?發(fā)行概覽：公司計劃將本次發(fā)行擬募集資金投資于以下項目：中央工廠新基地建設(shè)項目、營銷渠道及品牌建設(shè)項目、信息系統(tǒng)升級項目、補充營運資金。

?基本面介紹：公司是以“薇諾娜”品牌為核心，專注于應(yīng)用純天然的植物活性成分提供溫和、專業(yè)的皮膚護理產(chǎn)品，重點針對敏感性肌膚，在產(chǎn)品銷售渠道上與互聯(lián)網(wǎng)深度融合的專業(yè)化妝品生產(chǎn)企業(yè)。公司以“打造中國皮膚健康生態(tài)”為使命，深入洞察消費者需求，以皮膚學(xué)理論為基礎(chǔ)，結(jié)合生物學(xué)、植物學(xué)等多學(xué)科技術(shù)，持續(xù)進行產(chǎn)品研發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新，不斷向消費者提供符合不同皮膚特性需求的專業(yè)型化妝品。

核心競爭力：隨著國內(nèi)企業(yè)研發(fā)實力的提升、產(chǎn)品質(zhì)量的提高，國內(nèi)化妝品企業(yè)依靠對國內(nèi)用戶需求的深度理解以及本地資源優(yōu)勢，逐漸摸索出了適合自身發(fā)展的品牌定位，同時借助消費升級以及電商渠道的快速發(fā)展，在市場上迅速崛起，行業(yè)地位、品牌影響力不斷提高，競爭優(yōu)勢也越來越明顯，產(chǎn)品定位也逐漸從中低端化妝品領(lǐng)域向高端化妝品領(lǐng)域滲透。

在電商渠道興起之前，國產(chǎn)品牌與國際品牌在不同定位下進行差異化競爭。國產(chǎn)品牌多在三、四線城市的大型超市、美妝專賣店進行銷售，而國際品牌多在一、二線城市的百貨商店渠道銷售，國產(chǎn)品牌與國際品牌市場定位差異較大。隨著電商渠道的快速崛起，國產(chǎn)品牌憑借對國內(nèi)消費者偏好的更深度理解、更快的響應(yīng)速度、更豐富和精準(zhǔn)的營銷手段，率先把握住行業(yè)轉(zhuǎn)型的趨勢并得到突破性的發(fā)展。而國際品牌在布局電商渠道方面速度相對較慢，為本土品牌的發(fā)展提供了巨大的窗口期。根據(jù)天貓對“雙11”美容護膚/美體/精油類店鋪銷售額的統(tǒng)計，國產(chǎn)品牌已經(jīng)在電商領(lǐng)域取得了優(yōu)異的成績，持續(xù)向頭部品牌靠近。

募投項目匹配性：本次募集資金到位后，公司凈資產(chǎn)將有較大幅度的提高;與此同時，募集資金投資項目較長的建設(shè)期也意味著募集資金投入難以快速釋放效益。因此，募集資金投入在短期內(nèi)可能會對公司凈資產(chǎn)收益率的提升帶來一定程度的壓力。隨著募集資金投資項目的順利實施并逐步釋放效益，公司營業(yè)收入和利潤總額都將逐步增長，并推動凈資產(chǎn)收益率逐步恢復(fù)到合理的水平。此外，公司也將積極穩(wěn)妥地實施募集資金投資項目，同時提高營運資金規(guī)模和運營效率，降低公司在募集資金投資項目建設(shè)期間的經(jīng)營業(yè)績波動風(fēng)險，增強公司持續(xù)盈利能力。

風(fēng)險因素：經(jīng)營風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、募投資金投資風(fēng)險、實際控制人持股比例較低及公司股權(quán)分散的風(fēng)險、創(chuàng)新風(fēng)險、發(fā)行失敗風(fēng)險、不可抗力風(fēng)險。

（數(shù)據(jù)截至3月12日）