(zhēng)相獲取的，在這種情況下與證券公司進(jìn)行客戶共享，能夠使商業(yè)銀行在客戶資源爭(zhēng)奪當(dāng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位。第二，要盡快加強(qiáng)客戶授信和征信合作。證券公司具有完善的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，還能夠?qū)蛻舻恼餍胚M(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)級(jí)，商業(yè)銀行需要將自身現(xiàn)有的客戶信用評(píng)價(jià)體系與證券公司的信用評(píng)級(jí)體系相結(jié)合，把可能存在的信用風(fēng)險(xiǎn)扼殺在搖籃里。

3.深入挖掘轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)帶來(lái)的價(jià)值

首先，商業(yè)銀行方面應(yīng)積極搭建機(jī)構(gòu)平臺(tái)，根據(jù)西方發(fā)達(dá)國(guó)家融資融券業(yè)務(wù)及證券公司的運(yùn)行案例來(lái)看，商業(yè)銀行在這個(gè)過(guò)程中往往扮演著不可替代的重要角色，因此我國(guó)的商業(yè)銀行同樣可以借由融資融券業(yè)務(wù)與證券公司形成合作關(guān)系，介入信用交易的轉(zhuǎn)融通機(jī)制，并從中獲得更加可觀的經(jīng)營(yíng)匯報(bào)。即商業(yè)銀行需與證監(jiān)會(huì)、銀保監(jiān)會(huì)等監(jiān)管層形成有效交流，對(duì)證券金融公司的相關(guān)政策變化進(jìn)程進(jìn)行關(guān)注，并對(duì)證券金融公司的組建進(jìn)行關(guān)注和支持。另外，需要和之前有穩(wěn)定合作關(guān)系的證券商形成良好深度合作意向，在新的時(shí)代背景下找到新的合作方向，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的綜合發(fā)展。其次，必須要盡快創(chuàng)新盈利模式，達(dá)到增收目標(biāo)。證券市場(chǎng)是我國(guó)金融市場(chǎng)的重要組成部分，部分商業(yè)銀行的信貸結(jié)構(gòu)可能在金融脫媒的影響下發(fā)生變化，這顯然是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的一個(gè)不利因素。在今后的發(fā)展中，商業(yè)銀行有必要尋找新的獲利渠道，通過(guò)對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家融資融券業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的分析，明確轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)可能帶來(lái)的一系列影響，并以此為基礎(chǔ)實(shí)現(xiàn)銀行的增收目標(biāo)。

4.發(fā)現(xiàn)并做好潛在風(fēng)險(xiǎn)防范與控制

上文當(dāng)中提到，融資融券業(yè)務(wù)屬于信用交易，因此融資融券交易對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的影響是雙方面的，除了有積極影響之外也有消極影響，而最明顯的一個(gè)負(fù)面影響就是，它會(huì)給商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)一定風(fēng)險(xiǎn)。想要更好地開展融資融券業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行方面就必須要及時(shí)發(fā)現(xiàn)并做好潛在風(fēng)險(xiǎn)防范與控制：第一，要盡快培養(yǎng)專業(yè)化人才團(tuán)隊(duì)。融資融券業(yè)務(wù)在我國(guó)還屬于新生事物，熟悉這類業(yè)務(wù)的專業(yè)人才并不多，這使得商業(yè)銀行無(wú)法準(zhǔn)確地確定市場(chǎng)規(guī)律，難以理順與證券公司合作的途徑，也不能準(zhǔn)確地確認(rèn)交易風(fēng)險(xiǎn)，這顯然不符合商業(yè)銀行穩(wěn)定獲取收入的目標(biāo)。為了解決這個(gè)問(wèn)題，商業(yè)銀行方面需要與高等院校合作，培養(yǎng)專業(yè)化融資融券業(yè)務(wù)人才，并對(duì)在崗的工作人員進(jìn)行強(qiáng)化培訓(xùn)，使他們能夠了解和掌握融資融券業(yè)務(wù)流程及特征，從而避免不必要的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。第二，商業(yè)銀行還需要有意識(shí)加強(qiáng)法律風(fēng)險(xiǎn)管理。所謂的法律風(fēng)險(xiǎn)指的是合同雙方無(wú)法履行合同內(nèi)容或其中一方出現(xiàn)越權(quán)行為而造成的一系列風(fēng)險(xiǎn)，融資融券業(yè)務(wù)涉及到的法律風(fēng)險(xiǎn)比較嚴(yán)重，因此商業(yè)銀行方面可采取禁止投資者賣空、將賣空風(fēng)險(xiǎn)告知客戶等一系列方式，避免機(jī)構(gòu)投資人借助自身優(yōu)勢(shì)造成信用交易風(fēng)險(xiǎn)的可能性。第三，在簽訂合同的時(shí)候，需要仔細(xì)確定合同內(nèi)容是否合法有效，避免合同內(nèi)容無(wú)效等導(dǎo)致的法律風(fēng)險(xiǎn)，更好地應(yīng)對(duì)融資融券交易業(yè)務(wù)帶來(lái)的挑戰(zhàn)與機(jī)遇。

四、結(jié)語(yǔ)

商業(yè)銀行必須要根據(jù)自身的發(fā)展目標(biāo)、結(jié)合中國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀，充分考慮融資融券交易對(duì)自身業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的影響，并與證券公司進(jìn)行有效合作，尋找增收的渠道和機(jī)會(huì)，積極主動(dòng)地參與到融資融券業(yè)務(wù)當(dāng)中去，深入挖掘轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)帶來(lái)的價(jià)值，通過(guò)搭建機(jī)構(gòu)平臺(tái)、創(chuàng)新盈利模式等方法，抓住融資融券業(yè)務(wù)帶來(lái)的發(fā)展機(jī)遇，從根本上優(yōu)化業(yè)務(wù)水平。同時(shí)，還需要發(fā)現(xiàn)并做好潛在風(fēng)險(xiǎn)防范與控制，通過(guò)建立健全信息披露制度、加強(qiáng)法律風(fēng)險(xiǎn)管理等方式更好地開展融資融券業(yè)務(wù)，以便于在新的時(shí)代背景下占據(jù)有利的競(jìng)爭(zhēng)地位。

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