發(fā)行概覽：本次向社會公眾公開發(fā)行新股的募集資金扣除發(fā)行費用后將按輕重緩急順序投資于以下項目：菱電電控汽車動力控制系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)化項目、研發(fā)中心平臺建設(shè)項目、補充流動資金項目。

基本面介紹：公司為汽車動力電子控制系統(tǒng)提供商，主營業(yè)務(wù)包括汽車發(fā)動機管理系統(tǒng)、摩托車發(fā)動機管理系統(tǒng)、純電動汽車動力電子控制系統(tǒng)、混合動力汽車動力電子控制系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和技術(shù)服務(wù)。汽車發(fā)動機管理系統(tǒng)技術(shù)長期以來被德國博世、德國大陸、日本電裝、德爾福等跨國EMS廠商所壟斷，制約著我國汽車工業(yè)自主化發(fā)展。公司致力于打破中國汽車產(chǎn)業(yè)“核心技術(shù)空心化”的局面，通過研發(fā)團隊多年持續(xù)的努力，成功開發(fā)出具有自主知識產(chǎn)權(quán)的發(fā)動機管理系統(tǒng)，實現(xiàn)了汽車動力電子控制系統(tǒng)的國產(chǎn)化。

核心競爭力：公司采用多人多車同時進行多模塊平行標(biāo)定的方式，大幅度縮減了標(biāo)定時間。跨國EMS廠商標(biāo)定過程中發(fā)現(xiàn)的問題需要修改控制程序時花費的時間往往比較長。公司程序開發(fā)和標(biāo)定均屬于緊密合作的部門，研發(fā)部門能實時對標(biāo)定工作進行指導(dǎo)，標(biāo)定技術(shù)人員能隨時對控制程序提出修改意見，標(biāo)定過程中發(fā)現(xiàn)的問題能很快得以解決。對中國自主品牌整車廠而言，上述兩點導(dǎo)致公司在新車型的開發(fā)速度方面具有一定優(yōu)勢，從而幫助整車廠商在開發(fā)新車型時快速搶占市場先機。

一款新研發(fā)的發(fā)動機出現(xiàn)故障，整車廠有時候很難區(qū)分是發(fā)動機本體的問題還是電子控制系統(tǒng)的問題，如果EMS廠商要求整車廠首先排除發(fā)動機本體的問題將會大大增加整車廠的工作量和工作難度。公司利用研發(fā)部門參與客戶服務(wù)的優(yōu)勢，可以在整車廠沒有或無法排除發(fā)動機本體故障的情況下，去診斷故障是否為EMS方面存在的問題所致，甚至可以幫助整車廠去確定發(fā)動機本體的具體故障原因。

募投項目匹配性：在國內(nèi)競爭對手較多的電動車動力電子控制系統(tǒng)領(lǐng)域堅持“成本領(lǐng)先”戰(zhàn)略，通過混合動力汽車電控系統(tǒng)中的電動機控制器（MCU）、發(fā)電機控制器（GCU）大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化后形成的規(guī)?；少弮?yōu)勢，降低核心零部件的采購成本，從而在純電動車的MCU產(chǎn)品形成成本優(yōu)勢。公司在EMS和混合動力汽車動力電子控制系統(tǒng)領(lǐng)域的市場規(guī)模優(yōu)勢將會使車規(guī)級芯片的采購成本相對較低，為公司的純電動車動力電子控制系統(tǒng)產(chǎn)品帶來一定的成本優(yōu)勢。在電動車領(lǐng)域形成成本優(yōu)勢后利用混合動力汽車電子控制系統(tǒng)技術(shù)兼容純電動車控制技術(shù)的特點開拓純電動車市場。

風(fēng)險因素：技術(shù)風(fēng)險、市場風(fēng)險、內(nèi)控風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、公司未來發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)無法順利實現(xiàn)的風(fēng)險、發(fā)行失敗風(fēng)險、新冠肺炎疫情的相關(guān)風(fēng)險。

（數(shù)據(jù)截至2月26日）