■梁敏怡

本文以同業(yè)借款業(yè)務(wù)為例，對文章主題展開討論。同業(yè)借款與同業(yè)拆借存在交易期限差異，前者屬于銀行與金融機(jī)構(gòu)的線下合作，其借款周期一般為3～12 個月，部分借款項(xiàng)目可長達(dá)3 年。銀行開展同業(yè)借款業(yè)務(wù)的對象包括汽車金融公司、消費(fèi)金融公司等非銀金融機(jī)構(gòu)。相對于同業(yè)拆借，銀行首先面臨放貸資金回籠周期上的風(fēng)險，其中的風(fēng)險因素不僅與長周期資金循環(huán)所固有的風(fēng)險概率有關(guān)，也與借款對象的經(jīng)營風(fēng)險存在顯著聯(lián)系。這就要求，銀行在開展同業(yè)借款業(yè)務(wù)時，首先需構(gòu)建有效的前置性審計(jì)方法。審計(jì)方法的構(gòu)建需基于審計(jì)原則，以及銀行同業(yè)借款業(yè)務(wù)的技術(shù)流程。目前，在審計(jì)領(lǐng)域主要針對形式要件開展稽核，這顯然無法規(guī)避信息不對稱所帶來的干擾。在針對消費(fèi)金融公司的同業(yè)借款中，已知銀行放貸資金進(jìn)入消費(fèi)金融公司的指定賬戶，卻無法知曉最終消費(fèi)主體的誠信度和還款能力，由此所形成的風(fēng)險便會逆向傳導(dǎo)至銀行系統(tǒng)。若存在風(fēng)險的累計(jì)因果關(guān)系，則勢必會對銀行的資產(chǎn)類業(yè)務(wù)開展造成嚴(yán)重影響，進(jìn)而得不償失?；谝陨纤觯P者將就文章主題展開討論。

一、相關(guān)研究述評

1.相關(guān)研究概述。

目前，以銀行同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險防控和審計(jì)策略的研究不斷涌現(xiàn)。筆者選取代表性的研究觀點(diǎn)給予概述：（1）有研究從國內(nèi)外影子銀行的界定開始討論，并從國內(nèi)商業(yè)銀行從事的影子銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險傳遞機(jī)制角度，對近幾年的學(xué)術(shù)觀點(diǎn)進(jìn)行了梳理，提出了商業(yè)銀行開展這些業(yè)務(wù)的風(fēng)險點(diǎn)。研究認(rèn)為，風(fēng)險傳遞機(jī)制最重要的通道和同業(yè)兩方面，是影子銀行業(yè)務(wù)資金流出的主要通道。（2）有研究根據(jù)我國商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)現(xiàn)有的常規(guī)內(nèi)部審計(jì)體系，并結(jié)合我國商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的實(shí)際情況，重新構(gòu)建了適合我國商業(yè)銀行特點(diǎn)的同業(yè)業(yè)務(wù)內(nèi)部審計(jì)新體系。（3）有研究介紹了同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀及特征，詳細(xì)分析了空轉(zhuǎn)套利、監(jiān)管套利、關(guān)聯(lián)套利三種主要同業(yè)業(yè)務(wù)套利模式，并根據(jù)不同套利模式的特征，有針對性地進(jìn)行了套利風(fēng)險的分析。（4）有研究從流動性風(fēng)險、破產(chǎn)風(fēng)險和信用風(fēng)險三個角度綜合考察銀行風(fēng)險，并使用中國60 家商業(yè)銀行的面板數(shù)據(jù)，運(yùn)用固定效應(yīng)面板模型，實(shí)證檢驗(yàn)利率市場化及同業(yè)業(yè)務(wù)對商業(yè)銀行風(fēng)險的影響。（5）有研究基于2008～2016 年34 家上市商業(yè)銀行數(shù)據(jù)，分析了商業(yè)銀行開展同業(yè)業(yè)務(wù)對其流動性風(fēng)險的影響效應(yīng)。研究認(rèn)為，商業(yè)銀行應(yīng)合理定位同業(yè)發(fā)展模式，謹(jǐn)慎理性開展同業(yè)業(yè)務(wù)，且不斷強(qiáng)化風(fēng)險控制手段;監(jiān)管部門應(yīng)不斷加強(qiáng)同業(yè)監(jiān)管，嚴(yán)防資金脫實(shí)向虛。

2.相關(guān)研究評析。

上述研究所形成的觀點(diǎn)為本文的立論提供了啟示，但其中所存在的不足也有待商榷。梳理發(fā)現(xiàn)，目前主流研究在考察銀行同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險時，并未充分下沉至各具體業(yè)務(wù)范疇，這就使研究觀點(diǎn)難以落地，進(jìn)而弱化了其對現(xiàn)實(shí)問題的指導(dǎo)力。本文以銀行同業(yè)借款業(yè)務(wù)為例，其選擇初衷在于：該范疇的銀行同業(yè)業(yè)務(wù)是目前研究的短板，且非銀行金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)控能力普遍弱于銀行機(jī)構(gòu)，這就為同業(yè)借款業(yè)務(wù)的風(fēng)險防控提出了更高的要求。再者，立足于我國金融市場化改革的背景，金融主體所呈現(xiàn)出的多元化趨勢已成必然。這就意味著，未來在防控銀行同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險中的難度還會增大，這又對完善銀行審計(jì)工作提出了要求。由此，這便構(gòu)成了本文同業(yè)案例選擇的問題域。

二、銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的風(fēng)險點(diǎn)分析

具體而言，可從以下三個方面展開風(fēng)險點(diǎn)分析：

1.信息不對稱方面。

可以用這樣的線路圖來刻畫銀行的同業(yè)借款業(yè)務(wù)：商業(yè)銀行——非銀行金融機(jī)構(gòu)——終端借款主體。這里所存在的因信息不對稱而帶來的風(fēng)險，主要發(fā)生于“商業(yè)銀行——非銀行金融機(jī)構(gòu)”之間。與商業(yè)銀行的盈利模式相似，非銀行金融機(jī)構(gòu)也需以放貸的方式獲取利差。在放貸風(fēng)險與利差間距成正相關(guān)關(guān)系的情況下，非銀行金融機(jī)構(gòu)存在著放貸沖動。商業(yè)銀行在與非銀行金融機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)合作時，盡管雙方已經(jīng)約定借貸資金的使用范疇，但即使在使用范疇內(nèi)因非銀行金融機(jī)構(gòu)的放貸沖動，也會直接或間接對該同業(yè)業(yè)務(wù)造成風(fēng)險。如，即使約定資金僅用于日常消費(fèi)信貸，若是非銀行金融機(jī)構(gòu)在非理性沖動的支配下，集中向部分消費(fèi)主體放貸，那么就會因放貸風(fēng)險無法得到有效分解而陷入資金回籠困局。然而，商業(yè)銀行對此并不知曉。

2.資金難監(jiān)管方面。

與上文信息不對稱所存在的風(fēng)險點(diǎn)相聯(lián)系，資金難監(jiān)管方面不僅存在于“商業(yè)銀行——非銀行金融機(jī)構(gòu)”環(huán)節(jié)，還存在于“非銀行金融機(jī)構(gòu)——終端借款主體”環(huán)節(jié)。就第一個環(huán)節(jié)而言，商業(yè)銀行一旦按合約將資金放貸給非銀行金融機(jī)構(gòu)，則對后者的資金配置活動難以做到跟蹤監(jiān)管，這不僅根源于合約所規(guī)定的雙方行為邊界，也與“紙幣一旦投放出去，就不受任何機(jī)械力的作用（馬克思語）”有關(guān)。就第二個環(huán)節(jié)而言，非銀行金融機(jī)構(gòu)所存在的非理性沖動，勢必限制其跟蹤終端借款主體經(jīng)濟(jì)行為的意愿。再者，終端借款主體對資金使用的主觀意愿，并不受非銀行金融機(jī)構(gòu)的約束，而且這種主觀意愿屬于內(nèi)隱性信息，并不被非銀行金融機(jī)構(gòu)所掌握。由此，一旦非銀行金融機(jī)構(gòu)面臨現(xiàn)實(shí)的還本付息風(fēng)險，在短時間內(nèi)可以采取同業(yè)拆借、再借款的方式給予應(yīng)付。然而，當(dāng)這種風(fēng)險累積到一定的程度，便會因資金鏈斷裂而對銀行造成不可逆的損害。

3.市場不確定方面。

與上文資金難監(jiān)管所存在的風(fēng)險點(diǎn)相聯(lián)系，排除終端借款主體因誠信問題而拒絕按時還本付息的情況，受到市場不確定因素的影響，他們也可能真正喪失按時還本付息的能力。如，終端借款主體因突然遭遇工作的變故，處在摩擦性失業(yè)狀態(tài)的他們自然無還本付息能力。再如，非銀行金融機(jī)構(gòu)放低終端借款主體的資信門檻，導(dǎo)致部分終端借款主體超出自身經(jīng)濟(jì)能力而獲得貸款，從而最終難以按時還本付息。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，部分4S 店為了提高家用車銷量與汽車金融公司合作，加速車貸的放款時間。其中，便存在著由4S 店為客戶提供擔(dān)保，而使汽車金融機(jī)構(gòu)放低對終端借款主體資信審核的情況。顯然，銀行在開展同業(yè)借款業(yè)務(wù)時，對后續(xù)的商業(yè)模式設(shè)計(jì)并不知曉。最終，由市場的不確定性而帶來同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險。

三、基于風(fēng)險點(diǎn)的審計(jì)方法應(yīng)用策略

根據(jù)以上所述，銀行審計(jì)方法的應(yīng)用策略構(gòu)建如下：

1.從商譽(yù)對同業(yè)業(yè)務(wù)合作對象進(jìn)行整體考察。

審計(jì)活動應(yīng)為銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的風(fēng)險防范提供前置性安全邊界，所以在審核形式要件的同時，還需從商譽(yù)入手對同業(yè)業(yè)務(wù)合作對象進(jìn)行整體考察。具體的策略為：（1）針對多次合作的對象，可以從對方的借款和還款記錄中量化非銀行金融機(jī)構(gòu)的商譽(yù)。如，單次借款金融+借款周期、按時履約率、還本付息后再次借款的時間間隔。顯然，單次借款金額越低、借款周期越短則同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險系數(shù)越低；按時履約次數(shù)應(yīng)達(dá)到100%；再次借款的時間間隔不應(yīng)過短，銀行可制訂出自己的標(biāo)準(zhǔn)。（2）針對首次合作的對象，則需安排人員開展實(shí)地調(diào)研，并在互聯(lián)網(wǎng)平臺搜集針對該金融機(jī)構(gòu)的輿情信息。

2.完善人員安排以歷史風(fēng)險點(diǎn)為審計(jì)關(guān)鍵點(diǎn)。

筆者認(rèn)為，需提高審計(jì)活動的實(shí)施效率，以高效的審計(jì)活動降低防范銀行同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險的交易成本。具體的策略為，應(yīng)完善人員安排以歷史風(fēng)險點(diǎn)作為審計(jì)的關(guān)鍵點(diǎn)。盡管上文已經(jīng)提出了三個方面的風(fēng)險點(diǎn)，但這些仍無法窮盡銀行的歷史風(fēng)險點(diǎn)，而只能作為代表性的風(fēng)險點(diǎn)來對待。為此，在保持審計(jì)常態(tài)化的基礎(chǔ)上，以線上與線下相協(xié)同的方式對代表性的風(fēng)險點(diǎn)給予重點(diǎn)審計(jì)。如，對合作對象的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行審核，以解決信息不對稱所帶來的風(fēng)險；在銀行同業(yè)貸款業(yè)務(wù)中引入滾動計(jì)劃法，以便于跟蹤審計(jì)活動的開展；在審計(jì)中引入評分制度，通過綜合審計(jì)將那些得分低于某數(shù)值的非銀行金融機(jī)構(gòu)納入負(fù)面清單，并對銀行的同業(yè)業(yè)務(wù)開展提供指導(dǎo)。

3.建立終端數(shù)據(jù)庫平臺增強(qiáng)審計(jì)活動影響力。

在我國國民經(jīng)濟(jì)步入“內(nèi)循環(huán)”發(fā)展模式，未來消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)將可能出現(xiàn)井噴的態(tài)勢。銀行在保障自身消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)順利開展的同時，還需要在同業(yè)貸款業(yè)務(wù)中獲得利差收入。這就要求，需建立終端數(shù)據(jù)庫平臺以增強(qiáng)審計(jì)活動的影響力。這里的“終端數(shù)據(jù)庫平臺”主要搜集和記錄市場終端主體的借款信息，并在大數(shù)據(jù)分析技術(shù)的幫助下，為跟蹤審計(jì)提供方向和重點(diǎn)領(lǐng)域。為此，銀行應(yīng)與同業(yè)貸款對象建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，在雙方努力下共同建立該數(shù)據(jù)平臺。筆者知曉，該數(shù)據(jù)平臺對銀行開展信貸業(yè)務(wù)也具有顯著的應(yīng)用價值。

4.對合作方提供審計(jì)幫扶防止發(fā)生系統(tǒng)風(fēng)險。

上文已經(jīng)指出，資金難監(jiān)管方面不僅存在于“商業(yè)銀行——非銀行金融機(jī)構(gòu)”環(huán)節(jié)，還存在于“非銀行金融機(jī)構(gòu)——終端借款主體”環(huán)節(jié)。若是第二個環(huán)節(jié)存在監(jiān)管風(fēng)險，那么便會將這種風(fēng)險逆向傳導(dǎo)至銀行系統(tǒng)。為此，銀行應(yīng)對合作方提供審計(jì)幫扶，以防止系統(tǒng)性風(fēng)險的發(fā)生。在上文市場不確定中分析得出，終端借款主體可能存在著主觀故意，或者因突發(fā)事件而導(dǎo)致無法履約。那么，銀行審計(jì)團(tuán)隊(duì)便可以為非銀行金融機(jī)構(gòu)開發(fā)出客戶識別系統(tǒng)，該系統(tǒng)應(yīng)包括：客戶資信評分標(biāo)準(zhǔn)、客戶借款的約束條件、對沖資金風(fēng)險的應(yīng)急預(yù)案等。只有在雙贏的基礎(chǔ)上，才能最終使銀行在同業(yè)業(yè)務(wù)開展中免于被“黑天鵝”事件所連累。

四、結(jié)束語

本文認(rèn)為，銀行首先面臨放貸資金回籠周期上的風(fēng)險，其中的風(fēng)險因素不僅與長周期資金循環(huán)所固有的風(fēng)險概率有關(guān)，也與借款對象的經(jīng)營風(fēng)險存在顯著聯(lián)系。這就要求，銀行在開展同業(yè)借款業(yè)務(wù)時，首先需構(gòu)建有效的前置性審計(jì)方法。為此，應(yīng)重點(diǎn)防范代表性的風(fēng)險點(diǎn)，并從商譽(yù)對同業(yè)業(yè)務(wù)合作對象進(jìn)行整體考察、完善人員安排以歷史風(fēng)險點(diǎn)為審計(jì)關(guān)鍵點(diǎn)、建立終端數(shù)據(jù)庫平臺增強(qiáng)審計(jì)活動影響力、對合作方提供審計(jì)幫扶防止發(fā)生系統(tǒng)風(fēng)險等四個方面，加強(qiáng)審計(jì)方法建設(shè)。