摘? 要： 按照差別化改革試點任務(wù)要求，經(jīng)過不斷探索創(chuàng)新，南京自貿(mào)區(qū)跨境人民幣試點業(yè)務(wù)初見成效。針對跨境人民幣業(yè)務(wù)結(jié)算量偏低、業(yè)務(wù)推動力度不夠和對地方政府與自貿(mào)區(qū)企業(yè)對跨境人民幣政策出現(xiàn)新的訴求回應(yīng)不及時等問題，從增加對自貿(mào)區(qū)金融資源供給、加大跨境人民幣新政學(xué)訓(xùn)力度、加快跨境人民幣產(chǎn)品創(chuàng)新和擴大人民幣跨境使用等方面提出建議，以進一步推動南京自貿(mào)區(qū)跨境人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展。

關(guān)鍵詞：[HTK]南京自貿(mào)區(qū)? 跨境人民幣業(yè)務(wù)? 創(chuàng)新發(fā)展

一、研究背景

設(shè)立自由貿(mào)易試驗區(qū)（以下簡稱自貿(mào)區(qū)），是黨中央、國務(wù)院新時代全面深化改革和擴大開放的戰(zhàn)略舉措。自2013年9月中國（上海）自貿(mào)區(qū)成立以來，我國自貿(mào)區(qū)經(jīng)過六批次“1+3+7+1+6+3”的戰(zhàn)略部署，設(shè)立21個自貿(mào)區(qū)資料來源：中國政府網(wǎng)站2013-2020年公開信息整理，形成了海陸沿邊統(tǒng)籌、東西南北中兼顧、由點及面的雁陣型全方位開放新格局。

2019年8月26日，國務(wù)院印發(fā)《中國（江蘇）自貿(mào)區(qū)總體方案》，江蘇自貿(mào)區(qū)南京片區(qū)（簡稱南京自貿(mào)區(qū)）正式落戶國家級新區(qū)南京江北新區(qū)。南京自貿(mào)區(qū)如何立足其功能定位，積極開展跨境人民幣創(chuàng)新試點業(yè)務(wù)，不斷開創(chuàng)南京自貿(mào)區(qū)金融發(fā)展的新格局，成為一個十分緊急而重要的課題。

跨境人民幣政策創(chuàng)新是近幾年人民銀行在自貿(mào)區(qū)制度創(chuàng)新探索的重要試點內(nèi)容，積極推動自貿(mào)區(qū)內(nèi)人民幣的跨境使用，大力推進人民幣國際化，對于提升人民幣在全球貨幣競爭格局中的地位，具有十分重要而深遠(yuǎn)的戰(zhàn)略意義。本文從促進創(chuàng)新政策落地到位、推出自貿(mào)區(qū)特色產(chǎn)品和服務(wù)、加大對自貿(mào)區(qū)企業(yè)信貸支持力度等方面闡述南京自貿(mào)區(qū)跨境人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展取得的成效;同時，指出跨境人民幣業(yè)務(wù)結(jié)算量偏低、業(yè)務(wù)推動力度不夠和對地方政府與自貿(mào)區(qū)企業(yè)對跨境人民幣政策出現(xiàn)新的訴求回應(yīng)不及時等問題，從增加對自貿(mào)區(qū)金融資源供給、加大跨境人民幣新政學(xué)訓(xùn)力度、加快跨境人民幣產(chǎn)品創(chuàng)新和擴大人民幣跨境使用等方面提出建議，以進一步推動跨境人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展。

二、南京自貿(mào)區(qū)跨境人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的現(xiàn)狀和存在的問題

在江蘇自貿(mào)區(qū)總體方案和南京自貿(mào)區(qū)跨境人民幣政策發(fā)布后，商業(yè)銀行不斷深化自貿(mào)區(qū)金融開放創(chuàng)新，強化對自貿(mào)區(qū)實體經(jīng)濟的金融支持，在自貿(mào)區(qū)實現(xiàn)人民幣資本項目收入使用、跨境人民幣金融服務(wù)綜合方案試點業(yè)務(wù)先行先試，助力南京自貿(mào)區(qū)跨境人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展。

（一）南京自貿(mào)區(qū)跨境人民幣業(yè)務(wù)政策試點

作為自貿(mào)區(qū)創(chuàng)新發(fā)展的重要內(nèi)容，南京自貿(mào)區(qū)跨境人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展主要按照中央和江蘇省差別化改革試點任務(wù)要求，開展跨境人民幣業(yè)務(wù)政策試點。

1因地制宜制定南京版跨境人民幣政策。根據(jù)《關(guān)于金融支持江蘇自貿(mào)區(qū)建設(shè)指導(dǎo)意見》和《關(guān)于進一步推動江蘇自貿(mào)區(qū)跨境人民幣工作的通知》要求，結(jié)合南京實際，出臺《關(guān)于金融支持江蘇自貿(mào)區(qū)南京片區(qū)建設(shè)的指導(dǎo)意見》，制定南京自貿(mào)區(qū)跨境人民幣政策措施。

一是加強跨境人民幣綜合服務(wù)。探索開展跨境人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新和債券、股權(quán)融資支持工具試點。鼓勵金融機構(gòu)為企業(yè)及個人提供全方位跨境人民幣業(yè)務(wù)綜合金融服務(wù)，降低匯兌風(fēng)險、節(jié)約交易成本。

二是不斷提升跨境融資服務(wù)便利化水平。以推動資本項目可兌換和人民幣國際化為目標(biāo)，在人民幣跨境使用、資本流動、外匯管理、支付結(jié)算等方面推進“放管服”改革。推進國家級境外投資服務(wù)中心建設(shè)，不斷創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，為境外發(fā)債、境外上市募集資金回流、對外分紅、跨境增資并購等跨境資金融通提供各類便利化金融服務(wù)。

三是積極服務(wù)企業(yè)“走出去”。積極開展跨境信用擔(dān)保融資，鼓勵銀行業(yè)金融機構(gòu)加強與出口信用保險、信用再擔(dān)保等機構(gòu)的合作，積極創(chuàng)新中小微服務(wù)貿(mào)易企業(yè)融資擔(dān)保機制。

四是強化國際貿(mào)易服務(wù)。充分發(fā)揮金融機構(gòu)貿(mào)易投資產(chǎn)品豐富、服務(wù)體系健全、國際服務(wù)網(wǎng)絡(luò)覆蓋廣泛的優(yōu)勢，為自貿(mào)區(qū)建設(shè)開放合作高地提供服務(wù)支撐。鼓勵金融機構(gòu)通過“單一窗口”為企業(yè)提供“一攬子”國際性金融服務(wù)。

2南京自貿(mào)區(qū)跨境人民幣業(yè)務(wù)政策試點情況。自貿(mào)區(qū)跨境人民幣創(chuàng)新試點業(yè)務(wù)開展以來，南京成立自貿(mào)區(qū)建設(shè)工作領(lǐng)導(dǎo)小組，指定部門、指定專人專門負(fù)責(zé)金融支持自貿(mào)試驗區(qū)工作，積極部署落實跨境人民幣創(chuàng)新業(yè)務(wù)試點工作。

一是“進一步便利人民幣資本項目收入的使用”試點情況。受制于自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)聚集度不夠等因素制約，區(qū)內(nèi)商業(yè)銀行為區(qū)內(nèi)企業(yè)開立的人民幣資本金專用存款賬戶數(shù)量偏少，該項創(chuàng)新試點工作尚處于起步階段，業(yè)務(wù)辦理量偏少。據(jù)悉，今年9月20日，中國銀行江北新區(qū)分行為南京凱鼎電子科技有限公司跨境人民幣資本金賬戶5000萬元做協(xié)定存款。

二是“為自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)提供跨境人民幣金融服務(wù)綜合方案”試點情況。據(jù)統(tǒng)計，截至9月末，南京地區(qū)工、農(nóng)、中、建、交等大型銀行和江蘇銀行、南京銀行均為自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)提供跨境人民幣金融服務(wù)綜合方案。比如中國銀行南京江北新區(qū)分行積極聯(lián)動中國銀行悉尼分行，基于外貿(mào)企業(yè)南京艾森精細(xì)化工有限公司出口項下產(chǎn)生的應(yīng)收賬款，運用區(qū)塊鏈技術(shù)續(xù)做跨境融資業(yè)務(wù)，引入海外低成本資金降低企業(yè)財務(wù)成本;同時，根據(jù)客戶交易對手國別和應(yīng)收賬款賬期特點，設(shè)計了差異化的結(jié)算、保值增值、匯率避險一體化服務(wù)方案，并實現(xiàn)全程在線辦理，助力企業(yè)拓展全球化業(yè)務(wù)。

三是“開展境內(nèi)銀行對境外企業(yè)的跨境人民幣融資業(yè)務(wù)”試點情況。據(jù)統(tǒng)計，截至9月末，南京地區(qū)共有兩家金融機構(gòu)辦理過為境外企業(yè)提供跨境人民幣融資業(yè)務(wù)。分別為：7月22日，江蘇銀行南京分行向南京健友生化制藥股份有限公司境外企業(yè)NRA賬戶提供跨境100萬元人民幣融資，用于境外企業(yè)對境內(nèi)的貨物采購。9月24日，中國銀行南京江北新區(qū)分行為徐工集團（香港）國際貿(mào)易有限公司提供4萬元人民幣匯款融資。

四是“開展自貿(mào)區(qū)內(nèi)銀行對境外銀行機構(gòu)的跨境人民幣融資業(yè)務(wù)”試點情況。當(dāng)前，南京地區(qū)金融機構(gòu)開展跨境人民幣創(chuàng)新試點業(yè)務(wù)主要集中于向境外銀行機構(gòu)提供跨境人民幣融資業(yè)務(wù)方面。據(jù)初步統(tǒng)計，截至9月末，南京地區(qū)共有4家金融機構(gòu)辦理了20筆對境外銀行機構(gòu)的跨境人民幣融資業(yè)務(wù)，該類業(yè)務(wù)主要向其境外兄弟單位（所在行境外分支機構(gòu)）進行融資，由其境外分支機構(gòu)向客戶發(fā)放人民幣融資，合計金額1255億元人民幣。

（二）南京自貿(mào)區(qū)跨境人民幣試點業(yè)務(wù)初見成效

南京自貿(mào)區(qū)成立后，人民銀行南京分行在政策上給予了極大支持，在跨境人民幣創(chuàng)新業(yè)務(wù)試點方面，所有在蘇州片區(qū)和連云港片區(qū)試行的政策均可在南京自貿(mào)區(qū)試行。

一是加大了政策落地力度，確保試點業(yè)務(wù)見效。從政策落地情況看，分行給予的5項跨境人民幣試點業(yè)務(wù)已經(jīng)有4項在南京自貿(mào)區(qū)落地，南京自貿(mào)區(qū)內(nèi)各項金融指標(biāo)也持續(xù)向好。據(jù)統(tǒng)計，截至9月末，江北新區(qū)直管區(qū)內(nèi)銀行機構(gòu)國際結(jié)算金額3811億美元，同比增長488%;跨境人民幣結(jié)算金額322億元人民幣，同比增長30%;新開國際結(jié)算賬戶同比增長234%，其中NRA賬戶增長超過2倍;貿(mào)易融資余額561億元人民幣，同比增長528%。

二是組織金融機構(gòu)開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)，推出自貿(mào)區(qū)特色產(chǎn)品和服務(wù)。目前轄內(nèi)金融機構(gòu)已經(jīng)在自貿(mào)區(qū)內(nèi)持續(xù)推出了諸如出口海外融資、資本金結(jié)匯、跨境人民幣匯款、涉外預(yù)付款保函、外匯收入支付便利化、境外美元債券融資、綠色信貸等一系列特色產(chǎn)品和服務(wù)。例如，中國銀行率先辦理了江蘇自貿(mào)區(qū)內(nèi)首筆企業(yè)跨境融資提款幣種與預(yù)約幣種不同業(yè)務(wù)、首筆貨物貿(mào)易外匯電子單證項下匯出外匯業(yè)務(wù)等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，在辦理“單一窗口”預(yù)約開戶、出口海外融資、在線結(jié)售匯、資本金結(jié)匯、跨境人民幣匯款等業(yè)務(wù)方面為自貿(mào)區(qū)企業(yè)提供了便利。

三是加大對自貿(mào)試驗區(qū)企業(yè)信貸支持力度，進一步提升金融支持實體經(jīng)濟的精準(zhǔn)度。南京自貿(mào)區(qū)成立以來，多次組織召開金融支持自貿(mào)區(qū)建設(shè)動員暨融資對接會，舉行項目簽約儀式，對金融支持自貿(mào)區(qū)相關(guān)政策進行了宣傳講解，動員金融機構(gòu)增加對自貿(mào)區(qū)的信貸投放。國家開發(fā)銀行等金融機構(gòu)2019年與南京揚子國資投資集團有限責(zé)任公司等15家自貿(mào)區(qū)企業(yè)現(xiàn)場達(dá)成授信簽約269億元。

（三）南京自貿(mào)區(qū)跨境人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展存在的問題

1貨幣結(jié)算慣性的壓力較大，跨境人民幣業(yè)務(wù)結(jié)算量偏低。一國（或地區(qū)）貨幣的交易成本低將促使該種貨幣在貿(mào)易中的使用量增加，而該種貨幣的頻繁使用將進一步促進貨幣流通;一國（或地區(qū)）貨幣流通性強則會吸引更多貿(mào)易商使用該種貨幣進行結(jié)算，同時也會形成規(guī)模效應(yīng)，進而進一步降低結(jié)算成本。而且慣性具有持續(xù)性的特點，一旦使用某種貨幣，在下一期貿(mào)易中也更傾向于繼續(xù)使用該種貨幣進行結(jié)算，這種優(yōu)勢很難被打破。目前，南京自貿(mào)區(qū)處于推廣人民幣結(jié)算的初始階段，跨境人民幣業(yè)務(wù)結(jié)算量總體偏低。

2跨境人民幣業(yè)務(wù)政策宣傳、培訓(xùn)和推動力度有待進一步加大。在推進人民幣結(jié)算的過程中，國家、省市政策因素起著至關(guān)重要的作用，每一次新政策的發(fā)布都會推進人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的發(fā)展，相應(yīng)也會提高人民幣結(jié)算占比。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，南京自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)和部分金融機構(gòu)對跨境人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新試點政策不夠了解，政策落地生效有較大提升空間。因此，當(dāng)前跨境人民幣業(yè)務(wù)還需要在政策宣傳、業(yè)務(wù)培訓(xùn)推廣以及業(yè)務(wù)操作優(yōu)化上加大力度，比如便捷退稅手續(xù)、簡化業(yè)務(wù)辦理流程、增加境外結(jié)算行數(shù)量等。

3存在經(jīng)濟實力及貿(mào)易規(guī)模等因素的影響。經(jīng)濟實力、貿(mào)易規(guī)模與人民幣結(jié)算占比呈正相關(guān)。一方面，強大的經(jīng)濟實力能增強其他國家和地區(qū)對于本國（或本地區(qū)）貨幣的信心，提升本國（或本地區(qū)）貨幣在貨幣體系中的地位，從而進一步增強跨境貿(mào)易結(jié)算中該種貨幣的話語權(quán)，也使其他國家（或地區(qū)）更樂于持有該種貨幣，從而增強貨幣的流動性;另一方面，隨著進出口貿(mào)易規(guī)模的擴大和產(chǎn)品競爭力的增強，貿(mào)易總額份額大的國家和地區(qū)會在一定程度上推動整個世界貿(mào)易的增長，出于結(jié)算便利性的考慮，該國貨幣不但會在本國的出口貿(mào)易中成為主要結(jié)算貨幣，也會成為其他中小國家間貿(mào)易的主要結(jié)算貨幣。但南京自貿(mào)區(qū)成立時間較短，進出口貿(mào)易規(guī)模相對較小，所以，為提高人民幣結(jié)算占比，在近期貿(mào)易逐漸回暖的態(tài)勢下應(yīng)繼續(xù)發(fā)展進出口貿(mào)易，擴大進出口貿(mào)易規(guī)模。

4其他因素的影響。隨著跨境人民幣業(yè)務(wù)在自貿(mào)區(qū)的深入開展，地方政府相關(guān)部門和自貿(mào)區(qū)企業(yè)對南京自貿(mào)區(qū)跨境人民幣政策有了新的需求。近期調(diào)研發(fā)現(xiàn)，轄內(nèi)金融機構(gòu)集中反映的政策訴求包括跨國企業(yè)集團跨境雙向人民幣資金池業(yè)務(wù)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)有待降低、金融機構(gòu)開展跨境資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓范圍有待拓寬、NRA賬戶功能有待進一步完善等。

三、進一步推動南京自貿(mào)區(qū)跨境人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的對策建議

在當(dāng)前國際形勢復(fù)雜嚴(yán)峻，國際貿(mào)易和跨境投資低迷和穩(wěn)外資穩(wěn)外貿(mào)面臨挑戰(zhàn)的背景下，人民銀行應(yīng)積極支持南京自貿(mào)區(qū)立足其功能定位，充分發(fā)揮其制度創(chuàng)新優(yōu)勢和產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)優(yōu)勢，努力“育新機、開新局，探新路、做示范”，加快金融開放創(chuàng)新步伐，破解跨境人民幣業(yè)務(wù)痛點、難點，進一步推動跨境人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展。

（一）優(yōu)化商業(yè)銀行機構(gòu)設(shè)置，增設(shè)商業(yè)銀行自貿(mào)區(qū)分支行

建議商業(yè)銀行專設(shè)立由分行領(lǐng)導(dǎo)牽頭、專業(yè)部門參與的自貿(mào)區(qū)工作領(lǐng)導(dǎo)小組，統(tǒng)籌南京自貿(mào)區(qū)銀行跨境人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，圍繞南京自貿(mào)區(qū)功能定位要求，立足金融制度創(chuàng)新，力爭總行的政策傾斜、資源支持，發(fā)揮好總分支行多層面聯(lián)動的作用，建立自貿(mào)區(qū)差異化的特色金融服務(wù)體系，全面參與南京自貿(mào)片區(qū)高質(zhì)量建設(shè)。

（二）加大政策創(chuàng)新力度，增加對自貿(mào)區(qū)金融資源供給

創(chuàng)新運用再貸款、再貼現(xiàn)等貨幣政策工具，精準(zhǔn)定向支持自貿(mào)區(qū)企業(yè)發(fā)展;引導(dǎo)金融機構(gòu)搶抓戰(zhàn)略機遇，將更多金融資源投向自貿(mào)區(qū)企業(yè)，加大對自貿(mào)區(qū)內(nèi)發(fā)展?jié)摿Υ蟆⑶熬昂玫钠髽I(yè)的信貸支持力度，為自貿(mào)區(qū)建設(shè)和企業(yè)發(fā)展提供多層次、一體化的金融服務(wù)，提升跨境融資、外匯服務(wù)、貿(mào)易結(jié)算便利化水平;進一步降低對自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)的貸款融資利率，免收或減收相關(guān)服務(wù)費用，實實在在降低自貿(mào)區(qū)企業(yè)融資成本。

（三）加大對跨境人民幣業(yè)務(wù)政策的宣傳、培訓(xùn)和推廣，擴大政策知曉面

人民銀行應(yīng)積極開展最新跨境人民幣創(chuàng)新政策試點業(yè)務(wù)的宣介，組織編制《服務(wù)自貿(mào)區(qū)特色金融產(chǎn)品和服務(wù)匯編》，更好地向金融機構(gòu)和企業(yè)宣傳自貿(mào)區(qū)金融政策，強化對金融機構(gòu)的培訓(xùn)指導(dǎo)，督導(dǎo)金融機構(gòu)熟練掌握、宣傳并落實好自貿(mào)區(qū)政策，合規(guī)、高效辦理各項業(yè)務(wù);組織金融機構(gòu)向企業(yè)介紹跨境人民幣產(chǎn)品，讓進出口雙方以及各機構(gòu)從中感受到政策的誠意，增強境外企業(yè)持有人民幣資產(chǎn)的意愿、提高我國出口商品的議價能力、降低人民幣交易成本等，從而提高人民幣結(jié)算占比。

（四）在風(fēng)控合規(guī)前提下，鼓勵金融機構(gòu)加快跨境人民幣產(chǎn)品創(chuàng)新

人民銀行應(yīng)進一步加大對南京自貿(mào)區(qū)跨境人民幣產(chǎn)品創(chuàng)新的政策支持，鼓勵銀行機構(gòu)加強跨境人民幣產(chǎn)品和金融服務(wù)創(chuàng)新：一是在風(fēng)險可控基礎(chǔ)上，適當(dāng)放寬準(zhǔn)入門檻，降低跨國企業(yè)集團跨境雙向人民幣資金池跨國企業(yè)集團跨境雙向人民幣資金池是指跨國企業(yè)集團根據(jù)自身經(jīng)營和管理需要，在境內(nèi)外非金融成員企業(yè)之間開展的跨境人民幣資金余缺調(diào)劑和歸集業(yè)務(wù)。對境內(nèi)外企業(yè)上年度銷售收入要求，助推跨境雙向人民幣資金池業(yè)務(wù)的開展;二是適當(dāng)允許南京自貿(mào)區(qū)內(nèi)銀行業(yè)機構(gòu)開展跨境貿(mào)易融資和不良信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù);三是給予自貿(mào)區(qū)內(nèi)金融機構(gòu)NRA賬戶存款更大定價權(quán)，允許NRA賬戶資金購買理財產(chǎn)品，豐富賬戶資金保值、增值手段。

（五）積極開展跨境人民幣業(yè)務(wù)，切實服務(wù)實體經(jīng)濟

為進一步滿足跨境人民幣服務(wù)實體經(jīng)濟的需求，應(yīng)加大業(yè)務(wù)創(chuàng)新力度，積極支持符合條件的地方法人銀行開展人民幣與外匯衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù);支持自貿(mào)試驗區(qū)依托適合自身特點的賬戶體系開展人民幣跨境業(yè)務(wù);鼓勵、支持自貿(mào)試驗區(qū)內(nèi)銀行業(yè)金融機構(gòu)基于真實需求和審慎原則向境外機構(gòu)和境外項目發(fā)放人民幣貸款等，從而直接擴展市場參與主體，完善人民幣雙向流通渠道，提高人民幣在“走出去”企業(yè)和境外大型項目中的使用率。

（六）支持自貿(mào)區(qū)擴大人民幣跨境使用，助推人民幣國際化進程

為更好地促進外商投資企業(yè)“引進來”以及中資企業(yè)“走出去”，央行應(yīng)不斷豐富和完善自貿(mào)區(qū)全功能資金池的功能，如增加透支服務(wù)、滿足以保值增值為目標(biāo)的財務(wù)管理需求、資金池內(nèi)本外幣資金兌換等，從而使跨國企業(yè)有效盤活境內(nèi)外人民幣資金，打通國際市場的通路，極大地提升資金使用效率及其在國際市場上的競爭力，從而提升人民幣的國際影響力。

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＼[5＼]王力宏，楊海龍我國自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新的觀察與思考＼[J＼]人民幣國際化觀察，2020（1）[ZK）]

（熊其康，中國人民銀行南京分行營業(yè)管理部）