瞿惠瑩

（青海民族大學(xué)，青海 西寧 810000）

1 引言

1.1 理論意義

近年來關(guān)于家庭金融市場參與的研究層出不窮，已有的研究發(fā)現(xiàn)金融素養(yǎng)、認(rèn)知能力、家庭金融文化、后代特征、金融可得性、金融風(fēng)險態(tài)度等等均能夠影響家庭金融市場參與的程度，本文通過研究金融素養(yǎng)以及金融可得性對于家庭金融市場參與的影響，比較青海省城鄉(xiāng)之間在金融市場參與程度與發(fā)展上的異同點，得出結(jié)論，給予提升家庭金融市場參與程度的相關(guān)建議。

1.2 現(xiàn)實意義

從現(xiàn)實意義方面看，隨著經(jīng)濟(jì)的快速高效發(fā)展，家庭資產(chǎn)的配置問題是一個社會與家庭共同關(guān)心的話題，作為家庭資產(chǎn)配置的細(xì)分內(nèi)容，家庭金融市場參與是體現(xiàn)家庭資產(chǎn)配置是否合理的代表性指標(biāo)，本文以家庭持有風(fēng)險資產(chǎn)和非風(fēng)險資產(chǎn)這兩個指標(biāo)衡量家庭金融市場參與的深度與廣度，研究金融素養(yǎng)和金融可得性對于家庭金融市場參與的影響，從而指導(dǎo)家庭更加合理的配置家庭資產(chǎn)，也為金融機(jī)構(gòu)和政府部門給予具有針對性的建議。

2 相關(guān)概念

2.1 相關(guān)理論

2.1.1 行為金融學(xué)

行為金融學(xué)是金融學(xué)、心理學(xué)、行為學(xué)、社會學(xué)等學(xué)科相交叉的邊緣學(xué)科，力圖解釋金融市場的非理性行為和決策規(guī)律。行為金融學(xué)認(rèn)為，證券的市場價格并不只是由證券內(nèi)在價值所決定，還在很大程度上受到投資者主體行為的影響，即投資者心理與行為對證券市場的價格決定及其變動有重大影響。

2.1.2 有限參與之謎

現(xiàn)實中家庭對風(fēng)險金融資產(chǎn)的配置比例遠(yuǎn)低于理論最優(yōu)值，同時部分家庭不投資任何風(fēng)險金融資產(chǎn)，這一現(xiàn)象被學(xué)界稱為風(fēng)險金融市場有限參與之謎。

2.2 名詞解釋

2.2.1 金融素養(yǎng)

金融素養(yǎng)是指金融消費(fèi)者應(yīng)當(dāng)具備的理解金融產(chǎn)品、概念和風(fēng)險，做出理性金融決策，有效獲得金融支持與幫助等增進(jìn)個人金融福利的能力。國際社會較為認(rèn)可的金融素養(yǎng)的含義為對金融術(shù)語、風(fēng)險等知識的理解，以及應(yīng)用知識并作出有效的金融決策，最終提升個人和社會的金融福祉。通俗的說就是可以通過自身的金融水平實現(xiàn)個人收益最大化的程度判定。

2.2.2 金融可得性

金融可得性可以從不同視角來理解。一是應(yīng)關(guān)注金融資源的區(qū)域配置，區(qū)域擁有的金融資源是衡量區(qū)域金融可得性的重要指標(biāo)；二是應(yīng)關(guān)注金融可及性，包括自然人和法人的金融可及性及其獲得程度；三是應(yīng)關(guān)注融資成本問題；四是應(yīng)關(guān)注數(shù)字金融普惠性問題。

本文以家庭成員擁有的銀行卡數(shù)以及家庭與金融服務(wù)網(wǎng)點的距離來衡量金融可得性的大小。通俗的說就是家庭能夠獲得金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的便利程度。

2.2.3 金融市場參與

家庭金融市場參與指的是家庭對于金融產(chǎn)品的持有，金融資產(chǎn)的持有，本文以家庭持有風(fēng)險和非風(fēng)險金融資產(chǎn)界定家庭參與金融市場。

3 家庭金融市場參與影響因素研究

3.1 研究方法

金融素養(yǎng)分為三部分，金融素養(yǎng)fl，金融認(rèn)知fc，風(fēng)險態(tài)度rd；金融可得性為fa；家庭金融市場參與分為兩部分，風(fēng)險金融資產(chǎn)rfa，非風(fēng)險金融資產(chǎn)nrfa;本文選取的變量均為虛擬變量，故而選擇PROBIT模型進(jìn)行回歸檢驗，模型如下所示：

3.2 研究結(jié)果

一是由青海省整體PROBIT模型回歸結(jié)果可知金融素養(yǎng)、金融可得性以及金融認(rèn)知對家庭持有金融資產(chǎn)均為正向影響，本文選取的風(fēng)險態(tài)度默認(rèn)為風(fēng)險偏好型，當(dāng)投資者偏好風(fēng)險時會增加風(fēng)險金融資產(chǎn)的投入，同時會減少對非風(fēng)險金融資產(chǎn)的持有。當(dāng)金融素養(yǎng)與金融認(rèn)知提升之后，投資者可以更加理性的選擇金融產(chǎn)品，增強(qiáng)投資的興趣，提升投資的質(zhì)量；當(dāng)金融可得性提升，即金融網(wǎng)點更近，銀行卡數(shù)量變多時，更加便利的接觸到金融產(chǎn)品，更加便利的獲得金融服務(wù)，由此可得出結(jié)論家庭金融市場參與度會更高；二是青海省城鎮(zhèn)數(shù)據(jù)PROBIT回歸之后結(jié)果與青海省的情況大致相同；三是青海省農(nóng)村地區(qū)的數(shù)據(jù)回歸之后出現(xiàn)了特殊情況，主要是金融可得性對于家庭持有資產(chǎn)均為負(fù)向影響，金融素養(yǎng)對于家庭持有非風(fēng)險金融資產(chǎn)有負(fù)向影響，究其原因在于青海省農(nóng)村地區(qū)十分分散，由于地理位置特殊，許多地區(qū)距離市區(qū)距離遙遠(yuǎn)，金融可得性程度較低，另外農(nóng)村地區(qū)的孩子接受文化教育的程度不高，大多只接受義務(wù)教育之后就不再繼續(xù)學(xué)習(xí)，所以金融素養(yǎng)不高。

4 結(jié)論與建議

4.1 結(jié)論

本文通過PROBIT模型，選取金融素養(yǎng)、金融認(rèn)知、金融可得性、風(fēng)險態(tài)度這四個解釋變量，回歸之后得出對于家庭持有的風(fēng)險金融資產(chǎn)和非風(fēng)險金融資產(chǎn)的影響系數(shù)，實證結(jié)果顯示青海省城鄉(xiāng)之間家庭金融市場參與程度的影響因素存在差別，城鎮(zhèn)地區(qū)金融素養(yǎng)、金融認(rèn)知以及金融可得性的提高會增加家庭金融市場的參與度，風(fēng)險態(tài)度對于風(fēng)險金融資產(chǎn)的持有是正向影響，對于非風(fēng)險金融資產(chǎn)的持有是負(fù)向影響，而農(nóng)村地區(qū)金融素養(yǎng)以及金融可得性卻會阻礙家庭參與金融市場。

4.2 建議

實地調(diào)查可知，青海省大多為農(nóng)牧地區(qū)，位置偏遠(yuǎn)，信號不佳，交通閉塞，因此通過本文的數(shù)據(jù)研究以及實地調(diào)查所得，向有關(guān)部門提出建議。

4.2.1 政府

政府部門應(yīng)加大基礎(chǔ)設(shè)施的投入，偏遠(yuǎn)閉塞的農(nóng)牧地區(qū)與外界互通有無，便捷的交通條件是基礎(chǔ)也是關(guān)鍵之處；貫徹落實大學(xué)生村官的政策，構(gòu)建良好的工作環(huán)境和福利待遇體制，吸引人才流入基層；政府應(yīng)該發(fā)揮領(lǐng)頭羊的作用，創(chuàng)辦集體性項目，團(tuán)結(jié)集體的力量，創(chuàng)造集體的收益。

4.2.2 金融教育企業(yè)

農(nóng)牧地區(qū)教育水平相對落后，金融教育企業(yè)應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的社會責(zé)任，在農(nóng)牧區(qū)對口教育場所進(jìn)行金融教育的宣講與普及，對于適齡學(xué)子可以開展定期與不定期的金融知識培訓(xùn)，設(shè)立綠色通道，為農(nóng)牧區(qū)的孩子提供工作機(jī)會。

4.2.3 家庭

家庭自身要改變觀念，堅持學(xué)習(xí)，堅持知識改變命運(yùn)的思想；積極的向外發(fā)展，學(xué)習(xí)新鮮的知識與經(jīng)驗，積極參與家鄉(xiāng)的建設(shè)。

5 結(jié)束語

本文通過構(gòu)建模型，數(shù)據(jù)回歸檢驗，得出了金融素養(yǎng)以及金融可得性對于家庭金融市場的影響有正向和負(fù)向，本文選取的青海省的數(shù)據(jù)，城鄉(xiāng)之間家庭金融市場參與的影響因素與效果存在異質(zhì)性，藏著差異之中可以精準(zhǔn)的找出問題，提出針對性的建議。本文的不足之處在于數(shù)據(jù)樣本量較少，缺少一定的代表性，希望未來的項目調(diào)研中可以增加青海省的相關(guān)數(shù)據(jù)搜集。