李晗 賀淑娟 朱金琪

摘要：中國中央企業(yè)在“一帶一路”投資中扮演著主力軍角色，然而，部分央企未能有效管控境外投資風(fēng)險(xiǎn)，類似中國鐵建股份有限公司沙特阿拉伯麥加輕軌項(xiàng)目巨虧案例并不鮮見。為此，本文專題討論了中國央企印度尼西亞投資風(fēng)險(xiǎn)管控問題，通過梳理中國審計(jì)署歷年境外投資審計(jì)報(bào)告，總結(jié)中國央企境外投資虧損的常見致險(xiǎn)因素，對中國交通建設(shè)集團(tuán)有限公司印度尼西亞巨港輕軌與中國鐵建股份有限公司沙特阿拉伯麥加輕軌進(jìn)行雙案例比較研究，詳細(xì)揭示了中國央企境外投資盈虧的致險(xiǎn)因素和化解策略，最后，結(jié)合印度尼西亞國情，對中國央企赴印度尼西亞投資風(fēng)險(xiǎn)要素進(jìn)行識別分析，提出投前實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管控、投后構(gòu)建審計(jì)監(jiān)督的建議。

關(guān)鍵詞：印度尼西亞;中國央企;投資;風(fēng)險(xiǎn)管控;跨境審計(jì)

[中圖分類號] F530? ? ? ? ? ?[文獻(xiàn)標(biāo)識碼]? A? ? ? ? ? ? ? ? [文章編號] 1003-2479（2020）03-036-11

Abstract： The Chinesecentral enterprises have played a leading role in“Belt and Road” investment. However， some central enterprises failed to effectively control the risks of overseas investment. It is not uncommon to see a huge loss in the caseofthe Mecca Light Rail in Saudi Arabia by the China Railway Construction Corporation Limited（CRC）. Therefore， this paper discusses the risk management and control of Chinese state-owned enterprises investment in Indonesia. Combing the overseas investment audit reports of China audit office over the years， this paper summarizes the common risk factors of overseas investment losses of Chinese state-owned enterprises， and conducts a comparative study of the two cases of Saudi Mecca Light Rail（ by CRC） and Indonesia Palembang Light Railby China Communications Construction Group Co.， Ltd. Moreover， it reveals the risk factors and solution strategies of Chinese central enterprises overseas investment profit and loss. Finally， combined with Indonesias national conditions， the paper identifies and analyzes the risk factors of Chinese central enterprises overseas investment in Indonesia， and puts forward suggestions on risk control before investment and audit supervision after investment.

Key Words： Indonesia; Central Enterprises of China; Investment; Risk Control; Cross-Border Audit

引? ?言

印度尼西亞處于國際海洋交通線的樞紐位置，是聯(lián)通亞洲與大洋洲、太平洋和印度洋的重要通道。印度尼西亞的人口數(shù)量在世界上排名第四，具有巨大的市場潛力，石油、天然氣及錫等礦產(chǎn)資源豐富，儲量占據(jù)世界重要地位。2017年，印度尼西亞與中國雙邊貨物進(jìn)出口額為586億美元，是中國重要的貿(mào)易伙伴。因此，印度尼西亞是中國“一帶一路” 倡議中重要的東南亞國家。近年來， 中國鐵路工程集團(tuán)股份有限公司簽署印度尼西亞雅萬高鐵項(xiàng)目，中國交通建設(shè)集團(tuán)有限公司中標(biāo)印度尼西亞馬倫達(dá)工業(yè)園碼頭項(xiàng)目，中國路橋工程有限責(zé)任公司與印度尼西亞簽署公路項(xiàng)目合同，中國十九冶集團(tuán)有限公司簽訂印度尼西亞塔島鐵礦土建施工合同。其中，雅萬高鐵總承包合同金額為324億元人民幣，是中國高鐵從勘察、設(shè)計(jì)、施工、裝備到技術(shù)、運(yùn)營和人員整體“走出去”的首單項(xiàng)目，對于推動中國鐵路特別是高鐵“走出去”具有重要意義和示范效應(yīng)。

中國中央企業(yè)（以下簡稱“央企”）在”一帶一路”倡議中扮演著主力軍和先鋒骨干的作用。然而，央企較晚進(jìn)入國際市場，技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)積累不足，不熟悉國際商業(yè)規(guī)則和慣例，未能對境外投資面臨的政治、經(jīng)濟(jì)、法律和文化等風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效識別和管控。2015年，中國審計(jì)署原副審計(jì)長董大勝指出，審計(jì)部門對央企4.3萬億元人民幣的境外資產(chǎn)“基本上沒有進(jìn)行審計(jì)”。由于境外投資投前缺乏風(fēng)險(xiǎn)管控、投后缺乏審計(jì)監(jiān)督，部分央企在“走出去”過程中運(yùn)營失敗、虧損嚴(yán)重。如中國鐵建股份有限公司（簡稱“中國鐵建”）沙特阿拉伯麥加輕軌項(xiàng)目虧損41億元人民幣，成為中國企業(yè)“走出去”境外工程最大虧損案例。根據(jù)中共十九大精神，“推動國有資本做強(qiáng)做優(yōu)做大，有效防止國有資產(chǎn)流失”成為央企境外投資的指導(dǎo)思路。伴隨著央企在印度尼西亞投資與建設(shè)的開展，構(gòu)建有效的風(fēng)險(xiǎn)管控和跨境審計(jì)機(jī)制刻不容緩。因此，本文以“中國中央企業(yè)‘一帶一路投資風(fēng)險(xiǎn)管控：基于印度尼西亞巨港輕軌與沙特阿拉伯麥加輕軌的雙案例比較研究”為題，研究對央企印度尼西亞投資進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)識別和管控，構(gòu)建內(nèi)部審計(jì)、社會審計(jì)及政府審計(jì)“三位一體”的跨境審計(jì)體系。

一、中國中央企業(yè)在“一帶一路”國家投資中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)問題

通過對中國審計(jì)署歷年發(fā)布的央企財(cái)務(wù)收支審計(jì)結(jié)果公告的挖掘分析，本文認(rèn)為，導(dǎo)致央企境外投資虧損的主要原因是：對形勢判斷失誤，對項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)考慮不足，未進(jìn)行盡職調(diào)查或盡職調(diào)查不充分不深入，未對項(xiàng)目可行性做充分論證，未按規(guī)定聘請?jiān)u估機(jī)構(gòu)評估，未報(bào)上級部門審核批準(zhǔn)，工程預(yù)算漏項(xiàng)，低價(jià)承建項(xiàng)目，未對溢價(jià)等條款充分論證，未經(jīng)評估核實(shí)資源儲量或?qū)嶋H產(chǎn)量遠(yuǎn)低于可研產(chǎn)量，受市場需求、匯率變化、財(cái)經(jīng)政策等影響，未嚴(yán)格執(zhí)行內(nèi)部集體決策程序，違反公司內(nèi)部規(guī)定，境外投資及財(cái)務(wù)管理制度不健全，設(shè)計(jì)缺陷或產(chǎn)品質(zhì)量缺陷，管理人員失職，投后管理不到位，被收購方破產(chǎn)清算，清算處置多次反復(fù)等。

二、中國鐵建沙特阿拉伯麥加輕軌案例

（一）中國鐵建沙特阿拉伯麥加輕軌案例簡介

2009年2月，中國鐵建與沙特阿拉伯王國（以下簡稱“沙特”）城鄉(xiāng)事務(wù)部簽署《沙特麥加薩法至穆戈達(dá)莎輕軌合同》，它既是2008年后中沙兩國首個(gè)政府間合作項(xiàng)目，也是沙特乃至全世界穆斯林朝覲的專用鐵路，因此，具有重大的政治及社會影響。

2010年10月，中國鐵建發(fā)布《沙特麥加輕軌項(xiàng)目情況公告》稱，由于EPC+O&M總承包模式①存在缺陷，業(yè)主不斷提出新的功能需求， 大量指令性變更重新調(diào)整已完工工程，業(yè)主負(fù)責(zé)的地下管網(wǎng)和征地拆遷嚴(yán)重滯后等原因，麥加輕軌項(xiàng)目工程量、總成本、建設(shè)工期大幅增加。麥加輕軌政治及社會影響重大，廣受中沙兩國政府及國際社會關(guān)注，為確保及時(shí)完工通車，中國鐵建額外追加投入大量成本，項(xiàng)目總虧損額達(dá)到41.53億元人民幣。

2011年1月，中國鐵建發(fā)布《關(guān)于沙特麥加輕軌項(xiàng)目相關(guān)事項(xiàng)安排的公告》稱，自2010年10月31日后，由中國鐵道建筑總公司 （以下簡稱“中鐵建總公司”）行使及履行中國鐵建在總承包合同項(xiàng)下及因總承包合同產(chǎn)生的所有權(quán)利和義務(wù)。中鐵建總公司將向中國鐵建支付 20.77億元人民幣，中鐵建總公司承擔(dān)享有后期全部虧損或盈利，索賠收入安排除外。同時(shí)，中國鐵建根據(jù)原合同約定向沙特方遞交了變更及索賠資料，但索賠至今未有下文。

（二）產(chǎn)生巨虧的風(fēng)險(xiǎn)因素分析

在中國鐵建發(fā)布的《沙特麥加輕軌項(xiàng)目情況公告》《關(guān)于沙特麥加輕軌項(xiàng)目相關(guān)事項(xiàng)安排的公告》中，主要強(qiáng)調(diào)東道國沙特方的問題，未談及自身管理問題。本文擬從主客觀兩個(gè)維度，從合同談判、項(xiàng)目實(shí)施和變更索賠3個(gè)主要方面剖析風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的過程，以為其他企業(yè)境外投資提供借鑒。

1. 合同談判

麥加輕軌項(xiàng)目對于中沙雙方都具有重要的政治及社會影響。對于沙特方來說， 這是50年來的首個(gè)鐵路輕軌項(xiàng)目，用于緩解每年數(shù)百萬穆斯林前往朝覲的交通壓力。對于中方而言， 既是樹立中國國際形象、維護(hù)中沙關(guān)系的友誼工程，也是中國企業(yè)首次在境外采用EPC+O&M總承包模式修建的鐵路項(xiàng)目，還是目前國際建設(shè)工期最短、客運(yùn)能力最大的軌道交通工程，更是中國鐵路“走出去”的窗口工程。但是，由于一些因素的影響，麥加輕軌從投標(biāo)到施工都悖離了正常的商業(yè)邏輯和規(guī)則，41億元人民幣的巨額虧損接近中國鐵建當(dāng)年利潤的一半。

首先，從合同投標(biāo)報(bào)價(jià)來看，麥加輕軌項(xiàng)目報(bào)價(jià)是17.7億美元，低于競標(biāo)對手沙特本地鐵路建設(shè)集團(tuán)10億美元。中國鐵建將EPC+O&M 總承包模式誤解為“交鑰匙工程”，對采購方式和施工進(jìn)度缺乏應(yīng)有的判斷和估計(jì)，依據(jù)中國廣州輕軌的投標(biāo)成本匡算麥加輕軌報(bào)價(jià)，完全忽視沙特與中國施工的顯著差異、困難、障礙及風(fēng)險(xiǎn)，極大地壓低了投標(biāo)報(bào)價(jià)。根據(jù)中國鐵建2010年10月發(fā)布的《沙特麥加輕軌項(xiàng)目情況公告》披露，“該項(xiàng)目采用EPC+O&M 總承包模式，項(xiàng)目簽約時(shí)只有概念設(shè)計(jì)”，該信息充分暴露了中國鐵建對中東地區(qū)基建工程運(yùn)作模式的生疏。中東地區(qū)例如沙特、阿拉伯聯(lián)合酋長國、卡塔爾等國家基建工程的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)都是典型的歐美模式，聘請的項(xiàng)目管理公司都是專業(yè)的歐美咨詢工程管理公司。工程合同會對材料、設(shè)備和施工進(jìn)行嚴(yán)謹(jǐn)細(xì)致的規(guī)定，在工程合同中指定廠家、品牌、參數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)是非常普遍的慣例，很多工程合同還會指定供應(yīng)商、分包商等等。中國鐵建將EPC+O&M 總承包模式誤解為“交鑰匙工程”，暴露了缺乏對EPC+O&M 總承包模式的專業(yè)認(rèn)知不足，中國鐵建缺乏對法律法規(guī)和合同條款的細(xì)致鉆研和針對性詢價(jià)，誤認(rèn)為除了工程施工的列車車廂、控制設(shè)備及物資材料等也由中國鐵建負(fù)責(zé)采購，并參照中國工程物資采購成本匡算投標(biāo)報(bào)價(jià)，因而埋下了后期損失風(fēng)險(xiǎn)。

2. 項(xiàng)目實(shí)施

除了語言不通、生活不便、水土不服等境外施工常見的困難，沙特麥加輕軌項(xiàng)目也面臨一些特有的困難和障礙。麥加輕軌項(xiàng)目從簽約到開通運(yùn)營，工期僅為22個(gè)月，這樣的工期安排符合中國的施工進(jìn)度和效率，卻忽略了沙特當(dāng)?shù)氐膶?shí)際情況和特點(diǎn)。中國工程執(zhí)行24小時(shí)三班倒工作制，而沙特本地企業(yè)普遍執(zhí)行8小時(shí)工作制，甚至連8小時(shí)工作制都難以完成。同時(shí)，根據(jù)沙特《勞動法》規(guī)定，除了石油行業(yè)，禁止雇主要求工人正午時(shí)段（中午12點(diǎn)到14點(diǎn)之間）外出干活，雇主要求工人正午時(shí)段外出干活必須依法支付加班費(fèi)。在此方面還曾爆發(fā)過勞務(wù)沖突，16位參與沙特麥加輕軌施工的中國工人采取極端激烈方式，要求中國鐵建支付正午時(shí)段加班費(fèi)用。與中國施工效率相比，沙特本地分包進(jìn)度較慢、效率較低、配合度存在差異，加之每天5次禱告、朝覲及齋月，直接影響了施工效率和工期進(jìn)度。麥加城內(nèi)是伊斯蘭教圣地，對于非穆斯林是關(guān)閉的，即使麥加輕軌施工人員也不能破例。中國鐵建只能在中國甘肅、寧夏、青海等省區(qū)招聘上千名穆斯林工人送往麥加工地施工，造成人力資本費(fèi)用支出的攀升。

3. 變更索賠

在麥加輕軌后續(xù)索賠過程中，由于缺乏對法律法規(guī)和合同條款的細(xì)致鉆研，未在合同中附加設(shè)計(jì)保護(hù)性條款。盡管中國鐵建向沙特方遞交了變更及索賠資料，然而，沙特麥加輕軌巨虧問題至今仍未獲得索賠。根據(jù)國際咨詢工程師聯(lián)合會（FIDIC）對EPC合同的相關(guān)規(guī)定，業(yè)主對工程項(xiàng)目進(jìn)行實(shí)質(zhì)性變更，總承包方有權(quán)申請索賠。索賠的焦點(diǎn)在于業(yè)主對工程項(xiàng)目進(jìn)行的變更是否滿足實(shí)質(zhì)性變更的認(rèn)定。以中國鐵建陳述的“空調(diào)設(shè)計(jì)由室外溫度38度變更為46度”問題，沙特常年平均氣溫在40℃～50℃區(qū)間，夏季地表最高溫度可達(dá)到70℃左右，中國鐵建完全忽視了當(dāng)?shù)氐臍夂蛱攸c(diǎn)，以中國廣州輕軌的室外溫度設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)為參考，不僅暴露出中國鐵建在工程設(shè)計(jì)上的失職和缺陷，同時(shí)，也不能認(rèn)定為實(shí)質(zhì)性變更獲取索賠。其次，就“2010年11月開通運(yùn)營達(dá)到35%運(yùn)能”的理解分歧，麥加輕軌計(jì)劃開通9座車站，中國鐵建認(rèn)為，開通4座車站就算實(shí)現(xiàn)35%運(yùn)能，而沙特方卻堅(jiān)持認(rèn)為9座車站全部開通才算實(shí)現(xiàn)開通運(yùn)營。根據(jù)國際慣例，輕軌開通運(yùn)營時(shí)，車站、軌道和車輛等基本設(shè)施應(yīng)該基本完備，僅需要繼續(xù)調(diào)試和安裝輔助性設(shè)備。中國鐵建依據(jù)車站數(shù)量9座乘以35%運(yùn)能得出4座的錯(cuò)誤理解，反映出對國際工程法規(guī)條款和行業(yè)慣例的生疏，因此，此項(xiàng)申請也難以獲取索賠。在業(yè)主負(fù)責(zé)的地下管網(wǎng)和征地拆遷嚴(yán)重滯后時(shí)，中國鐵建并未依法申請工期順延和索賠提前竣工費(fèi)用，掩蓋了業(yè)主沙特方的過失和責(zé)任，為日后索賠帶來較大的困難和障礙。

三、中國交建印度尼西亞巨港輕軌案例

（一）中國交建印度尼西亞巨港輕軌案例簡介

2017年1月，印度尼西亞確認(rèn)中國交通建設(shè)集團(tuán)有限公司（以下簡稱“中國交建”）中標(biāo)印度尼西亞巨港輕軌項(xiàng)目，中標(biāo)金額約合3270萬美元。印度尼西亞巨港輕軌項(xiàng)目合同工期為2017年2月至2018年4月，計(jì)劃2018年4月完工試運(yùn)行，2018年7月對外開放運(yùn)營，合同工期為14個(gè)月，實(shí)際有效工期僅有10 個(gè)月。線路總長45千米，全線為跨區(qū)間無縫線路，高架車站有13個(gè)，單渡道岔有13 組，交叉渡線有 2 組。印度尼西亞巨港輕軌項(xiàng)目既是印度尼西亞的首條輕軌線路，也是中國企業(yè)在印度尼西亞修建的第一條輕軌線路。除了服務(wù)2018年亞運(yùn)會的交通運(yùn)輸，還將提升巨港市交通運(yùn)力，拉動當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)需求。與中國鐵建沙特麥加輕軌41億元人民幣巨虧案例形成鮮明對比的是，中國交建在印度尼西亞巨港輕軌等絕大多數(shù)海外項(xiàng)目不但成功實(shí)現(xiàn)零虧損，同時(shí)海外項(xiàng)目毛利率基本達(dá)到10%以上，其運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)對于指導(dǎo)央企管控“一帶一路”投資風(fēng)險(xiǎn)具有寶貴的啟示意義和借鑒價(jià)值。

（二）規(guī)避虧損的風(fēng)險(xiǎn)管控分析

下文擬從主客觀兩個(gè)維度，從合同談判、項(xiàng)目實(shí)施和變更索賠3個(gè)主要方面剖析中國交建印度尼西亞巨港輕軌項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管控經(jīng)驗(yàn)。通過與中國鐵建沙特麥加輕軌項(xiàng)目進(jìn)行對比研究，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，歸納教訓(xùn)，推動“一帶一路”建設(shè)，服務(wù)中印（尼）合作大局，促進(jìn)國有資產(chǎn)監(jiān)管改革。

1. 合同談判

中國交建印度尼西亞巨港輕軌項(xiàng)目與中國鐵建沙特麥加輕軌項(xiàng)目一樣，同為央企為“一帶一路”沿線國家修建的該國首條輕軌線路。但中國交建印度尼西亞巨港輕軌項(xiàng)目實(shí)施時(shí)間晚于中國鐵建沙特麥加輕軌約10年，通過前期的實(shí)踐、試錯(cuò)與總結(jié)，央企海外投資的心態(tài)、理念和模式不斷轉(zhuǎn)型優(yōu)化，從“搶占國際市場”“保本就干”轉(zhuǎn)變?yōu)椤安煌短潛p標(biāo)”“不投微利標(biāo)”。從中國鐵建沙特麥加輕軌項(xiàng)目的合同投標(biāo)報(bào)價(jià)來看，投標(biāo)報(bào)價(jià)為17.7億美元，低于競標(biāo)對手沙特本地鐵路建設(shè)集團(tuán)10億美元。惡性低價(jià)競爭是中國鐵建沙特麥加輕軌項(xiàng)目巨虧的風(fēng)險(xiǎn)源頭所在。中國交建前董事長周紀(jì)昌在接受《人民日報(bào)》采訪時(shí)介紹，中國交建不但“不投虧損標(biāo)”，同時(shí)，也“不投微利標(biāo)”，力求從源頭上管控央企海外投資市場風(fēng)險(xiǎn)。以 “微利標(biāo)” 為例，由于基建項(xiàng)目實(shí)施時(shí)間較長，同時(shí)受到征地拆遷、材料設(shè)備采購、勞動力成本效率、施工安全、屬地管理、變更索賠和匯率變動等不確定因素的綜合影響，“微利標(biāo)”極有可能變成“虧損標(biāo)”。

與中國鐵建依據(jù)中國廣州輕軌的投標(biāo)成本匡算麥加輕軌報(bào)價(jià)，完全忽視沙特與中國施工的顯著差異、困難、障礙及風(fēng)險(xiǎn)相比，中國交建印度尼西亞巨港輕軌項(xiàng)目充分發(fā)揮海外經(jīng)營公司在投標(biāo)調(diào)研的商務(wù)優(yōu)勢，利用平臺公司——中國港灣工程有限責(zé)任公司駐印度尼西亞辦事處搜集基礎(chǔ)價(jià)格信息，建立當(dāng)?shù)毓?yīng)商和合作方資料庫。在合同條款談判中，高度重視技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、計(jì)量支付、爭端解決及變更索賠等關(guān)鍵條款的設(shè)計(jì)和制訂。與中國鐵建將EPC+O&M 總承包模式誤解為“交鑰匙工程”不同，中國交建印度尼西亞巨港輕軌項(xiàng)目聘用當(dāng)?shù)馗挥薪?jīng)驗(yàn)的合同咨詢工程師，協(xié)助制訂與當(dāng)?shù)胤职?、供?yīng)商的合同條款，避免因政策法規(guī)的國別差異導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)和損失。與中國鐵建沙特麥加輕軌對業(yè)主責(zé)任導(dǎo)致的實(shí)質(zhì)性變更未獲得任何索賠相比，中國交建基于央企海外投資的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，雖然合同重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)業(yè)主有權(quán)利變更工程數(shù)量、工程尺寸及施工內(nèi)容，但須由雙方共同確定施工變更導(dǎo)致的合同價(jià)款和工程工期的對應(yīng)變更。合同重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)因業(yè)主責(zé)任導(dǎo)致的成本增加、工程延期，施工方有權(quán)依據(jù)合同履行責(zé)任索賠。

2. 項(xiàng)目實(shí)施

與中國鐵建沙特麥加輕軌項(xiàng)目一樣，中國交建印度尼西亞巨港輕軌項(xiàng)目也同樣面臨本地工人專業(yè)技能缺乏、工作效率較低、勞動紀(jì)律松散和工作時(shí)間較短等困難。中國交建印度尼西亞巨港輕軌項(xiàng)目積極推行人力資源管理屬地化、社會關(guān)系管理屬地化、分包商及供應(yīng)商管理屬地化、物資設(shè)備管理屬地化等一系列屬地化管理理念，因勢利導(dǎo)，積極化解由于文化差異帶來的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。中國母公司選派具有語言基礎(chǔ)、能力全面的優(yōu)秀員工進(jìn)駐現(xiàn)場，發(fā)揮指導(dǎo)協(xié)調(diào)作用。聘用當(dāng)?shù)毓芾砣藛T36人，當(dāng)?shù)貏诠ぜs1000人，較大地節(jié)約了管理成本和人力成本。充分尊重本地員工種族、宗教、風(fēng)俗和習(xí)慣等方面的差異，專設(shè)祈禱室并預(yù)留祈禱時(shí)間，在公共假期外安排宗教假日。結(jié)合加班情況，適當(dāng)提高工資標(biāo)準(zhǔn)，增強(qiáng)本地員工的認(rèn)同感和歸屬感。無論是中方員工還是當(dāng)?shù)貑T工均一視同仁、獎(jiǎng)懲分明、能進(jìn)能出，保證勞動紀(jì)律的公平性和嚴(yán)肅性。針對本地工人專業(yè)技能缺乏的問題，強(qiáng)化對本地工人的職業(yè)技能培訓(xùn)，同時(shí)，設(shè)置成熟工班長指導(dǎo)當(dāng)?shù)毓と藢W(xué)習(xí)專業(yè)技能，提升工作效率。與警察局、移民局、勞工局和醫(yī)院等機(jī)構(gòu)建立良好的關(guān)系，推動社會關(guān)系屬地化管理。例如，與移民局建立良好關(guān)系后，將工作簽證辦理時(shí)間由3個(gè)月縮短為1個(gè)月。

3. 變更索賠

與中國鐵建沙特麥加輕軌項(xiàng)目未獲得任何賠償不同，中國交建印度尼西亞巨港輕軌項(xiàng)目明確強(qiáng)調(diào)因業(yè)主責(zé)任導(dǎo)致的成本增加、工程延期，施工方有權(quán)依據(jù)合同履行索賠責(zé)任。施工過程中對業(yè)主附加的強(qiáng)行要求對照合同條款履約執(zhí)行，確保自身權(quán)益不受損失。根據(jù)合同條款，明確雙方權(quán)利義務(wù)、履約細(xì)節(jié)和工期進(jìn)度，回復(fù)業(yè)主信函時(shí)依法依規(guī)、有理有據(jù)。同時(shí)，將與業(yè)主的往來信函跟蹤閉合，歸檔保存，做好原始證據(jù)保全，以備出現(xiàn)分歧時(shí)訴訟索賠。例如，由于業(yè)主道岔材料進(jìn)場較晚，導(dǎo)致需要趕工才能履行合約進(jìn)度，中國交建與業(yè)主依據(jù)合同約定進(jìn)行溝通協(xié)商，簽訂補(bǔ)充合同，順利獲取提前竣工費(fèi)用索賠。由于中國交建在施工中體現(xiàn)出良好的契約精神和履約能力，獲得業(yè)主方的信任和肯定，因此，在新增車輛段競標(biāo)時(shí)，以高出其他競爭對手2000余萬元人民幣的報(bào)價(jià)獲取新增項(xiàng)目，進(jìn)一步提升了獲利空間。

四、對中國中央企業(yè)赴印度尼西亞投資的啟示

（一）中國大型企業(yè)赴印度尼西亞投資概況

近年來，中國鐵路工程集團(tuán)股份有限公司中標(biāo)印度尼西亞雅萬高鐵項(xiàng)目，中國港灣工程有限責(zé)任公司中標(biāo)印度尼西亞馬倫達(dá)工業(yè)園碼頭項(xiàng)目，中國路橋工程有限責(zé)任公司與印度尼西亞簽署公路項(xiàng)目合同，中國十九冶集團(tuán)有限公司簽訂印度尼西亞塔島鐵礦土建施工合同。其中，雅萬高鐵項(xiàng)目總承包合同金額為324億元人民幣，是中國高鐵從勘察、設(shè)計(jì)、施工、裝備，到技術(shù)、運(yùn)營和人員整體“走出去”的首單項(xiàng)目，對于推動中國鐵路特別是高鐵“走出去”具有重要意義和示范效應(yīng)。根據(jù)中國國家發(fā)展和改革委員會外資司披露，中國企業(yè)在印度尼西亞的投資情況見下表2和表3。

（二）充分了解印度尼西亞投資環(huán)境以增強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判能力

中國鐵建沙特麥加輕軌巨虧案例充分表明，了解投資對象國的政治、經(jīng)濟(jì)和社會環(huán)境是加強(qiáng)對外投資風(fēng)險(xiǎn)管控的前提。印度尼西亞是具有獨(dú)特政治、經(jīng)濟(jì)和文化特色的國家，下文對央企投資印度尼西亞的風(fēng)險(xiǎn)要素進(jìn)行簡要分析。

1. 政治風(fēng)險(xiǎn)

世界銀行每年發(fā)布衡量國家治理風(fēng)險(xiǎn)的治理指數(shù)，包括政府效能指數(shù)（Government Effectiveness）、政府穩(wěn)定指數(shù)（Political Stability and Absence of Violence）、監(jiān)管治理指數(shù)（Regulatory Quality）、腐敗監(jiān)管指數(shù)（Control of Corruption）、法律制度指數(shù)（Rule of Law）和民主自由權(quán)利指數(shù)（Voice and Accountability）等6個(gè)指標(biāo)，治理指數(shù)越高，說明制度越完善、治理風(fēng)險(xiǎn)越低。根據(jù)中國商務(wù)部發(fā)布的《2018年1—4月我國對“一帶一路”沿線國家投資合作情況》，在中國對“一帶一路”沿線國家投資合作中，資金主要投向新加坡、馬來西亞、越南、印度尼西亞、巴基斯坦、泰國和緬甸等國家，上述國家2016年世界銀行治理指數(shù)估計(jì)值和治理指數(shù)百分位數(shù)排名見下表4。從百分位數(shù)排名可見，印度尼西亞治理指數(shù)處于國際中等偏下水平，其中政府穩(wěn)定指數(shù)、法律制度指數(shù)和腐敗監(jiān)管指數(shù)最低。

以高鐵項(xiàng)目為例，高鐵建設(shè)具有資金投入大、施工技術(shù)復(fù)雜、性能要求高、實(shí)施周期長、投資回收慢等特點(diǎn)，因此，受到東道國宏觀政治生態(tài)的顯著影響。部分政府黨派為獲取選票，往往以順應(yīng)“民意”為由，甚至不惜以違約為代價(jià)終止投資項(xiàng)目。部分國家為轉(zhuǎn)嫁國內(nèi)政治矛盾和經(jīng)濟(jì)危機(jī)，也可能單方面叫停在建項(xiàng)目。馬新高鐵、美國西部快線高鐵、墨西哥高鐵及中泰高鐵項(xiàng)目都經(jīng)歷過政府違約風(fēng)險(xiǎn)。2018年5月，馬來西亞總理馬哈蒂爾宣布，“為了馬來西亞經(jīng)濟(jì)，避免國家破產(chǎn)”，將取消馬新高速鐵路項(xiàng)目，并向新加坡支付8億元人民幣的違約金。2016年6月，以“高鐵必須在美國建造”為由，美方公司西部快線單方面宣布終止中美雙方公司的高鐵項(xiàng)目合作。2014年11月，中國鐵建中標(biāo)墨西哥城至克雷塔羅高鐵項(xiàng)目4天后，墨西哥單方面宣布中標(biāo)結(jié)果無效。2014年5月，泰國發(fā)生軍事政變，巴育接替英拉擔(dān)任泰國總理，暫停英拉政府時(shí)期的大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，中泰高鐵項(xiàng)目暫停，2015年才重新恢復(fù)啟動。

根據(jù)世界經(jīng)濟(jì)論壇發(fā)布的《2017—2018年全球競爭力報(bào)告》，印度尼西亞政府貪污腐敗嚴(yán)重，辦事效率低下。根據(jù)世界銀行2016年發(fā)布的營商環(huán)境指數(shù)，印度尼西亞開辦企業(yè)、獲得建筑許可兩項(xiàng)衡量行政效率的指標(biāo)排名分別為173位和107位，均處于國際中等偏下水平。盡管印度尼西亞總統(tǒng)佐科決心治理腐敗、改善監(jiān)管環(huán)境，但面臨龐大的官僚體制和系統(tǒng)性腐敗卻顯得阻力重重。

2. 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

佐科上任后，推行了簡政放權(quán)、完善金融外匯管理、建立經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)、放寬私人投資限制、簡化中小企業(yè)審批及采購程序等經(jīng)濟(jì)發(fā)展措施，但在印度尼西亞開辦企業(yè)、執(zhí)行合同仍然存在一定的投資壁壘和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。例如，部分領(lǐng)域行業(yè)禁止外資進(jìn)入，外商獨(dú)資企業(yè)運(yùn)營15年后必須向本地民眾售讓部分股權(quán)，稅收及收費(fèi)項(xiàng)目繁多復(fù)雜且體系多變、執(zhí)行力不足。稅收優(yōu)惠根據(jù)政府預(yù)算收支及調(diào)控需求經(jīng)常變化，企業(yè)較難及時(shí)把握及享受稅收優(yōu)惠政策。印度尼西亞公共交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)落后，增加了企業(yè)物流成本，容易造成供應(yīng)鏈延誤。印度尼西亞燃油、電力、水等供應(yīng)緊張，推高了企業(yè)營運(yùn)成本。印度尼西亞盧比受到國際游資攻擊概率較高，幣值變化較大，當(dāng)境外投資以印度尼西亞盧比進(jìn)行結(jié)算時(shí)會面臨較高的匯率風(fēng)險(xiǎn)。印度尼西亞未能充分保護(hù)知識產(chǎn)權(quán)，書籍、軟件和多媒體產(chǎn)品侵權(quán)比較嚴(yán)重且維權(quán)難、費(fèi)用高;教育培訓(xùn)缺乏，農(nóng)業(yè)勞動力向制造業(yè)轉(zhuǎn)化速度緩慢， 導(dǎo)致本土居民勞動技能和勞動效率較低。此外，印度尼西亞嚴(yán)格保護(hù)本國勞工權(quán)益，對高級管理人員和高級技術(shù)人員申請工作簽證設(shè)置了很高的準(zhǔn)入門檻， 除了上述兩種情況， 印度尼西亞還禁止使用外國勞工。印度尼西亞《勞工法》對勞工保護(hù)的規(guī)定嚴(yán)格苛刻，最低工資標(biāo)準(zhǔn)較高，雇員遣散費(fèi)較高;同時(shí)，法律賦予工人協(xié)會過高的權(quán)利，工人罷工只要程序合法，也要依法支付薪水。高昂的最低工資標(biāo)準(zhǔn)和低效的勞動生產(chǎn)率間接地增加了企業(yè)的成本和負(fù)擔(dān)，削弱了印度尼西亞對境外投資的競爭力和吸引力。

3. 法律風(fēng)險(xiǎn)

印度尼西亞法律制度指數(shù)百分位數(shù)排名38.94，處于國際中等偏下水平。根據(jù)普華永道發(fā)布的研究報(bào)告《“千島之國”印尼投資機(jī)遇展望》，有關(guān)法律風(fēng)險(xiǎn)包括：法律政策及框架條規(guī)不明確且短時(shí)間內(nèi)多變;不同公共部門行動不協(xié)調(diào)一致，工作目標(biāo)存在沖突;無法依靠司法系統(tǒng)客觀公正地執(zhí)行合同;投資、建造、營運(yùn)項(xiàng)目需要經(jīng)過繁瑣的行政審批許可;部分政府部門規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，未對投資者施行優(yōu)惠措施。多年來，雖然印度尼西亞的法制建設(shè)取得一定進(jìn)步，但其政策法規(guī)的多變性、沖突性和官僚審批一直廣受詬病。以雅萬高鐵項(xiàng)目為例，因施工許可證及特許權(quán)協(xié)議簽發(fā)問題，雅萬高鐵在開工儀式1周后即被暫停。同時(shí)，印度尼西亞國內(nèi)交通部門與環(huán)境森林部門也存在較大的意見分歧，印度尼西亞環(huán)境森林部門某官員曾公開表示，雅萬高鐵項(xiàng)目批準(zhǔn)程序并不符合規(guī)定，部分必要程序被省略，審批時(shí)間從6個(gè)月縮短至1周，帶來極大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。雅萬高鐵項(xiàng)目僅有20%用地屬于國有企業(yè)用地性質(zhì)，其余均為私人土地或工業(yè)用地，土地法律權(quán)屬復(fù)雜，拆遷和補(bǔ)償過程都伴隨著較大的法律風(fēng)險(xiǎn)和糾紛。

4. 文化風(fēng)險(xiǎn)

文化風(fēng)險(xiǎn)是指由于投資國與東道國在宗教、信仰、風(fēng)俗、習(xí)慣、價(jià)值觀、語言和教育等方面存在差異，從而導(dǎo)致境外投資或運(yùn)營發(fā)生虧損的可能性。文化差異影響境外投資的信息交流可能造成溝通過程中的誤解和矛盾，從而會降低境外投資效率，增加境外投資成本，帶來境外投資的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。在文化融合方面，央企在印度尼西亞的投資項(xiàng)目可能面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。印度尼西亞國民中信奉伊斯蘭教人口比例為88%，信奉基督教新教人口比例為5%，信奉天主教人口比例為3%，信奉印度教人口比例為2%，信奉佛教人口比例為1%。穆斯林在商業(yè)、飲食、婚姻、喪葬、服飾、衛(wèi)生、人際交往和精神生活等方面都有特殊的習(xí)俗和禁忌，如果中國企業(yè)在印度尼西亞投資沒有關(guān)注甚至冒犯到這些習(xí)俗和禁忌，可能會造成宗教矛盾或沖突。境外投資帶來的區(qū)域間經(jīng)濟(jì)發(fā)展不均衡及利益分配不均衡也可能導(dǎo)致宗教和民族矛盾。此外，還要注意防范中國與印度尼西亞關(guān)系可能出現(xiàn)的問題。

（三）通過審計(jì)強(qiáng)化中國央企印度尼西亞投資的內(nèi)控建設(shè)

2015年，國家審計(jì)署原副審計(jì)長董大勝指出，審計(jì)部門對央企4.3萬億元人民幣的境外資產(chǎn)“基本上沒有進(jìn)行審計(jì)”。由于境外投資投前缺乏風(fēng)險(xiǎn)管控，投后缺乏審計(jì)監(jiān)督，部分央企在“走出去”過程中運(yùn)營失敗、虧損嚴(yán)重。伴隨央企在印度尼西亞投資與建設(shè)的開展，構(gòu)建有效的風(fēng)險(xiǎn)管控和跨境審計(jì)機(jī)制刻不容緩。內(nèi)部審計(jì)、社會審計(jì)、政府審計(jì)共同構(gòu)成央企境外資產(chǎn)的“三位一體”跨境審計(jì)體系。

1. 內(nèi)部審計(jì)

內(nèi)部審計(jì)是審計(jì)監(jiān)督體系的第一道防線，與社會審計(jì)和政府審計(jì)相比，內(nèi)部審計(jì)嵌入公司治理結(jié)構(gòu)中，更加熟悉企業(yè)實(shí)際情況和具體特點(diǎn)，可投入審計(jì)資源多，審計(jì)方式靈活機(jī)動，審計(jì)實(shí)施常態(tài)化，能夠覆蓋生產(chǎn)運(yùn)營全過程，但也容易受到企業(yè)內(nèi)部因素的影響和干擾，因而獨(dú)立性較差。2010 年 12 月，中國審計(jì)學(xué)會和審計(jì)署境外審計(jì)司聯(lián)合舉辦境外審計(jì)研討會，中國石油天然氣集團(tuán)有限公司陳紅兵在會議中介紹了企業(yè)集團(tuán)對境外企業(yè)和資產(chǎn)實(shí)施內(nèi)部審計(jì)的工作思路和方法，具體為：在企業(yè)境外戰(zhàn)略框架下，對投資、生產(chǎn)和經(jīng)營的全程風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注，強(qiáng)化對合同簽訂及執(zhí)行的審計(jì);關(guān)注東道國法律風(fēng)險(xiǎn)，建立風(fēng)險(xiǎn)識別、預(yù)警和管控機(jī)制;關(guān)注境外投資安全及資金回收安全;關(guān)注境外企業(yè)內(nèi)部控制及合規(guī)管理，避免人為浪費(fèi)。

值得重點(diǎn)關(guān)注的是，財(cái)務(wù)共享服務(wù)變革為央企境外企業(yè)和資產(chǎn)開展非現(xiàn)場審計(jì)提供了技術(shù)支持。以中國交建為例，通過打造財(cái)務(wù)共享云，構(gòu)建了集團(tuán)式共享、區(qū)域式共享、項(xiàng)目式共享、境外共享等多種財(cái)務(wù)共享服務(wù)模式。共享范圍涵蓋世界上145個(gè)國家和地區(qū)的境外企業(yè)和資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)了真正意義上的業(yè)財(cái)資稅一體化。財(cái)務(wù)共享服務(wù)使企業(yè)內(nèi)部審計(jì)由傳統(tǒng)的現(xiàn)場審計(jì)、事后審計(jì)向非現(xiàn)場審計(jì)、全過程跟蹤審計(jì)轉(zhuǎn)變。審計(jì)人員可實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)程、持續(xù)獲取境外企業(yè)財(cái)務(wù)及業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，遠(yuǎn)程、持續(xù)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)評估、控制性測試、實(shí)質(zhì)性測試等審計(jì)程序。財(cái)務(wù)共享服務(wù)打破了國別及地域的限制，對促進(jìn)央企境外企業(yè)和資產(chǎn)的審計(jì)監(jiān)督具有重要意義。

2. 獨(dú)立審計(jì)

社會審計(jì)成為內(nèi)部審計(jì)和政府審計(jì)的有力補(bǔ)充，對央企境外資產(chǎn)實(shí)施審計(jì)監(jiān)督，保障境外資產(chǎn)的安全完整、保值增值。近年來，中國國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會對境外國有資產(chǎn)審計(jì)機(jī)構(gòu)公開進(jìn)行招投標(biāo)，普華永道中天會計(jì)師事務(wù)所、瑞華會計(jì)師事務(wù)所以及信永中和會計(jì)師事務(wù)所應(yīng)標(biāo)成為中國企業(yè)境外國有資產(chǎn)審計(jì)機(jī)構(gòu)。

3. 政府機(jī)關(guān)審計(jì)合作

跨境審計(jì)在具體實(shí)施過程中往往受到主權(quán)因素和屬地管轄的限制，因此，構(gòu)建國際廣泛認(rèn)可的跨境審計(jì)監(jiān)管合作框架成為首要的制度支持。在中國政府機(jī)關(guān)與印度尼西亞監(jiān)管機(jī)構(gòu)開展的跨境審計(jì)監(jiān)管合作方面，中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“中國證監(jiān)會”）、審計(jì)署等機(jī)構(gòu)均進(jìn)行了積極的努力和探索。2003年12月，中國證監(jiān)會與印度尼西亞資本市場監(jiān)管委員會在印度尼西亞雅加達(dá)簽署《關(guān)于相互協(xié)助和信息交流的諒解備忘錄》。2004年10月，中國證監(jiān)會與印度尼西亞商品期貨交易監(jiān)管局在中國北京簽署《期貨監(jiān)管合作諒解備忘錄》。2009年5月，中國審計(jì)署與印度尼西亞審計(jì)委員會簽署合作備忘錄，約定雙方通過咨詢、研討與會議等形式開展跨境審計(jì)監(jiān)管合作。2009年12月，中國審計(jì)署專家與印度尼西亞審計(jì)委員會代表團(tuán)就互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)（IT）審計(jì)開展專題研討，這是兩國最高審計(jì)機(jī)關(guān)自2009年5月簽署合作備忘錄以來的第一次雙邊合作交流活動。2011年11月，中國審計(jì)署時(shí)任副審計(jì)長石愛中會見印度尼西亞審計(jì)委員會審計(jì)司長里亞·阿努格里安尼一行，雙方合作在中國北京舉行中國—印度尼西亞雙邊審計(jì)研討會。目前，兩國最高審計(jì)機(jī)關(guān)的合作交流已經(jīng)涵蓋教育、科技、衛(wèi)生、環(huán)境和信息化審計(jì)等領(lǐng)域。中國與印度尼西亞兩國審計(jì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行的跨境審計(jì)監(jiān)管合作為央企赴印度尼西亞投資的跨境審計(jì)提供了制度支持。

注：本文受廣東省2009-2020年度會計(jì)科研立項(xiàng)項(xiàng)目《我國央企印尼投資的風(fēng)險(xiǎn)管控和跨境審計(jì)研究》、廣東省高校本科教學(xué)質(zhì)量工程及教學(xué)改革立項(xiàng)項(xiàng)目《慕課沖擊下的傳統(tǒng)會計(jì)課堂翻轉(zhuǎn)創(chuàng)新》、廣東省審計(jì)廳2020年度重點(diǎn)科研課題《國家審計(jì)服務(wù)重大突發(fā)事件慈善組織應(yīng)急管理的作用研究》資助。

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（責(zé)任編輯： 馬金案）