福建省投資開發(fā)集團(tuán)有限責(zé)任公司

引言

隨著我國(guó)邁向更高水平的金融開放，債券市場(chǎng)參與者也更加多元化。為提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，新金融工具準(zhǔn)則修改了金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的分類方式和計(jì)量模式，因此財(cái)務(wù)人員需要結(jié)合業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)對(duì)債券投資業(yè)務(wù)進(jìn)行充分分析?；诖?，研究新金融工具準(zhǔn)則下債券投資會(huì)計(jì)處理有利于企業(yè)更好參與債券交易，建立多層次投資結(jié)構(gòu)。

一、債券投資業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容

（一）債券市場(chǎng)概況

伴隨著金融改革的深入，我國(guó)債券市場(chǎng)蓬勃發(fā)展，2020年存量規(guī)模已突破100萬(wàn)億元，現(xiàn)已成為全球第二大債券市場(chǎng)。我國(guó)多樣化的債券品種和多層次的交易平臺(tái)已吸引越來(lái)越多的投資者參與債券交易，債券市場(chǎng)結(jié)算量連年實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)。銀行、券商、資產(chǎn)管理公司等傳統(tǒng)債券投資者交易活躍。非金融機(jī)構(gòu)、境外投資者也開始踴躍配置。

（二）債券交易模式

目前，我國(guó)債券市場(chǎng)的交易場(chǎng)所主要包括交易所市場(chǎng)、銀行間市場(chǎng)和銀行柜臺(tái)。

交易所市場(chǎng)以上交所和深交所作為交易平臺(tái)，買賣雙方在交易時(shí)段內(nèi)進(jìn)行買賣競(jìng)價(jià)，并即時(shí)成交，交易價(jià)格反映市場(chǎng)情緒，波動(dòng)性較大。

銀行間市場(chǎng)的交易模式為報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)機(jī)制，做市商通過(guò)交易平臺(tái)向非金融機(jī)構(gòu)等投資人提供點(diǎn)擊成交等方式的債券報(bào)價(jià)。2017年起，中國(guó)人民銀行允許非金融機(jī)構(gòu)投資者參與銀行間債券市場(chǎng)交易，并不斷放寬準(zhǔn)入門檻，使得活躍度逐步提升。

銀行柜臺(tái)作為場(chǎng)外市場(chǎng)，是銀行間市場(chǎng)的延伸，需交易雙方協(xié)商后進(jìn)行一對(duì)一的交易。

為進(jìn)一步便利債券投資者，2020年7月起，交易所市場(chǎng)與銀行間市場(chǎng)的債券可流通買賣，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通。兩大平臺(tái)聯(lián)合為投資者提供債券交易等服務(wù)，資金將在兩大市場(chǎng)間自由流動(dòng)，推動(dòng)建立統(tǒng)一市場(chǎng)、統(tǒng)一價(jià)格，使得債券市場(chǎng)吸引力進(jìn)一步提升。

二、債券投資的會(huì)計(jì)處理

為解決金融工具相關(guān)的實(shí)務(wù)問(wèn)題，2017年，財(cái)政部修訂并發(fā)布了金融工具相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。債券投資作為金融工具的重要組成部分，其會(huì)計(jì)處理也產(chǎn)生了較大變化。

（一）債券投資初始計(jì)量

新金融工具準(zhǔn)則將金融資產(chǎn)分為債務(wù)工具和權(quán)益工具兩類，本文主要分析作為債務(wù)工具的債券投資相關(guān)業(yè)務(wù)。

新金融工具準(zhǔn)則一大重要變化是減少了金融資產(chǎn)分類。債務(wù)工具根據(jù)持有目標(biāo)不同區(qū)分為：以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)（以下簡(jiǎn)稱“攤余成本類債權(quán)”）、以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)（以下簡(jiǎn)稱“其他綜合收益類債權(quán)”）、以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)（以下簡(jiǎn)稱“交易性債權(quán)”）。

1.攤余成本類債權(quán)

根據(jù)新金融工具準(zhǔn)則，如果購(gòu)買并持有某一債券僅為了收取該筆債券的本金及利息，并不打算在到期前轉(zhuǎn)讓，則該筆債券投資屬于攤余成本類債權(quán)。

假設(shè)A公司在市場(chǎng)上以98萬(wàn)元購(gòu)買票面100萬(wàn)元的某債券，無(wú)其他交易費(fèi)用，該筆債券票面利率3%，則按年支付利息，本金在三年后到期時(shí)一次性支付。

若A公司持有該債券是為對(duì)沖本公司所發(fā)行的另一筆同期限債券的利率風(fēng)險(xiǎn)，因此并不打算提前轉(zhuǎn)讓。則A公司應(yīng)將該筆債券投資分類為攤余成本類債權(quán)。新金融工具準(zhǔn)則引入全新科目“債權(quán)投資”計(jì)量該類金融資產(chǎn)，債券票面價(jià)值100萬(wàn)元計(jì)入“債權(quán)投資——面值”，與實(shí)際支付金額98萬(wàn)元之間的差額2萬(wàn)元計(jì)入“債權(quán)投資——利息調(diào)整”。

2.其他綜合收益類債權(quán)

公司持有債券的目的包括獲取本息及轉(zhuǎn)讓的現(xiàn)金流，則該筆債券投資屬于其他綜合收益類債權(quán)。

接上例，若A公司購(gòu)買上述債券屬于公司現(xiàn)金管理，一方面為了獲得債券利息，另一方面將擇機(jī)根據(jù)行情變化提前轉(zhuǎn)讓，該類債券投資屬于其他綜合收益類債權(quán)，通過(guò)“其他債權(quán)投資”進(jìn)行計(jì)量，債券票面價(jià)值100萬(wàn)元計(jì)入“其他債權(quán)投資——面值”，與實(shí)際支付金額98萬(wàn)元之間的差額2萬(wàn)元計(jì)入“其他債權(quán)投資——利息調(diào)整”。

3.交易性債權(quán)

該分類為剩余分類，即不滿足以上兩種分類的債券投資業(yè)務(wù)屬于該類。

假設(shè)B公司在公開市場(chǎng)上支付98萬(wàn)元購(gòu)買國(guó)債，擬在短時(shí)間內(nèi)出售。由于該類資產(chǎn)具有短期交易的屬性，因此通過(guò)“交易性金融資產(chǎn)”科目進(jìn)行計(jì)量，則初始確認(rèn)賬面價(jià)值98萬(wàn)元。

（二）債券投資后續(xù)計(jì)量

1.攤余成本類債權(quán)

該類資產(chǎn)后續(xù)計(jì)量需使用實(shí)際利率，反映該筆交易在各年真實(shí)的盈利能力。

接上例A公司購(gòu)買債券分類為此種債權(quán)的需采用以攤余成本計(jì)量，計(jì)算該筆投資的實(shí)際利率：

攤余后賬面價(jià)值計(jì)算如表1所示。

表1 賬面價(jià)值計(jì)算表

A公司，各年會(huì)計(jì)處理如表2所示：

表2 會(huì)計(jì)處理情況表

綜上可見(jiàn)，初始確認(rèn)的“債權(quán)投資——利息調(diào)整”2萬(wàn)元將根據(jù)實(shí)際利率法分?jǐn)偢髂甓葍?nèi)增加投資收益，更加準(zhǔn)確反映了資產(chǎn)價(jià)值和公司收益情況。

2.其他綜合收益類債權(quán)

由于該類債券投資持有的一大目的是為了獲得相應(yīng)本息，因此其后續(xù)計(jì)量與上一類金融資產(chǎn)相似，都需要通過(guò)實(shí)際利率法確認(rèn)投資收益。但是其持有的另一目的是為了獲取轉(zhuǎn)讓后的現(xiàn)金流，因此還需要在期末根據(jù)公允價(jià)值調(diào)整賬面價(jià)值。

假設(shè)，第一年末，A公司屬于該分類的債券投資公允價(jià)值下跌2萬(wàn)元，則A公司除參照“攤余成本類債權(quán)”計(jì)量投資收益調(diào)整“其他債權(quán)投資”賬面價(jià)值外，還應(yīng)根據(jù)公允價(jià)值重新計(jì)量，則確認(rèn)“其他綜合收益”2萬(wàn)，并通過(guò)“其他債權(quán)投資——公允價(jià)值變動(dòng)”科目減少賬面價(jià)值2萬(wàn)。

3.交易性債權(quán)

持有該類債券的主要目的為了獲取轉(zhuǎn)讓后現(xiàn)金流，因此應(yīng)在每期末以公允價(jià)值重新計(jì)量資產(chǎn)。

以上例B公司在公開市場(chǎng)上支付98萬(wàn)元購(gòu)買國(guó)債為例，若第一年末，該國(guó)債的公允價(jià)值上升2萬(wàn)元，則增加交易性金融資產(chǎn)賬面價(jià)值2萬(wàn)元，確認(rèn)“公允價(jià)值變動(dòng)損益”2萬(wàn)元。

（三）金融資產(chǎn)減值

新金融工具準(zhǔn)則引入了全新的減值損失確認(rèn)模型，即預(yù)期信用損失。該模型主要包含三個(gè)階段：階段一是信用風(fēng)險(xiǎn)無(wú)明顯變化，或是信用風(fēng)險(xiǎn)較低，則無(wú)須扣除信用損失準(zhǔn)備。階段二是信用風(fēng)險(xiǎn)顯著增加，但是沒(méi)有客觀的減值證據(jù)。此時(shí)，仍然按照金融資產(chǎn)的賬面總額計(jì)算利息收入，但需要確認(rèn)整個(gè)存續(xù)期的預(yù)期信用損失。階段三是已經(jīng)存在客觀減值證據(jù)，則不僅要確認(rèn)整個(gè)存續(xù)期的預(yù)期信用損失，還應(yīng)依據(jù)扣除減值后的賬面凈值來(lái)計(jì)算利息收入。

新的減值模式涉及信用管理的重大變革，尤其是需要對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)顯著增加的判斷和前瞻性信息。投資者進(jìn)行債券投資時(shí)不僅要對(duì)現(xiàn)行信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，更需要對(duì)未來(lái)一段時(shí)間的風(fēng)險(xiǎn)情況進(jìn)行評(píng)估。

1.攤余成本類債權(quán)

假設(shè)A公司所購(gòu)買的該分類下的債券在第2年末信用風(fēng)險(xiǎn)顯著增加，處于減值損失模型的階段二，則預(yù)期將產(chǎn)生減值損失4萬(wàn)元。

新金融工具準(zhǔn)則針對(duì)金融資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)引入新的會(huì)計(jì)科目“信用減值損失”，此例中確認(rèn)“信用減值損失”4萬(wàn)，貸記“債權(quán)投資減值準(zhǔn)備”4萬(wàn)。

2.其他綜合收益類債權(quán)

由于該類金融資產(chǎn)按照公允價(jià)值計(jì)量，賬面價(jià)值需與公允價(jià)值相等，因此減值不沖減賬面價(jià)值，而是確認(rèn)“其他綜合收益”。假設(shè)該分類下的債券投資發(fā)生預(yù)期信用損失4萬(wàn)元，則確認(rèn)“信用減值損失”4萬(wàn)，貸記“其他綜合收益”4萬(wàn)。

3.交易性債權(quán)

該類資產(chǎn)完全按照公允價(jià)值計(jì)量，市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)直接計(jì)入當(dāng)期損益，不需要計(jì)提減值準(zhǔn)備。

結(jié)語(yǔ)

我國(guó)債券市場(chǎng)日益繁榮，為豐富市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不斷出臺(tái)了政策鼓勵(lì)多元化投資者參與債券市場(chǎng)投資。而新金融工具準(zhǔn)則，對(duì)金融資產(chǎn)分類和計(jì)量進(jìn)行重新梳理，更加注重業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)，反應(yīng)資產(chǎn)真實(shí)價(jià)值，有利于進(jìn)一步揭示和防控金融資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)債券市場(chǎng)健康發(fā)展。