徐則榮，屈 凱

(首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué) 經(jīng)濟學(xué)院，北京 100070)

周期性是經(jīng)濟社會發(fā)展的本質(zhì)特征，只要歷史時間跨度足夠長，這種發(fā)展的周期性就會表現(xiàn)為繁榮和衰退的相互交替。19世紀(jì)末，隨著西方經(jīng)濟學(xué)的不斷發(fā)展，越來越多的經(jīng)濟學(xué)家開始致力于經(jīng)濟周期的研究，尋找經(jīng)濟周期的內(nèi)在規(guī)律和固有特征，并試圖通過歷史數(shù)據(jù)來說明每次周期發(fā)生的具體時間和運行狀態(tài)。經(jīng)濟學(xué)家相信，通過這樣的研究能更好地掌握經(jīng)濟發(fā)展的一般規(guī)律。正如馬克思所說：“要想弄清那些左右世界市場危機的規(guī)律，必須不僅要說明危機的周期性質(zhì)，而且也要說明這種周期性的準(zhǔn)確日期?！盵1]當(dāng)前，新一輪產(chǎn)業(yè)革命方興未艾，新技術(shù)新業(yè)態(tài)新模式正在孕育，歷史已經(jīng)證明，誰掌握了先進技術(shù)，誰就能在經(jīng)濟長波中取得發(fā)展的先機。從技術(shù)創(chuàng)新視角去分析五次經(jīng)濟長波，不僅有助于我們理解世界經(jīng)濟發(fā)展的趨勢，而且可以為中國未來的發(fā)展提供指導(dǎo)性建議。

一、經(jīng)濟長期波動理論述要

(一)康德拉季耶夫長波周期理論

1925年，蘇聯(lián)經(jīng)濟學(xué)家尼古拉·康德拉季耶夫(Nikolai D. Kondratieff)在論文《經(jīng)濟生活中的長期波動》中將英國、美國、法國、德國等國家作為分析樣本，通過統(tǒng)計分析的方法對樣本國家從18世紀(jì)80年代至20世紀(jì)20年代的物價水平、利率(文中用“公債券的行市”表示)、工資水平、對外貿(mào)易和煤鐵鋁產(chǎn)量(或消費量)的變動進行分析，結(jié)果表明每組數(shù)據(jù)的變化趨勢都有非常高的相似度，特別是在一些關(guān)鍵的拐點處都非常接近，每組變量的運動周期都在54—60年，上升期和下降期大約都是25年，將這些變量進行綜合分析后，就可以將130多年的經(jīng)濟史劃分為兩個半周期：第一個周期的上升期為1780(1790)—1810(1817)年(1)由于康德拉季耶夫不能確定具體的轉(zhuǎn)折點年份，所以他應(yīng)用統(tǒng)計數(shù)據(jù)的分析方法，將誤差年份控制在5—7年，括號內(nèi)即為存在誤差的年份。，下降期為1810(1817)—1844(1851)年；第二個周期的上升期為1844(1851)—1870(1875)年，下降期為1870(1875)—1890(1896)年：第三個周期的上升期為1890(1896)—1914(1920)年，下降期為1914(1920)年開始[2]11。同時，他還用農(nóng)業(yè)、交通運輸業(yè)以及黃金產(chǎn)量等歷史資料驗證了上述長波周期的存在。由此，他提出一個著名的長波周期假說：“在資本主義經(jīng)濟中存在著平均長約50年的長期波動。”[2]1但是，對于周期波動的原因并沒有給出明確的解釋，他只是闡述了長波的來源是“產(chǎn)生于資本主義經(jīng)濟實質(zhì)所固有的那些原因”[2]20。那么，“固有的那些原因”是什么？康德拉季耶夫長波(以下簡稱康氏長波)背后的形成原因和推動作用又是什么呢？為了探究這些問題，經(jīng)濟學(xué)家從不同視角去尋找答案，產(chǎn)生了太陽黑子影響農(nóng)業(yè)產(chǎn)出學(xué)說、貨幣信貸擾動經(jīng)濟波動學(xué)說，還有從戰(zhàn)爭和資源沖擊周期波動等方面解釋的學(xué)說，而最具有代表性的則是熊彼特(Schumpeter)從技術(shù)創(chuàng)新的視角分析康氏長波的理論。

(二)熊彼特對康德拉季耶夫長波周期理論的解釋

20世紀(jì)初，由于受馬克思經(jīng)濟危機理論和瓦爾拉斯均衡理論的影響，熊彼特發(fā)現(xiàn)在資本主義經(jīng)濟體內(nèi)部存在一種能打破經(jīng)濟均衡的力量，而這種力量使經(jīng)濟總是偏離均衡，之后又趨向于均衡，這樣循環(huán)往復(fù)的運動使得資本主義周期性地爆發(fā)經(jīng)濟危機。而對這種力量的解釋和分析集中于其著作《經(jīng)濟周期：資本主義進程的理論、歷史和統(tǒng)計分析》(以下簡稱《經(jīng)濟周期》)。在該書第四章“經(jīng)濟發(fā)展的概括”中，熊彼特用時間序列的方法對歷史上三次長波的具體時間進行了劃分，并闡明了每次長波運行階段所爆發(fā)的技術(shù)革命；第五章“時間序列及其常態(tài)”對研究周期的時間序列方法進行了說明；第六章和第七章用歷史敘述的分析方法具體闡述了英美發(fā)達(dá)國家在三次康氏長波中的經(jīng)濟運行狀態(tài)。熊彼特認(rèn)為，經(jīng)濟周期波動的根本原因在于技術(shù)創(chuàng)新和企業(yè)家，其中技術(shù)創(chuàng)新不僅僅是發(fā)明創(chuàng)造，還包括五個方面的內(nèi)容：引進新的產(chǎn)品、采用新的方法、開辟新的市場、發(fā)掘新的供應(yīng)來源以及建立新的企業(yè)組織形式；企業(yè)家也并非只是企業(yè)經(jīng)營者，而是一類具有冒險精神、勇于率先把創(chuàng)新活動付諸實踐的創(chuàng)業(yè)家。企業(yè)家為了在市場上獲得超額利潤，需要通過技術(shù)的不斷創(chuàng)新來實現(xiàn)內(nèi)部的自我革命，這個過程被稱為“創(chuàng)造性破壞”。所以在分析經(jīng)濟周期時，熊彼特用技術(shù)創(chuàng)新理論對康氏長波進行了具體的闡釋和說明。

1.技術(shù)創(chuàng)新是康氏長波形成的根本原因

熊彼特在《經(jīng)濟周期》中先試圖用價格、利率和貨幣工資等數(shù)據(jù)的變動來解釋康氏長波，目的是建立一套以技術(shù)創(chuàng)新為核心兼顧貨幣和銀行信貸等影響因素的理論，并用這套理論分析經(jīng)濟周期的波動。當(dāng)以價格為起點時，熊彼特把第一次和第二次產(chǎn)業(yè)革命的技術(shù)創(chuàng)新主導(dǎo)部門的發(fā)展脈絡(luò)與價格波動聯(lián)系起來，將它們分為紡織業(yè)和蒸汽機、鋼鐵業(yè)和鐵路現(xiàn)代化、電氣化和重化工業(yè)三組部門并予以詳細(xì)說明。熊彼特發(fā)現(xiàn)上述三大主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)部門的形成與當(dāng)時創(chuàng)新所產(chǎn)生的“蜂聚”效應(yīng)有很大的關(guān)聯(lián)，比如1780年左右英國涌現(xiàn)出對蒸汽機改造以及對煉鐵法改進的熱潮，其中最著名的是瓦特改良蒸汽機和亨利·科特(Henry Cort)對煤焦煉鐵法的應(yīng)用；19世紀(jì)三四十年代的英國、美國和法國對鋼鐵生產(chǎn)方式的改進和對鐵路建設(shè)的熱潮；19世紀(jì)末涌現(xiàn)出電氣化和內(nèi)燃機等大批創(chuàng)新成果。

為什么上述技術(shù)創(chuàng)新的集群現(xiàn)象會與每次產(chǎn)業(yè)革命的主導(dǎo)部門形成有很大的關(guān)聯(lián)呢？這主要是企業(yè)家追求超額利潤的結(jié)果。企業(yè)家清楚地知道奪取技術(shù)創(chuàng)新的制高點就等于獲得了超額利潤，在這種逐利性的驅(qū)使下，他們會不遺余力地進行創(chuàng)新；當(dāng)創(chuàng)新的壁壘第一次被攻破后會給后來者提供巨大的便利，創(chuàng)新阻礙的屏障消失了，后來者將會像蜂群一樣涌進來并在這個環(huán)境下進行創(chuàng)新活動，創(chuàng)新“蜂聚”效應(yīng)由此形成。這樣大規(guī)模創(chuàng)新的結(jié)果必然促進社會生產(chǎn)力提高，新技術(shù)產(chǎn)業(yè)涌現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)部門形成，經(jīng)濟由此進入繁榮期。熊彼特把經(jīng)濟增長看作創(chuàng)新“蜂聚”效應(yīng)擴散使生產(chǎn)邊界線移動后的結(jié)果；而當(dāng)打破瓦爾拉斯均衡之后，經(jīng)濟體出現(xiàn)不穩(wěn)定的波動，就會減弱創(chuàng)新的“蜂聚”效應(yīng)，創(chuàng)新對經(jīng)濟的推動作用也在降低，經(jīng)濟逐漸由繁榮期進入衰退期。同時，在次級波的作用下衰退程度會進一步加深，經(jīng)濟由衰退期進入蕭條期。之后，經(jīng)濟會進入一個回調(diào)期，新的創(chuàng)新“蜂聚”效應(yīng)會重新形成而達(dá)到另一個新的瓦爾拉斯均衡。這就是熊彼特從技術(shù)創(chuàng)新視角解釋經(jīng)濟周期波動的全過程，他認(rèn)為決定這個過程的根本原因就是技術(shù)創(chuàng)新。

2.“四階段”模式是康氏長波運行的基本軌跡

在分析經(jīng)濟周期波動的過程中，熊彼特將一個周期由“二階段”純模式劃分為繁榮、衰退、蕭條、復(fù)蘇的“四階段”模式，并建立了一個經(jīng)濟模型來分析，即假定在一個經(jīng)濟體系中剔除外部因素只存在企業(yè)和家庭兩個主體，當(dāng)兩者收支平衡，整個經(jīng)濟體系就處于一般均衡狀態(tài)。為了追求超額利潤，企業(yè)家開始在生產(chǎn)中加入技術(shù)創(chuàng)新因素，這樣就有越來越多的企業(yè)家集聚起來形成創(chuàng)新“蜂聚”效應(yīng)，從而經(jīng)濟出現(xiàn)繁榮景象。然而，隨著創(chuàng)新的競爭加劇，商品價格逐漸下降，企業(yè)利潤逐漸減少，銀行信貸收縮，整個市場開始萎縮，經(jīng)濟出現(xiàn)衰退跡象。按照熊彼特的分析，當(dāng)經(jīng)濟周期從繁榮轉(zhuǎn)向衰退時，一部分企業(yè)家會被淘汰出局，另一部分企業(yè)家重新開始創(chuàng)新活動以謀求生存下來，但還有一些企業(yè)家會出現(xiàn)諸如過度投資、盲目跟風(fēng)、判斷失策等非理性預(yù)期的行為。這些行為的結(jié)果不但沒有促進經(jīng)濟復(fù)蘇，反而加重了經(jīng)濟的衰退程度，使得本來惡化的經(jīng)濟繼續(xù)下降進入蕭條階段，這種非理性預(yù)期的行為被稱為“次級波”。正是在創(chuàng)新和次級波這兩個因素的共同影響和作用下，經(jīng)濟周期由“二階段”純模式被分割為“四階段”模式：繁榮由創(chuàng)新“蜂聚”效應(yīng)形成，蕭條因次級波而加重，繁榮和蕭條階段是兩個偏離瓦爾拉斯均衡的過程，復(fù)蘇和衰退階段是兩個從偏離狀態(tài)被拉回到均衡狀態(tài)的過程。

3.“三周期嵌套”模式是康氏長波運行的內(nèi)在循環(huán)

“四階段”模式是對一個周期分不同波段的研究，那么在經(jīng)濟學(xué)史上又存在幾個大的周期波動呢？在一個大周期中是否包含小周期的波動呢？熊彼特認(rèn)為，由于創(chuàng)新種類千差萬別，影響作用時大時小，連續(xù)性也表現(xiàn)為時斷時續(xù)，造成創(chuàng)新波對經(jīng)濟周期影響時間長短不一；同時經(jīng)濟體系內(nèi)對創(chuàng)新的消化吸收程度也不同，周期波動中會存在強弱不均的震蕩波，由此導(dǎo)致一個大周期內(nèi)會存在幾個小周期的內(nèi)部循環(huán)。熊彼特在借鑒康德拉季耶夫、朱格拉(C. Jula)、基欽(J. Kitchen)三人研究成果基礎(chǔ)上，通過分析三個周期之間的內(nèi)在關(guān)聯(lián)，形成了三個周期內(nèi)部相互嵌套循環(huán)的模式，稱為“三周期嵌套”模式，即一個康氏長波周期包含6個朱格拉中波周期和18個基欽短波周期[3]211，這是對康氏長波內(nèi)部運行狀況研究的進一步深入。

圖1 熊彼特“三周期嵌套”模式圖(2)資料來源：Joseph A. Schumpeter, Business Cycles: A Theoretical, Historical and Statistical Analysis of the Capitalist Process. New York, London, McGraw-Hill Book Company, Inc. ，1939: 211.

4.外部變化是康氏長波運行的影響因素

熊彼特在《經(jīng)濟周期》中指出：貨幣和商業(yè)信貸、“盲目的銀行”、金本位、鐵路現(xiàn)代化是第二次康氏長波的主要影響因素，并且包括戰(zhàn)爭突發(fā)、政治變革、環(huán)境變化、制度變遷、瘟疫暴發(fā)等的外部變化極有可能也是周期波動的原因。熊彼特強調(diào)，由于經(jīng)濟周期波動是經(jīng)濟過程的內(nèi)在反映，屬于經(jīng)濟學(xué)的研究范疇，所以他主要考慮的是經(jīng)濟因素，即技術(shù)創(chuàng)新是根本原因，但是不可否認(rèn)技術(shù)創(chuàng)新也是從銀行信貸擴張而獲得資金支持，所以應(yīng)該將貨幣、信貸、戰(zhàn)爭、制度變化等外部變化也納入康氏長波的影響因素中。

(三)新熊彼特學(xué)派周期理論

熊彼特用技術(shù)創(chuàng)新、“四階段”模式、“三周期嵌套”模式、外部變化等理論解釋康氏長波，這為后來一大批學(xué)者研究經(jīng)濟周期奠定了堅實的理論基礎(chǔ)，也提供了經(jīng)典的研究范式。20世紀(jì)60年代開始，西方資本主義發(fā)達(dá)國家結(jié)束了二戰(zhàn)后的“黃金時代”，進入新一輪的經(jīng)濟衰退期。學(xué)術(shù)界開始從之前的西方經(jīng)濟學(xué)理論中尋找經(jīng)濟衰退的癥結(jié)和救治藥方，而康氏長波周期理論和熊彼特經(jīng)濟周期理論成為解釋經(jīng)濟危機的良方。長波理論的研究再次興起，一大批熊彼特的追隨者涌現(xiàn)出來，他們分別從不同的視角來解釋長波周期。這些理論的共同特點都是用創(chuàng)新去分析經(jīng)濟運行的規(guī)律，由此誕生了一個新的學(xué)派：新熊彼特學(xué)派。其中，羅斯托的“主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新理論”提出，主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)即在一個國家所有產(chǎn)業(yè)中對國民經(jīng)濟貢獻率最高的產(chǎn)業(yè)，且對其他產(chǎn)業(yè)有很強的引導(dǎo)和帶動作用，這個作用往往能促進創(chuàng)新“蜂聚”效應(yīng)的形成，提高整條產(chǎn)業(yè)鏈的技術(shù)創(chuàng)新水平，進而提高產(chǎn)品的附加價值[4]；范·杜因提出,基礎(chǔ)創(chuàng)新的集群是康氏長波的主要動力，創(chuàng)新有采用、增長、成熟和下降四個階段，由此劃分經(jīng)濟周期正好與熊彼特“四階段”周期理論相對應(yīng)：增長—繁榮，成熟—衰退，蕭條—下降，復(fù)蘇—采用，這樣便形成了一套完整的“創(chuàng)新生命周期長波理論”[5]；卡蘿塔·佩蕾絲提出了一套分析經(jīng)濟周期的范式“技術(shù)—經(jīng)濟范式”[6]，其將金融因素納入周期波動的分析范疇，對歷史上五次長波的下降原因有很強的解釋力。

二、運用長波理論分析五次經(jīng)濟長波

熊彼特對康氏長波的分析為我們提供了經(jīng)典的范式，新熊彼特學(xué)派又為我們提供了更多視角，結(jié)合兩者可以形成一套完整的分析經(jīng)濟周期的理論框架，用以探析五次經(jīng)濟長波的形成原因和運行狀況。二戰(zhàn)之前世界經(jīng)濟的中心是英國，二戰(zhàn)之后美國取而代之，世界經(jīng)濟的增長率與美國經(jīng)濟的增長率趨勢基本一致，所以本文選取英美兩國作為五次經(jīng)濟長波分析的主要樣本國家，并按照范·杜因在著作《創(chuàng)新隨時間波動》中提出的標(biāo)準(zhǔn)對世界經(jīng)濟史上五次經(jīng)濟長波進行具體劃分。

表1 世界經(jīng)濟史上五次經(jīng)濟長波的劃分(1782—2009年)

(一)第一次康氏長波

18世紀(jì)60年代至19世紀(jì)40年代，英國爆發(fā)了人類歷史上的第一次產(chǎn)業(yè)革命，史稱工業(yè)革命。當(dāng)時涌現(xiàn)出數(shù)量龐大的技術(shù)創(chuàng)新成果，不僅推動了英國的工業(yè)化進程和經(jīng)濟發(fā)展，而且對人類社會的發(fā)展也具有革命性作用，在技術(shù)創(chuàng)新的驅(qū)動下形成了以蒸汽機的發(fā)明使用和紡織業(yè)發(fā)展為標(biāo)志的第一次康氏長波。在這段時期整個英國技術(shù)創(chuàng)新呈現(xiàn)出“蜂聚”效應(yīng)：一項重大創(chuàng)新成果能帶動整個產(chǎn)業(yè)的變革，同時促進其他新技術(shù)的形成。1782年瓦特制造的改良版蒸汽機廣泛應(yīng)用到各種工作機中，使得紡織機工作效率大大提高，促進了紡織品產(chǎn)量的快速增長，從而帶動了英國紡織業(yè)的發(fā)展。當(dāng)蒸汽機被作為鼓風(fēng)設(shè)備應(yīng)用到煉鐵爐中時，焦炭煉鐵取代了木炭煉鐵，亨利·科特在這個基礎(chǔ)上將“攪拌煉鐵法”應(yīng)用到生鐵煉熟鐵的技術(shù)當(dāng)中，這種新型煉鐵技術(shù)的推廣不僅促進了英國鐵產(chǎn)量的增加，而且推動了機器制造業(yè)的發(fā)展，人類由此開始進入機器制造機器的時代，為英國成為“世界工廠”奠定了基礎(chǔ)。第一次產(chǎn)業(yè)革命中技術(shù)創(chuàng)新的演變脈絡(luò)可被總結(jié)為：改良版蒸汽機→紡織技術(shù)變革→改良煉鐵技術(shù)→機器制造機床→英國完成工業(yè)化。隨著技術(shù)創(chuàng)新帶來的產(chǎn)業(yè)不斷升級，英國率先完成工業(yè)革命，成為世界上第一個工業(yè)化國家，整個國家經(jīng)濟進入繁榮期。

在機械化和工業(yè)化高度發(fā)達(dá)的時期，英國的紡織業(yè)和機器制造業(yè)出現(xiàn)了嚴(yán)重的生產(chǎn)過剩，1825年爆發(fā)的股市和貨幣危機成為第一次康氏長波下降階段的開始。熊彼特對這次康氏長波衰退的解釋是：“棉花種植的巨大投資始于康德拉季耶夫的衰退期，這是誘導(dǎo)性發(fā)展的典型例子，是由先前的創(chuàng)新造成新經(jīng)濟空間的擴張。”[3]110這種生產(chǎn)過剩導(dǎo)致大量貨物囤積，物價暴跌，失業(yè)率上漲，信用關(guān)系被破壞，企業(yè)破產(chǎn)倒閉。這次危機不僅涉及紡織業(yè)和機器制造業(yè)，而且沖擊到英國幾乎所有產(chǎn)業(yè)部門，嚴(yán)重影響了當(dāng)時的國家經(jīng)濟。

(二)第二次康氏長波

第二次康氏長波也是由第一次產(chǎn)業(yè)革命的技術(shù)創(chuàng)新所引發(fā)的。1845—1866年英國迎來了新一輪的經(jīng)濟繁榮期，主要原因是技術(shù)創(chuàng)新促進了冶金業(yè)和機器制造業(yè)技術(shù)的改進，使得以鐵路、橋梁隧道為主的交通運輸業(yè)興起，形成了“鐵路化”時代。在很長一段時間，由于煉鋼技術(shù)的制約，英國的鐵產(chǎn)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于鋼產(chǎn)量。隨著貝塞麥轉(zhuǎn)爐煉鋼和西門子平爐煉鋼兩項重要冶金技術(shù)的誕生，鋼產(chǎn)量迅速上升，極大滿足了火車和船舶制造業(yè)對鋼的需求。改良版蒸汽機的應(yīng)用和鋼鐵產(chǎn)量的上升推動了火車和鐵軌的制造，以往靠人力和風(fēng)帆驅(qū)動的船舶可以靠蒸汽機作為動力航行，促使火車和船舶的數(shù)量增加，為英國的經(jīng)濟發(fā)展和進一步打開與其他國家的商貿(mào)通道創(chuàng)造了條件。從1842年起，英國通過信貸方式給美國和德國等國家貸款，這些國家可以購買英國的火車、鐵軌和船舶，1841—1848年英國鋪設(shè)了6 900公里的鐵軌，世界鐵路網(wǎng)也從8 600公里擴大到38 000公里，其中絕大多數(shù)鋼鐵和鐵軌都是從英國進口的。

但是好景不長，危機再次顯現(xiàn)出來，與第一次長波下降如出一轍。由于對鐵路投資的狂熱，鋼鐵產(chǎn)量和鐵路建設(shè)出現(xiàn)了嚴(yán)重的生產(chǎn)過剩。危機的爆發(fā)始于1856年和1857年法國、德國和美國股市的崩盤，并由此引發(fā)一系列連鎖效應(yīng)。1866年英國也爆發(fā)同樣的經(jīng)濟危機，這些事件成為第二次康氏長波下降的拐點。究其根本原因是第一次產(chǎn)業(yè)革命技術(shù)創(chuàng)新消耗殆盡，沒有新的技術(shù)對經(jīng)濟形成新的推動力，人們只是沉迷于對現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)的投資和應(yīng)用當(dāng)中，生產(chǎn)過剩和消費不足造成社會供需嚴(yán)重失衡，股市危機的爆發(fā)成為經(jīng)濟下行的導(dǎo)火索。

(三)第三次康氏長波

19世紀(jì)70年代開始，隨著電磁學(xué)研究的深入，發(fā)電機和電動機的發(fā)明興起，發(fā)電機取代電磁組，電動機取代蒸汽機，電開始作為動力驅(qū)動機器運轉(zhuǎn)，與電氣相關(guān)的照明燈、電報、電話、電車等設(shè)備應(yīng)運而生。電力技術(shù)的革命特別是電力傳輸技術(shù)不僅引起了工廠生產(chǎn)技術(shù)和生產(chǎn)環(huán)境的改變，而且深刻影響了普通人的生活方式，人類進入了電氣化時代。電氣時代的另一項革命性發(fā)明是內(nèi)燃機，它不僅促進了汽車和飛機的大量投產(chǎn)，而且也改良了石油化工業(yè)技術(shù)?？偨Y(jié)起來，這個時期技術(shù)創(chuàng)新“蜂聚”效應(yīng)的產(chǎn)物推動人類進入了以電氣、汽車、石油化工為主的時代，以美國為首的資本主義國家進入了新一輪的繁榮期，康氏長波也進入上升期。與前兩次長波運動軌跡一樣，上升到一定階段必定下降，下降原因是技術(shù)創(chuàng)新進入衰竭期。電氣時代繁榮過后，西方資本主義國家出現(xiàn)了電氣化時代的生產(chǎn)過剩，危機爆發(fā)的起點是1929年10月29日美國股市的暴跌，由此拉開了1929—1933年西方資本主義國家“大蕭條”的序幕。在“大蕭條”期間，生產(chǎn)者收入的增加小于社會生產(chǎn)能力的提高，大量的過剩產(chǎn)品由于消費能力減弱而銷售不出去。不過，此時金融發(fā)揮了重要作用。金融衍生品的增加使信貸更加便利，加之美儲聯(lián)當(dāng)時寬松的貨幣政策，導(dǎo)致消費能力較弱的群體也可以購買過剩的產(chǎn)品，這種虛假的需求與實際的供給之間形成了虛假的繁榮。但這只是延緩了生產(chǎn)過剩危機爆發(fā)的時間，并未能避免危機的發(fā)生。隨著創(chuàng)新逐漸耗盡，積累的矛盾越來越多，當(dāng)股市泡沫破裂后，危機從股市傳導(dǎo)到經(jīng)濟社會各個方面，經(jīng)濟進入衰退期和蕭條期。

(四)第四次康氏長波

第二次世界大戰(zhàn)后，電子技術(shù)和汽車工業(yè)飛速發(fā)展，半導(dǎo)體取代電子管，集成電路使電子產(chǎn)品小型化，美國1948—1966年專利數(shù)量年平均增長10.31%，第三次產(chǎn)業(yè)革命的技術(shù)創(chuàng)新“蜂聚”效應(yīng)逐漸形成。技術(shù)創(chuàng)新促進了制造業(yè)生產(chǎn)率的提高，企業(yè)成本下降，產(chǎn)品質(zhì)量提高，為美國汽車行業(yè)再次興起并成為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)奠定了基礎(chǔ)。在三大汽車公司的帶動作用下，制造晶體管的技術(shù)逐漸成熟，美國半導(dǎo)體工業(yè)有了長足發(fā)展，1947—1985年美國半導(dǎo)體產(chǎn)值穩(wěn)居世界第一。當(dāng)時美國經(jīng)濟的繁榮還有一個外部因素就是戰(zhàn)爭，在此時期爆發(fā)的越南戰(zhàn)爭和朝鮮戰(zhàn)爭對當(dāng)時經(jīng)濟也起到一定的促進作用。戰(zhàn)爭帶動軍需物資用品的生產(chǎn)，出現(xiàn)“戰(zhàn)爭景氣”的現(xiàn)象，使第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束后至20世紀(jì)70年代美國經(jīng)濟不斷增長。但70年代爆發(fā)的兩次石油危機，使油價猛漲兩倍多，對美國經(jīng)濟造成嚴(yán)重沖擊。美國國內(nèi)在經(jīng)歷了近20年的工業(yè)化高潮后，技術(shù)創(chuàng)新進入低潮期，主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)對經(jīng)濟增長貢獻作用也在減弱。在這種內(nèi)外部因素共同作用下，致使1974—1982年美國經(jīng)濟進入低位徘徊，幾乎停止增長，但是當(dāng)時工資和福利水平增長速度卻在不斷提高，這種局面直接導(dǎo)致了通貨膨脹的發(fā)生。在經(jīng)濟停止增長與通貨膨脹并存時就出現(xiàn)了人類歷史上從未有過的“滯脹”現(xiàn)象。由于凱恩斯理論在解決“滯脹”問題時完全失靈，為了走出滯脹的陰霾，擺脫經(jīng)濟危機，1983年之后西方國家開始尋求新的經(jīng)濟增長點，他們重拾熊彼特理論，希望從技術(shù)創(chuàng)新中找到復(fù)蘇經(jīng)濟的良方。里根總統(tǒng)從供給側(cè)出發(fā)，通過對企業(yè)減稅、穩(wěn)定貨幣、減少政府支出等手段挽救經(jīng)濟，特別是對技術(shù)創(chuàng)新型企業(yè)實施財政支持和稅收優(yōu)惠等政策，鼓勵它們進行技術(shù)創(chuàng)新，對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和設(shè)備進行更新?lián)Q代，為經(jīng)濟的復(fù)蘇增添了動力。

(五)第五次康氏長波

20世紀(jì)90年代初期，隨著全球第四次長波技術(shù)創(chuàng)新的紅利消耗殆盡，1993年時任美國總統(tǒng)的克林頓為了重振美國經(jīng)濟，在上任不久就提出“全美信息基礎(chǔ)設(shè)施”的發(fā)展計劃，推行新經(jīng)濟政策，目的是通過加大政府對信息技術(shù)創(chuàng)新的支持力度，在全美范圍內(nèi)建立高速光纖通信網(wǎng)絡(luò)。在這個計劃的指引下，美國掀起了以信息技術(shù)為核心的創(chuàng)新熱潮，由此成為第五次長波的開端。本文根據(jù)熊彼特周期理論與新熊彼特學(xué)派理論，按照時間序列的方式，從創(chuàng)新“蜂聚”效應(yīng)、主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、金融與實體經(jīng)濟發(fā)展、新冠肺炎疫情沖擊四個方面來探究美國經(jīng)濟在第五次長波中的運行狀況。

1.創(chuàng)新“蜂聚”效應(yīng)激發(fā)經(jīng)濟新活力。從20世紀(jì)90年代開始，美國掀起了以信息技術(shù)為主的創(chuàng)新浪潮，可以從三組數(shù)據(jù)體現(xiàn)出來。其一，信息技術(shù)資本服務(wù)在國民收入中所占比重。在1990年之前這個比重為：1948—1973年5.2%，1973—1990年15.3%;但是1990年之后暴漲為：1990—1995年22.5%，1995—1999年29.7%。(3)數(shù)據(jù)來源：Dale W. Jorgenson，Information Technology and the U.S. Economy Presidential Address to the American Economic Association,New Orleans, Louisiana, January 6, 2001，整理Table6計算得到。這表明1990年之后大量資本涌入了信息技術(shù)行業(yè)。其二，專利數(shù)量及其增長率。專利數(shù)量從1990年的90 592項增長到2001年的166 651項，11年之間增加了83.96%，年平均增長率7.63%。(4)數(shù)據(jù)來源：張兵：《經(jīng)濟長波理論及運行特征研究》，中國商務(wù)出版社，2006，整理附錄3計算得到。其三，信息處理設(shè)備及軟件的投資累計額。1991年為1 814億美元，2000年增長到4 665億美元，年均增長率為17.46%。(5)數(shù)據(jù)來源同上書，整理表5-9計算得到。1990年美國對信息產(chǎn)業(yè)部門的投資總額首次超過對其他行業(yè)的所有投資，并且1994年美國企業(yè)對信息技術(shù)設(shè)備的投資第一次超過對其他廠房設(shè)備的投資[7]。創(chuàng)新項目中基礎(chǔ)技術(shù)創(chuàng)新是熊彼特和新熊彼特理論體系中特別強調(diào)和重視的。從20世紀(jì)90年代信息技術(shù)發(fā)展開始，美國政府就非常重視基礎(chǔ)研發(fā)，基礎(chǔ)技術(shù)創(chuàng)新的中間投入中信息技術(shù)所占比重1972年為32.81%，1977年為33.36%，1982年為33.72%，1985年為33.55%，1990年為32.99%，1995年為44.88%，2000年為46.74%。(6)數(shù)據(jù)來源同①。這些數(shù)據(jù)從資本投入、技術(shù)創(chuàng)新成果和基礎(chǔ)研發(fā)投入三方面說明了美國在90年代已經(jīng)形成了信息技術(shù)的創(chuàng)新“蜂聚”效應(yīng)。

2.主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)帶動效應(yīng)促進產(chǎn)業(yè)升級。羅斯托借鑒了熊彼特的思想，提出用主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)理論解釋經(jīng)濟長波的形成。主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)是在經(jīng)濟繁榮階段創(chuàng)新“蜂聚”效應(yīng)的產(chǎn)物，它不僅能帶領(lǐng)整條產(chǎn)業(yè)鏈邁向高水平發(fā)展，而且它的擴散效應(yīng)將新技術(shù)傳導(dǎo)到其他產(chǎn)業(yè)，提高了整條產(chǎn)業(yè)鏈的附加價值。20世紀(jì)90年代開始信息技術(shù)逐漸成為第五次長波的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，它的產(chǎn)值比重不斷增加。從美國來看，信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值對GDP的貢獻率1948—1999年為11.5%，其中1948—1973年為5%,1973—1990年為16.1%，而進入90年代以后有了大幅度的提升，1990—1995年為24.2%，1995—1999年為28.9%，信息產(chǎn)業(yè)在各產(chǎn)業(yè)中所占份額從1990年的6.1%逐漸上升到2000年9.5%。(7)數(shù)據(jù)來源：Dale W. Jorgenson，Information Technology and the U.S. Economy Presidential Address to the American Economic Association, New Orleans, Louisiana, January 6, 2001，整理Table6計算得到。這樣的貢獻率和所占份額是歷史上前四次經(jīng)濟長波中的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)未能達(dá)到的。

3.經(jīng)濟脫實向虛嚴(yán)重導(dǎo)致金融危機爆發(fā)。經(jīng)過10年的發(fā)展，以信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)科技為主導(dǎo)的創(chuàng)新技術(shù)產(chǎn)業(yè)在21世紀(jì)逐漸進入發(fā)展瓶頸期，專利數(shù)量逐年遞減，創(chuàng)新技術(shù)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)利潤下降，技術(shù)創(chuàng)新的“蜂聚”效應(yīng)開始擴散，創(chuàng)新陷入“技術(shù)僵局”，所帶來的利潤率和資本邊際收益率開始下降。與此同時，在新自由主義盛行的年代，市場上出現(xiàn)了在熊彼特理論中被稱為“次級波”的非理性行為，即部分企業(yè)家開始過度地投資信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)。這種過分迷信市場作用和盲目投資行為直接導(dǎo)致了2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫。但這次危機造成的衰退時間很短，并沒有給美國經(jīng)濟造成多大的沖擊，因為當(dāng)時美國政府推出的多項刺激政策延緩了危機的時間，但這些刺激政策的錯誤之處在于只是針對金融業(yè)和房地產(chǎn)而非實體技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)。從2000年12月份開始，美儲聯(lián)將基準(zhǔn)利率從6.4%連續(xù)13次調(diào)低至2002年1月的1.73%，并且在之后的兩年基準(zhǔn)利率一直在下降。這樣刺激的結(jié)果使得2000—2005年美國房地產(chǎn)市場無比興旺繁榮，房價不斷攀升，此時卻孕育著一個巨大的泡沫。出于對房地產(chǎn)市場過度繁榮的擔(dān)憂，也為了遏制房價的上漲和潛在的通脹壓力，美儲聯(lián)采取了緊縮性貨幣政策，將基準(zhǔn)利率從2004年11月的2.16%連續(xù)調(diào)高21次至2006年8月的5.24%，導(dǎo)致借貸者的還貸款成本大幅上升，次級信貸市場違約現(xiàn)象大面積出現(xiàn)，房地產(chǎn)貸款的金融機構(gòu)受到嚴(yán)重沖擊。2008年9月“雷曼兄弟”宣布破產(chǎn)，之后美林證券、房利美和房地美也相繼宣布破產(chǎn)，金融危機徹底爆發(fā)。由于美國是世界金融的中心，多米諾骨牌的效應(yīng)使得本次危機逐漸蔓延到全球，對全世界經(jīng)濟堪稱“海嘯般的沖擊”，這也成為第五次長波開始走向衰退的“拐點”。但本次危機的根本原因還是在于信息技術(shù)的衰退，2000年的互聯(lián)網(wǎng)泡沫只是一個衰退的表象，但是美國政府并沒有找到危機的癥結(jié)所在，而是錯誤地堅持新自由主義，過度放松金融和房地產(chǎn)業(yè)的管制，并且推行寬松的貨幣政策，導(dǎo)致大量的資本從創(chuàng)新技術(shù)的實體經(jīng)濟流向了虛擬經(jīng)濟，從而形成了經(jīng)濟虛假的繁榮，泡沫的破裂也預(yù)示著第五次長波上升階段的結(jié)束。

4.新冠肺炎疫情沖擊全球經(jīng)濟體系。由于信息技術(shù)帶來的創(chuàng)新紅利的消耗殆盡和2008年金融危機的爆發(fā)，第五次經(jīng)濟長波已經(jīng)結(jié)束了上升階段，逐漸進入下降階段。當(dāng)前新冠疫情全球性蔓延的勢頭不減，嚴(yán)重沖擊著原本就非常脆弱的全球經(jīng)濟體系。本次疫情對經(jīng)濟的沖擊是熊彼特分析經(jīng)濟周期時所闡述的外部變化因素之一，這依然屬于對經(jīng)濟長波運行分析的范疇。此次疫情爆發(fā)之后，在疫苗還未上市之前，最好的手段就是通過物理隔離阻斷病毒的傳播，而這必然會降低經(jīng)濟的活躍度，工廠大面積停產(chǎn)停工、上下游供應(yīng)鏈中斷導(dǎo)致總供給下降，失業(yè)人口增加、收入減少導(dǎo)致總需求下降，由此降低了經(jīng)濟總體的供需水平。若此情況持續(xù)一段時間，企業(yè)就會出現(xiàn)流動性緊缺的危機，這樣會導(dǎo)致大面積違約現(xiàn)象出現(xiàn)，之后一些金融機構(gòu)就會受到牽連甚至?xí)?dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)?；谏鲜龇治隹芍看谓?jīng)濟衰退的重要標(biāo)志就是出現(xiàn)大面積金融公司的倒閉，目前這個跡象已經(jīng)在美國股市逐漸開始顯現(xiàn)，2020年3月18日美股已經(jīng)觸發(fā)了歷史上第五次熔斷機制，聯(lián)合國秘書長古特雷斯也表示全球性經(jīng)濟危機不可避免[8]?？傊瑥慕?jīng)濟長波角度來看待此次疫情的影響，未來經(jīng)濟衰退是一個大的趨勢，只是爆發(fā)的時間點和受波及范圍還存在不確定性。不過需要強調(diào)的是，疫情作為一個外部因素，對經(jīng)濟長波的影響并非決定性的，更重要的因素還是技術(shù)創(chuàng)新。由于新的重大技術(shù)未出現(xiàn)，經(jīng)濟新的動力未形成，全球經(jīng)濟發(fā)展的下降趨勢就無法避免，而疫情只是進一步加深了全球經(jīng)濟衰退的趨勢和程度。

三、第五次經(jīng)濟長波中的中國

后金融危機時代，新技術(shù)在經(jīng)濟長波中的作用對中國具有重要的啟示。2008年金融危機后，在信息技術(shù)推動的第五次經(jīng)濟長波中，技術(shù)創(chuàng)新有了新的突破和發(fā)展，人工智能、數(shù)字經(jīng)濟、生物科技和新材料技術(shù)正在不斷興起，對經(jīng)濟的助推作用正在形成。前四次長波的經(jīng)驗表明，世界經(jīng)濟中心由英國、德國再到美國的地域性轉(zhuǎn)變，實質(zhì)上是由技術(shù)創(chuàng)新的能力強弱變化所導(dǎo)致，掌握了前沿技術(shù)就能在本輪長波中取得發(fā)展先機。過去中國發(fā)展落后主要是由于沒有抓住歷次產(chǎn)業(yè)革命技術(shù)創(chuàng)新的機遇，但在第五次長波中，中國一直處于追趕發(fā)展的階段，并且有迎頭趕上的趨勢。習(xí)近平同志在2013年對未來世界技術(shù)創(chuàng)新的走勢做出了預(yù)判：移動互聯(lián)網(wǎng)、智能終端、大數(shù)據(jù)、云計算、高端芯片等新一代信息技術(shù)發(fā)展將帶動眾多產(chǎn)業(yè)變革和創(chuàng)新[9]。在這樣的大趨勢下中國要更加注重在重大科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新、基礎(chǔ)研發(fā)和主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)方面的發(fā)展和突破，具體可從以下三個方面開展。

(一)加強自主創(chuàng)新，攻破核心技術(shù)

在改革開放四十多年的發(fā)展歷程中，中國技術(shù)創(chuàng)新主要以技術(shù)模仿和“干中學(xué)”模式為主，但近年來西方發(fā)達(dá)國家對中國進行了技術(shù)封鎖，如將華為列入“實體清單”、對中興實施“芯片禁運”等行為，圖謀阻止中國科技發(fā)展，破壞《中國制造2025》的發(fā)展藍(lán)圖，讓中國制造業(yè)永遠(yuǎn)處于全球產(chǎn)業(yè)鏈的中低端。面對這種困局，以華為、中興等為代表的一批龍頭創(chuàng)新型企業(yè)，加快自主創(chuàng)新速度，加強基礎(chǔ)研發(fā)力度和產(chǎn)學(xué)研融合深度，使企業(yè)真正成為創(chuàng)新主體，逐漸突破西方國家的技術(shù)封鎖，尤其在人工智能AI和5G通訊等領(lǐng)域取得了長足的進步，依靠自身技術(shù)的特點逐步打造在全球價值鏈中的優(yōu)勢。目前，中國新技術(shù)已初見成效，在全球創(chuàng)新指數(shù)排名中，中國已經(jīng)從2018年的17位上升至2019年的14位；截至2019年2月28日，中國人工智能企業(yè)共745家，約占世界人工智能企業(yè)總數(shù)的21.67%，僅次于排名第一的美國(1 446家，占比42.06%)[10]。

(二)注重基礎(chǔ)研發(fā)，提高附加價值

在《中國制造2025》的指引下，中國已經(jīng)建立起了新產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)，完全有能力、有條件在新技術(shù)產(chǎn)業(yè)方面取得重大成就。這些新技術(shù)有兩個重要特征：第一，在信息技術(shù)的基礎(chǔ)上發(fā)展起來，并不斷滲透到農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、工業(yè)制造以及現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等諸多領(lǐng)域，與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)深度融合交叉應(yīng)用形成新興產(chǎn)業(yè)；第二，新技術(shù)產(chǎn)生新的經(jīng)濟形態(tài)，分享經(jīng)濟、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等新業(yè)態(tài)對經(jīng)濟增長將形成新動能。當(dāng)前應(yīng)重點從基礎(chǔ)學(xué)科抓起，注重發(fā)展基礎(chǔ)技術(shù)研究，努力攻破關(guān)鍵核心技術(shù)，加強人工智能與中國傳統(tǒng)制造業(yè)深度融合，促進中國產(chǎn)業(yè)更新升級并邁向高科技產(chǎn)業(yè)行列，提高產(chǎn)品附加價值。在新一輪產(chǎn)業(yè)革命帶動下，技術(shù)創(chuàng)新已經(jīng)成為當(dāng)前國家之間競爭的主要領(lǐng)域。這是因為技術(shù)創(chuàng)新將重構(gòu)全球產(chǎn)業(yè)布局，影響全球經(jīng)濟結(jié)構(gòu)。此時搶占技術(shù)創(chuàng)新制高點將對每個國家的實力強弱起到?jīng)Q定性作用。中國一定要在本輪經(jīng)濟長波中不斷提高技術(shù)創(chuàng)新能力，努力推動產(chǎn)業(yè)鏈攀升至全球價值鏈中高端。

(三)構(gòu)建主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，樹立經(jīng)濟主干

縱觀發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟增長的路徑，通常是由一兩個主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)帶動發(fā)展起來的。一個國家的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)是這個國家科技水平、人力資本、工業(yè)基礎(chǔ)等各方面的集中體現(xiàn)，所以只有在這些方面高度發(fā)達(dá)的情況下才能孕育出主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，才能形成經(jīng)濟的主干，才能對其他產(chǎn)業(yè)起到資源整合、技術(shù)滲透、引領(lǐng)帶動的作用。當(dāng)前世界正在第五次經(jīng)濟長波中，哪個國家掌握了本輪長波的重大科學(xué)技術(shù)并由此建立起強大的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，哪個國家就能在本輪經(jīng)濟長波中取得發(fā)展的先機。鑒于此，中國必須在這次長波中建立起以高科技為基礎(chǔ)的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，并圍繞主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)建立起國際競爭力強、科技含量高、市場帶動作用強的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)體系，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，促進經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。