邢莉

4月1日，中國太平洋保險（集團）股份有限公司（以下簡稱“中國太保”）召開2020年業(yè)績發(fā)布會。

與往昔相比，這份“成績單”有著不同于尋常的意義。

2020年中國太保成功登錄倫交所，完成了全球存托憑證（GDR）發(fā)行，成為首家上海、香港、倫敦三地上市的中國保險公司。與此同時，成立于1991年的中國太保，在今年將正式邁入而立之年。

只可惜，站在里程碑時點上的業(yè)績報告，僅是一份差強人意的答卷。

中國太保日前發(fā)布的年報數(shù)據(jù)顯示，去年中國太保營業(yè)收入超過四千億，營運利潤、內(nèi)含價值等關(guān)鍵指標(biāo)均實現(xiàn)較快增長，管理資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)增加。而凈利潤卻下降兩位數(shù)，太保壽險新業(yè)務(wù)價值承壓，人力關(guān)鍵指標(biāo)有所下降。

年報發(fā)布的同時，中國太保還宣布了一份重大人事任命：同意選舉潘艷紅為太保壽險董事長，聘任前友邦保險區(qū)域CEO蔡強為太保壽險總經(jīng)理。在太保業(yè)績發(fā)布會，太保壽險擬任總經(jīng)理蔡強首次現(xiàn)身。這位曾帶領(lǐng)友邦騰飛的超強“外腦”加盟后，太保壽險將如何走向？市場拭目以待。

營收超4000億，凈利潤下降11.38%

2020年中國太保增收卻未能增利，核心償付能力充足率以及綜合償付能力充足率均有所下降。

具體來看，截至報告期末，中國太保累計總資產(chǎn)17710.04億元，較去年提升15.9%。2020年，中國太保實現(xiàn)營業(yè)收入4221.82億元，其中保險業(yè)務(wù)收入3620.64億元，同比增長4.2%。

凈利潤方面，2020年實現(xiàn)凈利潤245.84億元，同比減少 11.4%。其中太保壽險凈利潤為186.42億元，同比減少9.2%；太保產(chǎn)險凈利潤52.09億元，同比減少11.9%；基本每股收益2.6300元，較去年下降0.43元。

中國太保解釋稱，凈利潤同比下降是由于投資收益增加、傳統(tǒng)險準(zhǔn)備金折現(xiàn)率假設(shè)更新、稅收政策變化的共同作用所致。

據(jù)悉，2019年執(zhí)行的手續(xù)費及傭金支出稅前扣除政策調(diào)整推高了當(dāng)年凈利潤，而2020年這一因素消失使得在高基數(shù)下險企凈利潤普遍呈現(xiàn)同比下降的態(tài)勢。根據(jù)中國太保公告，由于這一原因共減少2020年度利潤總額合計約117.33億元。

在償付能力方面，截至2020年12月31日，中國太保核心償付能力充足率下降6個百分點至282%；綜合償付能力充足率下降7%至288%。

而在投資方面，中國太保2020年實現(xiàn)總投資收益率5.9%，同比上升0.5個百分點；凈投資收益率4.7%，同比下降0.2個百分點。在資產(chǎn)配置上，數(shù)據(jù)顯示，截至去年末，中國太保固定收益類投資占比78.3%，較上年末下降2.1個百分點；權(quán)益類投資占比18.8%，較上年末上升3.1個百分點。

連續(xù)兩年負(fù)增長，壽險新業(yè)務(wù)價值降27.5%

相比凈利潤，更讓人擔(dān)憂的是太保壽險新業(yè)務(wù)價值承壓。

財報數(shù)據(jù)顯示，2020年太保壽險實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入2119.52億元，同比下降0.3%，太保壽險凈利潤為186.42億元，同比減少9.2%。受新保業(yè)務(wù)負(fù)增長影響，實現(xiàn)新業(yè)務(wù)價值 178.41 億元， 同比下降 27.5%；受個人業(yè)務(wù)新保占比下降影響，新業(yè)務(wù)價值率為 38.9%，同比下降 4.4 個百分點。

需要注意的是，太保壽險新業(yè)務(wù)價值已連續(xù)兩年負(fù)增長，2019年太保壽險新業(yè)務(wù)價值245.97億元，同比減少9.3%。

代理人渠道方面，新保業(yè)務(wù)同比下降26.7%，其中新保期繳同比下降33.4%。在太保壽險的代理人渠道，截至年末月均總?cè)肆?4.9萬人，同比下降5.2%；另一方面，疫情影響下營銷員產(chǎn)能明顯下滑，月人均新保3259元，同比下降22.6%。

“去年的情況對于行業(yè)、公司來說均存在比較大的挑戰(zhàn)和壓力?！碧垭U擬任董事長潘艷紅在業(yè)績發(fā)布會上坦言。

太保方面在年報中稱，這主要是受新冠肺炎疫情影響，傳統(tǒng)的代理人線下展業(yè)、增員和基礎(chǔ)管理模式受阻，造成不小的業(yè)績下降，傳統(tǒng)的代理人線下展業(yè)、增員和基礎(chǔ)管理模式受阻。太保壽險積極應(yīng)對外部挑戰(zhàn)，深入打造線上線下融合的經(jīng)營模式，大力推動營銷隊伍升級，搭建多層次客群服務(wù)生態(tài)體系。

產(chǎn)險方面，2020年太保產(chǎn)險2020年，太保產(chǎn)險實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入1477.34億元，同比增長11.1%。車險保費收入956.70億元，實現(xiàn)2.6%的增速。不過太保產(chǎn)險去年整體的綜合成本率為99.0%，同比上升0.6個百分點。其中，綜合費用率37.5%，同比下降0.5個百分點；綜合賠付率61.5%，同比上升1.1個百分點。

在健康險方面，2020 年，太保健康險實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)及健康管理費收入 68.18 億元，同比增長 44.5%，實現(xiàn)凈利潤1.16 億元。2020年，健康險公司協(xié)同賦能產(chǎn)壽險業(yè)務(wù)發(fā)展及優(yōu)化客戶體驗，推動壽險合作業(yè)務(wù)增速達到 34.0%，產(chǎn)險合作業(yè)務(wù)增速達106.0%。

引入前友邦區(qū)域CEO，超強“外腦”能否破局？

在發(fā)布年度業(yè)績報告的同時，中國太保還宣布了一份重要的人事任命。

3月26日，中國太保發(fā)布公告稱，太保壽險于當(dāng)日召開董事會及股東大會，同意選舉潘艷紅為公司董事長、蔡強為董事，并聘任蔡強為太保壽險總經(jīng)理（首席執(zhí)行官）。根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，上述任職資格須得到中國銀保監(jiān)會核準(zhǔn)。

在此次業(yè)績發(fā)布會上，太保壽險擬任總經(jīng)理蔡強現(xiàn)身發(fā)布會。談及為何選擇中國太保，蔡強在業(yè)績會上表示，確實是經(jīng)過一段時間的思考，有三個信心讓他最終決定加入太保。第一個是對國家的信心，中國基層的經(jīng)濟發(fā)展?jié)摿薮?，讓他對國家?jīng)濟未來的發(fā)展非常有期待。第二個信心是對保險行業(yè)的信心，雖然保險業(yè)最近幾年面臨很大的轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)，但從行業(yè)的發(fā)展以及中國經(jīng)濟前景來看，仍然有非常大的上升潛力。但最重要的其實就對太保的信心。

壽險改革步入深水區(qū)，各家險企都在尋找破局利器。今年年初，中國太保壽險基于長期主義理念，正式確立并啟動了“長航行動”。圍繞客戶體驗最優(yōu)的戰(zhàn)略目標(biāo)，從獲客、經(jīng)營和轉(zhuǎn)化三大維度優(yōu)化人均產(chǎn)能，為價值增長注入新動能。

一位內(nèi)部人士告訴《金融理財》，“太保提出，要找具備國際化視野的行業(yè)領(lǐng)軍人才，具體而言，這個人要和公司‘三合，即專業(yè)背景吻合、能力水平符合、經(jīng)營理念契合。”事實上，早在今年初，坊間便已經(jīng)傳出太保擬引入蔡強擔(dān)任太保壽險總經(jīng)理的消息。

據(jù)中國太保披露信息顯示，蔡強于1967年7月出生，曾任法國安盛保險集團（美國公司）個險營銷員、地區(qū)經(jīng)理、地區(qū)總監(jiān)，法國安盛保險集團（香港公司）個險總經(jīng)理、首席執(zhí)行官，友邦中國首席執(zhí)行官，友邦集團區(qū)域首席執(zhí)行官。2020年1月從友邦離職后，蔡強微醫(yī)集團擔(dān)任副董事長兼總裁。去年底，蔡強從微醫(yī)離職。

引入蔡強，能否成為太保全面推動壽險轉(zhuǎn)型的一劑強心針？外腦加盟國資背景企業(yè)能否產(chǎn)生1+1大于2的效果？對此市場看法不一。

有觀點認(rèn)為，有超強“外腦”之稱的蔡強，兼具國際化及本地化保險機構(gòu)的管理經(jīng)驗，其成功加盟對于太保壽險增強渠道經(jīng)營實力無疑是重大利好。

蔡強最為業(yè)內(nèi)人士所熟知的是，在友邦11年的工作經(jīng)驗。當(dāng)前友邦保險估值顯著高于內(nèi)地上市保險公司，重視長線發(fā)展的理念，是不少國內(nèi)保險機構(gòu)價值轉(zhuǎn)型的學(xué)習(xí)榜樣。

不僅如此，蔡強堪稱友邦保險的轉(zhuǎn)型“功臣”。在友邦中國任職期間，蔡強推動了友邦中國營銷員體系的改革和區(qū)域壽險價值業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，尤其在友邦中國業(yè)務(wù)的開拓中發(fā)揮了重要作用，五年時間內(nèi)帶領(lǐng)友邦中國的新業(yè)務(wù)價值翻了三番。

“管理層比較認(rèn)同友邦保險的代理人渠道經(jīng)營模式，太保壽險目前正在大力推進代理人渠道轉(zhuǎn)型。從這個層面來講，蔡強的履歷與公司做強做精代理人渠道的思路十分契合?！鼻笆鋈耸肯颉督鹑诶碡敗吠嘎丁?/p>

也有業(yè)內(nèi)觀點分析指出，蔡強最核心的城市保險經(jīng)營管理經(jīng)驗與太保壽險整體經(jīng)營思路略有出入。蔡強在友邦的任職友邦期間，彼時友邦中國受限于經(jīng)營區(qū)域，多年來主要上海、廣東、深圳、北京、江蘇等中國內(nèi)地五個發(fā)達省市開展業(yè)務(wù)；而太保的業(yè)務(wù)布局覆蓋全國各省市，并深入到三四線城市，管理的廣度和復(fù)雜度相當(dāng)高。

此外，更值得注意的一點是，蔡強是在外資保險背景下成長起來的，而中國太保是上海金融國資體系三大金控平臺之一。國企基因與蔡強的外資背景能否有效融合？這個問題既考驗太保管理層的管理彈性，同時也考驗蔡強本人的適應(yīng)能力。

對于外界普遍關(guān)心的蔡強會給太保壽險帶來什么，未來太保的改變會有哪些，蔡強在業(yè)績發(fā)布會上坦陳：“其實我是帶著一張白紙來的，先要望聞問切，先要了解太保的情況，答案不是在我，答案是在市場、在前線、在基層。我相信如果能夠凝聚我們每一個員工的智慧，我相信太保一定能夠成為非常優(yōu)秀的企業(yè)?！?/p>