發(fā)行概覽：公司本次擬公開發(fā)行3200萬股人民幣普通股（A股），本次公開發(fā)行股票所募集資金在扣除發(fā)行費用后，將按輕重緩急順序投入以下項目：采場及綜合利用項目、年產9萬噸配方瓷泥項目、選礦廠喂料、磁選、壓濾脫水及包裝技術改造項目。

基本面介紹：公司專注于高嶺土的采選、加工和銷售，以及相關技術研發(fā)業(yè)務，是國內日用陶瓷高嶺土行業(yè)中資源儲量、資源品位及采選加工規(guī)模領先的企業(yè)。公司下屬的龍巖東宮下礦區(qū)1987年總探明原礦儲量4976.03萬噸，截至2019年12月31日，東宮下高嶺土礦保有資源儲量3158.82萬噸，為國內特大型優(yōu)質高嶺土礦床，適宜露天開采。公司高嶺土產品具有自然白度高、雜質含量低、燒成白度和強度高、成瓷性能好等優(yōu)點，是中、高檔日用陶瓷和工藝美術瓷的優(yōu)質原材料。

核心競爭力：資源儲量優(yōu)勢是保存公司競爭力的基礎條件。我國非煤系高嶺土礦床規(guī)模以中小型為主，公司擁有的龍巖東宮下礦區(qū)是我國特大型優(yōu)質高嶺土礦，經(jīng)福建巖土工程勘察研究院2012年7月26日出具的《福建省龍巖市東宮下礦區(qū)西礦段高嶺土礦資源儲量核實報告》認定，并經(jīng)福建省國土資源評估中心評審，礦山1987年時的原礦探明儲量高達4976.03萬噸，依據(jù)龍巖市新羅區(qū)自然資源局于2020年4月11日出具的《2019年度礦山礦產資源儲量年報審核認定表》，截至2019年12月31日，東宮下高嶺土礦保有資源儲量3158.82萬噸。

東宮下高嶺土礦屬于花崗巖風化殘余型礦床，礦體埋藏較淺，礦體呈“面型”復蓋層狀分布，傾向與地形基本一致，為開采提供有利的條件。礦體覆蓋層厚度一般為5-30米，部分地區(qū)裸露地表，適宜采用露天開采方式。露天開采相比硐采具有突出的優(yōu)勢，如資源利用充分、開采成本低、生產安全等，有利于公司長期保持較高的毛利率水平。

募投項目匹配性：本次發(fā)行完成后，公司的凈資產規(guī)模和每股凈資產將大幅提高，由于募集資金投資項目實施存在建設期，短期內公司的凈資產收益率可能因凈資產增加而有所下降，但隨著投資項目效益的逐漸顯現(xiàn)，公司的營業(yè)收入和營業(yè)利潤將大幅增長，隨著資產規(guī)模的提高，公司的資產負債率將進一步降低，公司融資能力和抵御財務風險能力將得到進一步提升。本次募集資金項目經(jīng)過充分論證，具有良好的發(fā)展前景。在募集資金項目建設期，由于項目尚未達產，公司凈資產收益率在短期內受到影響，但隨著項目陸續(xù)投產和業(yè)務規(guī)模的擴大，公司盈利水平將大幅提升，公司的經(jīng)營規(guī)模和盈利能力將得到進一步的提升。

風險因素：市場風險、技術風險、經(jīng)營風險、募集資金投資項目實施的風險、新型冠狀病毒肺炎疫情對公司業(yè)績影響的風險、公司業(yè)績下滑的風險。

（數(shù)據(jù)截至4月2日）