孟祥錕

【摘要】在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度不斷發(fā)展的今天， 企業(yè)會(huì)計(jì)信息呈多樣化發(fā)展趨勢(shì)， 這對(duì)企業(yè)資本的良好運(yùn)作以及日常經(jīng)營(yíng)管理提出了挑戰(zhàn)，使相關(guān)企業(yè)的商業(yè)活動(dòng)不再簡(jiǎn)單。管理者必須時(shí)刻關(guān)注企業(yè)財(cái)務(wù)動(dòng)態(tài)，積極面對(duì)此類風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，發(fā)現(xiàn)其中的不足并及時(shí)提出改進(jìn)措施。

本文對(duì)用友網(wǎng)絡(luò)在特定時(shí)期或特定業(yè)務(wù)中所取得的經(jīng)營(yíng)成果等相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，進(jìn)一步評(píng)估該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果并預(yù)測(cè)該企業(yè)的獲利能力，對(duì)企業(yè)利潤(rùn)進(jìn)行探索;文章先以用友網(wǎng)絡(luò)為例分析研究，從而逐步研究各企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，總結(jié)現(xiàn)實(shí)情況下企業(yè)發(fā)展的相關(guān)問題，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)現(xiàn)狀提出合理意見及改進(jìn)對(duì)策，更好地促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

杜邦分析法通過一定的方法使各個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)有所關(guān)聯(lián)，揭示出各指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系，找到影響企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的主要因素，為公司的管理者發(fā)現(xiàn)管理漏洞，提高管理技能提供可靠的依據(jù)，并為企業(yè)勾勒出適合企業(yè)發(fā)展的財(cái)務(wù)藍(lán)圖。

【關(guān)鍵詞】杜邦分析;用友網(wǎng)絡(luò);財(cái)務(wù)分析;對(duì)策研究;

1、緒論

1.1研究背景

在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度不斷發(fā)展的今天，社會(huì)主義體系結(jié)構(gòu)不斷完善，企業(yè)會(huì)計(jì)信息呈多樣化發(fā)展，這對(duì)企業(yè)資本的良好運(yùn)作以及日常經(jīng)營(yíng)管理帶來挑戰(zhàn)，使相關(guān)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)更加復(fù)雜。近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)與會(huì)計(jì)核算等聯(lián)系愈加緊密，逐漸成為一種新型財(cái)務(wù)分析模式。面對(duì)一系列的變化，我們應(yīng)努力完善管理制度，解決財(cái)務(wù)人員對(duì)于計(jì)算機(jī)的使用、財(cái)務(wù)信息公開力度不夠等問題。為了能夠在科學(xué)創(chuàng)新技術(shù)和資本流通全球化高速發(fā)展的今天取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，管理者必須時(shí)刻關(guān)注企業(yè)財(cái)務(wù)動(dòng)向，發(fā)現(xiàn)其中的不足并及時(shí)進(jìn)行改進(jìn)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)現(xiàn)狀提出合理意見及改進(jìn)對(duì)策，更好地促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

1.2研究目的

此次選擇該題目作為論文研究的主題，目的是為了對(duì)用友網(wǎng)絡(luò)在特定時(shí)期或特定業(yè)務(wù)中所取得的經(jīng)營(yíng)成果等相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，了解企業(yè)的收入費(fèi)用明細(xì)，計(jì)算凈收益或損失，利用杜邦分析法獲得真實(shí)可靠的數(shù)據(jù)。使用這些數(shù)據(jù)進(jìn)一步評(píng)估該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果并預(yù)測(cè)該企業(yè)的獲利能力，對(duì)企業(yè)利潤(rùn)進(jìn)行探索以及研究企業(yè)的未來發(fā)展?fàn)顩r。

1.3研究意義

透過分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，我們可以從企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)整體上了解企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入等收入財(cái)務(wù)指標(biāo)、相關(guān)成本和期間費(fèi)用、凈利潤(rùn)的構(gòu)成情況。通過解析凈資產(chǎn)收益率、權(quán)益乘數(shù)等數(shù)據(jù)之間的內(nèi)在關(guān)聯(lián)，掌握企業(yè)財(cái)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀，進(jìn)一步研究影響各財(cái)務(wù)指標(biāo)變化的原因，及時(shí)發(fā)現(xiàn)不利于公司發(fā)展的問題，為進(jìn)一步采取措施指明方向。

通過研究分析上市公司經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，根據(jù)企業(yè)利潤(rùn)表提供的不同時(shí)期的數(shù)據(jù)，可以了解公司本年盈利情況，并對(duì)未來的企業(yè)利潤(rùn)的變化趨勢(shì)做出預(yù)測(cè)，了解投資者資本增減的變化情況，為企業(yè)決策者優(yōu)化經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)管理結(jié)構(gòu)、增加公司的償還債務(wù)的能力和使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率逐步提升給出一個(gè)合理方法即提高股東報(bào)酬收益率的根本途徑在于擴(kuò)大銷售、改變經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、縮小開支費(fèi)用、合理安排資源的配置、加速資金流動(dòng)、提升企業(yè)結(jié)構(gòu)。

2、 利潤(rùn)表分析方法--杜邦分析

2.1杜邦分析體系概述

杜邦分析法最早由美國(guó)杜邦公司創(chuàng)造的，該體系最顯著的特點(diǎn)是將最具代表性與綜合性的凈資產(chǎn)收益率作為分析的核心指標(biāo)，將股東財(cái)富最大化作為公司的理財(cái)目標(biāo)。杜邦分析法是將若干用于評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率和財(cái)務(wù)狀況的比率按照各自的內(nèi)在特點(diǎn)有機(jī)地結(jié)合在一起并最終通過凈資產(chǎn)收益率將其反映出來，整個(gè)分析方法涵蓋了對(duì)企業(yè)盈利能力、償債能力、運(yùn)營(yíng)能力、成長(zhǎng)能力的綜合分析，使得報(bào)表的使用者能全面而又具體地了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)和盈利狀況，使得經(jīng)營(yíng)者能夠通過財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)績(jī)效，在企業(yè)管理發(fā)生異動(dòng)時(shí)能夠及時(shí)查明原因并加以修正，為企業(yè)內(nèi)部管理者進(jìn)行管理提供強(qiáng)有力的依據(jù)。

杜邦分析法的主要指標(biāo)有：凈資產(chǎn)收益率、權(quán)益乘數(shù)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)凈利率、銷售凈利率、資產(chǎn)負(fù)債率。

2.2杜邦分析體系的指標(biāo)分析

杜邦分析法的計(jì)算公式如下：

凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/凈資產(chǎn)=權(quán)益乘數(shù)*資產(chǎn)凈利率

權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)/凈資產(chǎn)

總資產(chǎn)收益率=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

銷售凈利率=凈利潤(rùn)/銷售收入

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/總資產(chǎn)

凈資產(chǎn)收益率又稱為所有者權(quán)益報(bào)酬率、權(quán)益回報(bào)率，是杜邦分析法中最全面最具有綜合性的核心指標(biāo)，對(duì)企業(yè)利用資產(chǎn)獲得經(jīng)濟(jì)利益進(jìn)行評(píng)價(jià)，在企業(yè)財(cái)務(wù)分析中影響重大，通過不斷提高權(quán)益回報(bào)率，能使企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益不斷增加。

權(quán)益乘數(shù)又可稱為股本乘數(shù)，是資產(chǎn)總額與所有者權(quán)益之間的倍數(shù)，如果權(quán)益乘數(shù)較小，說明企業(yè)的所有者投入占總資產(chǎn)比例較大，企業(yè)負(fù)債程度較低，財(cái)務(wù)杠桿比較低，企業(yè)整體的運(yùn)營(yíng)情況相對(duì)而言較好。若企業(yè)處于上升趨勢(shì)經(jīng)營(yíng)者會(huì)通過各種手段不斷提高權(quán)益乘數(shù)，優(yōu)化企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況。

總資產(chǎn)收益率又稱資產(chǎn)凈利率，是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的凈利潤(rùn)與平均資產(chǎn)總額的比值。資產(chǎn)凈利率越高，說明企業(yè)資產(chǎn)的活力能力較強(qiáng)，資產(chǎn)凈利率與凈利潤(rùn)呈正相關(guān)，反映了企業(yè)總資產(chǎn)的利用效率。

銷售凈利率是企業(yè)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)與銷售收入之比，能夠衡量某一時(shí)間段企業(yè)銷售收入情況，銷售凈利率提高，可以促進(jìn)企業(yè)獲利性的提高。

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指某一特定時(shí)間內(nèi)銷售收入與平均資產(chǎn)總額之比，描述在某一時(shí)期企業(yè)總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)，能夠評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)的利用效率，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高說明企業(yè)銷售能力較好，因此，實(shí)際銷售環(huán)節(jié)，經(jīng)營(yíng)者會(huì)采取薄利多銷的策略增大總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

2.3杜邦分析體系的局限性

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)正在開發(fā)各種各樣的業(yè)務(wù)，不再是往日那種單一模式，因此，傳統(tǒng)的杜邦分析法存在一定的局限性。

杜邦分析法的指標(biāo)體系僅僅使用了資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的有關(guān)內(nèi)容，而沒有涉及到現(xiàn)金流量表的相關(guān)數(shù)據(jù)，現(xiàn)金流量表也是反映企業(yè)內(nèi)在價(jià)值的一個(gè)重要表格，缺少該類數(shù)據(jù)就會(huì)使該體系中缺乏現(xiàn)金流量信息。現(xiàn)金流量表是以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)，避免了權(quán)責(zé)發(fā)生制下太多的會(huì)計(jì)估計(jì)，能夠增長(zhǎng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的可靠性，有些企業(yè)為了提高利潤(rùn)，會(huì)作假財(cái)務(wù)報(bào)表，產(chǎn)生大量壞賬，影響企業(yè)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)，因此缺少現(xiàn)金流量信息會(huì)使財(cái)務(wù)分析不準(zhǔn)確。分析體系中是以凈資產(chǎn)收益率為核心展開，那么企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者可能會(huì)為了追求高利潤(rùn)而做出一些不利于企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的策略，比如擴(kuò)大生產(chǎn)而不考慮資產(chǎn)的平衡，使企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增大，都是對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的巨大傷害，影響長(zhǎng)期良好發(fā)展。杜邦分析法的指標(biāo)都是基于過去的財(cái)務(wù)信息，雖然能在一定程度上反映過去決策的對(duì)錯(cuò)，但是對(duì)未來缺乏一定的實(shí)效性，我們也很難用這些指標(biāo)預(yù)測(cè)未來，很難對(duì)企業(yè)所有的財(cái)務(wù)活動(dòng)做出全面分析。

2.4杜邦分析體系的改進(jìn)措施

經(jīng)過前面的分析，我們了解到盡管杜邦分析法有很強(qiáng)的適用性，但是也存在一定的局限性，要想使該體系更好地為管理者服務(wù)，我們要對(duì)它進(jìn)行改進(jìn)。

通過上文的分析，我們清楚地認(rèn)識(shí)到現(xiàn)金流量的重要性，沒有現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)分析是毫無意義的，因此，我們必須在杜邦分析體系中增加有關(guān)現(xiàn)金流量的指標(biāo)，只有加入這個(gè)指標(biāo)，我們才能清楚地了解企業(yè)有多少資金可支配，這樣的體系才能為管理者提供綜合性的分析。改進(jìn)后的杜邦分析體系既保留了傳統(tǒng)杜邦分析法的層層分析各種指標(biāo)的優(yōu)勢(shì)，又彌補(bǔ)了該體系的一系列局限性，使管理者對(duì)企業(yè)有一個(gè)全新的認(rèn)識(shí)，在新體系下的財(cái)務(wù)分析更加全面準(zhǔn)確。

3、用友網(wǎng)絡(luò)企業(yè)利潤(rùn)分析

3.1用友網(wǎng)絡(luò)企業(yè)簡(jiǎn)介

用友網(wǎng)絡(luò)科技股份有限公司在1988年底成立，是亞太本土領(lǐng)先的企業(yè)管理軟件和企業(yè)移動(dòng)應(yīng)用、企業(yè)云服務(wù)提供商，是中國(guó)最大的ERP、CRM、人力資源管理、商業(yè)分析、內(nèi)審、小微企業(yè)管理軟件和財(cái)政、汽車、煙草等行業(yè)應(yīng)用解決方案提供商，并在金融、醫(yī)療衛(wèi)生等行業(yè)快速發(fā)展。中國(guó)及亞太地區(qū)超過200萬家企業(yè)與公共組織通過使用用友軟件和云服務(wù)，實(shí)現(xiàn)精細(xì)管理、敏捷經(jīng)營(yíng)、業(yè)務(wù)創(chuàng)新。其中，中國(guó)500強(qiáng)企業(yè)超過60%是用友的客戶。用友公司連續(xù)多年被評(píng)定為國(guó)家“規(guī)劃布局內(nèi)重點(diǎn)軟件企業(yè)”，“用友ERP管理軟件”系“中國(guó)名牌產(chǎn)品”，獲中國(guó)綠色公司百強(qiáng)。2001年，公司在上海證券交易所A股上市（股票簡(jiǎn)稱：用友軟件;股票代碼：600588）。

2015年初，“用友軟件股份有限公司”正式更名為“用友網(wǎng)絡(luò)科技股份有限公司”。隨后公司擬向上海證券交易所申請(qǐng)將公司證券簡(jiǎn)稱變更為“用友網(wǎng)絡(luò)”。此次更名既是用友向管理軟件產(chǎn)品時(shí)代告別，同時(shí)也是公司采取互聯(lián)網(wǎng)模式經(jīng)營(yíng)管理的開始，凸顯了管理層全面轉(zhuǎn)型的決心，開啟公司全新的互聯(lián)網(wǎng)化發(fā)展階段。用友公司的100多家分子公司、3000多名服務(wù)專家、3000多家合作伙伴組成了中國(guó)管理軟件業(yè)最大的服務(wù)生態(tài)系統(tǒng)。全國(guó)范圍內(nèi)，該企業(yè)注冊(cè)資本146421.8萬元，屬于優(yōu)秀企業(yè)。同業(yè)資金主要地域分布在北京市，達(dá)71.85%;該企業(yè)所在省份北京市共877.23億元，占全國(guó)總金額的71.85%。

3.2用友網(wǎng)絡(luò)近年份利潤(rùn)總額水平

下面將利用圖解將企業(yè)這個(gè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)大系統(tǒng)之間的互相關(guān)系的財(cái)務(wù)比率不斷分解，使其更清晰明確反應(yīng)出杜邦分析法在財(cái)務(wù)分析中的作用。

3.3用友網(wǎng)絡(luò)具體財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

1.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額×100%

由表3-1和表3-2可知營(yíng)業(yè)收入2017年比2016年增加42.33%，2018年比2017年增加17.25%。通過計(jì)算得出總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的數(shù)值2016年為148%，2017年為139%，2018年為258%?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是綜合評(píng)價(jià)企業(yè)全部資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)質(zhì)量和利用效率的重要指標(biāo)，數(shù)值越大，說明總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，反映出銷售能力越強(qiáng)。三年來，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率呈上升趨勢(shì)，2018年資產(chǎn)利用率達(dá)最高，2017年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率稍微下降是因?yàn)橘Y產(chǎn)比收入的增長(zhǎng)幅度大。

2.銷售凈利率=凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入×100%

由表3-1和表3-2可知凈利潤(rùn)2017年比2016年增加22.40%，2018年比2017年增加106.45%。通過計(jì)算得出銷售凈利率的數(shù)值2016年為15%，2017年為13%，2018年為22%。銷售收入利潤(rùn)率主要包含：營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率、營(yíng)業(yè)收入毛利率等。銷售成本利潤(rùn)率反映的是企業(yè)經(jīng)營(yíng)正指標(biāo)，體現(xiàn)的是正相關(guān)關(guān)系，他的數(shù)值越高，對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展越有利，獲利能力越強(qiáng)。由計(jì)算得知，2017年有所降低，如果想要提高該公司的銷售凈利率，一方面要做到提高銷售收入，在另一方面要做的降低各項(xiàng)不可避免的成本所帶來的費(fèi)用。這樣就能夠使得凈利潤(rùn)的增加能夠高于銷售收入的增加，從而提高銷售凈利率。在這方面，需要引起董事會(huì)和管理層的重視。2018年開始上升，說明利潤(rùn)的增加幅度大于收入的增加幅度。在該行業(yè)中用友網(wǎng)絡(luò)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力愈來愈強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿υ龃蟆?/p>

3.權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)/凈資產(chǎn)

通過計(jì)算得出權(quán)益乘數(shù)的數(shù)值2016年為3.80，2017年為5.33，2018年為1.30。全以城市是指資產(chǎn)總額相當(dāng)于股東權(quán)益的倍數(shù)，該乘數(shù)越大，說明股東投入的資本在資產(chǎn)中所占比重越小，用來衡量企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2017年權(quán)益乘數(shù)上升說明2017負(fù)債上升較快，負(fù)債在總資本中所占份額較大，對(duì)外融資能力較強(qiáng)就說明公司向外融集資金的財(cái)務(wù)杠桿倍數(shù)就大，公司在未來經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中會(huì)承受非常大的風(fēng)險(xiǎn)。但如果公司營(yíng)運(yùn)狀況剛剛呈向上發(fā)展的趨勢(shì)中，則高權(quán)益乘數(shù)反而可能會(huì)為企業(yè)創(chuàng)造更高的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，提高公司的股東權(quán)益報(bào)酬率，還會(huì)正面激勵(lì)公司的股票價(jià)值，2018年權(quán)益乘數(shù)突然降低，說明企業(yè)杠桿利益更少，同時(shí)企業(yè)所要承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)更低。

4.凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

通過計(jì)算得出凈資產(chǎn)收益率的數(shù)值2016年為84%，2017年為96%，2018年為74%。該指標(biāo)反映股東權(quán)益的收益水平。利用因素分析法計(jì)算得出，2016年與2017年相比，把2016年作為基期，銷售凈利率的影響為-0.11，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響為-0.04，權(quán)益乘數(shù)的影響為0.27。2017年的凈利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)收入、總資產(chǎn)等都是增長(zhǎng)趨勢(shì)，說明公司發(fā)展勢(shì)頭良好，其中總資產(chǎn)增加幅度最明顯，增長(zhǎng)了52%，總資產(chǎn)增加幅度大于凈資產(chǎn)增長(zhǎng)幅度，導(dǎo)致權(quán)益乘數(shù)變大，從而使凈資產(chǎn)收益率變大。2017年該數(shù)值上升，體現(xiàn)自有資本獲得凈收益的能力增加。2017年與2018年相比，把2017年作為基期，銷售凈利率的影響為0.67，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響為1.4，權(quán)益乘數(shù)的影響為-2.29。2018年凈利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)收入、凈資產(chǎn)不斷增加，總資產(chǎn)降低，總資產(chǎn)降低而凈資產(chǎn)增加導(dǎo)致權(quán)益乘數(shù)降低，最終導(dǎo)致凈資產(chǎn)收益率的降低。2018年數(shù)值有所降低，使股東資金使用效率有所下降。

4、用友網(wǎng)絡(luò)存在的問題及利潤(rùn)提升對(duì)策

4.1用友網(wǎng)絡(luò)存在的問題

用友網(wǎng)絡(luò)2018年的綜合毛利率69.95%，同比下降1.48%，其中兩大主營(yíng)業(yè)務(wù)——軟件業(yè)務(wù)和技術(shù)服務(wù)及培訓(xùn)業(yè)務(wù)毛利率都有小幅提高，占比較小的其他業(yè)務(wù)毛利率下滑3.2%，導(dǎo)致綜合毛利率小幅下滑。

一般而言，好的軟件應(yīng)該是越來越優(yōu)化，越來越精簡(jiǎn)，安裝文件也應(yīng)該越來越小，但用友軟件隨著版本的不斷提升，其體積也隨之變大，對(duì)電腦的硬件配置、軟件環(huán)境配置也提出了更高的要求，因而導(dǎo)致安裝過程也不斷復(fù)雜化。

公司資金部要建立閑置募集資金現(xiàn)金管理臺(tái)賬，根據(jù)募投項(xiàng)目資金使用進(jìn)展情況，及時(shí)調(diào)整閑置募集資金管理投資產(chǎn)品期限，跟蹤分析收益，及時(shí)發(fā)現(xiàn)評(píng)估可能存在的影響公司資金安全的風(fēng)險(xiǎn)，并及時(shí)報(bào)告與采取措施控制投資風(fēng)險(xiǎn)。

4.2用友網(wǎng)絡(luò)利潤(rùn)提升對(duì)策

公司管理層對(duì)近幾年的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析后得出，企業(yè)要采取多種經(jīng)濟(jì)手段，使?fàn)I業(yè)利潤(rùn)可以小幅度內(nèi)實(shí)現(xiàn)提高。隨著全球金融危機(jī)的進(jìn)一步加劇和蔓延，行業(yè)平均利潤(rùn)率水平不斷縮水，企業(yè)發(fā)展的機(jī)會(huì)和空間會(huì)越來越小，因此企業(yè)必須尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，打造出適合自己的盈利模式。

企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中要實(shí)現(xiàn)盈利，必須把握好盈虧平衡點(diǎn)，即控制好實(shí)現(xiàn)盈虧平衡的保本銷售收入，它是企業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利的基礎(chǔ)。在經(jīng)營(yíng)過程中，要嚴(yán)格控制費(fèi)用的增長(zhǎng)比例，使其低于收入的增長(zhǎng)，并且不斷擴(kuò)大銷售規(guī)模，使企業(yè)獲得更大的盈利。

公司在確保不影響募集資金投資項(xiàng)目正常進(jìn)行的前提下，使用不超過1億元的暫時(shí)閑置資金能夠滿足安全性高、流動(dòng)性好為前提條件的方式進(jìn)行現(xiàn)金管理。

公司擬開展針對(duì)外幣債務(wù)的外匯遠(yuǎn)期鎖定業(yè)務(wù)，利用各金融機(jī)構(gòu)提供的遠(yuǎn)期外匯鎖定產(chǎn)品，提前鎖定匯率水平，以規(guī)避公司所面臨的匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，最大限度地降低外匯波動(dòng)對(duì)本公司的影響。

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（本文作者單位為棗莊市交通運(yùn)輸綜合執(zhí)法支隊(duì)，山東省棗莊市，277100）