宋華兵 彭友聰

摘 要 投資決策支持系統(tǒng)可以利用計(jì)算機(jī)的高速計(jì)算和分析能力，有效地對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，為決策者提供依據(jù)。本文利用VC++和MFC框架，以SQL Server 為后臺(tái)數(shù)據(jù)庫(kù)，在集成編譯環(huán)境Visual Studio 2017中，開(kāi)發(fā)了針對(duì)證券投資中的風(fēng)險(xiǎn)與收益的分析模塊。

關(guān)鍵詞 證券投資;風(fēng)險(xiǎn);分析

股票分析類(lèi)系統(tǒng)軟件，作為投資輔助工具，受到頗多關(guān)注，目前國(guó)內(nèi)外流行的證券分析類(lèi)軟件，主要具有以下三種功能：實(shí)時(shí)信息獲取、數(shù)據(jù)分析、優(yōu)化決策。采用Delphi為開(kāi)發(fā)環(huán)境，設(shè)計(jì)了利用錢(qián)龍日線數(shù)據(jù)，利用PowerBuilder開(kāi)發(fā)了具有股票買(mǎi)賣(mài)實(shí)時(shí)分析與決策功能QHLSR軟件，為了解決傳統(tǒng)的股票行情分析軟件存在即時(shí)性不強(qiáng)和用戶(hù)娛樂(lè)功能不足這兩大缺陷，開(kāi)發(fā)了Android版股票行情分析軟件，利用 Eviews7.0 軟件分析我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)狀況對(duì)股票價(jià)格的影響。在證券投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法方面，以Von Neu-mann-Morganstern的期望效用理論為基礎(chǔ)，提出了基于效用函數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)金測(cè)量模型、隨機(jī)優(yōu)勢(shì)選擇模型、均值-方差模型。對(duì)于不同的股票投資者因個(gè)人投資方式、投資愛(ài)好的不同，需要對(duì)不同的指標(biāo)進(jìn)行系統(tǒng)分析，投資組合的歷史風(fēng)險(xiǎn)，是進(jìn)行組合投資的依據(jù)，本文基于VC++、SQL數(shù)據(jù)庫(kù)基礎(chǔ)上，開(kāi)發(fā)了股票組合風(fēng)險(xiǎn)投資收益分析的決策支持系統(tǒng)[1]。

1理論基礎(chǔ)

投資風(fēng)險(xiǎn)通常用貝塔系數(shù)來(lái)衡量，對(duì)于由多只股票組合而成的投資風(fēng)險(xiǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)衡量如下：

其中，為第i只股票的風(fēng)險(xiǎn)，為第i只股票的權(quán)重。股票投資收益率如下：

其中，為收益率，為期末價(jià)格，為期初價(jià)格，為投資總額。

2系統(tǒng)工作流程及功能

系統(tǒng)建立了風(fēng)險(xiǎn)、收益等指標(biāo)的算法和模型庫(kù)，在輸入預(yù)期數(shù)據(jù)及抓取網(wǎng)絡(luò)股票數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，利用Windows數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)機(jī)制，調(diào)用相應(yīng)的模型與算法實(shí)現(xiàn)快速計(jì)算，并通過(guò)可視化形式呈現(xiàn)給用戶(hù)[2]，具體過(guò)程如下：

系統(tǒng)啟動(dòng)后，首先將渲染GUI界面，并提示用戶(hù)在界面相應(yīng)處進(jìn)行數(shù)據(jù)輸入，系統(tǒng)用戶(hù)界面如下。

系統(tǒng)功能共分三部分，其中第一部分為單只股票風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的計(jì)算，主要功能利用歷史數(shù)據(jù)計(jì)算單只股票的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù);第二部分為多只股票組合風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的計(jì)算，第三部分為風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的計(jì)算，包括期望收益、相關(guān)系數(shù)及組合風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。

3模擬分析

選取仁和藥業(yè)（000650）、普洛藥業(yè)（000739）和新華制藥（000756）的股票相關(guān)組合，系統(tǒng)可通過(guò)金融終端接口，實(shí)時(shí)獲取2014年至2018年股票數(shù)據(jù)，通過(guò)計(jì)算得到各股票的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)及收益如下表。

模擬結(jié)果表明，如果投資者在2014年1月1日至2018年12月30日持有仁和藥業(yè)、普洛藥業(yè)和新華制藥三支股票的投資組合比例為4：4：2時(shí)，在總投資為100萬(wàn)元的基礎(chǔ)上，置信度為0.85的前提下，可獲得35萬(wàn)元的收益額[3]。

4結(jié)束語(yǔ)

利用VC++和MFC框架開(kāi)發(fā)了股票組合風(fēng)險(xiǎn)收益系統(tǒng)，基本實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)抓取、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算、投資收益分析等功能，通過(guò)系統(tǒng)模擬可實(shí)現(xiàn)在預(yù)制置信度、投資比例及投資總額的前提下，計(jì)算預(yù)期收益額等。

參考文獻(xiàn)

[1] 宋麗.基于MVC設(shè)計(jì)模式的股票交易分析系統(tǒng)設(shè)計(jì)與實(shí)現(xiàn)[D].長(zhǎng)沙：湖南大學(xué)，2015.

[2] 李凌.Window s95環(huán)境下的股票分析軟件的設(shè)計(jì)[J].中南民族學(xué)院學(xué)報(bào)（自然科學(xué)版），2000，19（9）：62-65.

[3] 陳子俠.具有分析功能及支持Web訪問(wèn)的股票投資分析軟件QHLSR 的設(shè)計(jì)與開(kāi)發(fā)[J].計(jì)算機(jī)應(yīng)用與軟件，2002（6）：20-25.

作者簡(jiǎn)介

宋華兵（1972-），男，江西豐城人;職稱(chēng)：講師，現(xiàn)就職單位：廣東省肇慶市肇慶學(xué)院數(shù)學(xué)與統(tǒng)計(jì)學(xué)院，研究方向：復(fù)雜系統(tǒng)建模。