盧怡錦

【摘 要】小微企業(yè)不僅是推動我國經(jīng)濟發(fā)展的重要動力，更是關乎國計民生的重要經(jīng)濟主體。然而，當前小微企業(yè)由于自身規(guī)模較小、資產價值較低、抗風險能力較弱等特點，一直處于融資難的困境。黨的十八屆三中全會正式提出發(fā)展普惠金融，體現(xiàn)了黨和國家推動金融服務公平配置、解決小微企業(yè)融資困難的決心。文章基于普惠金融的時代背景，以南昌市小微企業(yè)為分析對象進行實地調研，并根據(jù)調研結果分析當?shù)匦∥⑵髽I(yè)融資渠道單一、融資規(guī)模小、融資困難等融資現(xiàn)狀產生的因素。同時，在普惠金融下針對南昌市融資困境提出相應對策和建議：充分發(fā)揮政府政策的扶持、加大金融機構的支持、將融資與互聯(lián)網(wǎng)金融相結合。不僅可以為當?shù)匦∥⑵髽I(yè)提供參考，也可以為周圍其他省市小微企業(yè)探索高效率的小微企業(yè)融資服務提供借鑒。

【關鍵詞】普惠金融;小微企業(yè);融資困境;政策扶持

【中圖分類號】F83 【文獻標識碼】A 【文章編號】1674-0688（2021）01-0110-04

1 普惠金融的概念及其特征

1.1 普惠金融的概念

普惠金融（Inclusive Finance）概念由聯(lián)合國于2005年在小額信貸活動中提出，隨后得到我國政府的高度重視。2016年1月15日，國務院印發(fā)《推進普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016—2020年）》，普惠金融上升為國家戰(zhàn)略。2018年，李克強總理在《政府工作報告》中指出要支持金融機構，拓展普惠金融業(yè)務，著力解決小微企業(yè)融資難、融資貴問題。2020年的《政府工作報告》提出，進一步加大普惠金融的推進力度，鼓勵銀行大幅增加對小微企業(yè)的信用貸。從國家層面界定這個概念，普惠金融指以低成本和易獲得的方式為有金融服務需求的社會各群體提供適當且有效的金融服務，特別是針對小微企業(yè)及城鎮(zhèn)低收入人群等弱勢群體。

實現(xiàn)普惠金融目標主要有3個途徑：第一是立足公平。普惠金融是一種為大眾服務、讓每個人都享有獲得金融服務機會與利益的理念，這要貫穿于普惠金融的始終。第二是創(chuàng)新。所謂為弱勢群體提供金融服務，必須創(chuàng)新，包括體制創(chuàng)新、產品創(chuàng)新、模式創(chuàng)新、科技創(chuàng)新甚至是整個金融體系的創(chuàng)新，只有這樣才能為傳統(tǒng)或正規(guī)金融機構體系以外的廣大中低收入階層及小微企業(yè)提供金融服務。第三是政策支持。從宏觀角度來說，需要借助一定的法律法規(guī)和政策導向進行輔助。在政策和法規(guī)實施的過程中，中央銀行、金融監(jiān)管機構及相關政府部門都必須參與[1]。

1.2 普惠金融的特征

根據(jù)政府工作報告要求，普惠金融具有以下3個方面的特征。

1.2.1 公平性

普惠金融即為有金融服務需求的社會各群體提供適當、有效的金融服務，需要體現(xiàn)公平性。不僅體現(xiàn)在企業(yè)和個人，更要體現(xiàn)在弱勢群體能夠獲得金融服務的機會，特別是在我國幅員遼闊、人口眾多的國情下，小微企業(yè)融資難、貧困人群較難獲得資金一直是社會關注的問題。全面的公平性即針對小微企業(yè)、民營企業(yè)等弱勢群體融資困難的問題，為其提供可負擔起及便利的金融服務。

1.2.2 多樣性

普惠金融的多樣性是指服務提供者應包括像傳統(tǒng)的商業(yè)銀行及民間借貸、小額貸款公司等非正式金融機構，甚至延伸到互聯(lián)網(wǎng)金融機構。在普惠金融概念提出之前，小微企業(yè)融資難主要是因為商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機構的不公平對待，以及民間借貸、非正式金融機構融資產生較高的財務風險?，F(xiàn)在可以通過日益豐富的普惠金融機構體系，推進大型商業(yè)銀行進行普惠金融組織架構創(chuàng)新，地方性政策機構進一步深入基層向弱勢群體、小微企業(yè)、農戶延伸，非銀行金融機構（如保險、擔保及當前熱門的互聯(lián)網(wǎng)金融機構）充分發(fā)揮其在普惠金融領域的重要作用。

1.2.3 政策性

從宏觀層面來說，普惠金融強調必須有適宜的法規(guī)和政策框架，為了更好地實現(xiàn)這個目標，政府必須有作為。除了制定有針對性的政策，還需要監(jiān)管金融市場體系，以及在完善金融體系、拓寬融資渠道、金融模式創(chuàng)新等方面提供合理的政策方向。實現(xiàn)普惠金融的最終目標，金融提供者的服務和政府的政策制定與引導缺一不可。

2 南昌市小微企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

為了了解南昌市小微企業(yè)發(fā)展和融資現(xiàn)狀，研究人員針對南昌市各區(qū)具有代表性的數(shù)百家小微企業(yè)進行問卷調查。調查問卷共發(fā)放125份，回收有效問卷120份。調查問卷考察的內容主要包括小微企業(yè)是否有融資需求、小微企業(yè)融資難的原因及主要融資渠道3個方面。

2.1 南昌市小微企業(yè)融資需求多

關于小微企業(yè)的融資需求，本次調查問卷共設置了“企業(yè)暫不需要融資”“需要但不急需融資”及“急需融資”3個問題。在接受調查的120家企業(yè)中，有70家企業(yè)“需要但不急需融資”，占比為58%;有25家企業(yè)“急需融資”，占比為21%。從以上數(shù)據(jù)分析可知，南昌市小微企業(yè)具有較強的融資需求，融資需求情況餅狀圖如圖1所示。

2.2 南昌市小微企業(yè)融資渠道單一

圖2南昌市小微企業(yè)融資渠道的數(shù)據(jù)顯示，當前南昌市小微企業(yè)融資渠中通過“向銀行借款”的占比為20%，通過“民間融資”方式的占比為37%，通過“小額貸款公司”貸款的達到24%，通過向“其他企業(yè)借款”達到14%和“其他”的占比為5%?？梢钥闯觯斍澳喜行∥⑵髽I(yè)融資渠道較為單一，仍然集中在傳統(tǒng)的銀行借款和民間借貸的融資方式，像互聯(lián)網(wǎng)金融融資、股權融資及債券融資方式占比非常少。小微企業(yè)融資仍然依托傳統(tǒng)融資渠道，再加上目前南昌市資本市場、風險投資及民間資本發(fā)展程度都較低，使得當?shù)匦∥⑵髽I(yè)融資渠道無法得到有效拓寬。

2.3 南昌市小微企業(yè)融資困難成因

南昌市小微企業(yè)融資難問題一直存在，原因主要從銀行、小微企業(yè)自身和政府3個角度進行分析。從銀行角度來看，主要是由于對小微企業(yè)融資的不重視、貸款抵押品要求較高、信貸審批嚴格等原因。從小微企業(yè)自身角度來看，主要是由于小微企業(yè)自身信用程度較低、抗風險能力較差及財務制度不健全。從政府角度來看，主要是由于政府對普惠金融的扶持力度還不夠、融資環(huán)境不明朗及缺乏完善的信用服務體系[2]。

圖3顯示南昌市小微企業(yè)融資困難的調查結果。當前，小微企業(yè)融資難由多個因素造成。關于銀行方面，包括27%“缺乏銀行愿意接受的抵質押資產”，23%“缺乏合格的第三方擔保”。關于小微企業(yè)自身的原因，包括23%的“信用評級無法達到銀行標準”，涉及貸款成本的是10%由于“貸款成本高”。關于政府方面，9%是由于“政府支持不夠”，8%是由于現(xiàn)在信用服務體系不完善。

3 南昌市小微企業(yè)融資難的因素分析

3.1 小微企業(yè)自身不確定因素較多

小微企業(yè)由于自身規(guī)模較小、資產價值較低、抗風險能力較弱，在運營方面一般缺乏現(xiàn)代的經(jīng)營管理理念，使得小微企業(yè)經(jīng)營發(fā)展非常不穩(wěn)定。從南昌小微企業(yè)融資現(xiàn)狀調研狀況來看，當前南昌市小微企業(yè)仍然存在企業(yè)經(jīng)營治理模式不完善、經(jīng)營管理能力較弱、缺乏核心技術及抗風險能力較弱的問題，這都存在較高的破產和倒閉風險。南昌市小微企業(yè)自身存在的種種缺陷和不確定因素，使得其在融資過程根本無法與一些大中型企業(yè)一樣提供適當?shù)牡盅何铮y行等傳統(tǒng)金融機構在小微企業(yè)放貸方面缺乏一定的積極性。再加上南昌市小微企業(yè)中很大一部分存在信用水平較低、財務管理不規(guī)范等問題，甚至一些企業(yè)向銀行貸款時提供的賬目為假賬。銀行很難了解到這些企業(yè)真實的經(jīng)營狀況，這樣金融機構信貸風較高，只能消極對待或者直接拒絕。此外，南昌市部分小微企業(yè)規(guī)模較小、經(jīng)營比較靈活，融資過程的資金缺乏長遠規(guī)劃，導致資金使用效率低下，小微企業(yè)不僅沒有獲得投資所應有的收益，反而陷入“短融長投”的困境。小微企業(yè)到期無法按時償還銀行借款，銀行更不愿意貸款給小微企業(yè)，從而陷入融資困境。

3.2 金融機構對小微企業(yè)支持力度不夠

近年來，普惠金融政策的提出，中國人民銀行開始實行降準降息政策，江西省也出臺一些扶持小微企業(yè)發(fā)展的文件措施，銀行等金融機構開始進行金融產品和業(yè)務創(chuàng)新，業(yè)務類型傾向于小微企業(yè)，但是整體上服務目標還是大中型企業(yè)。為了滿足小微企業(yè)融資短、小、急、頻等特點，南昌市各大金融機構對小微企業(yè)放貸方面做了積極嘗試。比如，中國建設銀行南昌分行推出的“小微快貸”、九江銀行推出的“真心相貸”等產品，都是為了簡化小微企業(yè)融資審批程序，解決小微企業(yè)融資難問題。但是從整體來看，目前南昌市適合小微企業(yè)的融資產品還比較匱乏，缺乏一套完整的適合小微企業(yè)審核放貸的程序，導致南昌市小微企業(yè)有融資需求的時候求貸無門。除去向銀行等金融機構融資，南昌市當?shù)匾灿幸恍┬☆~貸款公司、擔保公司及互聯(lián)網(wǎng)金融機構，這些金融機構可以為小微企業(yè)融資拓寬渠道。但是南昌市本身資本市場不發(fā)達，跟沿海地區(qū)發(fā)達的金融市場相比還處于起步階段，這些金融機構為小微企業(yè)提供的融資非常有限。不僅貸款成本較高、融資機構資金規(guī)模小，而且可提供的融資類型較少，運營缺乏規(guī)范性，這遠遠滿足不了當?shù)匦∥⑵髽I(yè)的融資需求。

3.3 政府政策扶持不到位

在普惠金融背景下，南昌市目前還沒有形成一套完整的扶持小微企業(yè)融資策略，也沒有專門面向小微企業(yè)融資的政策法規(guī)出臺。雖然近年來南昌市政府開始意識到小微企業(yè)對經(jīng)濟發(fā)展的重要性，政府也出臺了一系列支持小微企業(yè)發(fā)展的政策措施，但是縱觀大部分出臺的政策法規(guī)對象都是面向大中型企業(yè)及三農企業(yè)，沒有將小微企業(yè)作為一個特殊的扶持目標。所以一些優(yōu)惠政策最終很少落到小微企業(yè)身上。南昌市之前充分利用過江西省“一站式”金融綜合服務平臺深入銀企合作，縮短小微企業(yè)融資鏈條，提高對接效率，但沒有從根本上解決問題。從根本上來說，由于市內缺乏專門支持小微企業(yè)發(fā)展的機構、政府針對小微企業(yè)融資擔保體系、信用體系不完善及社會中介服務不完善，導致小微企業(yè)信用擔保資金無法得到充分利用，使得融資擔保期限延長，最后小微企業(yè)的融資問題還是得不到解決。

4 普惠金融下突破小微企業(yè)融資難的對策建議

4.1 充分發(fā)揮政府政策對小微企業(yè)的融資扶持作用

首先，南昌市政府應該專門針對小微企業(yè)融資，制定專門的財稅扶持政策。對符合條件的小微企業(yè)給予一定額度的獎勵、適當降低其融資擔保和再擔保費率，甚至可以加大對小微企業(yè)的財稅政策扶持，通過建立風險補償專項基金、補償政策性擔保貸款損失、減少小微企業(yè)稅負，以促進對小微企業(yè)融資的信貸支持。其次，政府可以多組織銀企雙方參加產融對接活動，引導當?shù)厣虡I(yè)銀行簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，充分支持小微企業(yè)融資[3]。可以建立一個專門的信息服務平臺，金融機構可以通過這個平臺了解小微企業(yè)的信息，小微企業(yè)也可以通過該平臺了解金融機構的相關政策，改善小微企業(yè)和銀行之間信息不對稱的困境。最后，當?shù)卣畱撏苿幽喜行∥⑵髽I(yè)融資擔保體系的組建。可以通過重組、增資、整合的方式加快發(fā)展市內政府性融資擔保機構，確保每個區(qū)都有一家主業(yè)突出、經(jīng)營規(guī)范合理、實力較強、信譽較好、影響力較大的龍頭機構可以為小微企業(yè)提供融資擔保。同時，需要大力發(fā)展市內融資擔保公司，大力推動南昌市小微企業(yè)信用擔保機構建設，為符合融資條件的小微企業(yè)提供擔保。

4.2 加大金融機構對小微企業(yè)融資的支持

一方面，在政府推動普惠金融政策實施的背景下，商業(yè)銀行應該把小微企業(yè)融資業(yè)務排在前列，可以建立健全小微企業(yè)授信管理制度，運用信貸工廠、評分卡等方式改造并簡化貸款審批流程，提高審批效率。同時，商業(yè)銀行要以客戶為中心創(chuàng)新金融產品，針對小微企業(yè)自身的實際情況、產業(yè)鏈、行業(yè)組織等價值，創(chuàng)新推出適合小微企業(yè)的金融產品[4]。另一方面，除了商業(yè)銀行通過傳統(tǒng)融資渠道為小微企業(yè)提供融資，南昌市應該重視和發(fā)展當?shù)孛耖g金融機構，利用民間金融審批時間少、放款快來滿足南昌市小微企業(yè)的多樣化融資需求?？梢酝苿舆@些民間金融機構與小微企業(yè)建立合作關系，緩解小微企業(yè)融資難問題。此外，鼓勵具有上市條件的小微企業(yè)進行直接融資，突破間接融資的困境。可以推進小微企業(yè)進行股權融資，培育市內符合標準的小微企業(yè)在境內外上市;也可以鼓勵小微企業(yè)采取債務融資，積極推動符合債務融資工具市場發(fā)行條件的小微企業(yè)，在銀行市場進行公開或私募發(fā)債融資，從而拓寬小微企業(yè)融資渠道。

4.3 “互聯(lián)網(wǎng)+金融”助力小微企業(yè)融資

普惠金融強調的是“普惠性”，指的是小微企業(yè)等弱勢群體也能獲得金融服務的機會，而依靠互聯(lián)網(wǎng)技術發(fā)展與壯大的互聯(lián)網(wǎng)金融就能給小微企業(yè)融資帶來轉機。一直以來，小微企業(yè)融資需求體現(xiàn)出短（期限短）、?。~度小）、急（用款急）、頻（頻度高）的特點，而互聯(lián)網(wǎng)具有成本低、效率高、標準化、規(guī)?；奶攸c，這與小微企業(yè)融資剛好契合[5]?；ヂ?lián)網(wǎng)金融可以依靠其先進的大數(shù)據(jù)技術，有效緩解小微企業(yè)融資過程中信息不對稱的問題，降低其融資風險。當前互聯(lián)網(wǎng)平臺已經(jīng)不再局限于財務表和抵押物等“硬信息”判斷企業(yè)的經(jīng)營狀況，更重要的是關注如交易數(shù)據(jù)、信用記錄、貨運數(shù)據(jù)等軟信息，這些信息都是通過互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)獲得，真實性非常高。通過互聯(lián)網(wǎng)平臺，企業(yè)、銀行、金融機構都能充分接觸，相互了解彼此的信用和需求，小微企業(yè)融資成本降低、融資效率提高、融資風險下降，這正好能解決當前小微企業(yè)融資難的問題。當前，南昌市互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與沿海深圳、廣州、上海等城市已經(jīng)有很大的差距，因此應該借鑒其他省市的做法大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融。首先，政府要加大互聯(lián)網(wǎng)金融的政策支持力度、加快完善規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的法律與政策體系，盡快出臺南昌市互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展規(guī)劃，引導互聯(lián)網(wǎng)平臺良性發(fā)展。其次，加快培育能為小微企業(yè)提供途徑的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺包括P2P網(wǎng)絡貸款平臺、電商小貸平臺、眾籌融資平臺等。鼓勵小微企業(yè)在初期采用向第三方網(wǎng)絡平臺或公眾進行眾籌融資的方式，在成熟期可以向網(wǎng)絡貸款平臺或電商小貸平臺貸款以滿足自身的融資需求。最后，加強互聯(lián)網(wǎng)金融平臺建設，注意平臺的風險控制，對放貸者進行實時監(jiān)控，一旦形成風險及時回收貸款。綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融若能得到大力發(fā)展，小微企業(yè)自然更傾向于此渠道融資，融資困境能得到很大程度的緩解。

參 考 文 獻

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[3]吳可，王饒漩.基于普惠金融視角下的小微企業(yè)融資途徑[J].會計之友，2015（13）：20-23.

[4]劉建徽，周志波，陳習定.普惠小微金融發(fā)展研究——基于安徽、湖北和深圳模式的比較分析[J].當代金融研究，2018（4）：89-98.

[5]楊杰欽.基于普惠金融下突破我國小微企業(yè)融資難瓶頸的對策探析[J].湖南科技學院學報，2016（4）：111-112.