摘要：介紹基金投資的含義、特點(diǎn)，解釋市面上“基金熱”深層原因，基金的種類繁多，從不同的角度可以將其分為多個(gè)類別，主要可以從募集的方法、運(yùn)作方式、組織形式、能否掛牌交易、投資對(duì)象這五個(gè)類別去區(qū)分，基金在金融市場(chǎng)中也面臨著多重風(fēng)險(xiǎn)，主要分為兩大類：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。正因存有多種風(fēng)險(xiǎn)，因此基金設(shè)立、募集之后需要進(jìn)行后續(xù)的管理，基金的管理主要包括制定策略、風(fēng)格分析、策略以及投資配置組合的修正、基金表現(xiàn)的評(píng)價(jià)四個(gè)步驟，而管理基金這個(gè)角色一般是由基金管理人來(lái)?yè)?dān)任，基金管理人一般多種工具來(lái)選擇，基金管理的模式也多種多樣，因此基投資與管理也包括這對(duì)基金管理人的管理，對(duì)于基金管理人的管理可以從劃分“預(yù)警線”、激勵(lì)計(jì)劃等來(lái)實(shí)施。

關(guān)鍵詞：基金募集;基金管理人;基金管理模式

1 引言

1.1選題背景與意義

近些年來(lái)，隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”風(fēng)靡全行業(yè)，信息技術(shù)也開(kāi)始了一個(gè)迅速發(fā)展的步伐，基金APP在投資基金市場(chǎng)中的重要地位與日俱增，基金成為了人們?nèi)粘Ｍ顿Y理財(cái)清單中不可或缺的一部分。

本文的不足之處在于，本文的研究因金融市場(chǎng)中對(duì)基金有關(guān)內(nèi)容的定義大不相同，可能會(huì)存在定義稍有不一致的地方，并且由于基金的品種過(guò)多導(dǎo)致基金相關(guān)知識(shí)體系過(guò)于龐大且復(fù)雜，因此無(wú)法做到相關(guān)知識(shí)的全覆蓋，可能存在基金的相關(guān)知識(shí)的遺漏情況。

經(jīng)過(guò)本文的研究及總結(jié)，概括出了關(guān)于基金的分類，基金可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)、基金的投資管理模式的較為全面的概念，能夠起到幫助投資者迅速了解基金相關(guān)投資管理方面的知識(shí)。

2 基金投資含義

基金投資是一種相對(duì)間接的證券化投資的方式。其中大部分是由市面上一些基金管理公司通過(guò)發(fā)行一定量的基金份額，從而匯集投資者的來(lái)源不同的各路資金，并托由基金托管人進(jìn)行相應(yīng)的托管，接著由專業(yè)的基金的管理人員進(jìn)行專職打理和運(yùn)用運(yùn)營(yíng)這筆資金，一般是利用這筆資金進(jìn)行一些局部的分散投資比如從事股票、債券等常見(jiàn)的經(jīng)濟(jì)方式進(jìn)行投資，然后共同擔(dān)當(dāng)擔(dān)投資的風(fēng)險(xiǎn)、達(dá)到分享收益的作用。一般地說(shuō)，證券投資基金是通過(guò)綜合會(huì)集眾多投資者的資金，把它交給銀行保管，但由基金管理公司專門(mén)負(fù)責(zé)投資于股票和債券等證券形式，以達(dá)到實(shí)現(xiàn)保值增值目的的一種廣泛性的投資工具。

投資基金是一種享受共同利益、共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的集合投資的制度。投資基金匯集投資人的閑散，交由基金托管人來(lái)委托職業(yè)經(jīng)理人進(jìn)行專職打理。

2.2投資基金特點(diǎn)

2.2.1規(guī)模經(jīng)營(yíng)——低成本

投資基金將小額資金匯集起來(lái)，其經(jīng)營(yíng)具有規(guī)模優(yōu)勢(shì)，可以降低交易成本，對(duì)于籌資方面來(lái)說(shuō)，可以有效降低發(fā)行費(fèi)用。

2.2.2分散投資

投資基金可以將資金分散投到多種證券或資產(chǎn)上，通過(guò)有效組合最大限度地降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

2.2.3專家管理

投資基金由具有專業(yè)化知識(shí)的人員經(jīng)行管理，特鄙視精通投資業(yè)務(wù)的投資銀行的參與，從而能更好的利用各種金融工具，抓住各個(gè)市場(chǎng)的投資的機(jī)會(huì)，創(chuàng)造更好的收益。

2.2.4服務(wù)專業(yè)化——方便

投資基金從發(fā)行、收益分配、交易、贖回都有專門(mén)的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，特別是可以將收益自動(dòng)轉(zhuǎn)化為再投資，使整個(gè)投資過(guò)程輕松、簡(jiǎn)便。

3基金投資的分類

3.1募集的方法

根據(jù)募集的方法不同，大致可以分為公募和私募型基金，其中公募型基金是指已較為公開(kāi)發(fā)行的方式向全社會(huì)公眾投資者來(lái)募集基金資金，私募型基金，主要是指以非公開(kāi)方式定向選擇投資者來(lái)募集基金所需資金并以鄭群為主要的投資對(duì)象的基金。

3.2運(yùn)作方式

證券投資基金可以分為封閉和開(kāi)放型的，前者也可稱之為固定式投資基金，預(yù)定的發(fā)行數(shù)量是固定的。

3.3組織形式

根據(jù)所屬的組織不同，可以一般的區(qū)分為公司型和契約型的證券投資型基金。

3.4能否掛牌交易

簡(jiǎn)單的說(shuō)就是按照能否在相應(yīng)的交易所進(jìn)行掛牌交易來(lái)做相應(yīng)的判斷是上市基金還是非上市基金類別。

4 基金投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)

一般的說(shuō)，基金投資過(guò)程中主要會(huì)面臨兩大類風(fēng)險(xiǎn)，第一類是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，第二類是非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

4.1 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

基金有其本身的風(fēng)險(xiǎn)防御能力，但對(duì)于市場(chǎng)整體的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也可能“勢(shì)單力薄”了點(diǎn)，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)一般包括以下幾類：

4.1.1市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

即基礎(chǔ)金融變量如利率、匯率等方面的變動(dòng)引起金融資產(chǎn)或負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值變化會(huì)帶來(lái)?yè)p失的可能性。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)一般主要可以分為利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)等類別。

4.1.2政策風(fēng)險(xiǎn)

由于貨幣當(dāng)局貨幣政策及財(cái)政政策、對(duì)內(nèi)對(duì)外經(jīng)濟(jì)政策乃至政治、外交、軍事等政策變動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。有時(shí)候政府帶來(lái)的宏觀政策變化可能產(chǎn)生的影響，由此而帶來(lái)的不確定性。

4.1.3流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

其中一種是因?yàn)槭袌?chǎng)的流動(dòng)性并不是很高，這就導(dǎo)致證券的持有者因無(wú)法及時(shí)變現(xiàn)而可能出現(xiàn)損失的風(fēng)險(xiǎn)，把它叫做市場(chǎng)或產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

4.1.4經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)

隨著時(shí)代經(jīng)濟(jì)周期的變化，基本呈現(xiàn)循環(huán)往復(fù)的現(xiàn)象，證券市場(chǎng)的收益水平也會(huì)相應(yīng)的呈現(xiàn)出周期性的變化，隨之基金投資的收益也會(huì)發(fā)生改變。

4.2非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

4.2.1信用風(fēng)險(xiǎn)

交易一方不愿意或者不能夠履行契約責(zé)任，導(dǎo)致另一方資產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)。

4.2.2操作風(fēng)險(xiǎn)

因?yàn)榧夹g(shù)操作系統(tǒng)不夠完善、管理控制方面也出現(xiàn)一些弊端、欺詐或者其他人為錯(cuò)誤而導(dǎo)致存在損失的可能性。

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作者簡(jiǎn)介：潘海琳（1998年-），女，漢族，籍貫：江西上饒，碩士學(xué)歷，現(xiàn)就讀于廣東工業(yè)大學(xué)，主要研究方向?yàn)榻鹑趧?chuàng)新與產(chǎn)品設(shè)計(jì)。