[摘要]根據(jù)普惠金融的核心要義,農(nóng)民和城鎮(zhèn)低收入人群是其重點(diǎn)服務(wù)對(duì)象,通過對(duì)浙江省金華市農(nóng)戶的調(diào)查,基于調(diào)研的數(shù)據(jù),分別采用Probit模型和Tobit模型對(duì)農(nóng)戶的融資意愿與實(shí)際融資需求量進(jìn)行分析,研究結(jié)果表明,小額信貸的貸款利率、貸款期限和抵押要求對(duì)信貸需求的影響顯著。在對(duì)策方面,建議政府通過擔(dān)?;?、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)和財(cái)政貼息給出更多政策紅利,建議小額信貸服務(wù)機(jī)構(gòu)通過利率差異化、期限靈動(dòng)化、抵(質(zhì))押多元化等幾個(gè)方面去優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì),強(qiáng)化金融服務(wù),創(chuàng)新小額信貸產(chǎn)品,促進(jìn)小額信貸的可持續(xù)性發(fā)展。
[關(guān)鍵詞]縣域農(nóng)村;普惠金融;小額信貸;發(fā)展
[中圖分類號(hào)]F832.4
[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A
1背景
普惠金融的核心要義是以可負(fù)擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的社會(huì)各階層和群體提供適當(dāng)、有效的金融服務(wù),因此,農(nóng)民和城鎮(zhèn)低收人人群等弱勢(shì)群體必然是其重點(diǎn)的服務(wù)對(duì)象。在G20杭州峰會(huì)上,普惠金融被列為重要議題之一,有3個(gè)關(guān)于普惠金融的重要文件在峰會(huì)開展了討論。2015年,銀監(jiān)會(huì)、人民銀行牽頭財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等部委制定并發(fā)布了《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃(2016-2020年)》。普惠金融體系是針對(duì)金融排斥提出的,旨在彌補(bǔ)現(xiàn)有金融體系中存在的缺陷,從而提高金融市場(chǎng)的資源配置效率,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長,有效消除貧困,增加社會(huì)福利。小額信貸是一種農(nóng)村金融創(chuàng)新的產(chǎn)物,也是構(gòu)建普惠金融體系的重要一環(huán)。自普惠金融引入中國以來,對(duì)中國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了重大的助推作用。本文從普惠金融視角,首先對(duì)當(dāng)前農(nóng)村小額信貸的發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行理論分析,然后基于浙江省金華市農(nóng)戶的調(diào)查,并結(jié)合從金融主管部門與銀行等單位獲得的貸款數(shù)據(jù),分別采用Probit模型和Tobit模型對(duì)農(nóng)戶的融資意愿與實(shí)際融資需求量進(jìn)行分析,解釋農(nóng)戶的信貸需求與貸款類型,貸款利率,貸款期限的相關(guān)度,以期對(duì)當(dāng)前政府決策和眾多涉農(nóng)的金融機(jī)構(gòu)(農(nóng)村信用社、郵政儲(chǔ)蓄銀行、村鎮(zhèn)銀行等)的市場(chǎng)定位和產(chǎn)品創(chuàng)新提供決策參考,具有良好的理論和實(shí)踐意義。
2相關(guān)研究文獻(xiàn)
聯(lián)合國在2005年首次提出普惠金融概念,此后各國開始積極推動(dòng)普惠金融事業(yè),中國的銀監(jiān)會(huì)是在2015年開始設(shè)立普惠金融部。國內(nèi)就普惠金融方面的研究,主要學(xué)者和觀點(diǎn)有:何德旭認(rèn)為普惠金融是為了解決金融排斥問題,王東發(fā)現(xiàn)普惠金融可以引導(dǎo)金融資源向弱勢(shì)群體和小微實(shí)體配置,人民銀行課題組研究發(fā)現(xiàn)中國通過推行普惠金融,能夠發(fā)揮顯著的減貧效應(yīng),尹優(yōu)平也認(rèn)為普惠金融是精準(zhǔn)扶貧工作的重要措施??梢钥吹?,國內(nèi)已經(jīng)有眾多學(xué)者對(duì)普惠金融的作用效應(yīng)進(jìn)行了深入的研究。關(guān)于小額信貸的研究,在國外最早的理論研究者是Morduch和喬安娜·雷格伍德,Morduch指出小額信貸以低收入的農(nóng)戶為最主要的信貸對(duì)象,不需要有資產(chǎn)作為擔(dān)保,但貸款利率較高,并且這種信貸方式能夠維持較高的償還率。國內(nèi)學(xué)者對(duì)小額信貸研究主要有以下學(xué)者:史清華等發(fā)現(xiàn),在農(nóng)村金融中,正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的借貸發(fā)生率低于民間借貸的發(fā)生率,很大一部分農(nóng)村資金需求依靠民間借貸。周小斌等研究發(fā)現(xiàn)農(nóng)戶的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模對(duì)農(nóng)戶的借貸需求有正的顯著影響,家庭收入、資產(chǎn)狀況對(duì)農(nóng)戶借貸需求有負(fù)的顯著影響。葉靜怡、劉逸依據(jù)云南彝良縣的調(diào)研數(shù)據(jù),從農(nóng)戶信譽(yù)及競(jìng)爭(zhēng)者特征等方面對(duì)農(nóng)戶借貸行為進(jìn)行了實(shí)證分析研究。焦瑾璞,黃亭亭結(jié)合實(shí)證調(diào)研就中國普惠金融和小額信貸發(fā)展做了研究,認(rèn)為小額信貸對(duì)扶貧有重大意義。雷光以社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)的視角就金融支持政策開展了研究。綜上所述,普惠金融和小額信貸在中國還處于發(fā)展的初級(jí)階段,不論是在理論還是實(shí)證層面,各項(xiàng)研究還有很大的空間。
3關(guān)于樣本描述
3.1調(diào)研概況
本課題所利用的數(shù)據(jù)是通過對(duì)浙江省金華市進(jìn)行實(shí)地調(diào)研所得,金華市包括婺城、金東2個(gè)區(qū),以及蘭溪、義烏、東陽、永康、武義、浦江、磐安7個(gè)縣(市)。2018年,金華市實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)總值(GDP) 4100.23億元。其中:第一產(chǎn)業(yè)增加值135.86億元,第二產(chǎn)業(yè)增加值1745.46億元,第三產(chǎn)業(yè)增加值2218.91億元。全市人均生產(chǎn)總值達(dá)到73428元(常?。?,第一、二、三產(chǎn)業(yè)增加值占地區(qū)生產(chǎn)總值的比重為3.3:42.6:54.1??紤]各縣市經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式及經(jīng)濟(jì)狀況存在著差異,為了能夠體現(xiàn)數(shù)據(jù)的全面性,此次調(diào)研計(jì)劃各縣區(qū)各發(fā)放70份左右問卷,問卷采用現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研和網(wǎng)上調(diào)研相結(jié)合的方法。問卷設(shè)計(jì)了20個(gè)問題,調(diào)研的內(nèi)容主要為:農(nóng)戶基本特征、收入來源、支出情況、對(duì)小額信貸的需求等方面。共發(fā)放調(diào)查問卷608份,收回537份,實(shí)際有效問卷474份,問卷有效率為88.27%。
3.2農(nóng)戶家庭基本特征
從樣本數(shù)據(jù)看,受調(diào)查的家庭,在規(guī)模上以4人的家庭居多,接受調(diào)查的成員性別上以男性為主,比例為91.14%。從年齡分布的情況來看,年齡主要集中在41歲以上這個(gè)區(qū)間,占比達(dá)68.57%(表1)。
在受教育水平上看,被調(diào)查的對(duì)象中,學(xué)歷在高中以上的占到31.6%,也可以看出近些年農(nóng)村受教育程度普遍有所提高,對(duì)小額信貸也有較好認(rèn)知能力、能就金融產(chǎn)品做出理性選擇。被調(diào)查者的受教育程度具體分布如下(表2)。
3.3家庭收入情況
根據(jù)樣本的數(shù)據(jù)分析,金華市農(nóng)戶家庭收入是一個(gè)多元化的結(jié)構(gòu),由于工業(yè)化發(fā)展和中小企業(yè)眾多,被調(diào)查農(nóng)戶的傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)收入已經(jīng)很少,以純農(nóng)業(yè)為主要收入來源的家庭只占5%不到(從事一定規(guī)模種植和養(yǎng)殖的專業(yè)戶)。從收入來源上看,大部分農(nóng)戶通過企業(yè)上班、手藝打工、來料加工、和小規(guī)模經(jīng)商獲得。在調(diào)查中也發(fā)現(xiàn)大部分家庭已經(jīng)把土地流轉(zhuǎn)出去,每年獲得100-300元/667m2的收益,從土地中解放出來了。
3.4對(duì)金融產(chǎn)品的認(rèn)識(shí)
通過調(diào)研,發(fā)現(xiàn)在金華市內(nèi),廣大農(nóng)村地區(qū)為農(nóng)戶提供小額信貸的金融機(jī)構(gòu),主要是農(nóng)村信用社系統(tǒng)(信用社、農(nóng)村銀行、農(nóng)商銀行等)、郵政儲(chǔ)蓄銀行系統(tǒng)、以及部分村鎮(zhèn)銀行。農(nóng)村信用社和郵政儲(chǔ)蓄銀行的網(wǎng)點(diǎn)分布廣、網(wǎng)點(diǎn)多,在各鎮(zhèn)鄉(xiāng)都設(shè)有營業(yè)機(jī)構(gòu)。在本次調(diào)查中,大部分農(nóng)民朋友對(duì)金融機(jī)構(gòu)和金融產(chǎn)品有一定了解,能夠就自身的融資需求,以及金融產(chǎn)品涉及的利率、期限、貸款條件、還款方式等說出自己的理解。
4數(shù)據(jù)分析
4.1模型構(gòu)建
為了更有效地對(duì)數(shù)據(jù)開展分析,我們充分考慮_『相關(guān)變量的數(shù)據(jù)類型,科學(xué)構(gòu)建數(shù)據(jù)分析模型。在本次調(diào)研分析的模型設(shè)計(jì)上,考慮到農(nóng)戶融資意愿在取值上以0和1表示,屬于離散的值,根據(jù)經(jīng)驗(yàn)適合采用Probit模型進(jìn)行分析。分析農(nóng)戶融資意愿的Probit模型表示為:
經(jīng)過轉(zhuǎn)換,可得到對(duì)數(shù)似然函數(shù)為:
此外,實(shí)際融資需求量是一個(gè)連續(xù)數(shù)值,比較適合采用Tobit模型進(jìn)行分析,分析實(shí)際融資需求的Tobit模型可以表示為:
經(jīng)過轉(zhuǎn)換,可得到對(duì)數(shù)似然函數(shù)為:
在參數(shù)估計(jì)時(shí),兩個(gè)模型都采用極大似然法估計(jì)。
4.2指標(biāo)的設(shè)計(jì)
因?yàn)楸疚氖腔谵r(nóng)戶信貸需求的角度去開展分析的,因此把融資意愿和實(shí)際融資需求兩個(gè)指標(biāo)作為被解釋變量。影響農(nóng)村小額貸款因素很多,為了分析的有效性,本文選取了貸款利率、貸款期限和抵押條件等三個(gè)指標(biāo)作為解釋變量,具體各指標(biāo)見表3。
4.2分析結(jié)果
通過上述Probit模型和Tobit模型構(gòu)建,根據(jù)調(diào)研所取得的數(shù)據(jù),并利用Eviews軟件,對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行了求解,得到的結(jié)果見表4、表5。
從上述分析結(jié)果,可以得出關(guān)于農(nóng)戶的融資意愿模型和實(shí)際融資需求模型,而且各項(xiàng)系數(shù)都在5%的水平上顯著,我們可以很直觀地看到貸款利率、貸款期限、抵押條件對(duì)于農(nóng)戶的融資意愿和實(shí)際融資需求,都有著顯著性影響。因變量和解釋變量之間的相關(guān)關(guān)系具體分析如下:
首先,我們看到貸款利率和農(nóng)戶的融資需求是負(fù)相關(guān)的,利率是資金的價(jià)格,對(duì)于農(nóng)戶的融資需求會(huì)產(chǎn)生很大的抑制。從模型數(shù)據(jù)上看,利率的影響要大于貸款期限的影響程度。在現(xiàn)實(shí)中主要基于兩點(diǎn)原因,一是農(nóng)戶的資金需求有很大一部分是消費(fèi)引發(fā),如建造房子、子女教育等,這些消費(fèi)類的支出不能產(chǎn)生收益。二是農(nóng)戶生產(chǎn)性資金需求,一般都是專業(yè)種植養(yǎng)殖和個(gè)體小商戶模式,利潤率也不是很高,所以也對(duì)利率很敏感。如果小額信貸的利率過高,農(nóng)戶朋友就會(huì)選擇向親朋好友借錢,而且相對(duì)手續(xù)也不繁雜,更加方便。其次,關(guān)于貸款期限,從分析數(shù)據(jù)結(jié)果可以看到,貸款期限和農(nóng)戶的融資需求是正相關(guān)的,農(nóng)戶朋友都希望能夠獲得更長期的資金。在實(shí)際中,農(nóng)戶不管是建造房子、子女教育和醫(yī)療支出等消費(fèi)類需求,還是農(nóng)業(yè)項(xiàng)目投資,都需要在資金使用期限上更長。貸款期限如果過短,到期時(shí)會(huì)給農(nóng)戶帶來很大的還款壓力。最后我們看到抵押條件和融資需求是負(fù)相關(guān)的,在要求抵押時(shí),農(nóng)戶的融資意愿會(huì)受到很大的影響。這個(gè)在實(shí)際中,主要是由于農(nóng)戶缺乏抵押物所導(dǎo)致的,雖然現(xiàn)在農(nóng)村地區(qū)逐步在推行農(nóng)村宅基地、林權(quán)和土地流轉(zhuǎn)使用權(quán)的抵押試點(diǎn),但是房產(chǎn)抵押還是最關(guān)鍵的資產(chǎn),在評(píng)估價(jià)值上,相對(duì)比較低,還是沒法和城市中的商品房相比,進(jìn)而影響了農(nóng)戶融資需求。
5政策建議
縣域是中國國民經(jīng)濟(jì)的基石,發(fā)展縣域經(jīng)濟(jì)有著重大的意義,普惠金融理念為廣大農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了有效的金融支撐。當(dāng)前,鄉(xiāng)村振興是國家重大戰(zhàn)略,農(nóng)村傳統(tǒng)的生產(chǎn)經(jīng)營、農(nóng)民朋友的生活方式、農(nóng)村資金需求都發(fā)生了很大的變化。在普惠金融理念的引領(lǐng)下,政府部門要做好政策引導(dǎo)和服務(wù),在財(cái)政補(bǔ)貼、擔(dān)?;鸷娃r(nóng)業(yè)保險(xiǎn)上給予支持。各類金融機(jī)構(gòu)應(yīng)主動(dòng)契合農(nóng)民客戶的需求,加大小額信貸產(chǎn)品的創(chuàng)新。
5.1政府層面
農(nóng)村小額信貸的利率是影響農(nóng)戶融資的重要因素,各類金融機(jī)構(gòu)在利率定價(jià)方面,基于管理和風(fēng)險(xiǎn)因素,定價(jià)相對(duì)比各類抵押貸款要高,而且會(huì)存在較明顯的惜貸現(xiàn)象,制約了小額信貸的發(fā)展。農(nóng)村小額信貸的發(fā)展,離不開政府的政策支持。針對(duì)小額信貸產(chǎn)品利率、期限和抵押等方面的短板,建議政府在以下三個(gè)方面給出更大力度的政策紅利,為小額信貸的健康發(fā)展?fàn)I造出良好的金融生態(tài)環(huán)境。一是在縣域?qū)用娉闪⑥r(nóng)戶小額信貸的專項(xiàng)擔(dān)保基金,降低門檻,讓更多的農(nóng)戶能夠獲得服務(wù),收取較低的擔(dān)保費(fèi)率,給農(nóng)戶提供擔(dān)保,降低貸款風(fēng)險(xiǎn),讓銀行能夠放心放貸。二是對(duì)于各類政府支持的農(nóng)村塊狀經(jīng)濟(jì),例如:專業(yè)種植戶和養(yǎng)殖戶(如種糧大戶),給予更多的政策支持,采取財(cái)政貼息的方式,有效降低農(nóng)戶的資金使用成本,讓農(nóng)戶放心貸款。三是大力推廣農(nóng)業(yè)類保險(xiǎn),比如農(nóng)作物保險(xiǎn)、氣象指數(shù)保險(xiǎn)、農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)等,有效降低農(nóng)業(yè)項(xiàng)目的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),讓銀行能夠放心放貸,讓農(nóng)戶沒有后顧之憂。
5.2金融機(jī)構(gòu)層面
金融機(jī)構(gòu)在開展金融產(chǎn)品創(chuàng)新的時(shí)候,一定要基于普惠金融所提倡的以可承受的成本、要有真正的金融服務(wù)需求、有尊嚴(yán)的提供、提供適當(dāng)?shù)暮陀行实慕鹑诜?wù)等4條核心要義,結(jié)合各縣市的特點(diǎn)(區(qū)域塊狀經(jīng)濟(jì)),根據(jù)農(nóng)戶朋友的類型和需求,量體裁衣,圍繞客戶對(duì)象、利率、期限、還款方式和服務(wù)等要素,開發(fā)個(gè)性化的產(chǎn)品。
在生產(chǎn)經(jīng)營類貸款客戶對(duì)象上,一方面,隨著農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)的普遍化,一大批專業(yè)種植戶和養(yǎng)殖戶逐漸成長起來,針對(duì)這類“現(xiàn)代農(nóng)場(chǎng)”的經(jīng)營者,其生產(chǎn)經(jīng)營過程,會(huì)呈現(xiàn)投入大,周期長,風(fēng)險(xiǎn)高的特點(diǎn),金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)接政府部門,給予政策的支持,開展針對(duì)性的產(chǎn)品設(shè)計(jì),更好地服務(wù)“三農(nóng)”。另一方面,現(xiàn)在農(nóng)戶隨著收入結(jié)構(gòu)的多元化,農(nóng)戶開展小規(guī)模經(jīng)商的占很大比重,這些農(nóng)戶對(duì)資金需求也比較典型,市場(chǎng)較大,在金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)上重點(diǎn)考慮貸款額度和還款方式的優(yōu)化。在消費(fèi)類貸款客戶對(duì)象上,隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,農(nóng)戶的消費(fèi)結(jié)構(gòu)也在逐步升級(jí),建造(購買)房屋、子女教育、購買汽車等成了農(nóng)戶最重要的消費(fèi)支出。結(jié)合農(nóng)村發(fā)展的這個(gè)趨勢(shì)特點(diǎn),各類金融機(jī)構(gòu)針對(duì)農(nóng)民朋友開發(fā)消費(fèi)類金融產(chǎn)品也是很有前景的,通過期限和還款方式的優(yōu)化組合,提升農(nóng)民朋友的消費(fèi)能力,促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
在貸款利率差異化定價(jià)方面,充分考慮資金成本和風(fēng)險(xiǎn)管控,創(chuàng)新的發(fā)力點(diǎn)在利率的差異化,根據(jù)不同客戶的信用情況,資金用途、項(xiàng)目情況,進(jìn)行科學(xué)的利率定價(jià)。在貸款的周期方面,重點(diǎn)在于體現(xiàn)期限的靈活度。根據(jù)經(jīng)營類和消費(fèi)類等不同貸款客戶的需求,設(shè)計(jì)合理的還款期限。比如對(duì)于投資期限較長的農(nóng)業(yè)類項(xiàng)目客戶,延長貸款期限。對(duì)于從事小規(guī)模商業(yè)的客戶推廣“隨借隨還”模式等。
在抵押創(chuàng)新方面,各類金融機(jī)構(gòu)在已有流轉(zhuǎn)土地經(jīng)營權(quán)、林權(quán)和農(nóng)村宅基地抵押貸款的基礎(chǔ)上,可以針對(duì)農(nóng)業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)較高的現(xiàn)狀,通過引入專業(yè)擔(dān)保公司、鼓勵(lì)農(nóng)民購買農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、以及引導(dǎo)農(nóng)業(yè)經(jīng)營戶在貸款時(shí)采取聯(lián)保方式增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力,降低利率。還可以發(fā)揮銀行的企業(yè)客戶資源,通過為農(nóng)戶提供各類經(jīng)濟(jì)咨詢,促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)營合作,通過“農(nóng)戶+龍頭企業(yè),農(nóng)戶+專業(yè)市場(chǎng)”等方式來創(chuàng)新金融產(chǎn)品與服務(wù)。
在金融服務(wù)方面,調(diào)查發(fā)現(xiàn)宣傳效應(yīng)很大程度上也直接影響農(nóng)戶的貸款行為,建議通過上門拜訪,集中宣傳金融知識(shí),聯(lián)合村委下村宣傳推廣等多種模式,與農(nóng)戶形成有效的溝通,提高農(nóng)戶對(duì)小額信貸產(chǎn)品的認(rèn)知。此外,在“互聯(lián)網(wǎng)+”顛覆所有行業(yè)的浪潮下,借助互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì),針對(duì)廣大年輕農(nóng)戶朋友,設(shè)計(jì)小額信貸性質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品,極大地發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)特點(diǎn),優(yōu)化貸款申請(qǐng)、審核和到期還款等環(huán)節(jié),用便捷的服務(wù)、方便的操作,贏得更廣闊的市場(chǎng)。
在風(fēng)險(xiǎn)防范和信用體系完善方面,針對(duì)農(nóng)村市場(chǎng)的特點(diǎn),可以在業(yè)務(wù)拓展模式中創(chuàng)新操作,盡可能利用村代辦員和聯(lián)絡(luò)員的優(yōu)勢(shì),收集客戶的各類柔性信息(主要包括客戶的性格、健康狀況、民間債務(wù)和不良嗜好等),及時(shí)關(guān)注貸款客戶的資金使用情況,在貸款審批和貸后管理環(huán)節(jié)進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)防范。
[參考文獻(xiàn)]
[1]李天明.金融保險(xiǎn)業(yè)支持農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)的實(shí)踐和思考[J].農(nóng)村財(cái)政與財(cái)務(wù),2014(2):26-27.
[2]胡濤.土地流轉(zhuǎn)背景下縣域農(nóng)村小額信貸需求的實(shí)證分析[J].農(nóng)村經(jīng)濟(jì)與科技,2015(4):129-131.
[3]趙允迪,王俊芹.農(nóng)戶農(nóng)村信用社借貸需求的影響因素分析[J].農(nóng)業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì),2012(9):43-51.
[收稿日期]2020-09-15
[基金資助]2018年浙江省社會(huì)科學(xué)界聯(lián)合會(huì)研究課題成果:普惠金融視角下縣域農(nóng)村小額信貸發(fā)展研究(項(xiàng)目編號(hào)2018N37)。
[作者簡(jiǎn)介]胡濤(1980-),男,浙江東陽人,副教授,經(jīng)濟(jì)師,碩士,主要從事金融創(chuàng)新方面的教學(xué)與研究工作。