葛世潔，賀曉宇

(安徽財經大學 財政與公共管理學院，安徽 蚌埠 233000)

近年來，網絡銷售發(fā)展速度較快，互聯(lián)網信息技術和傳統(tǒng)金融行業(yè)的結合使得互聯(lián)網金融得到更好的發(fā)展，對傳統(tǒng)證券行業(yè)發(fā)展起到一定的推動作用和積極影響。證券行業(yè)屬于我國資本市場的參與者，經紀業(yè)務是證券行業(yè)的重要業(yè)務，也是證券企業(yè)的主要收入來源，在互聯(lián)網金融發(fā)展的過程中，證券行業(yè)需要利用互聯(lián)網實現(xiàn)金融產品創(chuàng)新和業(yè)務發(fā)展模式的轉化，更好地實現(xiàn)個性化發(fā)展，創(chuàng)新發(fā)展模式。

20世紀互聯(lián)網技術誕生之后，信息技術對社會產生了明顯的影響，大數據在金融行業(yè)的應用使得互聯(lián)網金融得到較好的發(fā)展。僅僅在幾年的時間之內，各種互聯(lián)網創(chuàng)新金融模式及金融產品對金融市場和傳統(tǒng)金融行業(yè)的商業(yè)模式形成極大沖擊?？傮w而言，互聯(lián)網金融是伴隨著互聯(lián)網技術普及而產生的。我國互聯(lián)網應用普及的時間更短，在出現(xiàn)余額寶和P2P信貸等互聯(lián)網金融產品之后，這一概念逐漸為人們所熟知。2014年互聯(lián)網金融迅速發(fā)展，政府提出推動互聯(lián)網金融健康發(fā)展的口號，積極倡導“互聯(lián)網+”，使得互聯(lián)網和傳統(tǒng)產業(yè)得到融合發(fā)展。在互聯(lián)網技術下，傳統(tǒng)產業(yè)的效率也明顯提升?；ヂ?lián)網金融的發(fā)展，證券行業(yè)也需要根據金融市場的變化而變化。在和互聯(lián)網技術融合的情況下，對自身已經具有的業(yè)務加以創(chuàng)新發(fā)展，同時利用互聯(lián)網技術可以得到更多新的業(yè)務模式及盈利增長點。我國2019年證劵業(yè)協(xié)會的經營數據統(tǒng)計資料顯示，133家證券公司2019年度所獲得的營業(yè)收入為3 604.83億元，而各主營業(yè)務收入主要是代理買賣證券業(yè)務凈收入，顯示為787.63億元，而證券承銷與保薦業(yè)務凈收入則顯示為377.44億元。另外財務顧問業(yè)務凈收入顯示為105.21億元，投資咨詢業(yè)務凈收入為37.84億元，資產管理業(yè)務凈收入275.16億元。同時證券投資收益共1 221.60億元、利息凈收入則為463.66億元。2019年度實現(xiàn)凈利潤共1 230.95億元，其中120家公司均盈利。截至2019年12月31日，133家證券公司總資產共7.26萬億元，凈資產則有2.02萬億元[1]。

證券公司是資本市場的主要參與方，其所呈現(xiàn)出的發(fā)展變化趨勢可以對投資者產生更為直接的影響?；ヂ?lián)網金融在證券行業(yè)方面的發(fā)展，促使當前證券行業(yè)整體經營理念及模式產生變化，其中最為明顯的是證券行業(yè)經紀業(yè)務。對證券行業(yè)經濟業(yè)務的情況分析，明確當前國內外互聯(lián)網金融背景下證券金融的發(fā)展趨勢，得出當前我國證券行業(yè)經紀業(yè)務存在的問題，可以為證券行業(yè)實現(xiàn)互聯(lián)網金融業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展提供重要參考。

1 互聯(lián)網金融理論基礎

1.1 互聯(lián)網金融的含義

互聯(lián)網金融是在互聯(lián)網技術和傳統(tǒng)金融體系相結合的情況下所出現(xiàn)的概念，其具體含義是在網絡平臺下，利用社交網絡及搜索引擎等工具滿足客戶的要求，發(fā)掘更多的投資客戶，從而提供具有信息互通和資金融通等特點的金融服務?；ヂ?lián)網金融區(qū)別于傳統(tǒng)金融服務，具有互聯(lián)網技術和傳統(tǒng)金融領域的特點?；ヂ?lián)網金融的定義包含著廣義和狹義兩個方面，廣義的互聯(lián)網金融不僅是指傳統(tǒng)金融業(yè)應用互聯(lián)網工具實現(xiàn)服務的改革及技術的創(chuàng)新，而且是指互聯(lián)網企業(yè)應用金融服務做到業(yè)務擴張。狹義的互聯(lián)網金融指資金融通功能，應用互聯(lián)網技術平臺推動資金流通。

互聯(lián)網金融對證券行業(yè)而言，不僅能夠促使互聯(lián)網技術作用的發(fā)揮，而且也顯示出移動支付的技術優(yōu)勢，構建金融交易平臺，使得線上服務和互聯(lián)網技術及金融產品創(chuàng)新得到融合發(fā)展，為投資者提供便捷和高效的服務[2]。

1.2 互聯(lián)網金融的特點

1.2.1 開放性和低成本 金融行業(yè)應用互聯(lián)網平臺，可以在投入相對較低的基礎上獲得更多的數據信息，而這些數據會更多地涉及到客戶的資產數據及信用信息等，與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網金融存在著較大的信息覆蓋范圍，所獲得的信息真實性及準確性也更強。從成本效益角度出發(fā)，互聯(lián)網參與的金融行業(yè)可以使行業(yè)組織的模式逐漸簡化，對行政管理的成本減少，人力資源實現(xiàn)節(jié)約。同時，能夠提升產品銷售和業(yè)務擴展的效率。從投資者的角度出發(fā)，在互聯(lián)網金融環(huán)境中，用戶在互聯(lián)網平臺能夠查詢到金融產品的相關信息，搜索和分析其所包含著的信息內容，明確實現(xiàn)網絡交易，節(jié)省投資者的時間。

1.2.2 信息的共享性 在傳統(tǒng)金融模式下，投資雙方能夠有效得到的信息量相對較少，所具有的獲取信息渠道會更少，相關金融機構要在企業(yè)公開透明的財務報表基礎上更多地掌握客戶信息。為得到準確的信息資源就會付出更多的成本，并且需要承擔的風險也較大，投入產出的比例較低。而在互聯(lián)網金融下，通過網絡交易平臺，金融行業(yè)內的交易數據和信用數據信息等可以實現(xiàn)互聯(lián)共通，金融行業(yè)中的不同金融機構在整理分析和匯總的情況下，可以準確找到目標客戶，使得信息應用的效果更加顯著[3]。

1.2.3 提高數據利用的便利程度 大量行業(yè)數據信息的分析，多數情況下是在互聯(lián)網技術基礎上實現(xiàn)的。通過數據信息對比分析，能夠得到具體有效的信息內容，這就是互聯(lián)網技術廣泛應用所產生的積極影響。在金融行業(yè)中，其所開發(fā)的新產品及服務也更多地依賴于數據信息的支撐。同時，依據數據信息，做出更加準確的判斷，最終做出具體決策，提升企業(yè)產品競爭力及服務水平，消除企業(yè)經營管理的風險。

1.3 互聯(lián)網金融的發(fā)展現(xiàn)狀

中國的互聯(lián)網金融較之于歐美國家發(fā)展較晚，開始于上世紀90年代的傳統(tǒng)金融行業(yè)互聯(lián)網化階段，發(fā)展到當前的互聯(lián)網實質性金融業(yè)務。截至目前，我國的互聯(lián)網金融主要由傳統(tǒng)金融機構和非金融機構組成，具體可以分為金融眾籌、P2P網貸、第三方支付、網上理財、數字貨幣、大數據金融、信息化金融機構等模式。伴隨著國家經濟水平以及互聯(lián)網行業(yè)的蓬勃發(fā)展，互聯(lián)網與金融業(yè)取長補短融合創(chuàng)新，推動互聯(lián)網金融行業(yè)朝向規(guī)范化、多樣化、普惠化發(fā)展，我國互聯(lián)網金融事業(yè)的發(fā)展將會日臻完善，互聯(lián)網金融在移動平臺的應用也會與日俱增[4]。

2 互聯(lián)網金融對證券行業(yè)經紀業(yè)務的影響

2.1 互聯(lián)網金融帶來的積極影響

互聯(lián)網的出現(xiàn)使得社會生活節(jié)奏出現(xiàn)較大變化，由原有的慢節(jié)奏轉化為快節(jié)奏。同時，互聯(lián)網的發(fā)展也方便了人們的日常生活?；ヂ?lián)網和金融行業(yè)的結合為證券行業(yè)帶來一定發(fā)展機遇。

2.1.1 簡化證券行業(yè)部分操作流程 在互聯(lián)網技術的支持下，證券行業(yè)的操作流程得以簡化，員工的勞動強度得以降低。證券行業(yè)通過互聯(lián)網平臺能夠實現(xiàn)線上交易，互聯(lián)網的透明化特點使得信息內容公布于網絡，幫助客戶更好地了解產品情況。同時利用APP能夠實現(xiàn)線上咨詢交流，客戶也可以有更多的時間進行全方位對比和考慮，能夠減輕企業(yè)壓力，便利顧客與證券行業(yè)的溝通交流。在互聯(lián)網環(huán)境下，證券行業(yè)可以和互聯(lián)網金融進行合作交流，互聯(lián)網金融的發(fā)展，提升了證券行業(yè)的經濟實力，必要的時候也會為證券行業(yè)提供更多的資金。

2.1.2 保護消費者的個人經濟利益 互聯(lián)網信息的透明化程度的提升，對消費者的個人利益提供保護。互聯(lián)網金融為證券行業(yè)帶來更大的發(fā)展動力，互聯(lián)網具有信息傳播速度快和交流方便快捷等特點，這些優(yōu)勢對證券行業(yè)而言屬于較好的發(fā)展機遇。同時，可以幫助證券企業(yè)降低資金投入力度，增大企業(yè)的經濟效益?；ヂ?lián)網和證券的融合對證券行業(yè)的發(fā)展具有重要的推動作用。在互聯(lián)網發(fā)展的大趨勢下，對公司傳統(tǒng)業(yè)務的實施起到重塑及優(yōu)化的作用[5]。

2.2 互聯(lián)網金融帶來的消極影響

2.2.1 加劇了證券行業(yè)傭金的不斷下降 在我國證券行業(yè)中，傭金收入占據了證券公司經紀業(yè)務收入的很大一部分?；ヂ?lián)網證券公司的大量涌入，加劇了行業(yè)內的競爭，更多的投資者選擇網上開戶，降低了券商經紀業(yè)務的成本。投資者也不再被距離遠近所限制，并且能夠充分掌握不同證券公司的信息。在用腳投票的情況下，投資者會在盡可能大的范圍內選擇所提供的服務與所收取的傭金之間的組合能使自身效用最大化的證券公司，這無形給證券行業(yè)內部增添了巨大的競爭性。行業(yè)內部不斷地通過降低傭金和手續(xù)費以此吸引客戶，削弱了證券經紀業(yè)務的盈利能力，使得公司的營業(yè)利潤大幅度縮水，對于中小證券公司來說無疑是一場巨大的沖擊，從而極大的打壓了證券行業(yè)的發(fā)展。

2.2.2 互聯(lián)網金融系統(tǒng)的不完善性 我國當前仍處于互聯(lián)網金融初級階段，互聯(lián)網金融系統(tǒng)的發(fā)展還不夠完善，金融市場還存在一定的市場風險。主要表現(xiàn)為：在法律和監(jiān)管方面還存在漏洞，導致互聯(lián)網證券交易的風險隱患增多，不能完全保證交易的安全性。加之缺乏技術方面的支撐，證券業(yè)務的交易安全和數據處理面臨著一系列的挑戰(zhàn)，還需進一步的提升和完善。

3 互聯(lián)網金融視角下證券行業(yè)經紀業(yè)務轉型對策

3.1 主動提供多樣化的金融產品

證券公司和互聯(lián)網金融結構差異明顯，證券公司具有較為完善的金融專業(yè)人才和財富管理人才。因此，證券公司經紀業(yè)務的轉型，不應該被動地選擇掛牌業(yè)務，需要調動專業(yè)人才的積極性，實現(xiàn)金融創(chuàng)新產品的研發(fā)，以此提升互聯(lián)網金融機構推出新產品的效率[6]。

3.2 以客戶為中心，提高客戶的服務滿意度

證券公司經紀業(yè)務在早期是現(xiàn)場開戶，開戶環(huán)節(jié)需要身份證識別和多層審核等內容，開戶耗費時間較長，對客戶造成不必要的麻煩。自2012年證券行業(yè)協(xié)會放開現(xiàn)場開戶的限制，允許見證開戶和網上開戶兩種非現(xiàn)場開戶方式，使得證券行業(yè)經紀業(yè)務的服務效率明顯提升，也使得客戶的滿意度也隨之增加。對于證券公司經紀業(yè)務而言，地域差異對業(yè)務經營有一定的影響。實際上對客戶而言，可以選擇任何區(qū)域的證券企業(yè)，使客戶的選擇機會得以顯著增加。與此同時客戶開通創(chuàng)業(yè)板和股指期貨等業(yè)務仍然需要臨柜辦理?？蛻粼谵k理新業(yè)務的時候，需要往返營業(yè)網點，容易增加客戶的交通成本和時間，同時也會增加營業(yè)網店的人力投入[7]。在市場競爭的過程中，對客戶體驗實現(xiàn)全方位提升，才能獲得客戶的認可，這就需要證券公司對客戶準確定位，提供更加有效的服務，增強客戶的信任度和滿意度。

3.3 改變思路，進軍國際市場

互聯(lián)網金融雖然對傳統(tǒng)證券市場造成一定沖擊，但是也要看到這種沖擊下所具有的機遇。證券公司需要提高企業(yè)專業(yè)人員素質，設計出更加多樣化的產品和更為科學的業(yè)務流程，使得證券行業(yè)經紀業(yè)務能夠有效從國內走向國際，同時根據不同的國際市場特點，可以將國內證券行業(yè)經紀業(yè)務和產品推送到國際市場，增加證券公司的收入[8]。

4 結語

互聯(lián)網金融由于具有快捷、方便等特點，能夠打破證券市場對經紀業(yè)務的壟斷，促使證券業(yè)務提升服務水平，增強行業(yè)的活力。伴隨互聯(lián)網技術的打破，未來服務化水平的高低，將直接影響到證券公司的實際收入水平，這就需要結合當前我國金融市場發(fā)展的實際情況，提升證券行業(yè)的專業(yè)化管理水平，以便吸引客戶資金，最終為客戶提供更加優(yōu)質的服務。