羅鑫 中國人民大學(xué)

一、研究意義

（一）全球經(jīng)濟進一步發(fā)展

數(shù)字貨幣與區(qū)塊鏈的發(fā)展帶動了相關(guān)的金融理念深入化研究的發(fā)展，全球貿(mào)易、經(jīng)濟發(fā)展多元化、復(fù)雜化趨勢逐漸明朗。銀行業(yè)在經(jīng)濟全球化的背景下受到新型經(jīng)濟發(fā)展影響，原本存在的行業(yè)弊病需要進一步解決。當(dāng)前區(qū)塊鏈技術(shù)在全球經(jīng)濟發(fā)展上的應(yīng)用一定程度上對銀行業(yè)產(chǎn)生了積極的影響。相關(guān)學(xué)者表示這一技術(shù)主要作用表現(xiàn)在（1）緩解了銀行與客戶之間的信息不對稱；（2）加快了銀行內(nèi)部的業(yè)務(wù)流程自動化（3、）突破了金融業(yè)地域限制（4）在一定程度上節(jié)省了中間環(huán)節(jié)等。新的經(jīng)濟形勢勢必帶來新的行業(yè)變化，研究當(dāng)前經(jīng)濟環(huán)境下的行業(yè)監(jiān)管機制有效性對于進一步探討如何優(yōu)化監(jiān)管制度，增強經(jīng)濟活力具有重要意義。

（二）我國商業(yè)銀行業(yè)監(jiān)管制度的變革

2003年，我國商業(yè)銀行監(jiān)管體系出現(xiàn)重大變革，成立銀行業(yè)監(jiān)督和管理委員會專司，其職能主要是剝離人民銀行的監(jiān)督管理工作。人民銀行主要職能減少為貨幣政策的制定以及外匯業(yè)務(wù)的管理。此監(jiān)管體系被稱為“分離式”管理體系。在此組織架構(gòu)調(diào)整的前提下，對有問題的金融機構(gòu)采取了市場退出監(jiān)管要求，進一步深化了金融市場化。具有激勵與懲罰的監(jiān)管制度在其與金融機構(gòu)之間的激勵性與相容性分析，對金融機構(gòu)進一步適應(yīng)金融市場化具有指導(dǎo)意義。

二、理論概述

1996年，美國教授威廉·維克里和英國教授詹姆斯·米爾利斯共同提出激勵相容理論，該理論的理論基礎(chǔ)是理性經(jīng)濟人假設(shè)。根據(jù)假設(shè)基礎(chǔ)，在市場運行的條件下，理性經(jīng)濟人的行動方向依據(jù)是自身的利益，而這一決定在一定程度上勢必會妨礙公共利益的實現(xiàn)。新公共管理學(xué)則提出，根據(jù)一定的制度安排，個人對于自身利益的追求可以促進公共利益的實現(xiàn)，從而引入“激勵相容”和“激勵不相容”理念。

這一對相對應(yīng)的概念主要受到委托―代理關(guān)系的影響，這一關(guān)系中所存在的信息不對稱性、不確定性是決定是否相容的根本。通過建立有效的機制，調(diào)整代理人與委托人之間的信息對稱性來優(yōu)化激勵的作用。組織在設(shè)置激勵合同的條件下確保黨代理人無法將信息傳遞給委托人時，也能確保代理人會選擇對委托人效用最大化的方案進行活動，這一條件便可成為激勵相容。

由于該理論可以解決個人與集體利益之間矛盾這一優(yōu)越性，符合集體所追求的價值最大化原則，激勵相容理論廣泛運用在行業(yè)分析、制度建立等方面。通過分析當(dāng)前監(jiān)管與經(jīng)濟主體之間是否能夠達成激勵相容，進一步優(yōu)化體制，完善制度。

三、我國銀行監(jiān)管問題分析

（一）監(jiān)管方式單一、監(jiān)管理念落后

我國經(jīng)濟發(fā)展存在不平衡性，導(dǎo)致各地區(qū)、各行業(yè)之間的發(fā)展不均衡恒，隨著銀行業(yè)務(wù)的模糊化、證券業(yè)、三方代理業(yè)的逐漸滲透，銀行所面臨的風(fēng)險程度上升，風(fēng)險點數(shù)量增加且多樣化。目前我國以整頓試、運動式為主，監(jiān)管內(nèi)容以合規(guī)性為主的監(jiān)管方式高度統(tǒng)一，單一的監(jiān)管方式會導(dǎo)致監(jiān)管嚴格區(qū)域無法實現(xiàn)資金充分流轉(zhuǎn)，而監(jiān)管松懈區(qū)域出現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險。根據(jù)巴塞爾自本協(xié)議的精神，銀行業(yè)的監(jiān)管主要應(yīng)當(dāng)從大體上宏觀層面進行實施才能實現(xiàn)安全與效率。我國目前的監(jiān)管側(cè)重點仍然為業(yè)務(wù)管理方面，更多的是業(yè)務(wù)風(fēng)險方面的監(jiān)管，這一管理理念需要進行轉(zhuǎn)變才能進一步激活商業(yè)銀行的發(fā)展動力。

（二）信息不對稱

商業(yè)銀行的特殊性在于除了存在企業(yè)的利益相關(guān)者之外，還存在復(fù)雜的委托―代理關(guān)系，這是由商業(yè)銀行本身業(yè)務(wù)的特性以及本身的職能決定的。由社會公眾、政府、監(jiān)管機構(gòu)、銀行之間的多層次、多方面的多元代理關(guān)系是商業(yè)銀行無法避免的。信息不對稱性在這一關(guān)系中的體現(xiàn)尤為明顯，監(jiān)管者無法及時發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行發(fā)生的風(fēng)險，也無法及時對已經(jīng)變化的商業(yè)銀行的相關(guān)業(yè)務(wù)范疇、股權(quán)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生強力的管制。未能建立起央行與商業(yè)銀行之間的實時數(shù)據(jù)交流中心，弱化了數(shù)據(jù)收集和處理對監(jiān)管的作用。信息數(shù)據(jù)的不準確性、不及時性進對數(shù)據(jù)分析的科學(xué)性有必然影響，對風(fēng)險進行的預(yù)測不及時、不靈活都影響了監(jiān)管實施。

（三）法制不完善

我國現(xiàn)有的商業(yè)銀行監(jiān)管法律制度不健全，需要建立起與當(dāng)前經(jīng)濟環(huán)境相匹配的靈活的監(jiān)管制度。我國的商業(yè)銀行監(jiān)管法制體系主要有《人民銀行法》和《商業(yè)銀行法》。作為補充的大部分是國務(wù)院通過的行政法規(guī)以及中國人民銀行發(fā)布的相關(guān)管理規(guī)章、辦法、通知等。就整個法律法規(guī)系統(tǒng)而言，主要存在以下幾個問題：1.相關(guān)的行政法規(guī)以及通知等形式實際上并沒有很好完成對基本法規(guī)的補充作用，尚缺乏更為系統(tǒng)的文件。2.不同層次的法律法規(guī)對于同一問題會出現(xiàn)重疊、銜接不協(xié)調(diào)等問題。3.少部分法規(guī)已經(jīng)不適用于當(dāng)前環(huán)境，與現(xiàn)行的法規(guī)有所沖突但仍然未進行修改。

（四）監(jiān)管人員專業(yè)度需要提高

現(xiàn)今金融國際化發(fā)展速度較快，要求監(jiān)管人員除了能夠精通商業(yè)銀行的具體操作之外，更多的是要對金融政策、經(jīng)濟發(fā)展的新變化的把握。監(jiān)管人員的知識結(jié)構(gòu)、分析能力、政策水平都會影響到我國金融監(jiān)管政策的有效實施。由于長期以來我國監(jiān)管人員在相關(guān)方面的不足，嚴重制約了我國金融監(jiān)管的發(fā)展。

四、國外監(jiān)管機制

（一）英國監(jiān)管機制

英國的金融監(jiān)管體制主要以“道義勸說”為主，這決定了該監(jiān)管體制具有極強的靈活性和適應(yīng)性，能在20世紀70年代發(fā)揮極大的作用。70年代之后隨著金融環(huán)境的變化，監(jiān)管當(dāng)局逐步調(diào)整了監(jiān)管方式，但仍然以非正式管理的靈活監(jiān)管為主，其靈活性并未降低，這使得整個英國銀行業(yè)得到了充分發(fā)展，并有效彌補了法律的不足，加強了對風(fēng)險的把控。

在接受“道義勸說”的同時保持極強的自我約束能力是英國銀行業(yè)明顯特征，也是判斷是否為非制度化的監(jiān)管方式的重要依據(jù)，要求。這一條件暴露出英國銀行監(jiān)管制度的不足，不具有強制性，法律條文的缺失容易導(dǎo)致監(jiān)管的不嚴格或浮于表面。此外，該監(jiān)管方式加大了銀行業(yè)的道德風(fēng)險，對于已經(jīng)暴露或潛在的風(fēng)險無法做到有效的預(yù)警與監(jiān)管。

英國的監(jiān)管機制在很大程度上說明非正式監(jiān)管機制的有效性取決于政府的有力程度、政府與行業(yè)之間的關(guān)系、銀行從業(yè)人員素質(zhì)和銀行內(nèi)部監(jiān)管。但對于其他國家尤其是發(fā)展中國家而言，如采取非正式監(jiān)管機制會導(dǎo)致一系列的風(fēng)險和相關(guān)問題。

（二）香港監(jiān)管機制

香港銀行業(yè)的監(jiān)管模式由于歷史原因，英國監(jiān)管的靈活性與傳統(tǒng)的規(guī)范性并存。政府機構(gòu)、香港銀行咨詢委員會、銀行業(yè)自律組織是香港監(jiān)管模式的三個層次。就監(jiān)管方式而言，香港的監(jiān)管更多的側(cè)重于銀行信息披露和銀行提心透明度方面，其中以1994年《認可金融機構(gòu)披露財務(wù)資料的最佳執(zhí)行指引》、《本地注冊認可機構(gòu)披露財務(wù)資料指引》為主，至今已發(fā)布大量的相關(guān)規(guī)定和指引。

香港監(jiān)管制度對于傳統(tǒng)監(jiān)管形勢的完善保證了在穩(wěn)定金融發(fā)展前提下的靈活變通。從1997年亞洲金融風(fēng)暴就可看出香港監(jiān)管機制本身的優(yōu)越性，對于我國商業(yè)銀行監(jiān)管機制的改革具有重要的借鑒意義。

五、經(jīng)驗借鑒

（一）進一步完善法律法規(guī)

傳統(tǒng)的銀行監(jiān)管模式主要以大量法律法規(guī)為基礎(chǔ)，采用引導(dǎo)、防范、檢查等方式對銀行的合規(guī)性、風(fēng)險性進行排查和監(jiān)督。中國銀監(jiān)會作為銀行監(jiān)管的主要實施主體，應(yīng)當(dāng)進一步強調(diào)監(jiān)管者的權(quán)威性、規(guī)范性，同時建立由銀監(jiān)會外部監(jiān)管、銀行內(nèi)部監(jiān)管相配合的激勵制度。就監(jiān)管主體而言，加大對監(jiān)管者的監(jiān)管、激勵制度可以保證監(jiān)管措施落實的及時有效，形成激勵相容的監(jiān)管機制理念并進一步在法律上明確監(jiān)管當(dāng)局的權(quán)利與責(zé)任。就銀行主體而言，除了加強對銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險的防范之外，應(yīng)當(dāng)鼓勵銀行主體根據(jù)自身實際情況加強內(nèi)部監(jiān)管，提供靈活性的監(jiān)管手段，增強主體自主權(quán)，建立自我監(jiān)管激勵機制，配合監(jiān)管部門激勵機制。

（二）強化市場約束和信息披露要求，加強銀行退出機制管理

市場由于自身的缺陷對于金融機構(gòu)的穩(wěn)定性反饋存在失真和延遲現(xiàn)象，進一步加強金融機構(gòu)信息披露是防范風(fēng)險的必然要求。以香港監(jiān)管體制為參考，強化市場約束力度，監(jiān)管體制增加相關(guān)規(guī)定，加大對商業(yè)銀行信息披露頻率要求，要求商業(yè)銀行財務(wù)報表國際化、公開化、及時化，對不同區(qū)域、不同業(yè)務(wù)類別建立相適應(yīng)的監(jiān)管激勵制度。借鑒英國銀行監(jiān)管體制，強化監(jiān)管者與商業(yè)銀行各個主體之間的信息對稱性，強制化定期不定期的溝通制度來加強雙方的溝通協(xié)作。

針對信息披露可以采取激勵相容為核心的激勵制度，相應(yīng)的不具備競爭性的銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)市場要求、監(jiān)管穩(wěn)定要求進行處理。商業(yè)銀行是金融系統(tǒng)的關(guān)鍵部分，繼續(xù)深化銀行的退出機制管理可以盡快建立與當(dāng)前市場相適應(yīng)的約束機制，強化銀行自身風(fēng)險意識，從根本上調(diào)動銀行主體業(yè)務(wù)合規(guī)發(fā)展的主動性，減少風(fēng)險，推動金融系統(tǒng)穩(wěn)定發(fā)展。

（三）持續(xù)落實資本充足率監(jiān)管，加強銀行內(nèi)部控制

巴塞爾協(xié)議作為銀行風(fēng)險把控的根本要求，將資產(chǎn)質(zhì)量與風(fēng)險相聯(lián)系，為銀行經(jīng)營提供了信用風(fēng)險測量?！栋腿麪枀f(xié)議Ⅲ》更強調(diào)了最低資本要求，我國商業(yè)銀行在資本金不足問題上尤其明顯，究其根本，不良資產(chǎn)是重要原因。增強銀行內(nèi)部管理，加強風(fēng)險把控，控制高風(fēng)險的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)來提高質(zhì)量時解決資本金不足的根本途徑。隨著金融業(yè)國際化發(fā)展，建立靈活的不同層次銀行內(nèi)部控制監(jiān)管機制才能提高外部監(jiān)管效率。通過內(nèi)部控制激勵與外部監(jiān)管激勵的相互配合，可以提高銀行資產(chǎn)的質(zhì)量，降低資本金缺口壓力。

（四）提高監(jiān)管人員的相應(yīng)素質(zhì)水平

監(jiān)管人員的自身素質(zhì)、業(yè)務(wù)水平將直接影響制度的實施，這是作為執(zhí)行者應(yīng)當(dāng)重視和避免風(fēng)險的重要環(huán)節(jié)。我國當(dāng)前監(jiān)管者的專業(yè)化仍需要進一步提高，與穩(wěn)定有效的監(jiān)管框架相匹配的是監(jiān)管者專業(yè)的深入研究。相比發(fā)達國家，我國在研究方面更多的是重視監(jiān)管政策方面，對現(xiàn)場監(jiān)管、事后監(jiān)督的監(jiān)管人員素質(zhì)教育重視程度較低，導(dǎo)致監(jiān)管者意見的準確性、及時性有所不足，降低了監(jiān)管效率。建立科學(xué)的、專門的人員培養(yǎng)機構(gòu)，培養(yǎng)體制是對監(jiān)管的保障。同時應(yīng)當(dāng)多方面吸收社會各界對監(jiān)管的意見，舉行定期不定期的座談會以適應(yīng)市場變化。