任路生（黑龍江省農(nóng)墾綏化管理局）

經(jīng)管負(fù)債是指把握負(fù)債的資產(chǎn)增值屬性，經(jīng)營(yíng)負(fù)債，使之產(chǎn)生更大效益；把握負(fù)債的債務(wù)償還屬性，經(jīng)管負(fù)債，避免產(chǎn)生重大風(fēng)險(xiǎn)。公司負(fù)債是個(gè)龐雜的體系，欲精準(zhǔn)經(jīng)管負(fù)債，必須對(duì)負(fù)債有精準(zhǔn)的分析。因此，各農(nóng)場(chǎng)公司，要注重通過(guò)精準(zhǔn)分析實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)經(jīng)管，推動(dòng)農(nóng)場(chǎng)公司高質(zhì)量發(fā)展。

一、精準(zhǔn)核算負(fù)債數(shù)據(jù)，奠定精準(zhǔn)經(jīng)管負(fù)債的基礎(chǔ)

負(fù)債數(shù)據(jù)真實(shí)，負(fù)債分析才能符合實(shí)際。分析符合實(shí)際，實(shí)施的精準(zhǔn)經(jīng)管才可能對(duì)癥有效。當(dāng)前，各農(nóng)場(chǎng)公司精準(zhǔn)核算負(fù)債要注意以下四個(gè)問(wèn)題。

1. 負(fù)債核算要真實(shí)。要按照國(guó)家有關(guān)法規(guī)、集團(tuán)有關(guān)制度的要求，將該納入賬內(nèi)核算的負(fù)債如實(shí)納入賬內(nèi)核算，該剔除的負(fù)債如實(shí)剔除。不能將應(yīng)納入當(dāng)期核算的應(yīng)付工資、應(yīng)付工程款等應(yīng)付款項(xiàng)放在賬外。也不能將經(jīng)過(guò)清理確認(rèn)不需要或者無(wú)法支付的呆死負(fù)債滯留在賬內(nèi)。不能將不屬于當(dāng)期收入的跨期租金、土地承包費(fèi)不作為負(fù)債核算，也不能不沖減已經(jīng)交付產(chǎn)品的應(yīng)付賬款。

2. 負(fù)債核算要及時(shí)。要按照國(guó)家有關(guān)法規(guī)、集團(tuán)有關(guān)制度的要求，把握權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，及時(shí)進(jìn)行負(fù)債核算。不能因?yàn)檗r(nóng)場(chǎng)公司經(jīng)營(yíng)一年為一個(gè)周期，對(duì)每個(gè)月的核算就不“叫真”，該計(jì)提的應(yīng)交稅金、應(yīng)交社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)不及時(shí)計(jì)提。

3. 負(fù)債核算要規(guī)范。要按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的要求，設(shè)立并真實(shí)核算負(fù)債相關(guān)的各級(jí)科目。不能用應(yīng)收賬款科目，核算經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的收支，不能將各級(jí)次科目隨意調(diào)整，不能隨意調(diào)整會(huì)計(jì)科目核算口徑，不能隨意合并、拆分負(fù)債科目。

4. 負(fù)債分析要注意特點(diǎn)。農(nóng)場(chǎng)公司作為國(guó)有農(nóng)業(yè)子公司，在負(fù)債上有其顯著特點(diǎn)。如：土地承包費(fèi)一次收取，每月按比例納入主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。土地承包費(fèi)上年末前預(yù)收，還是本年初預(yù)收，對(duì)農(nóng)場(chǎng)公司相關(guān)指標(biāo)影響很大。農(nóng)場(chǎng)公司因享受?chē)?guó)家惠農(nóng)政策相對(duì)較多，遞延收益相對(duì)比其他公司要多，年度間波動(dòng)亦比較大。還有向集團(tuán)總公司繳納利潤(rùn)，本年決算前上交還是下年初上交，對(duì)農(nóng)場(chǎng)公司相關(guān)指標(biāo)影響同樣很大。這些情況，在分析時(shí)都要特別注意。

二、精準(zhǔn)區(qū)分負(fù)債成因，優(yōu)化精準(zhǔn)經(jīng)管負(fù)債的對(duì)策

負(fù)債成因區(qū)分精準(zhǔn)，負(fù)債分析才能精準(zhǔn)對(duì)癥。分析精準(zhǔn)對(duì)癥，實(shí)施的精準(zhǔn)經(jīng)管才可能有的放矢。各農(nóng)場(chǎng)公司按成因可以將負(fù)債分為以下三類(lèi)。

1. 經(jīng)營(yíng)性負(fù)債。即伴隨公司經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)而產(chǎn)生的負(fù)債。包括應(yīng)付工資、應(yīng)付貨款等應(yīng)付款項(xiàng)，應(yīng)交稅金、應(yīng)交社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)等應(yīng)交款項(xiàng)，預(yù)收貨款、預(yù)收土地承包費(fèi)等預(yù)收款項(xiàng)。

經(jīng)營(yíng)性負(fù)債增加，正常情況下，反映的是公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力增強(qiáng)。非正常情況下，反映的是公司現(xiàn)金流量的“吃緊”。經(jīng)營(yíng)性負(fù)債減少，正常情況下，反映的是公司現(xiàn)金流量“寬松”。非正常情況下，反映的是公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模萎縮，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力削弱。

經(jīng)管經(jīng)營(yíng)性負(fù)債比較復(fù)雜，要逐項(xiàng)仔細(xì)分析、動(dòng)態(tài)跟蹤分析，對(duì)癥施策，切不可主官臆斷，草率盲目行事。

2. 分配性負(fù)債。即伴隨公司的盈利而產(chǎn)生的負(fù)債。包括應(yīng)付股利、應(yīng)付上繳母公司利潤(rùn)和應(yīng)交所得稅等。

分配性負(fù)債增加，正常情況下，反映的是公司經(jīng)營(yíng)效益的提高。非正常情況下，可能是母公司下達(dá)上繳利潤(rùn)指標(biāo)提高。分配性負(fù)債減少，正常情況下，反映的是公司及時(shí)兌付了分配性負(fù)債。非正常情況下，反映的是公司經(jīng)營(yíng)效益下滑。

經(jīng)管分配性負(fù)債，主要是在提高公司經(jīng)營(yíng)水平，提高盈利能力上下功夫。

3. 融資性負(fù)債。即公司在籌資過(guò)程中有意識(shí)、主動(dòng)增加的負(fù)債。包括短期借款、長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券、長(zhǎng)期應(yīng)付款等。

融資性負(fù)債增加，正常情況下，反映的是公司負(fù)債經(jīng)營(yíng)能力提高，經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大，建設(shè)投資增加。非正常情況下，反映的是公司資金狀況緊張，靠舉債度日。融資性負(fù)債減少，正常情況下，反映的是公司償還負(fù)債能力提高，及時(shí)歸還了負(fù)債及利息。非正常情況下，反映的是公司信譽(yù)下降，舉債困難。

經(jīng)管融資性負(fù)債是農(nóng)場(chǎng)公司經(jīng)管負(fù)債的重中之重。要充分論證融資的必要性和風(fēng)險(xiǎn)性，還要優(yōu)化融資渠道，力爭(zhēng)融資成本相對(duì)比較低，融資周期與公司資金需求與供給周期盡可能高度吻合。融資數(shù)額大、周期長(zhǎng)的，還要制定風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)案。

三、精準(zhǔn)把握負(fù)債特性，提升精準(zhǔn)經(jīng)管負(fù)債的精度

負(fù)債特性把握精準(zhǔn)，負(fù)債分析才能不出差池。分析不出差池，實(shí)施的精準(zhǔn)經(jīng)管才可能百發(fā)百中。各農(nóng)場(chǎng)公司按照負(fù)債的特性可采用以下三種分類(lèi)方法。

1. 把握負(fù)債期限特性，將負(fù)債分為流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債。流動(dòng)負(fù)債是指將在1年（含1年）或者超過(guò)1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)。包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)交稅金和一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期借款等。流動(dòng)負(fù)債使用周期短，償還時(shí)間緊，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高。經(jīng)管流動(dòng)負(fù)債的關(guān)鍵在于提高流動(dòng)負(fù)債的使用效率，絕對(duì)不能用短期貸款進(jìn)行長(zhǎng)期投資、非經(jīng)營(yíng)性投資。經(jīng)管流動(dòng)負(fù)債的難點(diǎn)在于及時(shí)籌措償還流動(dòng)負(fù)債所需的資金或能夠及時(shí)變現(xiàn)的等價(jià)物。

長(zhǎng)期負(fù)債是指償還期在1年或超過(guò)1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期以上的債務(wù)。包括長(zhǎng)期借款、長(zhǎng)期應(yīng)付款等。長(zhǎng)期負(fù)債使用周期長(zhǎng)，波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)小，財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)相對(duì)重。經(jīng)管長(zhǎng)期負(fù)債的關(guān)鍵在于選擇投資回報(bào)率高的項(xiàng)目。經(jīng)管長(zhǎng)期負(fù)債的難點(diǎn)在于對(duì)投資項(xiàng)目建成后市場(chǎng)、效益的準(zhǔn)確判斷。

2. 把握負(fù)債成本特性，將負(fù)債分為有息負(fù)債和無(wú)息負(fù)債。有息負(fù)債是指需要公司支付利息的債務(wù)。一般情況下，融資性負(fù)債都是有息負(fù)債。此外，應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、其他應(yīng)付款，有約定也可能成為有息負(fù)債。經(jīng)管有息負(fù)債的關(guān)鍵是保證公司及時(shí)償還有息負(fù)債的本息，避免產(chǎn)生違約，交納滯納金，加重公司負(fù)擔(dān)，影響公司再貸款。

無(wú)息負(fù)債是指無(wú)需公司支付利息的債務(wù)。一般分配性負(fù)債是無(wú)息負(fù)債。經(jīng)營(yíng)性負(fù)債中應(yīng)付工資、預(yù)收土地承包費(fèi)、遞延收益等為無(wú)息負(fù)債，應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、其他應(yīng)付款，沒(méi)有支付利息的約定也是無(wú)息負(fù)債。經(jīng)管無(wú)息負(fù)債要區(qū)分公司內(nèi)外。經(jīng)管公司外部產(chǎn)生的無(wú)息負(fù)債，關(guān)鍵是鞏固、提高公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，以爭(zhēng)取更多的無(wú)息負(fù)債。經(jīng)管公司內(nèi)部產(chǎn)生的無(wú)息負(fù)債，不能掉以輕心，要統(tǒng)籌兼顧，防止揀芝麻丟西瓜。如不及時(shí)兌付員工工資，影響員工積極性，影響公司凝聚力。

3. 把握負(fù)債償還特性，將負(fù)債分為貨幣償還負(fù)債和非貨幣償還負(fù)債。貨幣償還負(fù)債是指需要公司通過(guò)貨幣償還的負(fù)債。包括融資性負(fù)債、應(yīng)付稅金、應(yīng)付工資等。經(jīng)管貨幣償還負(fù)債的基本方法是制定各關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流量表。通過(guò)增收節(jié)支，使貨幣償還負(fù)債在償還時(shí)點(diǎn)有資金作保證。

非貨幣償還負(fù)債是不需要公司通過(guò)貨幣償還的負(fù)債。主要是預(yù)收賬款、預(yù)收土地承包費(fèi)、遞延收益等。經(jīng)管預(yù)收賬款的重點(diǎn)是依據(jù)供貨合同組織生產(chǎn)，及時(shí)保質(zhì)保量交貨。注意事項(xiàng)是簽訂的供貨數(shù)量，不能超過(guò)公司在合同期限時(shí)段的極限供貨能力，防止違約。經(jīng)管預(yù)收土地承包費(fèi)的重點(diǎn)是妥善處理農(nóng)場(chǎng)公司與家庭農(nóng)場(chǎng)的土地收益平衡分配，防止偏向一方損害一方。注意事項(xiàng)是要嚴(yán)格履行相關(guān)規(guī)定程序，防止引發(fā)不穩(wěn)定。經(jīng)管遞延收益的重點(diǎn)是充分掌握國(guó)家惠農(nóng)政策，積極爭(zhēng)取政策，防止不作為。