陸翠麗

摘要：進入新世紀以來，上市公司造假問題頻頻發(fā)生，財務舞弊案件中所實施的盈余管理行為被曝光，企業(yè)內(nèi)部控制問題受到關(guān)注，研究內(nèi)部控制與盈余管理關(guān)系的學者也越來越多。研究兩者之間的關(guān)系，有利于提高我國內(nèi)控制度建設與實施水平，有助于減少企業(yè)盈余管理行為的發(fā)生，對上市公司價值創(chuàng)造具有深遠意義。本文對相關(guān)文獻進行梳理，總結(jié)相關(guān)研究成果，為今后對二者關(guān)系的進一步研究提供理論參考。

關(guān)鍵詞：內(nèi)部控制 盈余管理 綜述

一、引言

2009年7月1日，《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》率先在上市公司范圍內(nèi)施行。在建立健全自身內(nèi)部控制體系的同時，企業(yè)也越來越重視內(nèi)部信息質(zhì)量問題。

在現(xiàn)代企業(yè)制度中，由于兩權(quán)分離的客觀存在，連接管理層與所有者最主要的溝通媒介就是會計信息，而盈余管理的程度是衡量企業(yè)會計信息質(zhì)量的重要標準。因此，學者的研究關(guān)注點聚焦在內(nèi)部控制對上市公司盈余質(zhì)量影響上。高質(zhì)量的內(nèi)部控制能否抑制企業(yè)的盈余管理進而提升會計信息質(zhì)量？頻繁發(fā)生的財務舞弊案件，其背后是否折射出內(nèi)部控制制度尚待完善？基于此，在當下研究內(nèi)部控制與盈余管理的影響不僅有理論意義更有深遠的現(xiàn)實意義。

二、內(nèi)部控制的研究現(xiàn)狀

我國內(nèi)部控制研究較于國外，起步晚、研究視角單一（張先治，2011）。學者們主要基于會計學的研究視角，圍繞著內(nèi)部控制的建設、信息披露、存在問題、經(jīng)濟后果、影響關(guān)系以及相關(guān)建議等方面展開研究。其中，在經(jīng)濟后果方面，學者們普遍認為內(nèi)部控制對企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，內(nèi)部控制質(zhì)量與會計信息質(zhì)量呈正相關(guān)關(guān)系（劉啟亮等，2013;田高良等，2011）。企業(yè)加強內(nèi)部控制既有利于提高盈余質(zhì)量又利于估價（肖華、張國清，2013），還能進一步降低未來股價崩盤風險（葉康濤等，2015）。除此之外，內(nèi)部控制質(zhì)量高的公司其投資效率更高（林斌、宋璐，2011），而銀行債務融資成本越低（陳漢文、周中勝，2014）。但在影響關(guān)系方面，尤其是內(nèi)部控制與盈余管理的關(guān)系，學者的研究還沒有得到統(tǒng)一的結(jié)論。

三、內(nèi)部控制與盈余管理關(guān)系的文獻綜述

（一）高質(zhì)量的內(nèi)部控制可以有效抑制盈余管理行為的發(fā)生

盈余管理主要包括會計應計盈余管理和真實活動盈余管理兩類。國內(nèi)學者在對盈余管理進行研究時，有的將其作為一個整體進行研究，有的單以會計應計盈余管理作為研究基礎，也有將其分成為會計應計盈余管理和真實活動盈余管理兩部分進行探討。以下國內(nèi)學者的研究認為高質(zhì)量的內(nèi)部控制能夠降低企業(yè)盈余管理水平。

張翠紅（2019）以可操控應計利潤來衡量盈余管理，以2012年至2016年的A股上市公司為樣本，研究發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制與盈余管理呈負相關(guān)關(guān)系，并且內(nèi)部控制能夠抑制由于管理者過度自信引發(fā)的盈余管理行為，同時國有企業(yè)與非國有企業(yè)對二者關(guān)系也有影響;李媛媛等（2019）同樣采用應計利潤來衡量盈余管理，以2007年至2015年A股上市制造業(yè)公司為研究對象，其實證研究結(jié)果表明：企業(yè)良好的內(nèi)部控制能夠抑制盈余管理程度，主動披露以及高質(zhì)量的披露均能夠抑制企業(yè)的盈余管理程度。

上述兩位學者的研究，研究樣本雖有所不同，但是衡量企業(yè)盈余管理的方式相同，得到的研究結(jié)論也具有一致性。以下學者分別從不同的視角對內(nèi)部控制與盈余管理二者的關(guān)系進行研究，同樣也得到相似的結(jié)論。

齊保壘等（2010）站在財務信息內(nèi)部“生產(chǎn)”的視角，分別從會計穩(wěn)健性、應計質(zhì)量以及財務信息價值3個角度來衡量企業(yè)內(nèi)部控制缺陷與財務信息質(zhì)量二者的相關(guān)關(guān)系。其中，用重大會計差錯度量內(nèi)部控制缺陷，用會計應計盈余管理的Jones模型衡量盈余管理，實證研究結(jié)果表明：內(nèi)部控制缺陷降低了應計質(zhì)量，公司應建立健全內(nèi)控體系，以保證財務信息質(zhì)量;董望、陳漢文（2011）不僅從財務信息內(nèi)部“生產(chǎn)”的視角還從投資者的視角，以2009年國內(nèi)A股上市公司為研究樣本，采用廈門大學內(nèi)部控制指數(shù)課題組提供的內(nèi)部控制評價指數(shù)度量內(nèi)部控制質(zhì)量，發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制質(zhì)量越高，應計質(zhì)量也越高，投資者對其盈余反應會更為強烈;在此基礎上，范經(jīng)華等（2013）研究內(nèi)外兩種治理機制：內(nèi)部控制與審計師外部監(jiān)督對會計應計和真實活動盈余管理的效用，其研究樣本為2008-2009年國內(nèi)A股公司，研究結(jié)果表明：內(nèi)部控制質(zhì)量越高越有利于抑制會計應計盈余管理。另外，其研究表明外部的審計師行業(yè)專長與內(nèi)部控制之間存在明顯互補關(guān)系，但外部審計師監(jiān)督影響盈余管理的具體方式尚待探討;吳楠、孫文娟（2020）結(jié)合企業(yè)的競爭戰(zhàn)略選擇來進行研究，研究樣本為2009年至2016年A股主板上市公司，其研究結(jié)果表明：內(nèi)部控制對盈余管理起到明顯抑制作用，且這種效用相比施行成本領先戰(zhàn)略的企業(yè)，在施行差異化戰(zhàn)略的企業(yè)中更為明顯;林兢、陳翠穎（2019）引入EVA業(yè)績考評，以2010至2016年A股國有上市公司為研究對象，其研究發(fā)現(xiàn)好的內(nèi)部控制能夠抑制管理者的會計應計和真實活動盈余管理，能夠抑制管理者在EVA業(yè)績考評下的盈余管理行為。

以下學者的研究將盈余管理分為會計應計盈余管理和真實活動盈余管理兩部分，分別探討內(nèi)部控制對其影響，同樣地得到相一致的研究成果。

方紅星、金玉娜（2011）以2009年國內(nèi)A股非金融類上市公司為研究樣本，采用是否披露自愿性內(nèi)部控制鑒證報告和內(nèi)部控制鑒證報告類型來度量內(nèi)部控制質(zhì)量，以擴展Jones模型衡量會計應計盈余管理，以操控性生產(chǎn)成本與操控性經(jīng)營現(xiàn)金流量和操控性酌量費用之差衡量真實活動盈余管理，其實證結(jié)果表明：除操控性酌量費用外，內(nèi)部控制質(zhì)量越高，越能夠抑制會計應計和真實活動盈余管理;高子捷等（2019）以2011年至2016年國內(nèi)A股上市公司作為研究對象，用迪博指數(shù)來衡量企業(yè)的內(nèi)部控制制度健全程度，用修正的Jones模型衡量會計應計盈余管理，用操控性銷售、生產(chǎn)成本、酌量費用來衡量企業(yè)的真實活動盈余管理，其實證研究表明：高質(zhì)量的內(nèi)部控制能夠抑制會計應計和真實活動盈余管理，而低質(zhì)量的內(nèi)部控制無法抑制企業(yè)的真實活動盈余管理;陳漢文等（2019）進一步研究發(fā)現(xiàn)：內(nèi)部控制能夠?qū)ο蛏?、向下的會計應計盈余管理以及生產(chǎn)成本、經(jīng)營現(xiàn)金流和酌量費用操作三類真實活動盈余管理都起到顯著的抑制作用;申嫦娥等（2014）以2009-2011年國內(nèi)上市公司為研究樣本，實證結(jié)果證明：高質(zhì)量的內(nèi)部控制均能對企業(yè)會計應計盈余管理與真實活動盈余管理起到有效抑制作用，且這種抑制作用在非國有企業(yè)中更為明顯。

（二）內(nèi)部控制對盈余管理的抑制作用不明顯

張國清（2008）以2007年國內(nèi)非金融類上市公司為研究樣本，將公司的內(nèi)部控制質(zhì)量按照其所披露的內(nèi)部控制信息劃分為4類，以基于業(yè)績調(diào)整的Jones模型衡量會計應計盈余管理，通過實證研究發(fā)現(xiàn)，高質(zhì)量的內(nèi)部控制并不意味著高質(zhì)量的盈余，內(nèi)部控制質(zhì)量的提高并不能改善企業(yè)的盈余質(zhì)量;范經(jīng)華等（2013）研究發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制只是對會計應計盈余管理有抑制作用，而對真實活動盈余管理抑制作用小;胡曲應等（2016）以2013年深市主板上市公司作為研究對象也得到相同的結(jié)論，內(nèi)部控制能夠抑制會計應計盈余管理，但是內(nèi)部控制質(zhì)量與真實活動盈余管理沒有顯著相關(guān)關(guān)系;岳上植、鄒鶴瑤（2020）引入關(guān)聯(lián)交易的研究視角，以2012年至2017年國內(nèi)A股上市公司作為研究對象，其實證研究結(jié)果表明：高質(zhì)量的內(nèi)部控制對于關(guān)聯(lián)交易下的真實活動盈余管理并沒有抑制作用，其只對會計應計盈余管理起到抑制作用;彭曉潔等（2019）進一步將樣本所研究的企業(yè)分為微利企業(yè)和非微利企業(yè)，研究內(nèi)部控制質(zhì)量對真實活動盈余管理的影響，其實證研究發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制對企業(yè)真實活動盈余管理的抑制作用在微利上市企業(yè)中不存在;張友棠、熊毅（2017）以2007年至2015年國內(nèi)A股上市非金融類公司為研究對象，實證結(jié)果表明：我國在2012年內(nèi)部控制規(guī)范體系強制實施后，雖然上市公司的會計應計盈余管理水平有所下降，但是上市公司的真實活動盈余管理水平反而上升，且相比于國有企業(yè)，民營企業(yè)的上升幅度更大。

以上學者的研究雖然在研究樣本選擇、解釋變量與被解釋變量的度量方式上均有所不同，但從研究結(jié)論來看，基本上認為內(nèi)部控制質(zhì)量的提升對企業(yè)的真實活動盈余管理沒有起到抑制作用。而張朝輝（2016）研究2008-2014年紡織上市企業(yè)，通過構(gòu)建的內(nèi)部控制綜合指數(shù)來衡量內(nèi)控質(zhì)量，結(jié)果發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制僅對真實活動盈余管理起到明顯抑制作用，對會計應計盈余管理無法起到抑制作用。

相比較于會計應計盈余管理，真實活動盈余管理更難以識別，隨著我國內(nèi)部控制制度體系的完善，企業(yè)為了自身利益，轉(zhuǎn)向成本更高、手段更隱秘的真實盈余管理，通過人為手段來規(guī)避法律法規(guī)的束縛，因此不易被察覺。因此，進一步完善我國內(nèi)部控制規(guī)范體系、加強公司內(nèi)部治理、改善內(nèi)部控制實施的環(huán)境顯得尤為重要。

（三）其他因素對二者相關(guān)關(guān)系的影響

內(nèi)部控制與企業(yè)盈余管理的相關(guān)關(guān)系，會受到企業(yè)內(nèi)部外部多種因素的影響，有些因素會對二者的相關(guān)關(guān)系起到正向作用，有些會起到負向作用。

從企業(yè)大股東角度來看，曹曦文（2016）研究發(fā)現(xiàn)：大股東兩權(quán)分離度會降低內(nèi)部控制與真實活動盈余管理之間的負相關(guān)關(guān)系;李敏（2017）認為權(quán)力制衡對二者之間關(guān)系產(chǎn)生影響，大股東控制權(quán)過大會降低企業(yè)內(nèi)控水平，進而使得企業(yè)盈余管理程度加強。田昆儒等（2017）從機構(gòu)治理角度出發(fā)，研究發(fā)現(xiàn)機構(gòu)投資者持股比例增強了內(nèi)部控制對真實活動盈余管理的抑制作用。陳漢文等（2019）從獨立董事治理的角度，研究發(fā)現(xiàn)獨董聯(lián)結(jié)與內(nèi)部控制存在明顯替代關(guān)系，獨董聯(lián)結(jié)對于會計應計盈余管理能起到抑制效果。

盧佳友等（2017）從外部媒體監(jiān)督的角度，研究發(fā)現(xiàn)媒體關(guān)注和內(nèi)部控制對真實活動盈余管理都起到抑制作用，在非國有企業(yè)和市場化程度較低的地區(qū)，兩者存在互補關(guān)系;胡明霞（2018）從內(nèi)部管理層權(quán)力的角度，研究發(fā)現(xiàn)管理層權(quán)力對內(nèi)控質(zhì)量與會計應計盈余管理具有調(diào)節(jié)作用，不同的權(quán)力其調(diào)節(jié)作用不同，結(jié)構(gòu)權(quán)力具有負向調(diào)節(jié)作用，而專家與聲譽權(quán)力具有正向調(diào)節(jié)作用;朱和平、宋鄰西（2019）從公司內(nèi)部治理的角度，研究發(fā)現(xiàn)四大委員會缺失情況與監(jiān)事會持股情況都對內(nèi)部控制與應計盈余管理關(guān)系調(diào)節(jié)明顯，而高管薪酬、監(jiān)事會召開情況以及董監(jiān)高平均年齡不具有調(diào)節(jié)效應;彭曉潔等（2020）從企業(yè)利益相關(guān)者的角度，認為企業(yè)社會責任在內(nèi)部控制與真實盈余管理的關(guān)系中起著傳導作用;郭兆穎（2020）從會計信息質(zhì)量的角度，認為會計穩(wěn)健性在二者關(guān)系中起到中介作用，內(nèi)部控制缺陷會降低企業(yè)會計穩(wěn)健性，會計穩(wěn)健性會降低盈余管理。

四、研究述評及展望

通過以上文獻回顧，可以得出以下結(jié)論：1.現(xiàn)有的文獻對內(nèi)部控制與盈余管理的相關(guān)關(guān)系研究成果頗豐，但尚未形成統(tǒng)一的結(jié)論。對于會計應計盈余管理，多數(shù)學者認為高質(zhì)量的內(nèi)部控制可以有效抑制盈余管理行為的發(fā)生。而企業(yè)進行真實活動盈余管理的手段較多、受到各方面因素的影響，相比于會計應計盈余管理，二者之間的關(guān)系仍需進一步分析。2.除研究內(nèi)部控制與盈余管理的相關(guān)關(guān)系外，學者們還從權(quán)力制衡、媒體關(guān)注、社會責任等企業(yè)內(nèi)外部因素著手，分析其他因素對二者相關(guān)關(guān)系的影響。

本文就學者關(guān)于內(nèi)部控制與盈余管理的相關(guān)關(guān)系進行文獻梳理，從研究結(jié)果來看雖然尚未形成統(tǒng)一的結(jié)論，但是成果頗豐。相比于西方發(fā)達國家，我國的內(nèi)部控制制度起步較晚，建立健全內(nèi)部控制體系、提高會計信息質(zhì)量是一項長期的任務。在今后的研究中，可考慮使用更為全面的內(nèi)部控制評價指標、更為多樣的方式衡量真實活動盈余管理，以便更好地評價企業(yè)的內(nèi)控水平和盈余管理水平;也可以從內(nèi)控的環(huán)節(jié)出發(fā)探究不同的環(huán)節(jié)對企業(yè)盈余管理的影響程度，究竟哪個環(huán)節(jié)對盈余管理影響最大以及背后的原因是什么;對于內(nèi)部控制與盈余管理相關(guān)關(guān)系來說，二者會受到企業(yè)內(nèi)外部因素的影響，不同的因素具有不同的影響，可研究其對二者相關(guān)關(guān)系的影響作用機理。以上這些都是未來可研究的方向。

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基金項目：本文系2019年度廣西高校中青年教師科研基礎能力提升頂目《債務契約、內(nèi)部控制與盈余管理研究》（項目編號：2019KY0972）階段性研究成果。

作者單位：廣西大學行健文理學院